证券投资期末复习资料
一、名称解释（10题*3分=30分）
1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、
风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券市场上的主
要金融中介。（74页）
2、缺口：是指没有交易记录的价格分布范围。它是由供需双方中的某一方占据主
动，跳空开高盘或开低盘的结果。（272页）
3、基本因素分析：就是通过对影响证券市场供需关系的基本因素进行分析，从而
确定证券的内战价值，为证券投资制定投资依据的分析方法。
（249页）
4、利率期限结构：把不同期限债券的利率（收益率）与到期期限之间的关系称为
利率期限结构。
5、自助委托：是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁
卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电
脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。
6、第三市场：是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证
券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场。（159页）
7、金融期货：是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。
（114页）
8、记账式债券：是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的证券
账户，在系统内发行，以成交后的交割单代替实物债券的一种债
券。（94页）
9、参与优先股：是指股份公司发行时规定的，除领取优先股股息外，还可与普通
股股东共同分享公司盈利的一种优先股。（102页）
10、认股权证：是一种允许其持有者在规定期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权。
11、凭证式债券：是指一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。（3页）
12、政策性银行：是指那些由政府出资设立、参股或担保的，不以营利为目的，而
专为贯彻、配合政府的社会经济政策坏人意图，在特定的业务领
域内，直接或间接地从事政策性金融活动，充当政府发展经济、
促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。（66页）13、K线：是用以分析市场供需强弱的图示法。它可以反映市场极强至极弱的各种
供需状况，K线的形态也随供需强弱而变化，出现各种形状不一的种类。
（267页）
14、技术分析：是指运用各种技术手段，对证券市场上过去和现在的市场行为进行
分析，从中寻找出规律，进而预测证券市场和各种证券价格变动趋势
的分析方法。（266页）
15、外国债券：是发行者在国外发行的以发行地所在国货币为面值的债券。（330页）
16、股票价格指数：（简称股价指数）是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。
17、可转换债券：是指持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。
18、证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人的上市
推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和
完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担
上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券
发行上市制度。
19、交易所交易基金：是以某一指数为标的，可以在交易所挂牌交易的基金。（112页）
20、金融期权：是指在规定的时间，按协议价格及规定数量卖卖某个指定金融商品的权利。（124页）
二、简答题（6题*5分=30分）
1、投资分析阶段的主要内容（P29）
答：在证券投资的分析阶段，投资者首先必须掌握必要的分析方法。证券投资的分析方法有传统的基本因素分析和技术分析，也有现代投资组合理论。其次投资者要做好分析资料的收集和整理。最后，进行投资分析工作，分析的内容主要有投资的时机和投资的对象。对投资而言，所要进行的是价值投资，不用选择投资时机，只要分析证券的投资价值。对投机者来说，投资时机选择和投资对象选择同样重要，不能偏废。
2、证券投资风险及其种类（P16-20）
答：证券投资的风险是指遭受各种损失的可能性，即预期收益不能实现的可能以及本金的可能损失。
证券投资风险来源很多，一般可分为两大类：系统风险和非系统风险。系统风险是指对证券市场整体产生影响，从而造成投资收益损失的风险。系统风险可分成三种：市场风险、利率风险、购买力风险。非系统风险是指只影响证券市场的局部或个别证券的风险。非系统风险可分为三种：经营风险、财务风险、流动性风险。
3、信用交易的特点（P196-197）
答：（1）投资者采用信用交易的目的是在资金或证券匮乏的情况下，及时实现大规
模的证券买卖。（2）保证金信用交易是一种信用行为，投资者取得的贷款或融券必须在一定期限内偿还，一般不超过6个月。（3）保证金可用现金或优质证券来支付。（4）采用信用交易融资买进时，称为保证金买空交易；融资券卖出时，称为保证金卖空交易。前者是在投资者对行情趋势看好时采用的，后者则是在投资者对航行趋势看坏时采用的。
4、如何运用趋势投资法（P33）
答：趋势投资法的应有三个要点。其一，把握趋势。通常选择级别较大的波动作为操作对象，操作较容易且风险也较低。其二，精选投资对象。入选的股票，其波动的趋势要有明显的规律，每一轮级别较大的波动具有相当大的幅度差，这种特征的股票操作上容易把握。其三，选择买、卖点。趋势投资法的买点和卖点一般不在价格低谷或峰顶，因为股价低点和高点都是事后才能确认的。
5、影响股票价格的主要因素（P217-218）
答：影响股票价格的主要因素可分为直接因素和间接因素。（1）直接因素是企业本身的因素。主要内容包括公司的经营业绩；公司的股息政策；公司增资和减资；公司股票拆细；公司并购。（2）间接因素主要是指公司的外部因素。主要内容包括经济周期和经济政策。
6、什么是套利？如何理解其特征（P10）
答：套利是指投资者利用同一商品或商品价格的波动上有关联的不同商品，在不同的市场及不同的交易条件下出现不合理的价差时，同时进行相同数量、不同交易方向的买卖，以期商品价格正常回归时获利的交易方法。
三个明显的特征：一是交易对象的同质性或具有价格上的关联性。只有同质商品，才能正确评价不合理的价差。二是买卖时间的同步性。一方面，只有在同一时点上，才能确定为不合理价差；另一方面，价差存在的时间短暂，当众多的套利行为发生
