浅析国外互联网金融创新创业融资经验借鉴

境外典型国家互联网金融发展的实践考察与经验启示作者：焦卢玲，董理来源：《中国金融电脑》 2016年第3期中国人民大学财政金融学院焦卢玲上海金融学院董理近几年，互联网金融如火如荼的发展收到了颇多赞誉，甚至被认为是可能颠覆传统金融体系的创新力量。

然而，近期频出的风险事件，使得市场对互联网金融发展前途的认知开始出现分歧。

此时，拨开迷雾，客观看待互联网金融及其发展方向就变得非常必要。

事实上，互联网金融在境外已经拥有较为成熟的案例，历经了较长时间的变迁，梳理分析其兴起与发展的逻辑可为辨析、认识与研判互联网金融在我国的发展提供有益参考与启示。

一、境外典型国家互联网金融发展的实践考察互联网金融发展起源于美国，并形成了成熟和丰富的业务模式，经历了较长时间的实践检验和市场竞争洗礼，能够提供相对完整的案例和经验。

1. 美国：完善法律和监管框架下的融合稳健发展（1）美国互联网金融发展历程：从创新到融合。

大体而言，美国互联网金融的发展经历了三个阶段，即20 世纪90 年代的蓬勃发展期、21 世纪初至次贷危机前的平稳发展期以及次贷危机以来的融合发展期。

第一，20 世纪90 年代的蓬勃发展期。

20 世纪90年代初，在互联网产业化热潮的带动下，网络银行、网络证券、网络保险等互联网金融模式在美国率先出现并迅速发展。

1992 年成立的E-Trade 以比传统经纪商更为低廉的佣金费率迅速带动了整个证券经纪行业的信息化和网络化，并逐渐带动美国证券行业形成E-Trade、嘉信和美林三种典型模式；1995 年成立的全球第一家互联网银行SFNB 凭借成本优势和网络便捷性，在3 年时间内便一跃成为美国第六大银行；同年成立的INSWEB开创了利用互联网销售传统保险产品的先河，并迅速带动了网络保险模式的发展；1998 年，E-BAY 成立了互联网支付子公司Paypal，并于1999 年发行互联网货币市场基金。

到20 世纪90 年代末，美国已经基本形成了较为成熟和完善的互联网金融业务模式。

互联网金融的国际经验与借鉴随着互联网的快速发展，互联网金融在全球范围内迅猛崛起。

各国纷纷开始探索和引入互联网金融，以推动金融创新和经济发展。

在这一过程中，各国积累了丰富的经验和教训，这些经验对于其他国家的互联网金融发展具有重要的借鉴意义。

首先，我们可以从美国的经验中学到很多。

美国是互联网金融的发源地，也是全球最大的互联网金融市场之一。

在美国，互联网金融企业得到了广泛的发展和监管支持。

美国的互联网金融平台积极引入科技创新，推出了许多创新的金融产品和服务，如P2P借贷、股权众筹等。

同时，美国的监管机构也制定了一系列相应的监管政策和法规，保护了投资者的利益和金融市场的稳定。

其他国家可以借鉴美国的做法，加强对互联网金融的监管，鼓励科技创新，推动互联网金融的发展。

其次，英国在互联网金融领域也取得了一定的成就。

英国是全球最早对互联网金融进行监管的国家之一，其监管政策相对灵活和开放。

英国政府鼓励金融创新，推动传统金融机构与互联网金融企业的合作，形成了良好的创新生态系统。

同时，英国还成立了专门的金融科技监管机构，负责监管互联网金融企业的运营和风险控制。

这种监管模式为其他国家提供了一个可行的参考，即在保护投资者的同时，鼓励创新和市场竞争。

另外，中国的互联网金融发展也具备一定的特色和经验。

中国的互联网金融市场规模庞大，涵盖了多个领域，如支付、P2P借贷、股权众筹等。

中国政府积极推动互联网金融发展，出台了一系列政策和措施，促进了互联网金融的创新和发展。

同时，中国的互联网金融企业也面临着一些挑战和问题，如风险管理不足、监管缺失等。

其他国家可以从中国的经验中学习，加强对互联网金融的监管，防范金融风险，推动互联网金融的健康发展。

总之，互联网金融的国际经验和借鉴是非常宝贵的。

各国可以从美国、英国、中国等国家的经验中学习，借鉴其成功的做法和有效的监管模式。

但是需要注意的是，互联网金融在不同国家和地区的发展环境和条件存在差异，因此，在借鉴的过程中需要结合本国国情，制定适合自己的发展策略和监管政策。

国外互联网金融发展经验及对我国的启示互联网金融是金融行业与互联网相结合的新兴领域，相对传统金融具有透明度更高、参与度更广、协作性更好、中间成本更低、操作更便捷等系列优势，对丰富金融业态、拓宽企业融资渠道、提高金融服务便利性等均有重要意义。

一、国外互联网金融的业务类型和发展情况（一）提供理财服务1.提供闲置资金理财服务。

1999年，美国Paypal公司通过网络设立了账户余额管理的货币市场基金，基金的投资方向为货币市场基金，市场流动性较强，投资风险相对较低。

基金投资门槛的最小额为0.01美元，最高账户余额为10万美元。

2.提供个人综合理财服务。

美国Mint个人理财公司是一家综合性个人理财公司，通过客户授权，把用户的多个账户信息如支票、储蓄、投资和退休金等与Mint的账户连接，自动更新用户财务信息，并将其归入不同的类别(如餐饮、娱乐、购物等)。

通过两项功能的结合， Mint利用理财数据进一步帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的理财计划，并针对性的为客户推荐金融理财产品。

其收入主要来自向用户推荐金融产品的佣金。

（二）提供项目资金融通撮合业务1.利率竞标模式。

英国Zopa公司成立于2005年３月，是全球首家P2P借贷公司。

在Zopa平台上,资金借出人报出期望的贷款利率参与竞标，利率低者胜出，借款人可通过其网络平台借入1000至15000英镑的款项。

Zopa的利润来自客户佣金和服务费，每笔业务向借款人收取100英镑服务费，并向出借人收取1％借贷金额的佣金。

2.固定利率模式。

美国的Lending Club公司通过网络平台接受借款客户的借款请求，并通过美国主要征信机构的征信信息、结合网络数据，对不同用户进行信用等级评定之后，由网站规定相对应的固定利率和固定期限，并于平台上进行筹资。

Lending Club的利润主要来自对借款人收取的手续费以及对投资人收取的管理手续费，借款人手续费为贷款总额的1.1～5%，投资者管理手续费为贷款总额的1%。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示近年来，随着互联网金融的快速发展，P2P（peer-to-peer）网络借贷模式成为了一种新兴的金融创新模式。

在国外，P2P发展已经取得了显著的成果，对我国的借鉴与启示有以下几个方面。

国外P2P发展模式对我国推动金融创新有着重要的启示。

在国外，P2P平台的发展已经形成了一种比较成熟的模式，通过创新金融产品和服务，以满足用户的个性化需求为目标，为用户提供便捷、高效的金融服务。

这为我国金融创新提供了有益的参考，可以通过引入国外的成功经验，加快我国金融创新的步伐，推动金融业的转型升级。

国外P2P发展模式对我国完善金融监管体系具有借鉴意义。

随着国内P2P平台的快速增长，监管问题逐渐凸显，不少平台存在非法集资、跑路等风险。

而国外一些发达国家对P2P平台的监管已经相对成熟，通过建立健全的监管体系和法律法规来保护投资者权益，提高平台的透明度和稳定性。

我国可以借鉴国外的经验，加强对P2P平台的监管，提高投资者的保护水平，维护金融市场的稳定发展。

国外P2P发展模式对我国培育金融科技企业有着重要的借鉴作用。

国外P2P平台在创新金融产品和服务的过程中，通常会积极引入科技和信息技术，提升平台的风控能力和用户体验。

一些国外P2P平台会引入大数据技术、人工智能等技术手段，通过对用户的信用记录、消费行为等数据进行分析，提高风险评估能力，减少坏账率。

我国可以借鉴国外的经验，鼓励金融科技企业与传统金融机构合作，共同推动金融科技的应用和发展，提高我国金融业的竞争力。

国外P2P发展模式对我国加强金融教育具有启示意义。

国外一些P2P平台注重金融教育的开展，通过提供风险评估、投资知识等培训，帮助投资者提高金融素质，增强风险意识。

这对我国也有着重要的借鉴意义，应该加大对投资者的金融教育力度，提高投资者的风险防范能力，降低投资风险。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示主要体现在推动金融创新、完善金融监管体系、培育金融科技企业和加强金融教育等方面。

金融行业的创业投资与创新创业生态成功案例与经验分享近年来，金融行业一直是创新创业的热门领域之一。

随着金融科技的快速发展和市场需求的不断变化，许多创业公司在金融领域探索出了一条成功的道路。

本文将分享几个金融行业的创业投资与创新创业生态的成功案例，并总结出其中的经验与启示。

1. 互联网借贷平台：P2P金融创新互联网借贷平台的兴起是金融行业创新的一个典型案例。

通过利用互联网技术和大数据分析，P2P借贷平台顺应了民众对于便捷借贷服务的需求，同时为投资者提供了更多的投资选择。

优化信用评估模型是互联网借贷平台的关键。

通过借助大数据分析和机器学习算法，平台能够准确评估借款人的信用风险，降低了投资者的信用风险，也提高了借款人的成功贷款率。

在创业投资方面，互联网借贷平台也吸引了大量的投资，特别是早期投资。

投资者对于互联网借贷平台的前景和盈利模式产生了浓厚的兴趣。

2. 数字货币：区块链技术的创新运用近年来，数字货币如比特币和以太坊等以区块链技术为基础的创新产品引起了广泛关注。

数字货币的出现为金融行业带来了全新的商业模式和创新机遇。

数字货币的成功仰赖于区块链技术的支持，通过去中心化的特点，数字货币可以实现快速、安全和低成本的资金转移。

此外，数字货币的匿名性也是其吸引用户的重要因素之一。

在创新创业生态方面，数字货币初创公司开始出现，并吸引了大量的风险投资。

这些初创公司通过提供数字资产交易平台、钱包服务和智能合约等创新产品，扩大了数字货币的应用领域。

3. 金融科技创业孵化器：创新创业生态的培育金融科技创业孵化器是为金融科技初创公司提供支持、投资和资源的机构。

这些孵化器通过提供办公空间、导师指导和融资支持等资源，帮助初创公司实现快速成长。

创业孵化器为创新创业生态的形成和成功提供了关键的支持。

通过与风险投资机构和行业专家的合作，这些孵化器为初创公司提供了连接资源和市场的机会。

同时，孵化器还通过举办活动和培训课程等方式，提供创业者们所需的知识和技能。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示随着信息技术的进步和互联网的普及，P2P（Peer-to-Peer）模式成为了一种新兴的金融形式。

国外在P2P领域的发展模式给我国提供了借鉴与启示。

国外P2P发展模式给我国提供了组织形式的借鉴。

国外P2P平台在组织形式上多采用公司的形式，例如LendingClub和Prosper在美国以及Zopa在英国等。

这些平台通过建立合适的公司架构以及规范的管理制度，提高了平台的透明度和可信度，吸引了更多的投资者和借款人。

我国的P2P平台也可以学习国外的经验，在平台组织形式上做出相应的改进，提高平台的运营效率和管理水平。

国外P2P发展模式给我国提供了风控机制的借鉴。

风险控制是P2P平台的关键，一方面需要保障投资人的资金安全，另一方面需要保证借款人能够按时还款。

国外P2P平台在风控机制上多采取多项手段，例如进行信用评估、实名认证、借款人信息审核等。

这些机制有效地降低了平台的风险，提高了平台的可持续发展能力。

我国的P2P平台应该加强对借款人的背景调查和信用评估，建立完善的风控体系，降低平台的风险。

国外P2P发展模式给我国提供了监管机制的借鉴。

P2P行业的监管是非常重要的，可以有效地防止平台的恶意经营和资金挪用。

国外一些国家和地区，如美国、英国和香港等，已经建立了相对完善的P2P监管体系，通过监管机构对平台进行监督和审核，确保平台的合法经营和风险可控。

我国的P2P平台可以借鉴国外的监管模式，加强对P2P行业的监管，规范市场秩序，保护投资者的权益。

国外P2P发展模式给我国提供了创新机制的借鉴。

国外一些P2P平台创新地引入了P2P 债权证券化和债权转让等机制，使得投资者可以更灵活地管理和配置资金。

一些平台还通过引入区块链和人工智能等技术，提高了平台的运营效率和用户体验。

我国的P2P平台应该关注创新机制的引入，提升平台的服务水平和竞争力。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示主要表现在组织形式、风控机制、监管机制和创新机制等方面。

国外互联网金融发展经验及启示作者：张影强来源：《互联网经济》2015年第07期互联网诞生于美国，欧美国家的金融体系也比较完善、成熟。

因此，其传统金融体系与互联网的融合时间更早、程度更高。

探究其在发达国家的发展轨迹，鉴别与我国自身特点和现状的异同，有助于我国互联网金融领域更好地发展。

国外互联网金融发展现状传统金融互联网化步伐加快银行业：早在上世纪90年代中期，随着浏览器、加密算法、安全电子交易协议（SET）和安全套接层（SSL）等技术的突破，花旗、汇丰、富国等国际领先银行即开始推出电子银行服务。

随后，SFNB、ING Direct、Wizzit、M-PESA等纯网络金融机构纷纷诞生并一度活跃于市场。

但近几年，纯网络银行发展遇到瓶颈，开始转型谋求新出路。

一是向线下延伸。

为弥补线下资源和渠道不足，不少网络银行将触角延伸至线下，通过加大线下服务点布局、寻求线下合作代理机构等增强发展后劲。

如ING Direct USA将咖啡馆作为主要线下服务场所，让店员作为金融顾问，为客户提供咨询和线下业务办理。

二是特色化发展。

如日本的互联网银行eBANK、索尼银行分别定位为专业小额支付银行、资产管理专业银行，主要以专业化的服务、低成本、低收费吸引特定的客户群。

三是全能化转型。

不少被传统金融集团收购或依托传统金融机构成立的网络银行，开始借助集团优势追求协同发展。

比如，依托主要股东三井住友银行和SBI金融集团的住信SBI银行，截至2014年5月6日的开户数已经突破200万户，成为日本发展最快、客户满意度最高的网络银行。

证券业：在信息通信技术的冲击下，证券业也加快了业务转型步伐。

根据利用互联网的深度，目前网络证券有三种模式。

一是以E-trade、TD Admeritrade为代表的网络经纪公司（即E-trade模式）。

目前E-trade 客户已经遍及100多个国家，其最大优势是能降低交易成本，便捷的网上交易通道，同时没有实体营业网点。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示近年来，P2P（Peer-to-Peer）网络借贷逐渐成为了股市和房地产市场外的一种投资渠道，转变了传统的金融信贷模式。

P2P是一种基于互联网技术的直接借贷模式，通过将资金和借款需求直接匹配，实现中介与人为因素的减少。

国外P2P发展历程曲折，但仍然有很大的发展空间。

本文将从国外P2P发展模式中的投资者、融资者和运营商三方进行探讨，以期对我国借鉴与启示。

首先，国外P2P对投资者的吸引力。

在国外，P2P平台为投资者提供更高的收益，而且具备较低的门槛，引来了许多中小投资者。

例如，英国的Revolut，仅需10英镑（约85元）的最小投资额，不仅简单易用，而且收益率高达18%。

同样，美国的LendingClub平台也能够为投资者提供高达9.4%的收益率。

P2P平台和传统金融市场之间的差异已经逐渐被投资者认识到，越来越多的人开始选择在P2P平台上投资。

因此，国外P2P的成功案例可以启示我国P2P，需提供有竞争力的投资回报，方便小额投资者的参与。

P2P平台可以为融资者提供更佳的借贷条件。

首先，P2P平台的审核标准相对传统金融机构的审核流程更为宽松，利率调整更为灵活。

其次，P2P平台掌握着更多的数据，并且可以更加注重个人信用的发掘，因此风险水平得到了更好的掌控。

例如，在美国，成千上万的中小企业通过LendingClub平台得到了融资。

此外，融资者可以在P2P平台上找到更加个性化的服务，比如BahasaMarket，这个平台通过分析融资者的归还数据来优化引擎，从而为融资者提供更合适的贷款产品。

对于我国来说，P2P平台应摒弃传统金融机构的各种繁琐的审批手续，同时，也要根据融资者的不同需求，提供个性化的服务。

最后，对于运营商的吸引。

国外 P2P平台需要强大的信息技术支撑，而这往往是传统金融机构无法比拟的。

运营商可以从IT技术支持、月度和季度清算和结算等方面得到帮助。

例如，LendingClub的收入来自于交易的手续费，并且该平台把资金汇聚到SIPC（美国证券投资者保护公司）保障中，对投资者提供额外的保障。

国内四城市科技金融发展比较及国际经验借鉴随着科技的不断进步和金融行业的发展，科技金融已经成为各国经济发展的重要产业之一。

在中国，一些城市已经积极地推进科技金融的发展，不断探索和创新，取得了一定的成绩。

本文将就国内四个代表城市的科技金融发展进行比较，同时借鉴国际经验，探讨如何进一步推动科技金融的发展。

1.北京作为中国的首都，北京一直是国家科技金融发展的重要节点。

北京有着丰富的科技资源和金融机构，这为科技金融的发展提供了坚实的基础。

北京的科技金融主要体现在金融科技创新和数字货币等方面。

北京建立了金融科技创新试验区，推动了金融科技与金融行业的深度融合，创新发展了一批金融科技产品和服务。

2.上海作为中国的金融中心，上海一直致力于打造国际化的金融中心，同时也积极推动科技金融的发展。

上海的金融科技主要体现在区块链技术、人工智能和大数据等方面。

上海不仅拥有一批高新科技企业，还与金融机构合作，推动了区块链技术在金融领域的应用，提升了金融业的效率和安全性。

3.深圳4.杭州作为中国的电子商务中心，杭州一直是科技金融发展的重要节点。

杭州的科技金融主要体现在数字支付和电子商务金融方面。

杭州拥有支付宝等一批知名的数字支付企业，这些企业不断创新数字支付产品和服务，通过大数据和人工智能技术，提升了金融服务的便捷性和智能化水平。

以上四个城市在科技金融的发展上各有侧重，但都取得了一定的成绩。

在科技金融方面，北京主要立足金融科技创新，上海主要推动区块链技术的应用，深圳主要侧重科技金融机构的发展，杭州主要致力于数字支付和电子商务金融。

这些城市在科技金融的发展上各有所长，但也面临着一些共同的挑战，例如金融监管政策的跟进、科技人才的培养等问题。

国内科技金融发展需要借鉴国际经验，促进科技金融的全面发展。

二、国际经验借鉴1.美国作为世界第一大经济体，美国在科技金融领域有着丰富的经验。

美国的硅谷一直是全球科技创新的重要中心，也是科技金融发展的重要策源地之一。

国外P2P发展模式对我国的借鉴与启示随着科技的不断发展和全球经济的融合，P2P（Peer-to-Peer）网络借贷模式已经成为了国际金融市场上的一种重要趋势。

P2P网络借贷是一种直接连接借款人和投资人的金融模式，利用互联网平台实现借款和投资的中介服务。

国外P2P发展模式在风险管理、监管制度和创新产品等方面具有值得我国借鉴的经验和启示。

本文将从国外P2P发展的模式和经验出发，探讨其对我国P2P行业的借鉴与启示。

一、风险管理国外P2P行业在风险管理方面有着成熟的经验和模式。

国外P2P平台重视风险评估和控制，利用大数据分析、风控模型和信用评分等技术手段，对借款人的信用状况和还款能力进行综合评估。

国外P2P平台在风险散布上也有较好的实践，通过将投资资金分散投向多个借款项目，降低了投资的单一风险。

国外P2P平台注重建立完善的风险准备金制度，为投资人提供一定程度的风险保障。

这些风险管理的做法和模式对于我国P2P行业具有很强的借鉴意义，可以帮助我国P2P行业建立更加健全的风险管理体系，提高行业的持续稳健发展能力。

二、监管制度国外P2P行业在监管制度方面也积累了丰富的经验。

在监管方面，国外P2P行业严格遵守当地的金融法规和监管要求，确保平台的合法合规经营。

与此国外监管部门与P2P平台保持密切的合作和沟通，建立了一套完善的制度和规范，对P2P行业进行监管和管理。

这种有效监管体系为国外P2P行业的健康发展提供了有力保障，也对我国P2P行业提出了重要的启示。

我国P2P行业应当加强与监管部门的沟通和合作，积极引导行业规范发展，建立健全的监管制度和法规体系，确保P2P行业的合法合规经营，维护市场秩序和投资人权益。

三、创新产品国外P2P行业在创新产品方面具有很强的竞争力和创造力。

除了传统的借贷产品之外，国外P2P平台还推出了一系列金融衍生产品和服务，如债权转让、股权众筹、供应链金融等，丰富了投资者的选择和市场的多样性。

这些创新产品不仅拓展了P2P行业的业务范围，也为投资者提供了更多的投资机会和多样化的风险管理工具。