第七章证券交易实务(新)
- 格式：ppt
- 大小：686.50 KB
- 文档页数：104
下载文档原格式
合集下载
《证券交易》考前辅导09版(计算题)
接上页解： 2.卖出国债的实际收入。 已计息天数=（17+31+31+30+31+30+31+6）=207天 应计利息额（2手） =1000×11.83%÷365×207×2=134.18元 卖出国债成交金额（2手）=净价交易额+应计利息总额=2×1302.6+134.18=2605.20+134.18=2739.38元 卖出国债佣金=2739.38×0.2‰=0.548元＜1元（按1元算） 则：卖出国债的实际收入=2739.38-1=2738.38元 国债买卖差价=卖出收入－买入付出=2738.38－2237.68=0.70元＞0 说明是盈利
“证券从业人员资格考试”考前辅导
证券交易
单击此处添加副标题
202X
目录
01
02
第一部分 要求掌握的计算题 本部份的计算题内容： 应计利息额的相关计算 股票涨跌幅价格限制相关计算 四、投资者交易盈亏相关计算 六、上市开放式基金申购赎回相关计算 权证相关计算 可转换债券转股相关计算 证券除权除息相关计算 债券回购交易清算与交收相关计算
三、第二章计算题 P55 投资者的交易盈亏计算1。 例题（三）某投资者某年10月17日在沪市买入2手X国债（该国债的起息日是6月14日，按年付息，票面利率为11.83%），成交价132.75元；次年1月16日卖出，成交价130.26元。然后，于2月2日在深市买入Y股票（属A股）500股，成交价10.92元；2月18日卖出，成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的0.2‰，对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰，则该投资者盈亏如何？ 解： 1.买入国债的实际付出。 已计息天数=（17+31+31+30+17）=126天 应计利息额（2手） =1000×11.83%÷365×126×2=81.68元（1手为1000元） 买入国债成交金额（2手）=净价交易额+应计利息总额=2×1327.5+81.68=2655+81.68=2736.68元 买入国债佣金=2736.68×0.2‰=0.547元＜1元（按1元算） 则：买入国债的实际付出=2736.68+1=2737.68元
“证券从业人员资格考试”考前辅导
证券交易
单击此处添加副标题
202X
目录
01
02
第一部分 要求掌握的计算题 本部份的计算题内容： 应计利息额的相关计算 股票涨跌幅价格限制相关计算 四、投资者交易盈亏相关计算 六、上市开放式基金申购赎回相关计算 权证相关计算 可转换债券转股相关计算 证券除权除息相关计算 债券回购交易清算与交收相关计算
三、第二章计算题 P55 投资者的交易盈亏计算1。 例题（三）某投资者某年10月17日在沪市买入2手X国债（该国债的起息日是6月14日，按年付息，票面利率为11.83%），成交价132.75元；次年1月16日卖出，成交价130.26元。然后，于2月2日在深市买入Y股票（属A股）500股，成交价10.92元；2月18日卖出，成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的0.2‰，对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰，则该投资者盈亏如何？ 解： 1.买入国债的实际付出。 已计息天数=（17+31+31+30+17）=126天 应计利息额（2手） =1000×11.83%÷365×126×2=81.68元（1手为1000元） 买入国债成交金额（2手）=净价交易额+应计利息总额=2×1327.5+81.68=2655+81.68=2736.68元 买入国债佣金=2736.68×0.2‰=0.547元＜1元（按1元算） 则：买入国债的实际付出=2736.68+1=2737.68元
证券投资实务第七章证券投资风险、策略与监管
第三节 证券市场监管
❖ 一、证监管体制的历程
❖ 一、证券市场与证券监管 （一）证券监管概念 （二）我国证券市场监管机构 1．国务院证券监督管理机构 （1）中国证券监督管理委员会
(简称“中国证监会”) （2）中国证券监督管理委员会派出机构 2．自律性管理机构 （1）证券交易所 （2）证券业协会
❖ 二、证券投资的基本原则 （一）价值投资者的投资原则 （二）趋势跟踪者的投资原则 （三）投资者应遵循的基本原则 1．量力而行原则 2．信息充分原则 3．理智充分原则 4．分散风险原则 5．目标适度原则 6．及时止损原则
❖ 三、证券投资对象的选择 （一）价值投资理念下投资对象的选择
1．保守稳健型。 2．稳健成长型。 3．积极成长型。 （二）趋势跟踪投资理念下投资对象的选择
技术分析。 3．培养市场感觉。 （三）风险控制的技巧 1．投资组合计划。 2.利用期货、期权交易，套期保值。
案例7.3 胡立阳的“养羊理论”
第二节 证券投资理念与策略
❖ 一、证券投资理念 ❖ 二、证券投资的基本原则 ❖ 三、证券投资对象的选择 ❖ 四、证券买卖时机的选择 ❖ 五、证券投资策略
❖ 一、证券投资理念
（二）操纵市场 1．操纵市场的行为方式 （1）虚买虚卖。 （2）合谋。 （3）连续交易操纵。 2．操纵市场行为 （1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优
势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格。 （2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方
式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的 证券，影响证券交易价格或者证券交易量。 （3）以自己为交易对象，进行不转移所有权的自 买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量。 （4）以其他方式操纵证券交易价格。
第七章 证券投资风险、策略与监管
第七章 证券法 (1)
2.公司不按规定公开其财务状况，
或者对财务会计报告作虚假记载； 3. 公司有重大违法行为； 4. 公司最近3年连续亏损； 5.其他。
练习：
判断题：股份有限公司依法向100人的特定对象发行证券属于公开发行证 券（ ）。 1.股份有限公司首次公开发行股票并上市，应当符合的条件有（ ）。 A.股份有限公司自成立后，持续经营时间在3年以上 B.股份有限公司的注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷 C.股份有限公司最近3年董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控 制人没有发生变更 D.股份有限公司不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼 以及仲裁等重大或有事项 2．根据证券法律制度的规定，股份有限公司首次公开发行股票并上市的， 应当符合的条件有 ( )。 A．最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币5000万元 B．发行前股本总额不少于人民币3000万元 C．最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000 万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币2亿元 D．最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后) 占净资产的比例不高于20％
股份转让的法律规定
对象性质 1.证券业从业人员 2.中介机构 3.上市公司董事、监事、高级管 理人员、持有上市公司股份5％ 以上的股东 股份转让的法律规定 禁止性的交易规定—第43条 限制交易时间的交易规定—第45条 “短线交易”的限制规定—第47条。 在买入后6个月内卖出，或者在卖出 后6个月内买入，由此所得收益归该 公司所有。
单选题：
1．根据证券法律制度的规定，股份有限公司首次 公开发行股票并上市的，招股说明书中引用的财 务报表在其最近一期截止日后（ ）内有效。 A．3个月 B．6个月 C．12个月 D．36个月 2．根据证券法律制度的规定，股份有限公司首次 公开发行股票井上市的，招股说明书的有效期为 ( )，自中国证监会核准发行申请前招股说明书 最后一次签署之日起计算。 A．6个月 B．12个月 C．24个月 D．36个月
2023年11月12日下午中级经济师金融专业知识与实务真题(含答案解析)
2023年11月12日下午中级经济师金融专业知识与实务真题（含答案解析）一、单选题1.商业银行进行债券投资作用的说法错误的是（）。
A.扩大资金来源√B.提升效益水平C.增强资产流动性D.优化资产结构解析：本题考查商业银行债券投资作用。
商业银行进行债券投资属于商业银行的资产业务，是商业银行资金的运用，不是资金的来源。
选项A说法错误，选项B说法正确。
随着债券市场的迅速发展，债券投资已成为我国商业银行的一种重要资产形式。
与贷款相比，债券的流动性要强得多；与现金资产相比，债券的效益性要高得多。
因此，债券投资是商业银行平衡银行流动性和效益性的重要工具。
我国商业银行债券投资的对象主要包括国债、地方政府债券、金融债券、中央银行票据、资产支持证券、企业债券和公司债券等。
选项CD说法正确。
故本题正确答案为A。
2.下列做法中，可提高商业银行资本充足率的是（）。
A.卖出持有的国债B.发行二级资本债券√C.加大信贷投放力度D.加大股权投资解析：本题考查监管资本要求与管理。
商业银行要提高资本充足率，主要有两个途径：一是增加资本：二是降低总的风险加权资产。
前者称为分子对策，后者称为分母对策。
商业银行提高资本充足率的分子对策，包括增加一级资本和二级资本。
一级资本的来源最常用的方式是发行普通股和提高留存利润。
二级资本主要来源于超额贷款损失准备、次级债券、可转换债券等。
选项B正确。
商业银行提高资本充足率的分母对策，总体的思路是降低风险加权资产的总量，包括分别降低信用风险、市场风险和操作风险的资本要求。
要缩小整体的风险加权资产，主要采用两种措施：一是降低规模，二是调整结构，减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产。
故本题正确答案为B。
3.影响商业银行净利息收入水平的直接因素一般不包括（）。
A.中间业务规模√B.存款成本控制C.资产质量水平D.贷款定价能力解析：本题考查中间业务与表外业务的联系和区别。
中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括收取服务费和代客买卖业务，如理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管和支付结算等。
《证券投资实务》项目三习题(附答案)
《证券投资实务》项目三习题（附答案）一、单项选择题1.深圳证券交易所债券回购的交易单位规定（）及其整数倍为交易单位。
A．1 手B．10 手C．100 手D．1000 手2.参与交易的各方应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易，这是（）原则。
A．公开B．公平C．公正D．前面三个都不对3.证券交易的竞价结果有三种可能，不可能的是（）。
A．全部成交B．部分成交C．不成交D．推迟成交4.目前沪、深证券交易所的证券回购券种主要是（）。
A．国债B．公司债C．转债D．股票5.一笔回购交易涉及两个交易主体、（）交易契约行为。
A．一次B．三次C．四次D．二次6．（）不得开立 B 股账户。
A．外国法人、自然人和其他组织B．港澳台地区的法人、自然人和其他组织C．中国法人、自然人及其他组织D．定居在国外的中国公民及符合有关规定的境内上市外资股其他投资人7．（）是指由于记名证券的交易使股权（债权）从出让人转移到受让人从而完成股权（债权）过户。
A．交易性过户B．非交易性过户C．账户挂失转户D．柜台过户8.证券买卖双方在交易达成后，按证券交易所的规定，在成交日后的某个营业日进行交收的交收方式称为（）。
A．当日交收B．次日交收C．例行日交收D．特约日交收9.目前，我国对（）实行T+3 交收方式。
A．A 股B．B 股C．基金券D．债券10.折算率由交易所会同证券登记结算机构根据国债利率及（），对所有在交易所上市的国债现货交易品种计算并公布可用以国债回购业务的折算比率。
A.市场利率B．市场价格C．风险D．面值11.下面的（）不是新股网上竞价发行的优点。
A.市场性B．连通性C．经济性D．公平性12.包含证券中央登记结算机构、异地资金集中清算中心（异地清算代理机构）、证券经营机构、投资者四方面的清算模式称为（）。
A.一级清算模式B．二级清算模式C．三级清算模式D．四级清算模式13.在三级清算模式中，（）是指由证券经营机构同其客户办理的证券清算。
证券投资实务课后答案
第一章１、证券按其性质不同，可以分为Ａ.凭证证券和有价证券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ｃ.虚拟资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）政府证券和国际证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C）。
Ｃ.生产经营过程中的价值增值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比第二章1、以下不是证券发行主体的是（C）C居民2、下述（D）不是证券发行市场的作用。
D.为证券持有者提供变现的机会3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（C）C.包销4、以下不是债券发行价格形式的是(D) D.实价发行5、市盈率的决定因素有股票市价和（A）A.每股净盈利6、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合条件之一是，发起人认购的股票数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（C） C.35%第三章1、债券投资中的资本收益指的是(C) C.买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价2、年利息收入与债券面额的比率是（C） C.票面收益率3、以下不属于股票收益来源的是（D） D.利息收入4、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是（B） B.5%5、以下不属于系统风险的是(C) C.违约风险6、以下各种证券中，受经营风险影响最大的是（A） A.普通股7、以下关于证券的收益与风险，说法正确的是（D） D.组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险8、投资者选择证券时，以下说法不正确的是（A） A.所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券9、以下关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是（B） B.不同证券的利率水平不同，是对利率风险的补偿10、以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是（C）C.-1第四章１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（D）。
《证券投资实务》项目7 证券投资基本面分析
（2）应收账款周转率（次数）和应收账款周转天数 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 应收账款周转率反映年度内应收账款转为现金的平均次数，应收账款周转天数也称应收账 款回收期或平均收现期，反映公司从取得应收账款的权利到收回现金所需要的时间。 及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面 的效率。
1．如果公司某项主营业务收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务 对应的行业。
2．如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润 均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该 业务对应的行业。
3．如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家委员会进一步研 究确定其行业归属。
目前投资者常用的还有申银万国证券研究所行业分类，一级行业28个，二 级行业104个，三级行业227个。
一、行业的分类
（三）上海证券交易所上市公司行业分类调整
2003年经证券交易所专家委员会研究决定，将在上海证券交易所上市的公司按 一定标准划分为十大行业。这十大行业有：能源、原材料、工业、可选消费、主要消 费、、健康护理、金融、信息技术、电信、公用事业。划分标准遵循以下原则。
（一）基本面分析的特点
0
以价值分析为基础，综合经济
1
学多门学科。
0
是主流分析方法，适用于中长 期投资。
2
二、基本面分析的理论基础和内 容
1、理论基础
商品价值决定商品价格，价格围绕价值上下 波动。公司发行的证券也是一种商品，具有 价值，它们在证券市场上的价格则以价值为 依据上下波动。
二、基本面分析的理论基础和内 容
1．如果公司某项主营业务收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务 对应的行业。
2．如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润 均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该 业务对应的行业。
3．如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家委员会进一步研 究确定其行业归属。
目前投资者常用的还有申银万国证券研究所行业分类，一级行业28个，二 级行业104个，三级行业227个。
一、行业的分类
（三）上海证券交易所上市公司行业分类调整
2003年经证券交易所专家委员会研究决定，将在上海证券交易所上市的公司按 一定标准划分为十大行业。这十大行业有：能源、原材料、工业、可选消费、主要消 费、、健康护理、金融、信息技术、电信、公用事业。划分标准遵循以下原则。
（一）基本面分析的特点
0
以价值分析为基础，综合经济
1
学多门学科。
0
是主流分析方法，适用于中长 期投资。
2
二、基本面分析的理论基础和内 容
1、理论基础
商品价值决定商品价格，价格围绕价值上下 波动。公司发行的证券也是一种商品，具有 价值，它们在证券市场上的价格则以价值为 依据上下波动。
二、基本面分析的理论基础和内 容
第七章 证券发行的承销和保荐
第七章证券发行的承销和保荐关键术语承销包销承销团承销承销协议超额配售选择权保荐市盈率法辅导第一节证券承销的概念和分类一、证券承销的概念和特征1、概念证券发行依照是否借助证券承销机构的协助为标准，分为直接发行与间接发行，间接发行即为借助证券承销机构发行证券的方式。
此种发行方式从发行人角度看，即为间接发行；从证券承销公司角度看，即为证券承销。
据此，证券承销是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券公司，代其向社会公众投资者募集资本并交付证券的活动。
按照证券发行人与证券公司之间约定的风险分担规则，证券承销分为证券代销、证券包销和承销团承销。
2、特征1）证券承销是通过证券公司进行证券发行活动2）证券承销是证券的销售行为，包括销售、促成销售和代为销售等3）证券承销主要是反映了发行人和承销商之间的权利义务关系4）证券承销的适用范围较广二、证券承销的分类：包销和代销（一）证券代销，又称代理发行，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
对发行人而言，这种承销方式风险较大，但承销费用相对较低。
《证券法》第三十五条股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。
发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。
1.约定代销2.必须代销（二）证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购人或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
包销又可分为全额包销和余额包销两种形式。
证券包销合同签订后，发行人将证券的所有权转移给证券承销人。
因此，证券销售不出去的风险由承销人承担。
但其费用高于代销的费用。
1.全额包销。
是指证券公司以自有资金一次性全部买进证券发行人发行的证券，再以自己的名义和风险，向证券投资者出售所拥有的证券。
就证券发行人与证券公司的关系而言，证券发行人是拟发行证券的惟一卖方，证券公司则是拟发行证券的惟一买方，证券公司在买进承销的证券以后，以自己的风险再行出售证券。
《证券投资实务》第7章教案
证券投资理论与实务课程教案说明：本页用于某一章节或某一课教学实施方案的设计，该表可根据内容加页【案例导入】面对股价的上下波动，A感到忐忑不安。
证券价格每天都在变化，可谓有涨有跌，那么证券价格波动有哪些规律呢？证券投资分析就是研究证券价格波动规律，主要包括基本分析和技术分析。
基本分析侧重于分析股票的长期投资价值，技术分析侧重于分析股票价格的波动规律。
看来A还得好好了解证券投资分析，构建起正确的证券投资理念。
思考与讨论（1）证券投资的基本分析和技术分析的区别和特点分别是什么？（2）作为学生，怎么理解证券投资分析的重要性？第一节证券投资分析概述证券投资分析是证券投资过程中不可缺少的重要环节，在证券投资中占有重要地位。
证券投资市场是一个既有风险又有收益的市场，投资者要想回避风险，获得最大投资收益，就应该进行必要的证券投资分析，从中寻找风险小、回报大的投资时机。
因此，证券投资分析是进行证券投资的依据和前提。
一、证券投资分析的作用和主流理论证券投资分析是指人们通过各种专业的分析方法和分析手段，对来自各个渠道的、能够影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度，以确定证券价值或价格变动的行为。
证券投资是以投资者承担相应的风险为代价而获得回报的。
投资者在持有证券期间，预期回报率与所要承担风险之间是一种正向的互动关系。
预期回报率越高，投资者所要承担的风险就越大；预期回报率越低，投资者所要承担的风险就越小。
（一）证券投资分析的作用证券投资分析在证券投资过程中占有相当重要的地位。
它是投资者对投资对象所作的进一步、具体的考察和分析，同时也是投资者为证券投资所进行的必不可少的准备。
证券投资分析的作用主要有以下几个方面。
（1）有利于提高投资决策的科学性。
投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。
（2）有利于正确评估证券的投资价值。
投资者之所以投资证券，是因为证券具有一定的投资价值。
证券交易-第七章-第六节-资产管理业务的监管和法律责任-2013年版
1、下列属于集合资产管理计划推广安排中的禁止行为的是（）。
A:委托证券公司的客户资金存管银行代理推广集合资产管理计划B:通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划C:在集合资产管理计划设立完成、开始投资运作之前，任何人不得动用集合资产管理计划的资金D:托管银行负责托管与集合资产管理计划推广有关的全部账户和资金E:答案:B解析:集合资产管理计划运作时，严禁通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广。
其他选项均符合集合资产管理计划推广安排的规定。
本题正确答案为B。
2、证券公司从事证券资产管理业务时，使用客户资产进行不必要的证券交易，处以（）的罚款。
A:1 万元以上10 万元以下B:3 万元以上10 万元以下C:10 万元以上30 万元以下D:10 万元以上60 万元以下E:答案:A解析:证券公司从事证券资产管理业务时，使用客户资产进行不必要的证券交易的，依照《证券法》第210 条的规定处罚，即责令改正，处以1 万元以上10 万元以下的罚款。
给客户造成损失的，依法承担赔偿责任。
故A 选项正确。
准决定之日起（）个月内启动推广工作，并在（）个工作日内完成设立工作并开始投资运作。
A:315B:310C:660D:630E:答案:C解析:证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日起6 个月内启动推广工作，并在60 个工作日内完成设立工作并开始投资运作。
集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入资产托管机构，不得动用。
故C 选项正确。
4、证券公司开展定向资产管理业务，应当按照有关规则，了解客户的相关信息，这些信息不包括（）。
A:客户财产与收入状况B:客户投资偏好C:客户证券投资经验D:客户婚姻状况E:答案:D解析:证券公司开展定向资产管理业务，应当按照有关规则，了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等。
客户婚姻属客户隐私，5、证券公司从事证券资产管理业务，未按照规定将证券资产管理客户的证券账户报证券交易所备案的，应承担（）的法律责任。
证券投资学的课程设计
证券投资学的课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解证券投资的基本概念，掌握股票、债券、基金等证券投资工具的特点及其运作方式；2. 培养学生运用财务分析、技术分析和宏观经济分析等方法，评估证券投资价值和风险；3. 引导学生了解我国证券市场的基本法规和交易规则。
技能目标：1. 培养学生能够独立进行证券投资分析和决策的能力；2. 提高学生运用投资组合理论进行资产配置的技能；3. 培养学生通过实际操作，熟练运用证券交易软件和工具。
情感态度价值观目标：1. 培养学生对证券投资产生兴趣，形成主动学习的态度；2. 增强学生的风险意识，树立正确的投资观念，遵循合法、合规的投资行为；3. 培养学生具备团队合作精神，学会在投资实践中与他人分享和交流。
课程性质：本课程为实用性较强的学科，旨在培养学生具备证券投资方面的理论知识和实际操作能力。
学生特点：高中生，具备一定的数学基础和逻辑思维能力，对新鲜事物充满好奇心，但投资经验尚浅。
教学要求：结合课程性质和学生特点，注重理论与实践相结合，通过案例分析、模拟交易等形式，提高学生的证券投资技能和风险意识。
同时，注重培养学生的自主学习能力和团队合作精神，使学生在掌握证券投资知识的基础上，形成正确的投资观念。
在教学过程中，将课程目标分解为具体的学习成果，以便进行教学设计和评估。
二、教学内容1. 证券投资基础：包括证券市场概述、证券投资工具（股票、债券、基金等）的特点及分类、证券交易的基本流程和规则。
- 教材章节：第一、二章- 进度安排：2课时2. 财务分析：财务报表解读、财务比率分析、盈利能力分析等，以评估企业投资价值。
- 教材章节：第三章- 进度安排：3课时3. 技术分析：股价走势图、技术指标（如MACD、KDJ等）、图形分析等，预测股票价格趋势。
- 教材章节：第四章- 进度安排：3课时4. 宏观经济分析：宏观经济指标、经济周期、政策影响等，分析宏观经济对证券投资的影响。
《证券投资理论与实务》课程笔记 (2)
《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券投资的含义与特点1. 证券投资的含义证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券资产中的行为。
证券投资是一种金融活动，涉及到资金的筹集、分配和使用。
2. 证券投资的特点- 风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。
- 收益性：证券投资有可能带来较高的投资回报，包括股息、利息、资本增值等。
- 流动性：证券市场通常具有较高的流动性，投资者可以较容易地买卖证券。
- 多样性：证券投资品种繁多，满足不同投资者的需求。
- 透明性：证券市场信息相对透明，投资者可以根据公开信息做出投资决策。
二、证券投资的目的和原则1. 证券投资的目的- 资本增值：通过证券价格的上涨获得资本收益。
- 现金流入：通过股息、利息等获得定期的现金收入。
- 资产配置：通过投资不同种类的证券，实现资产的分散配置。
- 市场参与：通过投资证券，参与公司治理和市场经济发展。
2. 证券投资的原则- 风险与收益匹配原则：投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的投资产品。
- 分散投资原则：通过构建投资组合，分散单一投资的风险。
- 长期投资原则：证券投资应注重长期价值，避免频繁交易带来的成本。
- 信息利用原则：充分利用市场信息，做出理性投资决策。
证券投资的流程及参与者1. 证券投资的流程- 投资规划：确定投资目标、策略、期限和预期收益。
- 市场调研：分析宏观经济、行业和公司基本情况。
- 品种选择：根据投资目标和风险承受能力，选择合适的证券品种。
- 交易执行：在证券市场进行买卖操作。
- 投资跟踪：监控投资组合的表现，必要时进行调整。
2. 证券投资的参与者- 投资者：包括个人投资者、机构投资者（如基金、保险公司、养老基金等）。
- 证券发行人：股份有限公司、政府、金融机构等。
- 证券中介机构：证券公司、基金管理公司、投资顾问等。
- 证券监管机构：证监会、证券交易所、行业协会等。
金融理论与实务_第7章-资本市场
4
company name
资本市场
广义资本市场： 除了证券市场外 ，还包括银行的 中长期借贷市场
狭义的资本市场： 发行和流通股票、 债券、基金等证 券的市场，又称 证券市场
company name
❖第一节 中长期债券市场
❖中长期债券市场简称为债券市场，是债券 发行、流通市场的统称。
❖一、债券发行市场
❖债券发行市场（初级市场）是组织新债券 发行的市场，其基本功能是将政府、金融 机构、工商企业为筹集资金而发行的债券， 分散发行到投资者手中。
company name
❖（一）债券发行市场的参与者 ❖债券发行市场的参与者是由发行者、投资
者、中介机构和管理者组成的。
❖1.发行者：一般为通过发行债券筹集资金 的政府、金融机构和工商企业。
3
持有期收益率： 买入债券到卖出 债券之间所获得 的收益率，不仅 包括利息收益， 还包括债券的买 卖差价。
❖其三是按高于票面值的价格发行，即溢价 发行。
company name
❖ 2.债券发行方式
❖ 其一，公募发行（公开发行）：是由承销商组 织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行 方式。
❖ （1）优点： ❖ a.发行面广，筹集资金量大。 ❖ b.债权分散，不易被少数大债权人控制。 ❖ c.流动性强。 ❖ （2）缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参
company name
1、场内交易市场——证券交易所
证券交易所
成交
company name
2、场外交易价格
❖场外交易市场是指在证券交易所以外进行 债券交易的市场。柜台市场是场外交易市 场的重要组成部分。此外，场外交易市场 还包括银行间交易市场，以及一些机构投 资者通过电话、电脑等通信手段形成的市 场等。
company name
资本市场
广义资本市场： 除了证券市场外 ，还包括银行的 中长期借贷市场
狭义的资本市场： 发行和流通股票、 债券、基金等证 券的市场，又称 证券市场
company name
❖第一节 中长期债券市场
❖中长期债券市场简称为债券市场，是债券 发行、流通市场的统称。
❖一、债券发行市场
❖债券发行市场（初级市场）是组织新债券 发行的市场，其基本功能是将政府、金融 机构、工商企业为筹集资金而发行的债券， 分散发行到投资者手中。
company name
❖（一）债券发行市场的参与者 ❖债券发行市场的参与者是由发行者、投资
者、中介机构和管理者组成的。
❖1.发行者：一般为通过发行债券筹集资金 的政府、金融机构和工商企业。
3
持有期收益率： 买入债券到卖出 债券之间所获得 的收益率，不仅 包括利息收益， 还包括债券的买 卖差价。
❖其三是按高于票面值的价格发行，即溢价 发行。
company name
❖ 2.债券发行方式
❖ 其一，公募发行（公开发行）：是由承销商组 织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行 方式。
❖ （1）优点： ❖ a.发行面广，筹集资金量大。 ❖ b.债权分散，不易被少数大债权人控制。 ❖ c.流动性强。 ❖ （2）缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参
company name
1、场内交易市场——证券交易所
证券交易所
成交
company name
2、场外交易价格
❖场外交易市场是指在证券交易所以外进行 债券交易的市场。柜台市场是场外交易市 场的重要组成部分。此外，场外交易市场 还包括银行间交易市场，以及一些机构投 资者通过电话、电脑等通信手段形成的市 场等。
《证券投资理论与实务》 教学大纲
《证券投资理论与实务》教学大纲一、课程简介证券投资理论与实务是经济管理专业的必修课，在学生已经基本掌握宏观经济学、微观经济学基础知识的前提条件下讲授课程，主要着重于证券投资学的理论、方法、工具的运用和创新等。
本课程教学目的在于向学生系统阐述有关证券投资方面的基本知识和基本技能，使学生比较系统地掌握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
在学习过程中提高综合分析问题和解决问题的能力，加强创新能力的培养，为今后从事相关工作打下基础。
二、课程的类别、作用和目标1.课程类别：经济管理专业的主干课2.人才培养中的地位与作用：通过本门课程的学习，使学生掌握证券投资的基本原理，熟练握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
在学习过程中提高综合分析问题和解决问题的能力，加强创新能力的培养。
3.课程目标：1）思想目标：证券投资理论与实务课程的开设，应该使学生全面系统地掌握证券投资的基本原理与实务知识，培养学生分析和解决实际金融市场投资与融资问题的能力，为今后从事相关工作打下基础。
2）知识目标：使学生掌握证券投资的基本原理，熟练握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。
3）能力目标：本门课程重点在于开阔学生的视野，因此在理论讲授过程中不可拘泥于教材，应及时补充最新的知识，从而使学生对金融市场知识有深入的了解。
从实践教学上看，本课程的实践教学主要通过实验室模拟证券投资来完成，要求学生把课程中的证券投资分析方法在实验室中来进行模拟操作。
这就要求教师熟练掌握相关证券分析软件，并熟悉实验课程操作规范。
4.考核方式：闭卷考试课，平时成绩30%，卷面成绩70%。
三、本课程与其他课程的关系经济学、货币银行学、金融学、会计学、管理学、计量经济学等为《证券投资理论与实务》课程的先修课程。
金融理论与实务第七章选择题及答案
金融理论与实务第七章资本市场一、单项选择题1.投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程是( )。
A．开放式基金的销售 B．开放式基金的认购 C．开放式基金的申购 D．开放式基金的赎回2.基金的累计单位净值高，则说明基金在前期( )。
A．获得更多的增值 B．获得的增值少 C．与获得的增值无关 D．获得的增值可多可少3.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额为( )。
A．基金价值 B．基金净值 C．基金净现值 D．基金单位净值4.将一部分资金投资于成长性好的股票，叉将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股的投资基金为( )。
A．公司型基金 B．成长型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金5.收入型基金适合于( )。
A．较保守的投资者 B．厌恶风险的投资者 C．喜好风险的投资者 D．能承受高风险的投资者6.成长型基金适合于( )。
A．风险规避者 B．厌恶风险的投资者 C．能承受高风险的投资者 D．较保守的投资者7.以追求资本的长期增值为目标的投资基金为( )。
A．对冲基金 B．成长型基金 C．平衡型基金 D．收入型基金8.依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人的基金类型为( )。
A．契约型基金 B．套利基金 C．集体型基金 D．公司型基金9.证券投资基金的投资原则是( )。
A．利益共享、风险共担 B．自负盈亏、利益共享 C．独立运作、自负盈亏 D．风险共担、独立运作10.如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以( )。
A．红色 B．黑色 C．黄色 D．蓝色11.记录一只股票一定时段价格波动情况的是( )。
A．K线图 B．反转形态图 C．趋势分析图 D．指标分析图12.反映不同时点上股价变动情况的相对指标是( )。
A．股票价值 B．股票价格 C．股票价格指数 D．股票市值13.规定买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票的交易为( )。
《金融理论与实务》考试大纲概要
《金融理论与实务》考试大纲高等教育自学考试是个人自学、社会助学和国家考试相结合的一种新的高等教育形式，是我国高等教育体系的一个组成部分，是落实宪法规定的“鼓励自学成才”的重要措施，是提高中华民族思想道德和科学文化素质的需要，也是造就和选拔人才的一种途径。
全国高等教育自学考试指导委员制定颁行的《金融理论与实务自学考试大纲》是该课程编写教材和自学辅导书的依据与个人自学、社会助学和国家考试（课程命题）的依据，也是安徽财经大学高等教育自学考试专升本科《金融理论与实务》考试课程助学辅导和统一命题考试的依据。
考试课程《金融理论与实务》由安徽财经大学根据国家考委制定的自学考试大纲组织命题，统一组织考试以与阅卷工作。
一、课程性质和特点《金融理论与实务》是高等教育自学考试经济管理类专业的一门必修课。
它是对基本金融理论、金融机构体系的构成与其业务、金融市场的运行原理、对外金融关系的基本业务、以与宏观金融政策的理论与运用等所作的概要性的论述。
这门课程的特点，主要是对学生介绍有关金融的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定，使学生认识金融在国民经济中的地位和作用，加强金融工作对经济管理的影响；弄清金融的基本范畴；掌握金融的基本理论；熟悉金融的基本业务知识和技能。
二、课程的目的和要求随着中国市场经济的发展，社会经济生活中到处都存在着金融现象，时时都会遇到金融问题，金融是社会经济活动的中枢系统，对一国国民经济的稳定和发展起着举足轻重的作用。
成功的企业家、称职的政府工作人员，乃至善于持家的居民，都必须熟悉金融知识，懂得金融活动规律，这样才能适应当今社会经济生活中日新月异的发展变化。
此外，金融理论是经济理论体系的重要组成部分，每一个经济工作者，特别是经济理论工作者都必须掌握它，而金融政策是国家重要的宏观调控政策之一，学好金融对于政策的制定和理解与其贯彻都有重要的意义。
（1）、学习《金融理论与实务》，要注意理论联系实际，会用所学的理论去分析现实中的问题，并不断更新、充实所学的知识，提高分析问题和解决问题的能力。
《证券投资实务》项目二习题(附答案)
《证券投资实务》项目二习题（附答案）一、单项选择题1．1602 年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（）。
A．纽约B．伦敦C．巴黎D．阿姆斯特丹2.股票的理论价值是（）。
A.票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值3.国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，（）资产应该折算成国家股。
A.国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份B．国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份C．国有企业改制成股份公司形成的股份D．社会公众投资形成的股份4.在上海证交所上市的股票中，B 股是以人民币标明面值，以（）进行买卖的。
A．人民币B．美元C．港元D．日元5.股票实际上代表了股东对股份公司的（）。
A．产权B．债权C．物权D．所有权6.贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券。
A.不规定利率B．规定利率C．标明折价D．不标明折价7.债券按计息方式有多种分法，其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，这种债券叫（）。
A.单利债券B．复利债券C．贴现债券D．累进利率债券8.债券利率在偿还期内不是固定不变，而是随着时间的推移，后期利率将比前期高，这种债券叫（）。
A.单利债券B．复利债券C．贴现债券D．累进利率债券9.浮动利率债券是指利率可以变动的债券，这种债券的利率在确定时一般与（）挂钩。
A.市场利率B．银行贷款利率C．同业拆借利率D．定期存款利率10.债券根据券面形式，其中（）是具有标准格式的债券。
A.实物债券B．凭证式债券C．记账式债券D．电子债券11.偿还期在 1 年以上 10 年以下的国债被称为（）。
A.短期国债B．中期国债C．长期国债D．无期国债12.可以提前兑现的债券是（）。
A.实物债券B．凭证式债券C．记账式债券D．以上都不能13.从广义的角度来看，公债的举债主体是国家，从狭义的含义来看，公债的举债主体是（）。
A.依然是国家B．政府C．法院D．只能是地方政府14.以某种商品实物为本位而发行的国债是（）。
{业务管理}交易第七章融资融券业务
（业务管理）交易第七章融资融券业务《交易》第七章融资融券业务第一节融资融券业务的含义，以及资格管理一融资融券业务二——于证券交易所，或者国务院批准的其他证券交易场所进行得证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，或者，出借证券供其卖出，且且由客户交存相应担保物的运营活动。
三融资券业务的资格管理1.《证券公司监督管理条例》规定，证券公司运营融资融券业务应当具备以下条件（1）治理结构健全，内部控制有效（2）风险控制指标符合规定，财务情况、合规情况良好（3）有运营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金、和证券（4）有完善的融资融券业务管理制度，和实施方案（5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件2.证券公司申请融资融券业务试点应当具备下列条件（1）运营经纪业务满3年，已被中国证券业协会评审为创新类证券公司（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务风险和内部管理风险（3）公司以及董事、监事、高管最近2年未因违法违规运营受到行政处罚和刑事处罚，且不存于因涉嫌违法违规正于被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形（4）财务情况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均于12亿之上（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经被证监会认可，且且已经对实施进度做出明确安排（6）已完成交易、清算、客户账户、风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已经设定标识且集中监控（7）已经制定切实可行的融资融券试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务的专业人员，技术系统，资金，证券获得批准的证券公司，应当向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发运营证券业务许可证。
证监会派出机构于收到融资融券申请书之日起10个工作日内出具是否同意的书面意见。
第二节融资融券业务的管理一融资融券业务管理的基本原则二“合法合规原则、集中管理原则、独立运行原则、岗位分离原则”1.合法合规原则（1）应该遵守法律、法规和有关管理办法，维护客户资产安全（2）必须经过证监会的批准（3）证券公司（4）向客户融资，应当使用自有资金，或者依法筹集的资金；（5）向客户融券，应当使用自有证券，或者依法取得处分权的证券2.集中管理原则（1）主要管理职责应当集中于证券公司总部（2）证券公司应建立融资融券业务管理制度、决策授权体系、操作流程、风险控制体系（3）决策授权体系按“董事会-业务决策机构-业务执行机构-分支机构”的架构设立运行（4）证券公司应该加强对分支机构的控制a)禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券b)禁止分支机构自行决定签约，开户，授信，保证金收取等，应该由总部决定的事项3.独立运行原则（1）证券公司应当健全业务隔离制度（2）确保融资融券业务和其他业务（包括资产管理、自营、投行）于机构、人员、信息、账户等方面互相分离、独立运行4.岗位分离原则（1）融资融券业务的“前、中、后台”互相分离，互相制约（2）负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位（3）分管融资融券业务的高管，不得监管风险监控部门和业务稽核部门三融资融券业务的账户体系1.证券公司的账户体系。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
自助委托 指投资者使用计算机系统， 按照系统提示或操作程序，输入委托指令以 完成证券交易。
网上委托 指证券公司通过互联网，向 在本机构开户的投资者提供用于下达证券交 易指令、获取成交结果的一种服务方式。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v （二）委托（交易）指令 v 1、 委托内容（指令要素）： v 委托指令是委托人与受托人之间的委
• 首先，分别对所有有效买入申报与 卖出申报按价格由高到低与由低到高的 顺序排列，申报价相同的按照进入系统 的时间先后排列。
•
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
其次，依此将排在前面的买入申报 和卖出申报配对成交，直到不能成交。 若最后一笔全部成交，取最后一笔成交 的买入申报价和卖出申报价的算术平均 价为集合竞价产生的价格；若最后一笔 部分成交，则以部分成交的申报价为集 合竞价产生的价格。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v “时间优先”原则表现为：同价位申报， 依照申报时序决定优先顺序。申报先后 时间的确定，电脑申报竞价时按计算机 主机接受的时间顺序排列；书面申报竞 价时，按中介经纪人接到书面凭证的顺 序排列；口头申报竞价时按经纪人听到 的顺序排列；在无法区分时间先后时， 由经纪人组织抽签决定。
v （5）其它（股东账号、资金账号、投资者签 名、委托人的身份证号码、日期及时点等）
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 2、委托受理
v 投资者填写完委托单后意味着下达 了委托指令，但经纪商不能盲目执行， 应予审查，即对委托人的身份和委托内 容进行审查，经审查符合要求后才能接 受委托。
PPT文档演模板
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v “规模优先”原则：在申报价格、时 间都相同时，一般按申报的交易股份 规模排序，规模越大，其次序越靠前。
v 因为大额交易面临的风险较大，并且 给市场提供较高的流动性。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
2、竞价的方式
（1）集中竞价/集合竞价：
（上午9：15-9：25）最大成交量原则
v 客户按一定比例支付所购证券价款，余款由 经纪商提供贷款垫支，贷款利息以证券公司 的借款成本为基础折算。
v 在保证金账户下，客户可以用少量的资金买 进大量的证券，所有的信用交易（如买空和 卖空交易和大部分期权交易）, 都在此保证 金账户下进行。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
•入 市 投 资 需 办 理 的 有 关 手 续 和 流 程 示 意 图
托合同,是保护双方权益的法律依据。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 委托（指令）主要内容包括：
v （1）证券名称，有全称、简称和证券代码三 种
v （2）买入（卖出）及数量
v （3）出价方式及委托价格（这是委托能否成 交和盈亏的关键）
v （4）委托有效期(当天有效、约定日有效、 撤销前有效等）
（一）登记开设股东账户
又称证券帐户或交易账户 分为自然人账户和法人 账户。用于股权登记和证券存管。
可在各地证券登记机构（深沪证券登记结算公司 的分理处）或具有资格的证券公司营业部处办理。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
（二）选择经纪人并开设资金帐户
投资者用于证券交易资金清算的专用 账户。一般在经纪商处开设，也可在指定 银行办理。 上交所于1992年推广磁卡账户，集股 票账户与资金账户于一身，提高了交易效 率，有利于市场监管。
第七章证券交易实务(新)
委托受理（续） v （1）验证 对证券委托买卖的合法性、
同一性进行审查；
v （2）审单 审查委托单的合法性和一 致性；
v （3）查验资金及证券 验资审查是核 对委托买卖证券的数量与实际库存或实 际资金余额是否一致。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 3、委托执行
v 受理委托后，证券经纪商应及时向交 易所申报。
二、委托买卖
（一）委托方式
1、递单（柜台）委托 指委托人亲自或由其 代理人到证券营业部交易柜台前根据委托 程序和必须的证件采用书面方式表达委托 意向，由本人填写委托单并签章的形式。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
2、非柜台委托
电话委托 指把计算机系统与普通电话 联结起来构成一个电话自动委托系统，投资 者通过普通双音频电话，按照该系统发出的 指示输入委托指令，以完成证券买卖。
PPT文档演模板
v 无形席位申报 投资者只需在证券经纪商的自 助委托终端前将委托指令键入系统，经纪商 的计算机就会自动处理申报，申报信息由交 易所主机系统自动反馈，整个过程无需交易 所场内交易员做任何操作，从而大大提高了 申报效率。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
三、竞价成交
1、竞价原则
证券交易按“价格优先、时间优先”原 则竞价成交。 “价格优先”原则表现为：价格较高的 买进申报优于价格较低的买进申报，价 格较低的卖出申报优先于价格较高的卖 出申报。
v （1）申报原则：按委托时间顺序申报， 不得自行撮合成交。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v （2）申报方式：
v 有形席位申报 证券经纪商受理投资者的委托 后，按受托先后顺序通过电话将委托买卖指 令及内容通知交易所内的交易员，交易员再 将委托指令输入交易所电脑主机，而电脑主 机的撮合信息也会及时反馈；
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
资金账户主要分两类：
v 1、现金帐户(cash account) v 指客户通过证券商买入或卖出证券时，必须
在清算日或清算日之前交清全部价款或将证 券交割给证券商。 v 清算日一般会在给客户的“成交通知单”上 注明。
PPT文档演模板
第七章证交易实务(新)
v 2、保证金帐户(margin account)
第七章证券交易实务(新)
PPT文档演模板
2020/12/6
第七章证券交易实务(新)
第一节 证券交易操作程序 主要进行场内交易介绍
基本流程： 开户—委托—竞价成交—交割清算—过户
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
一、开户、选择经纪人
投资者须首先开立证券帐户，一般投资者需委托 经纪人代为交易证券。开户包括开设股东账户和资 金账户。
网上委托 指证券公司通过互联网，向 在本机构开户的投资者提供用于下达证券交 易指令、获取成交结果的一种服务方式。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v （二）委托（交易）指令 v 1、 委托内容（指令要素）： v 委托指令是委托人与受托人之间的委
• 首先，分别对所有有效买入申报与 卖出申报按价格由高到低与由低到高的 顺序排列，申报价相同的按照进入系统 的时间先后排列。
•
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
其次，依此将排在前面的买入申报 和卖出申报配对成交，直到不能成交。 若最后一笔全部成交，取最后一笔成交 的买入申报价和卖出申报价的算术平均 价为集合竞价产生的价格；若最后一笔 部分成交，则以部分成交的申报价为集 合竞价产生的价格。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v “时间优先”原则表现为：同价位申报， 依照申报时序决定优先顺序。申报先后 时间的确定，电脑申报竞价时按计算机 主机接受的时间顺序排列；书面申报竞 价时，按中介经纪人接到书面凭证的顺 序排列；口头申报竞价时按经纪人听到 的顺序排列；在无法区分时间先后时， 由经纪人组织抽签决定。
v （5）其它（股东账号、资金账号、投资者签 名、委托人的身份证号码、日期及时点等）
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 2、委托受理
v 投资者填写完委托单后意味着下达 了委托指令，但经纪商不能盲目执行， 应予审查，即对委托人的身份和委托内 容进行审查，经审查符合要求后才能接 受委托。
PPT文档演模板
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v “规模优先”原则：在申报价格、时 间都相同时，一般按申报的交易股份 规模排序，规模越大，其次序越靠前。
v 因为大额交易面临的风险较大，并且 给市场提供较高的流动性。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
2、竞价的方式
（1）集中竞价/集合竞价：
（上午9：15-9：25）最大成交量原则
v 客户按一定比例支付所购证券价款，余款由 经纪商提供贷款垫支，贷款利息以证券公司 的借款成本为基础折算。
v 在保证金账户下，客户可以用少量的资金买 进大量的证券，所有的信用交易（如买空和 卖空交易和大部分期权交易）, 都在此保证 金账户下进行。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
•入 市 投 资 需 办 理 的 有 关 手 续 和 流 程 示 意 图
托合同,是保护双方权益的法律依据。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 委托（指令）主要内容包括：
v （1）证券名称，有全称、简称和证券代码三 种
v （2）买入（卖出）及数量
v （3）出价方式及委托价格（这是委托能否成 交和盈亏的关键）
v （4）委托有效期(当天有效、约定日有效、 撤销前有效等）
（一）登记开设股东账户
又称证券帐户或交易账户 分为自然人账户和法人 账户。用于股权登记和证券存管。
可在各地证券登记机构（深沪证券登记结算公司 的分理处）或具有资格的证券公司营业部处办理。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
（二）选择经纪人并开设资金帐户
投资者用于证券交易资金清算的专用 账户。一般在经纪商处开设，也可在指定 银行办理。 上交所于1992年推广磁卡账户，集股 票账户与资金账户于一身，提高了交易效 率，有利于市场监管。
第七章证券交易实务(新)
委托受理（续） v （1）验证 对证券委托买卖的合法性、
同一性进行审查；
v （2）审单 审查委托单的合法性和一 致性；
v （3）查验资金及证券 验资审查是核 对委托买卖证券的数量与实际库存或实 际资金余额是否一致。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v 3、委托执行
v 受理委托后，证券经纪商应及时向交 易所申报。
二、委托买卖
（一）委托方式
1、递单（柜台）委托 指委托人亲自或由其 代理人到证券营业部交易柜台前根据委托 程序和必须的证件采用书面方式表达委托 意向，由本人填写委托单并签章的形式。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
2、非柜台委托
电话委托 指把计算机系统与普通电话 联结起来构成一个电话自动委托系统，投资 者通过普通双音频电话，按照该系统发出的 指示输入委托指令，以完成证券买卖。
PPT文档演模板
v 无形席位申报 投资者只需在证券经纪商的自 助委托终端前将委托指令键入系统，经纪商 的计算机就会自动处理申报，申报信息由交 易所主机系统自动反馈，整个过程无需交易 所场内交易员做任何操作，从而大大提高了 申报效率。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
三、竞价成交
1、竞价原则
证券交易按“价格优先、时间优先”原 则竞价成交。 “价格优先”原则表现为：价格较高的 买进申报优于价格较低的买进申报，价 格较低的卖出申报优先于价格较高的卖 出申报。
v （1）申报原则：按委托时间顺序申报， 不得自行撮合成交。
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
v （2）申报方式：
v 有形席位申报 证券经纪商受理投资者的委托 后，按受托先后顺序通过电话将委托买卖指 令及内容通知交易所内的交易员，交易员再 将委托指令输入交易所电脑主机，而电脑主 机的撮合信息也会及时反馈；
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
资金账户主要分两类：
v 1、现金帐户(cash account) v 指客户通过证券商买入或卖出证券时，必须
在清算日或清算日之前交清全部价款或将证 券交割给证券商。 v 清算日一般会在给客户的“成交通知单”上 注明。
PPT文档演模板
第七章证交易实务(新)
v 2、保证金帐户(margin account)
第七章证券交易实务(新)
PPT文档演模板
2020/12/6
第七章证券交易实务(新)
第一节 证券交易操作程序 主要进行场内交易介绍
基本流程： 开户—委托—竞价成交—交割清算—过户
PPT文档演模板
第七章证券交易实务(新)
一、开户、选择经纪人
投资者须首先开立证券帐户，一般投资者需委托 经纪人代为交易证券。开户包括开设股东账户和资 金账户。