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财务管理第二章财务活动测试试题及答案1. 下列项目表述不正确的为（）A.筹资渠道解决资金的来源问题B.筹资方式解决企业如何取得资金问题C.特定筹资渠道只能配以相应的筹资方式D.一定筹资方式肯定可以适应多种筹资渠道(正确答案)2. 下列不属于筹资渠道的是（）A.银行借款(正确答案)B.银行信贷资金C.其他法人资金D.国家财政资金3. 下列各项中属于权益资金筹集方式的是（）A.发行债券B.发行股票(正确答案)C.商业信用D.银行借款4. 下列各项中，一般不用于长期资金筹集的方式是（）A.吸收直接投资B.商业信用(正确答案)C.发行股票D.发行债券5. 下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）A.商业信用(正确答案)B.发行股票C.发行长期债券D.融资租赁6. 相对于借款筹资，融资租赁的主要缺点（）A.获得资产速度较慢B.资本成本较高(正确答案)C.到期还本负担重D.设备淘汰风险大7. 相对于发行股票筹资，发行公司债券的优点（）A.财务风险较小B.限制条件较少C.筹资额度大D.资本成本低(正确答案)8. 某企业每年供应商购入100万元的商品，该供应商提供的信用条件为“1/10，N/30”，若该企业放弃现金折扣成本为（）A.36.73%B.18.18%(正确答案)C.10%D.20%9. 银行借款利息的支付方式通常有两种，即利随本清法和（）A.单利法B.复利法C.折扣法D.贴现法(正确答案)10.企业向银行借款150万元，按照银行要求将贷款额的10%留存银行，则银行要求的补偿性余额有（）A.165万元B.15万元(正确答案)C.150万元D.135万元11.融资租赁的成本指的是（）A.设备买价、运杂费B.租赁期间利息C.租赁资金成本D.三者之和(正确答案)12.当债券的票面利率小于市场利率时，债券应（）A.等价发行B.折价发行(正确答案)C.溢折发行D.按面值发行13.企业发行面值为10000元，票面利率为8%的5年期债券，每年付息一次，当市场利率为6%，则其发行价格为（）A.高于100000(正确答案)B.低于100000C.等于100000D.不能判断14.以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票被称为（）A.A股(正确答案)B.B股C.H股D.N股15.由于优先股和普通股的风险和权利不同，则其股利分配也有差异，以下说法中错误的是（）A.优先股的股利一般是固定的B.优先股股息计人成本(正确答案)C.优先股不具有优先认购权D.优先股不具有表决权16.资金成本高，而财务风险小的筹资方式是（）A.发行债券B.商业信用C.融资租赁(正确答案)D.银行借款17.下列不属于流动资产占用形态不同分类的是（）A.预付账款B.收益性流动资产(正确答案)C.交易性金融资产D.现金18.给客户提供现金折扣的目的是（）A.为了提高产品质量B.为了尽早收回货款(正确答案)C.为了扩大销售量D.为了提高企业的信誉19.无论企业当年是否盈利，都必须（）A.缴纳所得税B.支付借款利息(正确答案)C.提取法定盈余公积金D.提取任意盈余公积20.在利润分配顺序中，排在“支付优先股股利”之后的项目为（）A.弥补以前年度亏损B.提取法定盈余公积C.提取任意盈余公积D.支付普通股股利(正确答案)21.企业在筹资时，投资者可以（）形式向企业投资。
财务管理试题库一、名词解释1、财务战略:是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。
2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬。
3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。
4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象。
5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的影响6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬。
7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。
8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本。
9、营运资本：分广义和狭义。
广义的劳动资本是指总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。
常说的营运资本多指后者。
10、资本结构：是指企业各种酱的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。
二、填空题1、企业财务活动主要包括：筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。
2、财务管理是组织企业财务活动, 处理财务关系的经济管理工作。
3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率。
4、企业财务战略的类型可分为：职能财务战略和综合财务战略。
5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略、筹资战略、劳动战略和股利战略。
6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、稳健型财务战略、收缩型账务战略和防御型财务战略。
7、SWOT分析一般用于评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务优势与劣势。
8、营业预算一般包括：营业收入预算、营业成本预算和期间费用预算。
9、资本预算一般包括：长期投资预算、长期筹资预算。
10、按投资与生产经营的关系，企业投资可分为：直接投资、间接投资。
财务管理模拟题一一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。
本题共10个小题，每小题2分, 共20分）1．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为10%和25%，标准差分别为20%和49%，那么（ A ）。
A. 甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B. 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C. 甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D. 不能确定2．流动比率和速动比率指标反映（ D ）。
A．资产的获利能力 B．资产周转能力C．债务偿还时间的长短 D．资产的变现能力3. 不考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率是指（C ）。
A. 市场利率B. 风险报酬率C. 货币时间价值D. 无风险报酬率4．实际中，如果要对不同的筹资方式进行决策，从经济角度考虑，其决策的主要依据是（ A ）。
A．不同筹资方式的资本成本 B．加权平均资本成本C．综合资本成本 D．边际资本成本5．如果融资租赁中涉及承租人、出租人、资金出借者、制造厂商四方当事人，则这种融资租赁方式是（ C ）。
A．直接租赁 B．售后回租 C．杠杆租赁 D．转租赁6．下列资本结构理论中，认为公司筹资时应优先使用内部筹资的理论是（ D ）。
A．净收入理论 B．净营业收益理论 C．传统理论 D．排序理论7. 从财务预算的编制程序来看，编制财务预算应该首先（ A ）。
A. 预测销售水平B. 预测资金需要量C. 进行筹资调整D. 进行试算平衡8．对某一投资项目分别计算会计收益率与净现值，发现会计收益率小于行业的平均投资利润率，但净现值大于0，则可以断定（ B ）。
A．该方案不具备财务可行性，应拒绝 B．该方案基本上具备财务可行性C．仍需进一步计算获利指数再做判断 D．仍没法判断9．减少利率风险的方法是（ A ）。
A．分散债券的到期日 B．持有债券多样化C．持有债券利率多样化 D．开展多样化经营10．某企业全年需用甲材料240吨，每日进货成本40元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳进货次数为（ C ）。
《财务管理实务》基本训练参考答案项目一财务管理认知一、单项选择题1.A2.D3.B4.D5.D6.C二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ACD5.ABCD三、判断题1.×2.×3.√4.×5.√项目二财务管理观念一、单项选择题1.A2.A3.B4.A5.C6.C7.A8.A二、多项选择题1. ABC2.AC3.ABD4.BCD5.ACD6.ABCD三、判断题1.×2.×3.√4.√5.×四、计算分析题1.解：首付=100×20%=20万，还应该付=100-20=80万，每年末应付=80÷（P/A，6%，10）=10.87万2.解：考察的是预付年金知识点F=2000×（F/P，5%，10）×（1+5%）=26413.8元3.解：3.E甲＝40*0.3+20*0.5+5*0.2=23E乙＝50*0.3+20*0.5+(-5)*0.2=24E丙＝80*0.3+10*0.5+(-25)*0.2=24σ甲＝=12.49σ乙＝=19.47σ丙＝=38.97q=σ/Eq甲=12.49/23=0.54q乙=19.47/24=0.81q丙=38.97/24=1.62其中q甲最小，因此，甲的风险最小。
q丙最大，因此，丙的风险最大。
4.解：第一种方案下公司要付出的现值=20万元第二种方案下公司要付出的现值为(有3种计算方式):(1)P=40000×[(P/A,10%,9)-(P/A,10%,2)]=16.09(万元)(2)P=40000×(F/A,10%,7)×(P/F,10%,9)=16.09(万元)(3)P=40000×(P/A,10%,7)×(P/F,10%,2)=16.09(万元)第三种方案下:P=30000×(P/A,10%,8)+90000(P/F,10%,9)=30000×5.3349+90000×0.4241=19.82(万元)三种方案相比,第二种方案下付出的现值最小,因此应选择第二种方案。
财务管理实务智慧树知到期末考试答案章节题库2024年山东经贸职业学院1.由于债券的面值、期限和票面利息通常是固定的，因此债券给持有者所带来的未来收益仅仅为利息收益。
（）答案:错2.如果企业的营业毛利率非常低，那么营业净利率也不会很理想。
（）答案:对3.在市场经济条件下，风险与报酬是成反比的，即投资风险越大，获取的报酬越小。
（）答案:错4.主张股东财富最大化，不必考虑利益相关者的利益。
（）答案:错5.一般情况下，股票的市场价格会随着市场利率的上升而下降，随着市场利率的下降而上升。
（）答案:对6.企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系。
（）答案:对7.由于商业信用筹资无需支付利息，所以不属于债务筹资。
（）答案:错8.下列各项中，属于企业利用商业信用进行筹资的形式有（）。
答案:应付票据###预收账款###应付账款9.按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（）。
答案:企业间兼并收购的投资###大幅度扩大生产规模的投资###开发新产品的投资10.在确定租赁的租金时，一般需要考虑的因素有（）。
答案:租赁公司办理租赁业务所发生的业务费用###租赁公司购买租赁资产所垫付资金的利息###租赁期满后租赁资产的预计残值###租赁资产价值11.企业财务分析的基本内容包括（）。
答案:发展能力分析###偿债能力分析###盈利能力分析###运营能力分析12.与银行借款相比，公司发行债券筹资的特点有（）。
答案:满足公司大额筹资的需要###筹集资金的使用具有相对的自主性13.债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施有（）。
答案:停止借款###提前收回借款###规定借款的用途14.下列有关现金周转期公式正确的有（）。
答案:现金周转期=经营周期-应付账款周转期###现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期15.客户的汇款从纸基方式转向电子方式的优点有（）。
答案:可以减少或消除收款浮动期###结算时间和资金可用性可以预计###向任何一个账户或任何金融机构的支付具有灵活性###更容易更新应收账款16.某企业库存现金2万元，银行存款68万元，短期投资80万元，预付账款15万元，应收账款50万元，存货100万元，流动负债750万元，据此计算出该企业的速动比率为（）答案:0.26717.关于证券投资的风险，下列说法错误的是（）。
会计专业考试财务管理中级模拟试卷(答案在后面)一、单项选择题（本大题有20小题，每小题1.5分，共30分）1、在财务管理中，下列哪项不是影响企业财务风险的主要因素？A、资本结构B、资产流动性C、经营规模D、市场环境2、根据《企业会计准则第14号——收入》的规定，下列关于收入的确认和计量说法错误的是（）。
A. 销售商品的收入应当在商品的控制权转移给购货方时确认B. 提供劳务的收入应当在提供劳务的履约义务完成时确认C. 让渡资产使用权的收入应当在相关经济利益实现时确认D. 让渡现金等金融资产取得利息收入的，应当在资产负债表日按摊余成本计量3、企业为了筹集生产经营所需的长期资金而对外发行的一种债券称为（）。
A. 短期债券B. 长期债券C. 可转换债券D. 短期融资券4、下列关于财务报表编制的基本要求的说法中，正确的是（）A、财务报表编制的基础是权责发生制B、财务报表编制时，应保证会计政策的统一性C、财务报表编制应遵循历史成本原则D、财务报表编制应以现金流量为中心5、某企业计划投资一项目，预计投资额为100万元，预计年收益为20万元。
该项目的预计收益年限为5年。
按照直线法计算，该项目的年折旧额为（）万元。
A. 20B. 16C. 12D. 106、某公司计划投资一个项目，初始投资额为500万元，预计在未来5年内每年年末可获得120万元的现金净流入。
如果公司的资本成本率为10%，则该项目的净现值（NPV）为：A、正数，应该接受此项目B、负数，不应该接受此项目C、等于零，决策无所谓D、无法确定7、下列关于企业财务预算的编制方法中，不属于滚动预算编制特点的是（）A、预算编制周期灵活B、预算内容根据实际情况动态调整C、预算编制较为复杂D、预算编制周期固定8、下列哪一项不属于企业筹资管理的原则？A、合理预测资金需要量B、合理确定筹资规模C、认真选择投资方向D、适时取得所筹资金9、企业为筹集长期资金而发行债券，按实际发行价格计算的金额与按面值计算的金额之间的差额，在会计上应计入（）。
提取法定盈余公积提取法定盈余公积法定盈余公积按照本年实现净利润的一定比例提取，公司制企业（包括国有独资公司、有限责任公司和股份有限公司，下同）《公司法》规定按净利润10％提取；其他企业可以根据需要确定提取比例，但至少应按10％提取。
企业提取的法定盈余公积累计额超过其注册资本的50％以上的，可以不再提。
公司弥补亏损和提取盈余公积、法定公益金后的剩余利润，有限责任公司按照投资者的出资比例向投资者分配利润；股份有限公司按照股东持有股份比例分配股利。
企业如果发生亏损，可以用以后年度实现的利润弥补，也可以用以前年度提取的盈余公积弥补。
企业以前年度亏损未弥补完，不能提取法定盈余公积和法定公益金，在提取法定盈余公积和法定公益金前，不得向投资者分配利润。
利润分配的账务处理为了核算企业利润的分配（或亏损的弥补）和历年分配(或弥补)后的积存余额，设置“利润分配”账户，它属于所有者权益类账户，是“本年利润”账户的备抵账户，其借方登记利润已分配额和亏损转入额；其贷方登记利润转入额和亏损的弥补额；本账户年末若为贷方余额表示未分配利润；若为借方余额表示未弥补的亏损。
该账户设置明细账户，有“盈余公积转入”、“提取法定盈余公积”、“提取法定公益金”、“应付优先股股利”、“提取任意盈余公积”、“应付普通股股利”、“转作股本的普通股股利”、“未分配利润”等。
根据《中华人民共和国公司法》的规定，利润分配方案由公司董事会提出，最终由公司股东大会批准，按照股东大会批准的利润分配方案进行利润分配。
为了使年度会计报表反映当年利润分配情况，企业应按董事会决议提请股东大会批准的报告年度利润分配方案，作为当年利润分配处理，并将其列入当期的利润分配表。
企业发生的主要利润分配业务如下：（1）公司用盈余公积弥补亏损，借记“盈余公积”账户，贷记“利润分配——盈余公积转入”账户。
（2）按规定从本年净利润中提取盈余公积和法定公益金时，借记“利润分配——提取法定盈余公积、提取法定公益金、提取任意盈余公积”账户，贷记“盈余公积——法定盈余公积、法定公益金、任意盈余公积”账户。
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法定盈余公积金怎么计提？【2017-2018最新会计实务】
【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】导读：法定盈余公积金怎么计提？会计网小编为您解答，详情请查阅以下内容。
法定盈余公积金是国家统一规定必须提取的公积金，它的提取顺序在弥补亏损之后，按当年税后利润的10%提取。
盈余公积金已达到注册资本50%时不再提取。
非公司制企业法定盈余公积的提取比例可超过净利润的10%。
《公司法》第167条规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
这里没有考虑公司需要弥补亏损的情况。
若公司持续盈利无亏损，法定盈余公积金可按所得税税后净利润的一定比例计提;若公司当年出现亏损，下年度盈利，按《税法》以及会计制度相关规定，公司盈利应首先用于弥补亏损，补亏后应按规定缴纳企业所得税，再按税后剩余利润的一定比例提取盈余公积。
用税前利润弥补亏损只能持续五年，五年后须用所得税税后利润弥补亏损。
后语点评：会计学作为一门操作性较强的学科、每一笔会计业务处理和会计方法的选择都离不开基本理论的指导。
为此，要求我们首先要熟悉基本会计准则，正确理解会计核算的一般原则，并在每一会计业务处理时遵循一般原则的要求。
会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。
学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。
要深入钻研，过细咀嚼，独立思考，切忌囫囵吞枣，人云亦云，随波逐流，粗枝大叶，浅尝辄止。
财务管理课程期末考试复习题一一、单选题（共30题，60分）1、按照《公司法》规定，公司可不再提取法定盈余公积金是在公司当年盈余公积金累计额达到公司注册资本的多少。
A、10%B、20%C、25%D、50%正确答案：D2、甲公司2年前以800万元购入一块土地，当前市价为920万元，如果公司计划在这块土地上兴建厂房，投资分析时应怎么办。
A、以120万元作为投资的机会成本B、以800万元作为投资的机会成本C、以920万元作为投资的机会成本D、以920万元作为投资的沉没成本正确答案：C3、下列各项中，不能用于分配股利的是哪一项。
A、净收益B、资本公积C、盈余公积D、上年度未分配利润正确答案：B4、下列各项中,属于应收账款机会成本的是哪一项。
A、坏账损失B、收账费用C、应收账款占用资金的应计利息D、对客户资信进行调查的费用正确答案：C5、法律对公司利润分配进行超额累积利润限制的主要原因是什么。
A、避免资本结构失调B、避免损害少数股东权益C、避免经营者短期行为D、避免公司帮助股东避税正确答案：D6、当折现率为10%时，某项目的净现值为80元，则该项目的内部收益率是多少。
A、一定等于10%B、一定低于10%C、一定高于10%D、无法确定正确答案： C7、下列表述中正确的是哪一项。
A、银行存款利率＜商业票据票面利率＜银行贷款利率B、商业票据票面利率＜银行存款利率＜银行贷款利率C、银行存款利率＜银行贷款利率＜商业票据票面利率D、关系不确定正确答案：A8、下列各项中，不属于投资项目现金流出量的是哪一项。
A、经营付现成本B、固定资产折旧费用C、固定资产投资支出D、垫支的营运资本正确答案：B9、融资租赁的租期长短主要取决于什么。
A、设备的使用寿命B、贷款期限C、租赁合同期限正确答案：A10、影响公司价值的两个基本因素是哪一项。
A、风险和收益B、时间和利润C、风险和折现率D、时间价值和风险价值正确答案： A11、短期筹资主要有自然筹资和非自然筹资两种，下列各项中属于自然筹资的项目是哪一项。
一、单项选择题1．下列各项中属于筹资企业可利用商业信用的是CA.预付货款B.赊销商品C.赊购商品D.融资租赁2．资金时间价值相当于没有风险和通货膨胀条件下的CA.利息率B.额外收益C.社会平均资金利润率D.利润3．在证券投资中;因通货膨胀带来的风险是BA.违约风险B.购买力风险C.利息率风险D.流动性风险4．股票投资的主要缺点是DA.投资收益小B.市场流动性差C.购买力风险高D.投资风险大5．下列各项目中;不属于“自然性筹资”的是CA.应付工资B.应付帐款C.短期借款D.应交税金6．某公司负债和权益筹资额的比例为2：5;综合资金成本率为12%;若资金成本和资金结构不变;则当发行100万元长期债券时;筹资总额分界点为BA.1200万元B.350万元C.200万元D.100万元7．某企业需借入资金90万元;由于银行要求保持10%的补偿性余额;则企业应向银行申请借款的数额为C ..A.81万元B.90万元C.100万元D.99万元8．某公司2000年息税前利润为6000万元;实际利息费用为1000万元;则该公司2001年的财务杠杆系数为BA.6B.1.2C. 0.83D.29．融资租赁最大的优点是AA.成本低B.风险小C.能最快形成生产能力D.不需支付利息10．每股盈余无差别点是指两种筹资方案下;普通股每股收益相等时的DA.成本总额B.筹资总额C.资金结构D.息税前利润或收入二、多项选择题在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的;请将其选出填入括号中..1. 下列属于长期资金主要筹集方式的是CDA. 预收账款B. 融资租赁C. 发行股票D. 发行长期债券E. 应付票据2. 下列属于由公司过高的信用标准带来的有ABDA. 丧失很多销售机会B. 降低违约风险C. 扩大市场占有率D. 减少坏账费用E. 增大坏账损失3.下列项目中属于与收益无关的项目有ADEA.出售有价证券收回的本金B.出售有价证券获得的投资收益C.折旧额D.购货退出E.偿还债务本金4. 下列能够计算营业现金流量的公式有ABCDEA. 税后收入－税后付现成本＋税负减少B. 税后收入－税后付现成本＋折旧抵税C. 收入×1－税率－付现成本×1－税率＋折旧×税率D. 税后利润＋折旧E. 营业收入－付现成本－所得税8.所有者通过经营者损害债权人利益的常见形式是ABC ..A. 未经债权人同意发行新债券B. 未经债权人同意向银行借款C. 投资于比债权人预计风险要高的新项目D. 不尽力增加企业价值E. 改变经营战略三、判断题判断下列各题正误;正确的打“√”;错误的打“×”1. 现值指数是一个相对数指标;反映投资的效率;而净现值是一个绝对数指标;反映投资的效率.. F2. 投资方案的回收期越长;表明该方案的风险程度越小.. F3. 在利率相同的情况下;第8年末1元的复利现值系数大于第6年末1元的复利现值系数.. F4.不论企业财务状况如何;企业必须支付到期的负债及利息;所以债务筹资风险较大.. T5.已知某固定资产投资项目;投产后每年可获得净利润100万元;年折旧额为150万元;项目期满有残值50万元..据此可以判断;该项目经营期最后一年的净现金流量为300万元..T6.资本成本从内容上包括筹资费用和用资费用两部分;两者都需要定期支付.. T7.经营风险任何企业都存在;而财务风险只有当负债比率达到50%以上的企业才存在.. F8.企业以前年度未分配的利润;不得并入本年度的利润内向投资者分配;以免过度分利.. F9.股票上市便于确定公司价值;确定公司增发新股的价格.. T10.企业在提取法定盈余公积金以前;不得向投资者分配利润..T四、简答题1. 简述资金成本的概念和作用..2. 为什么对投资方案的评价必须以现金流量而不是利润的估价为基础五、计算题1. 企业有一笔5年后到期的长期借款100万元;年复利利率为8%..试问:1每年年末偿还;应偿还多少2每年年初偿还;应偿还多少已知：P/A;8%;5=3.9927; P/F;8%;5=0.6806; F/A;8%;5=5.866 ;F/P;8%;5=1.469 ..2．某企业发行在外的股份总额为5000万股;今年净利润为4000万元..企业的经营杠杆系数为2;财务杠杆系数为3;假设明年的销售量增加5%..要求计算：1企业的复合杠杆系数；2每股收益的变动率；3今年的每股收益..3．某企业资本结构及个别资本成本资料如下：1各种资本的比重；2加权平均资本成本..4.某项目的经济寿命期为5年;每年现金流量数据分别为：NCF0=-75000元; NCF1=30000元; NCF2=25000元;NCF3=28000元;NCF4=25000元;NCF5=20000元..假设项目的必要报酬率为10%..已知：P/F;10%;1=0.9091;P/F;10%;2=0.8264;P/F;10%;3=0.7513;P/F;10%;4=0.6830;P/F;10%;5=0.6209..要求：1计算该项目的投资回收期；2计算该项目的净现值..参考答案：四、简答题参考答案1.资金成本是企业为筹集和使用资本付出的代价..5分资金成本是企业筹资决策的重要依据；是评价投资项目是否可行的一个重要尺度；是衡量企业经营业绩的一项重要标准..5分2.1整个项目寿命期内;利润总计与现金净流量总是相等的;所以用现金流量取代利润是有可靠的基础；4分2利润的计算额在各年的分布受折旧方法、存货计价方法、费用分配方法、成本计算方法等人为因素影响;而现金流量在各年的分布基本上不受这些因素的影响;可以保证项目评价的客观性和科学性；3分3采用现金流量有利于合理考虑货币时间价值因素..3分五、计算题参考答案1．1A×F/A;8%;5=100A×5.866 =100A=17.05万元5分2A×F/A;8%;51+8%=100A×5.866 ×1+8%=100A=15.79万元5分2．1DCL=DOL×DFL=2×3=6 5分2DCL=5%/每股收益的变动率=6每股收益的变动率=30% 3分3去年每股收益=4000万元/5000股=0.8今年每股收益=0.8×1+30%=1.04万元/股2分3．28%×1-40%×10%+9%/1-4%×1-40%×20%+{1/101-4%+5%}×40%+1/10+5%×30%=4.8%×10%+5.625×20%+15.42%×40%+15%×30%=12.273% 5分4．1NCF1+NCF2+NCF3=8300083000-75000/ NCF4=0.32 2分2+0.32=2.32年3分2净现值=-75000+30000×0.9091+ 25000×0.8264+28000×0.7513+25000×0.6830+20000×0.6209 =-75000+27270+20660+21036+17075+12418=23459元5分。
