2012年9月证券从业资格基础知识真题及答案
2012年9月证券市场基础知识真题答案解析
1
按( )分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
A.募集方式
B.是否在证券交易所挂牌交易
C.证券所代表的权利性质
D.证券发行主体不同
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是有价证券的分类。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。
(1)按证券发行主体的不同，可分为政府债券、政府机构债券和公司债券。
(2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(3)按募集方式分类，可分为公募债券和私募债券。
(4)按所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。
所以，本题答案为B。
考点
有价证券
2
证券市场本质上是( )。 A.价值直接交换的场所
B.财产权利直接交换的场所
C.价值实现增值的场所
D.风险直接交换的场所
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场的特征。
证券市场具有以下三个显著特征：
(1)证券市场是价值直接交换的场所，证券市场本质上是价值直接交换的场所。
(2)证券市场是财产权利直接交换的市场。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
所以，本题答案为A。
考点
证券市场
3
我国主权财富基金的发端是( )。
A.中国投资有限责任公司
B.中国国际金融有限公司
C.QFII
D.QDII
正确答案是 A ， 解析
本题所要考核的知识点是主权财富基金。
中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元化投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。
基金从业资格考试《证券投资》历年真题和解析8
考号 姓名 分数
一、 单选题(每题1分,共100分)
1、下列关于做市商的表述，不正确的是（）。
A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出
D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出
答案：B
解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。
2、下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。
A.市盈率模型
B.经济附加值模型
C.企业价值倍数
D.市销率模型
答案：B
3、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。
Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税
Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税 A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.只有Ⅰ
D.Ⅰ、Ⅱ
答案：B
4、2014年1月和7月，（）分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务，使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品。
A、深圳清算所
B、上海清算所
C、大连清算所
D、北京清算所
答案为B
【解析】本题考查利率互换业务。2014年1月和7月,上海清算所分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务,使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品,有力地支持我国成为全球第三个实施场外金融衍生品强制集中清算机制的国家。
绝密★启用前
2012年4月高等教育自学考试全国统一命题考试
证券投资学 试卷
(课程代码0103)
本试卷满分100分．考试时间150分钟。 总分 题号 一 二 三 四 五
核分人 题分 15 30 15 20 20
复查人 得分
一、单项选择题(本大题共15小题．每小题1分，共15
分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要
求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未
选均无分。
1.在证券市场，采取投资行为的投资者，投资目的是为了 【 】
A．获取稳定的收益 B．短期内获取高收益
C．承担风险获取高收益 D．在市场暴涨暴跌中获取收益
2．下文是有关股票特征的叙述，其中错误的句子是 【 】
A．股票所代表的是股东权这样一种综合性的权益
B．投资股票的获利机会大，但同时投资股票的风险也大
C．股票没有偿还期限，所以购入股票后就要终生持有
D．股票按权益分类有普通股和优先股之分
3．上市公司对当年的利润进行分配时，可采取的分配方式是 【 】
A．派送红利 B．公积金转增红股
C．增资配股 D．送红股及配股
4．利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关的不同股票进行实买空卖、风险对冲的基
金． 我们称之为 【 】
A．契约型基金 B．开放式基金
C．对冲基金 D．固定型基金
5．如果用P代表公司发行的普通股的市价，E代表认股权证的价格，N代表换股比率，则认
股权证的内在价值可以表示为 【 】
A．内在价值=(P+E)×N B．内在价值=(P-E) ×N
C．内在价值=P ×E ×N D．内在价值=(P-E)／N
6．筹资者委托中介机构发行股票，则下列方式中筹资者需要支付的发行费用从低向高依次
排列，其中正确的是 【 】
A．代销包销助销 B．承销包销代销
C．代销助销包销 D．包销代销助销
7．以下对股票价格表述正确的是 【 】
A．股票价格是股票在市场上的买卖价格，它和股票的理论价格是一致的
- 1 -
2012年12月证券从业资格考试《证券投资分析》真题
一、单项选择题(每题0．5分，共30分)
1、从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（ ）的关系。
A．正相关
B．负相关
C．非相关
D．线性相关
2、 （ ）提出的二叉树定价方法开创了以数值模拟为期权及其他复杂衍生定价的数值方法，至今在业界被广泛使用。
A．费雪和罗斯
B．威廉姆斯和尤金·法玛
C．雷德曼和巴特尔
D．布莱克和休尔斯
3、 技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（ ）。
A．对价格与价值偏离的调整
B．对市场心理平衡状态偏离的调整
C．对市场供求均衡状态偏离的调整
D．对价格所反映信息内容偏离的调整
4、 相比之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作用。
A．市场效率的高低
B．信息的占有量
C．证监会的指导
D．媒体的宣传
5、 作为信息发布主体，（ ）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A．政府部门
B．证券交易所
C．上市公司
D．证券中介机构
6、 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（ ）。
A．不变
B．下降
C．不确定
D．上升
7、 可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（ ）。
A．之间
B．之上
C．之和
D．之下
8、 对股票市盈率估计的方法是（ ）
A．可变增长模型
- 2 - B．不变增长模型
C．内部收益率法
D．回归分析法
9、 以下（ ）估值方法可以采用无风险利率作为贴现率。
A．绝对估值法
B．相对估值法
C．无套利定价
D．风险中性定价法
10、 一般来说，债券的期限越长，流动性溢价（ ）。
A．越大
B．越小
C．不变
D．不确定
11、 上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为（ ）。
