持仓量、成交量和价格的关系

成交量和持仓量的关系

在期货交易中，成交量和持仓量的变化是判断市场运行规律的两个重要因素。在这里，我们先来界定一下成交量和持仓量的概念。持仓量是所有期货或期权合约未平仓头寸的累计，它是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者的买卖能力构成影响。持仓量在期货市场上可以作为一种警示工具，简单来说，持仓量可以如此计算：如果一个新的买家和新的卖家进行交易，持仓量就增加一个单位。如果已经持有多头部位的交易者将其转给另一个想要拥有多头部位的新的交易者，持仓量将保持不变；如果持有多头部位的交易者与试图了结原有空头部位的交易者对冲，那么持仓量将减少一个单位。

成交量是在一个特定的时间内期货或期权合约换手的数量累计，通常被用于记录一个交易日的成交情况。多数情况下，投资者不会在成交量和持仓量极低的市场中进行交易，换句话说，成交量和持仓量低就表明这是一个缺乏流动性的市场。因为在这样的市场里，好的点位和及时性都会大打折扣。同样，过分活跃的市场也可能使交易者无法摸准其脉搏。

绝大多数有经验的交易者都认为，成交量和持仓量是能够辅助确认图表中其他技术信号的次级技术指标。换句话说，交易者不会单独基于成交量或者持仓量的数字而做出交易决策，可以将它们与其他技术信号结合使用来加以确认。

举例而言，如果期货市场出现了价格的向上突破，同时伴随着巨量成交，那么这是向上趋势将更强的信号。如果行情大幅飙升或者达到新高却伴随着低迷的成交，则说明趋势是令人怀疑的。如果价格以更少的成交达到新高或者新低，这就是价格已经接近或者达到顶部或底部的信号。如果成交量增加而价格却背离目前的趋势，那么这种趋势可能已经接近尾声。这就叫做分歧。

作为一个普遍规律，成交量将随着趋势的发展而增加。在上升趋势中，成交量将伴随着趋势在当日上涨行情中增加，而在当日下跌行情中缩减。下跌趋势中则正好相反。持仓量的变化也被用来帮助投资者确认其他技术信号，它可以帮助交易者判断有多少新资金流入市场，或者是正在流出市场。这两个重要的数字对于投资者判断一个趋势市场是很有帮助的。

期货从业资格：交易量、持仓量与价格的关系

期货从业资格：交易量、持仓量与价格的关系

导语：某特定时段内证券或合约成交数量的通称。 交易量是一个重要的指标。在市场没有大题目所做时，交易量基本是一个随机函数，与价格无关。我们一起来看看相关的考试内容吧。

交易量和持仓量

(一)交易量

一段时间内(5分钟、15分钟乃至一年)里买入的合约总数或卖出的合约总数。只计一方即可。中金所只计算单边，其他三家双边计算。

成交量可以反映市场价格运动的强烈程度。

价升量升——价格上升时大量交易者跟市买入;价跌量缩——价格下降时卖出者很少。技术性强势。

量价背离，技术性弱势。

交易量经常用于价格形态分析。

与股票不同，期货交易量分析用单个合约的交易量还是所有合约交易量总额作为验证指标现在有争议。

(二)持仓量 来源：考试大

未平仓合约数量。多空相等。

1、市场持仓结构分析。中国的.各个交易所都有公布持仓量排行和成交量排行。很多投资者在下午收盘后等待这个数据，与前一个交易日对比，用来判断机构的态度。

2、交易量与持仓量的关系。P137，图

三种关系：一，双方都开仓，交易量增加，持仓量增加

二，一方平仓，交易量增加，持仓量不变

三，双方平仓，交易量增加，持仓量减少

持仓量的变化可以确知资金是流入市场还是流出市场

交易量、持仓量与价格的关系

很复杂。有一般性推理。

有四种关系： (1) 交易量、持仓量随价格上升而增加。交易量和持仓量增加，说明了新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气，市场处于技术性强市交易者正在入市做多。 来源：考试大

(2) 交易量和持仓量增加而价格下跌。这种情况表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中卖方力量压倒买方，因此市场处于技术性弱市，价格将进一步下跌。

(3)交易量和持仓量随价格下降而减少。交易量和持仓量减少说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。价格下跌又说明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。因此未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。

懂牛主力控盘指标公式

牛主力控盘指标是一种用于分析市场中牛市主力资金的控盘情况的指标。主力控盘指标通过量价关系的变化来判断主力资金的行为，进而预测市场的走向。下面是对牛主力控盘指标的公式进行详细介绍。

1.量价关系指标

量价关系指标是用来判断主力资金是否在控盘的重要指标之一、主力控盘的特点之一是在多头行情中，成交量会逐渐增大，而在空头行情中，交易量会逐渐减小。常用的量价关系指标有成交量、成交金额和持仓量等。

(1)成交量指标

成交量指标是判断主力资金是否在控盘的重要指标之一，它通常用来观察市场成交量的大小和变动趋势。在牛市中，随着市场上涨，成交量也会逐渐增加；而在熊市中，成交量会逐渐减小。通常情况下，当市场上涨时，成交量较大；而在市场下跌时，成交量较小。

(2)成交金额指标

成交金额指标是判断主力资金是否在控盘的重要指标之一，它通常用来观察市场成交金额的大小和变动趋势。在牛市中，成交金额会逐渐增加；而在熊市中，成交金额会逐渐减小。通常情况下，当市场上涨时，成交金额较大；而在市场下跌时，成交金额较小。

(3)持仓量指标

持仓量指标是判断主力资金是否在控盘的重要指标之一，它通常用来观察市场持仓量的大小和变动趋势。在牛市中，持仓量会逐渐增加；而在熊市中，持仓量会逐渐减小。通常情况下，当市场上涨时，持仓量较大；而在市场下跌时，持仓量较小。

2.价量关系指标

价量关系指标是用来判断主力资金是否在控盘的另一个重要指标。价量关系指标主要通过价格变动和成交量变动之间的关系来判断主力资金的行为，进而预测市场的走向。常用的价量关系指标有振幅变化、涨停板率、换手率等。

(1)振幅变化指标

振幅变化指标是判断主力资金是否在控盘的重要指标之一，它通常用来观察市场振幅的变化趋势。在牛市中，市场振幅较大，而在熊市中，振幅较小。通常情况下，当市场上涨时，振幅较大；而在市场下跌时，振幅较小。

(2)涨停板率指标

涨停板率指标是判断主力资金是否在控盘的重要指标之一，它通常用来观察市场涨停板的数量和变动趋势。在牛市中，涨停板数量会逐渐增加；而在熊市中，涨停板数量会逐渐减小。通常情况下，当市场上涨时，涨停板数量较多；而在市场下跌时，涨停板数量较少。

一 成交量的概念

成交量(VOL)是指一个时间单位内撮合成交的股数，用条形实体表示。如果是阳线，实体化画红色，如果是阴线，实体则画为绿色。成交量是研判行情最重要的因素之一

二 成交量的应用法则

1 价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性。此种量增价涨的关系表示股价将继续上升。

2 股价下跌，向下跌破股价形态，趋势线，移动平均线，同时出现大成交量，即为股价大幅下跌信号，强调趋势反转。

3 股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价暴涨，紧接着成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表明涨势已到末期。

4 温和放量，个股成交量在前期持续低迷后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金注入，但这并不意味着投资者可以马上进入。个股在底部出现温和放量之后，股价会碎两上升，缩量时股价会适量调整，持续一段时间后，上涨逐步加快。

5 突放巨量。这其中存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程放量，通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发，后市继续上涨将面临一定困难，而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，反弹反转的行情时机即将到来。

6 成交量构筑圆弧底时，而股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大上涨机会 。

三 五种量价关系

1· 量增价平

既可以出现在上升的各个阶段，也可能出现在下跌行情的各个阶段中。如果股价在经过一段长时间的下跌后处于低价位区，成交量开始持续放出，股价却没有同步上扬，这种走时可能预示着有新的资金在打压建仓，一旦股价在成交量的配合下掉头向上，则表明底部形成。

2· 量增价涨

主要是只个股（或大盘）在成交量增加的同时个股股价也同步上扬的一种量价配合现象。量增价涨只出现在上升的行情中，而且大部分位于上升的初期，经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，换手活跃，随着成交量放大和股价上扬，短期即可获利。