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美国财政部发布P2P行业监管制定框架及其对我国启示今年5月10日，美国财政部发布的题为《网络市场化借贷的机遇与挑战》白皮书，针对P2P行业提出了加强小企业借款人保护和监管、为投资者和借款人提供透明的市场化平台、政府向P2P企业开放数据、创设常务工作组促进跨机构协调等六项监管建议，这是美国监管机构首次就P2P行业监管制定框架。
一、建议的主要内容（一）支持加强对小型企业借款人的保护和有效监管。
白皮书指出，2015年小型企业借贷调查结果表明，2015年从P2P平台获得融资的小型企业满意度不高，仅15％的小企业表示“满意”。
前三名不满意原因分别为利率太高（70％）、不利的偿还条款（51％）、缺乏透明度（32％）。
因此建议：一是对小企业网络借贷市场实施与存款机构同等程度的审慎监管，通过有效监管提升市场透明度。
给小型企业发放贷款的P2P平台应遵守有关消费者保护的法律。
二是财政部愿意与国会合作立法，以实现对小型企业10万美元以下网络贷款的保护和监管，因小型企业10万美元以下网络贷款与个人消费贷款具有相同的性质和特征，但却并未得到与个人消费贷款同样的保护。
（二）确保良好的借款人体验和后端操作服务。
一是P2P平台要完善基础设施建设，提高备份服务计划以确保当企业停止运营时能够继续管理贷款。
二是P2P平台应致力于在款项发起至还款整个过程中（甚至在借款人面临财务困境的情况下）提供良好的客户服务，包括为客户信息咨询及错误交易提供快速的周转时间等。
三是所有P2P平台包括债务催收平台和将催收业务外包的平台，在与陷入财务困境的借款人交涉时都应持审慎态度，并提供准确可操作的信息，以确保借款人能作出更好的决策，降低违约风险。
四是建议监管机构继续监测针对消费者、小型企业及学生等借款人的网络借贷服务，并保留追究服务机构的责任。
五是建议存款类机构等与P2P平台合作时要恪守行业标准，并做好数据备份服务。
（三）为投资者和借款人提供透明的市场化平台。
美国网络借贷白皮书之解读及对我国的启示作者：郑仁荣来源：《行政与法》2017年第10期摘要：2016年5月，美国财政部发布了最新的网络借贷白皮书，用“机遇与挑战”来表明其对网络借贷的观点。
白皮书主要关注六个方面的内容：对小企业借款人的合理保护与监管、公平合理对待借款人并支持建立网络借款备用系统、对借款人和投资人提高透明度、通过合作扩大客户群并确保借贷安全、支持利用政府数据库确保借贷安全、建立跨部门工作小组统一协调监管工作。
本文通过对上述六个方面内容的解读与分析后认为，美国网络借贷在制度安排、提高透明度、政府数据库应用、跨部门协调以及融资模式等方面都有独特的创新之处，值得我们学习与借鉴。
关键词：网络借贷；网络借贷白皮书；借贷平台；保护与监管中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1007-8207（2017）10-0060-11美国财政部于2016年5月10日发布了最新的网络借贷白皮书，用“机遇与挑战”来表明其对网络借贷的观点，其中最引人关注的是白皮书关于网络借贷的对策与建议。
本文对白皮书的内容进行了详细的解读与分析，以期对我国网络借贷的立法与监管有所帮助。
一、美国网络借贷的特点及现状分析美国网络借贷，是指利用投资资本及数据驱动的网络平台直接或间接地借钱给消费者及小企业，其仍属于金融服务行业细分部分。
网络借贷开始是以个人借给个人（P2P）的形式，但随着公司投资者的介入，网络借贷市场主体逐渐扩大到机构投资者、对冲基金及金融机构。
美国财政部认为，用P2P来表述网络借贷不再准确，而以网络借贷表述更为准确。
（一）美国网络借贷的特点美国网络借贷具有以下特点：第一是快速。
在网络借贷中，借款人获得借款的时间仅需48到72小时，快于传统面对面的借贷审批时间。
第二是灵活。
绝大部分出借人提供短期小规模的贷款，往来账可直接与银行账户关联。
第三是在线。
网络借贷直接使用在线申请程序，没有实体店。
第四是资金来源渠道多。
互联网隐私保护法规解析随着互联网的迅猛发展，人们的生活越来越离不开网络。
然而，互联网的普及也带来了一系列的隐私问题。
个人信息泄露、网络钓鱼等问题频频发生，引起了社会的广泛关注。
为了保护公民的个人隐私权益，各国纷纷制定了互联网隐私保护法规。
本文将对互联网隐私保护法规进行解析，以期帮助读者更好地了解和保护自己的个人隐私。
一、欧洲《通用数据保护条例》（GDPR）欧洲《通用数据保护条例》（GDPR）是欧盟于2018年5月25日正式实施的一项法规，旨在加强对个人数据的保护。
该法规规定了个人数据的收集、处理和存储等方面的要求，对于违反规定的企业将面临巨额罚款。
GDPR的实施对全球互联网企业产生了深远影响，不仅要求企业明确告知用户数据的使用目的和方式，还要求企业尽可能减少对个人数据的收集和使用。
二、美国《加州消费者隐私法案》（CCPA）美国《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日正式生效，是美国第一个全面保护消费者个人隐私的法律。
该法案规定了企业在收集、使用和共享消费者个人信息时的义务和责任。
根据CCPA，消费者有权要求企业披露其收集的个人信息，并可以选择禁止企业将其个人信息出售给第三方。
此外，CCPA还规定了对违反法规的企业进行罚款的制度。
三、中国《个人信息保护法》中国《个人信息保护法》是我国即将颁布的一项法律，旨在保护公民个人信息的安全和隐私。
该法律规定了个人信息的收集、使用和保护等方面的要求，对于违反规定的企业将面临巨额罚款。
《个人信息保护法》还规定了个人信息的权利保护机制，明确了公民对于个人信息的控制权和知情权。
四、互联网企业的隐私保护措施除了法律法规的保护，互联网企业也积极采取各种措施保护用户的个人隐私。
例如，加强用户协议的透明度，明确告知用户个人信息的使用目的和方式；加强数据安全保护，采用加密技术和安全存储措施，防止个人信息泄露；建立个人信息保护部门，负责监督和管理个人信息的收集和使用；提供用户自主选择的权利，例如选择是否接收个性化推荐等。
解读美国疫情带来财政风险2万亿财政救助将“耗尽”，家庭/企业面临破产风险美国2万亿财政刺激法案预计能维持家庭/企业三个月基本生存，但三个月“窗口期”将至。
为应对疫情冲击，3月27日特朗普签署2万亿财政刺激法案（CARESAct）。
法案通过直接援助、贷款、补助等多种方式对美国家庭、企业、政府、公共部门提供援助，托底经济。
据测算，法案对家庭部门提供的援助可以支持其三个月左右的基本生活，对企业部门提供的贷款也能基本覆盖其三个月左右的运作需求。
但从法案执行已过去两个多月的时间，三个月“窗口期”将至。
表：“极限假设”情况下四口之家能维持生活至少1个月资料来源：美国财政部，锐观咨询整理表：整体法情况下法案能够维持失业者4个月基本生活资料来源：美国财政部，锐观咨询整理大选期间两党矛盾或将延缓救援政策发布，第四轮救助法案或受阻参议院。
近期，民主党提出新一轮3万亿财政刺激方案（HEROAct），该法案将通过直接现金支付、扩大失业保险范围、增加食品券支出以及一系列优先事项如邮寄投票基金和提供陷入困境的美国邮政服务来为州和地方政府提供援助。
5月15日众议院投票通过该项法案。
但该法案遭到了共和党人的抵制，参议院共和党领袖麦康奈尔称其为“价值3万亿美元的左派愿望清单”。
预计该法案不会在共和党掌控的参议院获得通过，白宫表示，就算参议院通过该法案，特朗普也会将其否决。
当前美国两党主要的分歧是民主党倾向于防疫，而共和党倾向于复工。
现今疫情已使得美国财政支出大幅增加，共和党出于不想损害美元国际储备货币地位的原因，希望能够尽量节省财政弹药，避免过度财政货币化，因此其对三万亿的财政支出显然持反对态度。
另外，大选临近，特朗普为求连任，也会选择合适时机，比如疫情二次爆发时再行拿出新一轮财政刺激方案以赢得选民拥护。
在大选年两党斗争不断，或将拖延救助政策的发布和执行。
若上一轮财政救助“耗尽”，伴随失业率快速上升，大量家庭将面临破产风险。
3-4月美国失业人数大幅上升，尽管其中永久性失业人数涨幅较小，主要为暂时性失业。
ＭｏｎｅｙＣｈｉｎａ财经界美国Ｐ２Ｐ网贷平台的法律规范及对中国的启示———以美国Ｐｒｏｓｐｅｒ网站为例中国人民银行张宏一、引言P2P （peer to peer ）网络贷款基于互联网技术，脱离对银行等金融中介的依赖，由个人与个人之间直接进行资金借贷。
从2005年该业务诞生以来一直呈爆发性增长，截止2012年底，美国Prosper 网站会员人数超过100万名，累积发放借款4.43亿美元；英国Zopa 网站累积发放借款2.9亿英镑。
2012年当年，中国前十家网贷平台共计发放贷款94.9亿元，借款人共计9968人，放款人30634人。
有学者预测，由于网络交易速度快、交易成本低，基于互联网的金融新模式将在今后的20年中成为金融运行系统的主流。
在网贷平台的监管方面，美国著名网贷平台Prosper 已于2009年开始接受美国证监会的监管。
然而，我国网贷平台业务基本上处于“零监管”的状态，不时发生平台倒闭、平台负责人“跑路”、客户资金被网络黑客转移等重大风险事件。
从早期的“哈哈贷”、“淘金贷”到最近的“优易贷”，出问题的网贷平台涉及客户资金已超过千亿元。
为规范网贷业务发展、保障参与各方权益，亟需建立相关的法律规范和监管机制。
本文以美国的网贷平台Prosper 为例，简要分析美国网贷平台的法律框架和监管特点，得出对我国网络贷款平台监管规范的启示，并提出相关意见和建议。
二、美国P2P 网贷平台的基本法律框架(一)产品定义和业务流程美国的网络平台贷款定义“证券化产品”，平台的放款人在法律上被界定为购买Prosper 证券的投资者。
业务的基本流程如下：借款人在Prosper 平台发布借款信息，放款人对项目参与竞拍，同时，Prosper 对借款申请进行审核。
如果一个借款项目有足够多的竞价人且通过了Prosper 的审核，则该笔借款可以达成。
但借款资金并非由放款人直接借给借款人，而是由Ebank （一家注册于犹他州的银行）来发放，整个放款和贷后管理都由Ebank 来具体负责。
网贷发展历程随着互联网的普及和金融科技的快速发展，网贷作为一种新兴的金融模式逐渐兴起并发展壮大。
下面将从起源、发展和风险管控三个方面介绍网贷发展历程。
网贷起源于2006年，当时中国互联网金融正在蓬勃发展，同时借贷需求也在增加。
网贷的出现解决了传统金融机构难以满足的小额借贷需求，并提供了更加便捷的借贷与投资渠道。
起初，网贷平台主要是以个人之间的借贷交易为主，后来逐渐向企业借贷和消费金融扩展。
这种基于互联网的去中介化借贷模式受到了越来越多人的欢迎，推动了网贷的快速发展。
随着网贷行业的壮大，风险问题逐渐暴露出来。
2015年以后，由于一些不良资产的暴露以及部分平台经营不当，严重影响了网贷行业的健康发展。
为了解决这一问题，中国政府出台了一系列监管政策和法规，规范了网贷行业的发展。
其中最重要的一项举措是建立了P2P网贷备案制度，对平台进行备案，严格控制平台的资金流动和业务运营。
此外，政府还限制了网贷平台的资金使用范围，加大了对平台的风险监控力度。
这些监管措施有力地规范了网贷行业的发展，提高了行业的透明度和信任度，并为投资者和借款人提供了更安全的环境。
在发展过程中，网贷行业也面临着一些挑战。
首先，由于缺乏有效的风险管控机制，一些平台存在着风险自我放大的问题，投资者的资金难以得到保护。
其次，一些平台存在欺诈行为，虚假宣传和不合规运营，给投资者带来了巨大的损失。
再次，由于行业监管不完善，一些黑平台借机滥竽充数，扰乱了市场秩序，影响了整个行业的声誉。
因此，为了保障投资者的利益，网贷行业应进一步加强风险管理和内部监管，并加强与监管部门的合作，建立健全的监管体系。
总的来说，网贷作为一种新兴的金融模式，在互联网和金融科技的推动下得到了迅速的发展。
通过提供便捷的借贷和投资服务，网贷满足了小额借贷需求，并促进了金融体系的创新。
然而，网贷行业也面临着一系列风险和挑战，例如风险管控不足、欺诈行为和监管不完善等。
面对这些问题，政府和行业应积极应对，建立健全的监管机制和风险管控体系。
bnb白皮书范文
百度百科白皮书（Baidu Whitepaper）是百度公司发表的一份详细介绍其技术、产品或服务的文献。
本篇白皮书将具体介绍百度百科的背景、特点、发展历程以及未来发展方向。
一、背景
二、特点
2.大数据支持：百度百科由百度拥有的大量数据资源支持，用户通过百度可以轻松找到百科词条，在传播度和受众范围上具有巨大优势。
3.与引擎关联：百度百科与百度引擎关联紧密，提供更准确的知识结果，并且有助于更好地满足用户需求。
三、发展历程
1.创立与上线：百度百科由百度创始人李彦宏提议，2024年成立，并于同年5月20日上线试运行。
初期，百度百科主要依靠百度的推广，逐渐吸引了大量用户的参与。
3.知识付费模式：为了更好地保证百科内容的质量，百度百科于2024年推出了知识付费模式，诚邀专业人士提供优质的知识内容，并采用知识付费的方式进行激励和分配。
四、未来发展方向
1.打造权威知识库：百度百科将进一步提高词条审核和内容质量的管理，加强对专业知识的聚集和输出，建立权威的中文知识库。
2.加强大数据应用：百度百科将进一步整合百度公司的大数据资源，提供更准确和个性化的知识推荐和结果。
3.拓展国际化发展：百度百科将积极推动国际化发展，在全球范围内提供中文知识的服务和传播，为更多的用户提供中文知识的文化窗口。
总结：。
17海外文摘OVERSEAS DIGEST 海外文摘2021年第14期总第859期No.14,2021Total of 8591问题的提出2020年11月2日银保监会、央行联合发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）。
2021年3月17日银保监会等五部委联合发布《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》（以下简称“《通知》”）。
这意味着网络小额贷款监管时代即将来临。
我国试图通过贷款额度限制、信息披露义务、加大查处力度等规则保护处于弱势地位的消费者，但是同时我们也能看到，《办法》的规定多是对传统贷款业务规制之模仿，部分规定针对性不强。
而《通知》直接提出不得向大学生发放互联网消费贷款，但如何解决大学生的合理消费信贷需求，则并没有给出可行性方案。
事实上，网络小额贷款的受众往往是难以从传统金融市场获取金融产品的社会公众，在偿债能力、专业知识、决策能力等方面处于更加弱势的地位，因此有必要对网络小额贷款交易中消费者的弱势地位进行更加精细化的分析，方可建构出更加合理的消费者保护制度。
2我国网络小额贷款的市场失序与监管回应２．１市场失序近年来，网络小额贷款的市场秩序混乱，产生恶劣的社会影响，具体来看，目前网络小额贷款市场出现的问题，主要表现在以下几个方面 ：一是大量超越借款人还款能力的放贷行为导致其过度负债。
二是部分贷款产品利息过高，信息不透明。
三是将有失公平或带有欺骗性的放贷行为隐藏在专业性合同条款之中，消费者因无法理解条文而导致正当权益受损。
造成以上问题的成因从消费者保护的视角来看，主要来源于消费者的弱势地位。
与传统银行贷款相比，网络小额贷款的受众往往是难以从传统金融平台得到贷款以及一些受到网络小额贷款的手续简便性的诱惑的社会公众，而且很大一部分为在校大学生。
这部分消费者大多经济基础一般，理财观念较差，有超前消费和过度消费的消费习惯。
同时，他们欠缺经济方面的专业知识，欠缺决策能力，容易受到虚假、引人误解或者诱导性宣传和营销的诱惑而做出借贷行为。
美国财政部首份官方《网贷白皮书》（全文）∙发布时间：2016-06-03 11:24:42 来源：盈灿咨询作者：收藏∙摘要：美国财政部发布首份网贷白皮书，论述了网贷发展前景，查阅了网贷业内人士意见，并且提出了建议。
一、内容提要这份白皮书由财政部编写，白皮书是对信息征集表（即RFI，“关于通过网络借贷拓宽融资渠道的公开意见表”）上内容的一次跟进整理。
这份白皮书论述了网络借贷的发展前景，重新查阅了网贷业内人士的意见，并且提出了政策建议。
白皮书也指出了网络借贷的优点和风险，并且对适用于成熟和新进行业参与者的最佳方案作了突出说明。
技术进步和数据可获得的能力改变了用户和小企业获取融资的方式。
网络借贷作为一种新兴行业能够为用户和小企业提供更加快捷的信贷服务。
通过这份白皮书，财政部揭示出处在发展中的网络借贷的潜在的机遇和风险。
通过参与研究网络借贷，财政部希望引发讨论：网络借贷如何最大限度地满足美国大众的金融服务需求。
财政部通过信息征集表从网贷平台、贸易协会、用户和小企业代表、投资者以及金融机构那里收集到大约100条反馈评论。
反馈评论中的争论范围很广，但有一些共同话题，如下：利用数据和建模技术来承销贷款既是创新也存在风险：参加RFI的评论人士（以下简称“评论人士”）认为，使用数据进行贷款承销是网络借贷的核心元素，也是创新的来源之一，该创新会给行业发展带来前景，也会产生风险。
虽然数据驱动的运算方法可能会迅速做好信用评估并降低成本，但是该算法也存在风险：信贷歧视和违反公平放贷的可能性。
重要的是，申请人没有机会去核实并矫正这些用于做出贷款承销决定的数据。
网络借贷拓宽了融资渠道：评论人士认为，网络借贷行业通过提供贷款给那些无法从传统金融机构手中拿到资金的借款人，从而拓宽了融资渠道。
虽然大多数消费者贷款主要用来债务整合，但是小企业获得贷款则能满足企业主补充运营资金和扩张业务的需求。
网贷平台与传统借贷机构之间的分销合作关系或许给那些传统金融服务覆盖不到的市场群体拓宽融资渠道提供了一种机会。
新型信用模型和运作都尚未经过测试：新型的商业模式和承销工具是在一个利率非常低、失业率下降、整体信用状况稳固的背景下发展起来的。
然而，网络借贷尚未经历一个完整的信贷周期的检验。
在近期表现良好的消费者贷款中，坏账率和欠账率双双走高，这一现象预示着万一信用状况恶化，风险会引发更多担忧。
需要加强小企业借款人的保障措施：评论人士关注到，当前施加在小企业借款人身上的保护和监管措施并不平衡。
网络借贷行业的许多业内人士认为，小企业借款人的保护措施应该得到加强。
提高透明度对借款人和贷款人都是有益的：评论人士在反馈中坚定认为，进一步提高网络借贷活动的透明度十分必要，这类主张包括针对借款人的定价规定和针对投资者的标准化贷款等级数据都需要更大的透明度。
网贷二级市场欠发达。
虽然一级市场中贷款的发行数量保持较高增长，但是针对网贷平台发行的整笔贷款的二级市场仍然发展不足。
评论人士认为，证券市场的红红火火需要透明度的提高和证券化产品的不断大量发行。
监管透明将有助于市场发展：评论人士关于政府在网络借贷中应当扮演何种角色见仁见智。
但是多数人士认为，监管者应该对网络借贷中不同参与者扮演的角色和遵守的要求给出附加的明确界定。
为了促进网贷行业的健康发展、鼓励通过持续发展网络借贷来拓宽融资渠道，白皮书对联邦政府和私营部门的参与者给出了以下建议：支持加强对于小企业借款人的保护和有效监管；确保良好的借款人体验和后端操作；为借款人和投资者提供一个透明的市场化平台；在确保安全、可担负信贷的合作机制上拓宽融资渠道；支持通过获得政府所持数据来支撑安全、可担负信贷的扩张；通过创设常务工作组来促进与网络借贷相关的跨机构协调。
而且，白皮书认为应该持续监测网络借贷环境潜在的趋势变化。
这些变化包括信用评分机制变化、利率变化、潜在的流动性风险、网贷平台不断推出的房屋抵押贷款和汽车抵押贷款、潜在的网络安全威胁、遵守反洗钱规定等。
商业模式和数据驱动的运算方法将有助于网络借贷在良好的信用状况下取得更大发展。
财政部认为，重要的是，在一个信用环境并不理想的情况下，合理的监管政策也能最小化借款人的违约风险并且增加投资者的信心。
这份白皮书和信息调研表反映了财政部的观点，同时财政部与其它机构的工作人员有过咨询交流。
这些机构包括：金融消费者保护局，联邦存款保险公司，美国联邦储备系统管理委员会，纽约联邦储备银行，联邦贸易委员会，货币监理署，小企业管理局以及证券交易委员会。
二、介绍获得贷款是商业和经济增长的生命线。
从沿街沿路的店面商铺到具有高新科技背景的初创公司，在过去的20年里，美国每三个新增工作岗位中就有2个是小企业提供的。
千千万万的个体去追求理想、创办公司、开拓事业的能力是美国经济的基础。
随着奥巴马政府寻求确保所有美国人能够享有国内经济持续复苏的红利，用户和小企业能否获得安全、可担负信贷的宽广渠道就变得十分重要。
没有信贷，企业家就不可能把创新观念付诸实践。
没有信贷，美国人就不可能发展他们的事业，为下一代创造新的就业机会。
技术进步和数据挖掘能力改变了用户和小企业获取融资的方式。
利用这些发展成果，网贷平台为用户和小企业提供更加快捷的贷款服务。
在过去的10年中，网贷公司从在个人借款人与个人贷款人之间建立联系的平台模式发展到复杂高级的网状业务模式，该模式具备机构投资者、金融机构合伙企业、直接放贷以及证券化交易的特征。
在2015年的夏季，财政部就网贷问题对外公开发布了一张信息征集表。
信息有关于各种各样的网贷商业模式和提供给小企业和用户的各种网贷产品；网络借贷具备的给传统金融业务无法覆盖的市场群体拓宽融资渠道的潜力；以及金融监管机构如何与时俱进支持网络借贷的健康发展。
在关于网络借贷的14个问题中，财政部就风险的来源问题引起如下讨论：与传统金融行业贷款业务有联系的数据驱动流程所产生的风险，信贷下行情况下监管措施带来的风险，以及网贷对小企业和用户的潜在危害所产生的风险。
RFI标志着财政部迈出了牵头研究网络借贷工作的第一步。
财政部同监管机构有过良好沟通，研究工作旨在理解网络借贷市场，与业内人士（企业家、投资机构、咨询机构和法律机构）实现良好互动，并给出合理的政策建议。
这份白皮书呈现出关于网贷市场的观点，讨论了RFI中的结论，给私营部门的参与者和联邦政府提供了建议，以及识别持续监测下网贷趋势的变化情况。
财政部支持网络借贷公司遵循公平、透明和安全的放贷标准，从而改善借款人体验。
但是，这份文件并不是任何特定细分市场、网贷类型或是商业模式的担保背书。
相反地，写作这份白皮书的目的是鼓励积极的网络借贷创新，该创新能够给传统信贷服务覆盖不到的用户和小企业拓宽融资渠道。
政策建议旨在促进网络借贷的健康发展。
由于网络借贷的承销技术、商业模式和运营能力没有在一个信贷下行趋势中获得检验，因此白皮书要指出网络借贷在进一步检验中可能承担的风险。
但是，政策建议和已知风险不应成为网贷市场创新发展的束缚。
财政部希望，随着网络借贷的进一步成熟，这一行业的结构、规模等能获得更好发展。
三、背景和定义网络借贷是金融服务行业的一部分，它利用投资资金和数据驱动的在线平台将资金直接或间接地借给用户和小企业。
网络借贷最初的呈现形式是P2P，这些P2P公司使个人投资者能够借钱给个人借款人。
随着产品和商业模式的发展，网贷平台基础已经扩大至机构投资者、对冲基金和金融机构。
在投资者基础发生这种转变后，从严格意义上讲，整个网络借贷市场就不能描述成P2P市场。
相应地，我们称这些公司为“网贷平台”。
本节介绍网络借贷的主要商业模式以及融资结构。
本节包括对当前市场规模和贷款产品的评估。
最后，本节会论述网贷平台与受管制金融机构相互协作的主要方式。
网贷平台有几个主要的相似点：第一，比起传统的面对面信贷申请过程，网络借贷公司通常能够提供给借款人更加快捷的融资服务体验，贷款决定一般是在48到72小时内做出的。
第二，大多数网贷平台能够提供小额短期贷款，每天的资金汇款通常都是在银行账户中直接处理的。
第三，网贷平台提供自动化的线上贷款申请流程且没有线下分支机构。
第四，网贷平台依赖大量的资金渠道，包括机构投资者、对冲基金、个人投资者、风险资本和存款性金融机构。
最后，网贷平台使用电子数据源和技术驱动的承销模式使诸如确定借款人身份、审核信用风险等流程自动化。
例如，这些被用来确定借款人信用风险的数据源，通常不仅包括传统的承销统计数据（收入和债务情况），也包括实时的商务记账，支付和交易历史，小企业的线上舆情和其他非传统信息。
网贷公司主要分为两种基本的商业模式：（1）直接借贷，一般称为资产负债表网贷，这类平台发行贷款，并持有贷款作为公司投资组合的一部分（见图1）；（2）平台借贷（类似中国的P2N模式。
在这一部分中，后面译文中若出现“平台”，则指第二种借贷模式——译注），这类平台与发放贷款的存款性金融机构合作，它们购买这些贷款，然后将整笔贷款卖给投资者，或者通过发行证券产品（例如会员偿付支持票据）的方式转售给投资者（见图2）。
不依赖存款性金融机构的直接借贷通常需要从他们想要放贷的各州里取得牌照。
虽然各州的法律和管理架构不在本文讨论之列，但是使用放贷牌照来直接发行贷款的直接借贷并不受联邦银行管理机构的监管，除非这些公司的行为进入金融消费者保护局的管辖之内。
直接借贷经常把贷款放在它们的资产负债表中，虽然行业一直在发展，但他们越来越依赖资金渠道，包括信用工具、贷款整笔出售和资产证券化等措施来为贷款募集资金（见图3）。
直接借贷的大多数收益来自于从贷款上获得的利息收入和服务费。
其他收入则可能包括将贷款卖给第三方团体的费用。
与存款性金融机构合作的平台，可以利用这类机构的放贷执照而不需要获取贷款业务所在州的放贷牌照，便能在全国范围内经营放贷业务。
在这种模式中，存款性金融机构放贷给在平台上提交过申请信息的借款人。
贷款随后会被存款性金融机构持有1到2天，然后被平台买掉或是通过平台直接被投资者购买。
当平台购买了贷款，这些贷款会被投资者购买，投资者将获得与贷款表现直接挂钩的一连串付款。
这类工具被称为会员偿付支持票据。
在这种网贷模式中，尽管个人投资者能够选择购买平台提供的多种贷款中的一部分，但是这类贷款不会形成资金池。
因此，如果借款人违约，平台不用承担信用风险。
当前的平台也开始进入资产证券化市场来拓宽资金渠道（见图4）。
根据《银行服务公司法案》的规定，符合银行服务公司的法律定义的平台，或者，更有可能是一个或多个存款性金融机构的第三方服务商，它们应受相关联邦银行机构的监管。
《银行服务公司法案》中有条款授权联邦银行机构监管存款性金融机构（或者接受联邦银行机构监管的存款性金融机构的任何子公司或附属公司）的第三方服务提供商的某些服务内容。
