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![[实用参考]国有企业典型内部控制失效案例分析](https://img.taocdn.com/s1/m/4ed43251783e0912a3162a37.png)
国有企业典型内部控制失效案例分析20RR-7-28近年来，国内企业的重大危机接二连三地发生，整体来看，突出有三类重大风险：一是多元化投资，二是金融工具投机，三是生产安全事故。
撇开生产安全事故不说，前两类风险具有明显的两大特点：一是风险发生对企业造成的损失巨大，动辄就会使企业“伤筋动骨”；二是同类事故在大型国有企业时有发生。
鉴于此，我们称此两类风险为大型国有企业典型的高风险业务。
下面我们通过案例对此两类重大风险做深入分析。
1.多元化投资(1)三九集团的财务危机从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。
但是，20RR年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。
至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。
”案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。
另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。
企业金融化对财务风险的影响研究作者：曹志鹏廖苗苗来源：《会计之友》2022年第22期【摘要】文章选用2007—2020年A股上市企业非平衡面板数据作为研究对象，探索企业金融化对财务风险的影响以及利率市场化对两者关系的调节作用。
实证研究发现，在我国非金融企业中，企业金融化程度越高，面临的财务风险水平也越高;利率市場化在金融化与财务风险的相关关系中所起的调节作用具有阶段差异性。
在进一步研究中分析了产权性质与金融资产期限异质性的影响，结果发现金融化与财务风险之间的正相关关系在国有企业、过多配置短期金融资产的企业中更加显著，而良好的内部控制能够有效缓解企业金融化对财务风险的不利影响。
该研究为分析宏观经济政策与微观企业投资行为的交互影响关系提供了实证依据。
【关键词】企业金融化; 利率市场化; 财务风险; 金融资产期限【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2022）22-0017-07一、引言在利率市场化改革以前，我国经济市场利率受到管制，加之银行业的垄断地位，金融行业的利润率大大超过实体经济的资本回报率，房地产行业更是被称为暴利行业。
由于资本具有逐利性，非金融企业因实体部门盈利危机，转而将资金投入到金融行业、房地产行业等虚拟经济中进行空转获利，越来越多的实体企业开始配置金融资产，逐渐造成实体经济的空心化现象[ 1 ]，加剧了实体经济“脱实向虚”，这种实体经济的盈利越来越多源于金融行业的现象被称为“企业金融化”[ 2 ]。
近年来，我国实体经济“脱实向虚”问题日益显著，对经济高质量发展造成了重大冲击，从2020年的数据来看，我国非金融企业中有上千家上市公司均配置有金融资产，其中近乎90%的企业金融资产投资金额超过1亿元，50%的企业金融投资超过5亿元，产业资本大量流入虚拟经济，对我国实体经济的发展产生了不利影响。
十九大报告中明确指出为了改善目前实体经济“脱实向虚”的现象，促进国民经济健康发展，要深化金融体制改革，增强金融服务于实体经济的能力。
浅谈新时代国有企业金融投资管理作者：徐海明来源：《环球市场》2020年第04期摘要：新时代背景下，国有企业在自身传统主业发展逐渐减缓的情况下，通过开展金融投资的方式可以提升企业的可持续经营能力。
本文尝试就新时代背景下国有企业如何开展金融投资业务，降低金融投资风险，规范金融投资行为进行研究，以期对国有企业金融投资管理水平提升有进一步的促进作用。
关键词：新时代;国有企业;金融投资管理一、研究问题的提出近期受新冠（2019-nCoV）疫情影响，以美股为首的世界股市出现大幅波动，美股出现史无前例的十天四次熔断，全球金融市场环境波诡云谲。
反观我国经济近况表现良好股市承压后表现稳定，可以预见中长期中国经济向好预期不会发生根本性转变，但疫情影响，中小企业发展困局，中美贸易摩擦等一系列因素仍在时刻影响国内金融市场的稳定。
从中国经济结构性上看，自党的十九大以来，标志着我国经济步入新时代，经济结构和发展方式处于转变的关键阶段，面临结构性调整的阵痛持续释放和经济下行的压力。
在此国内经济背景和国际金融局势的背景下，国有企业作为我国经济的重要组成部分，面对传统主业可挖掘的潜力不断弱化，经营效益慢速增长甚至下降，金融投资成为国有企业较广泛选择的利润增长点。
如何在金融市场不断变化的情况下，控制金融投资风险，提高金融投资收益，提升国有企业的可持续经营能力，实现国有资产的保值增值，是一个值得思考的问题。
本文从我国经济步入新时代及世界金融市场变化的大背景出发，研究国有企业金融投资行为，分析金融投资的目的和风险，依据财务管理理论和国有企业监管要求，提出国有企业金融投资管理的建议。
二、国有企业金融投资的目的和风险随着国有企业传统主业竞争的进一步加剧，传统主业经营压力明显增大，收入短时间内大幅度增长可能性较小，企业逐渐触及发展天花板。
在保值增值的压力下，由于长期股权投资和固定资产投资周期性的固有限制，金融投资成为国有企业获得新的稳定利润增长点前的备选方案之一。
国有企业典型内部控制失效案例分析2009-7-28近年来，国内企业的重大危机接二连三地发生，整体来看，突出有三类重大风险：一是多元化投资，二是金融工具投机，三是生产安全事故。
撇开生产安全事故不说，前两类风险具有明显的两大特点：一是风险发生对企业造成的损失巨大，动辄就会使企业“伤筋动骨”；二是同类事故在大型国有企业时有发生。
鉴于此，我们称此两类风险为大型国有企业典型的高风险业务。
下面我们通过案例对此两类重大风险做深入分析。
1.多元化投资(1)三九集团的财务危机从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。
但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。
至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。
”案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。
另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。
上海市互联网金融风险专项整治工作实施方案为贯彻落实党中央、国务院决策部署，防范和化解本市互联网金融领域相关风险，整治各类违法违规行为，引导互联网金融行业持续规范健康发展，根据《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》（以下简称“国办《实施方案》”）和国家相关部门印发的6个分领域专项整治工作实施方案，结合本市实际，制定本方案。
一、工作目标和原则（一）工作目标规范本市各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，遏制互联网金融及相关领域风险案件高发频发势头；及时回应群众诉求、依法维护群众合法权益；探索建立和完善适应互联网金融发展特点的长效工作机制，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，引导、促进本市互联网金融行业持续规范健康发展。
（二）工作原则1.打击非法，保护合法。
按照国家监管部门统一要求，明确合法与非法、合规与违规的边界，促使互联网金融相关企业守好法律和风险底线。
对合法合规行为予以保护支持，对违法违规行为坚决打击。
2.积极稳妥，有序化解。
针对不同风险领域，明确重点问题，分类施策。
根据违法违规性质、情节轻重和社会危害程度区别对待，依法有序、公平公正、积极稳妥处置风险。
同时，做好风险评估，防范处置风险的风险。
3.明确分工，强化协作。
按照国办《实施方案》和分领域专项整治实施方案明确的分工，结合本市实际，明确各部门职责分工。
充分考虑互联网金融活动特点，加强跨部门、跨区（县）、跨省市协作，共同承担整治任务、共同落实整治责任。
4.远近结合，边整边改。
立足当前，切实防范化解互联网金融及相关领域存在的风险，对违法违规行为形成有效震慑。
着眼长远，以专项整治为契机，及时总结提炼经验，健全制度和规范，探索建立和完善适应互联网金融发展特点的长效工作机制。
二、重点整治领域和主要工作要求（一）P2P网络借贷和股权众筹业务1.P2P网络借贷平台应落实信息中介性质，严守法律底线和政策红线。
上海市国有企业对外投资中风险业务的财务核算及内部控制工作指引目录第一章总则 (1)第二章内部控制规范 (3)第一节原则 (3)第二节岗位职责 (3)第三节基本要求 (4)第四节委托理财的特殊要求 (6)第五节商品、金融期货及衍生品投资的特殊要求 (7)第三章风险投资业务的财务核算及披露 (8)第一节股票、基金、债券及权证等衍生品投资、外汇买卖的财务核算及披露 (8)第二节商品期货投资的财务核算及披露 (10)第三节委托理财的财务核算及披露 (11)第四节商品期货衍生品、金融期货及衍生品投资业务的财务核算及披露 (12)第四章附则 (13)上海市国有企业对外投资中风险业务的财务核算及内部控制工作指引第一章总则第一条为了加强本市国有企业对外投资中风险业务（以下简称“风险投资业务”）管理工作，规范风险投资行为,防范投资风险，健全和完善风险投资管理机制，确保国有资产安全和保值增值，根据《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理暂行条例》、《企业会计制度》、《上海市国有资产营运机构投资监督管理暂行办法》（沪国资委办[2004]99号）、《关于加强国有企业投资行为监督的暂行意见》（沪国资监[2001]142号）等法律、法规、规章，结合本市实际情况，制定本指引。
第二条本指引所称“风险投资业务”是指企业从事的价值波动较大、经营风险较高、易发生较大损失的涉及金融及衍生品交易的各项经营活动。
具体包括股票、基金、债券及权证等衍生品投资、外汇买卖、商品期货及衍生品交易、金融期货及衍生品交易以及委托理财等对外投资业务。
股票、基金、债券及权证等衍生品投资主要指企业在境内外证券交易所或其他证券交易机构买卖上市公司流通股、基金、债券及权证等衍生品，不包括企业以参股、控股为目的在长期投资科目核算的股权投资和以持有到期获取利息为目的在长期投资科目核算的债券投资。
外汇买卖主要指企业在境内外外汇交易市场上从事的外汇交易业务，不包括企业正常贸易背景下的外汇买卖或外汇结算业务。
国有企业典型内部控制失效案例分析2009-7-28近年来，国内企业的重大危机接二连三地发生，整体来看，突出有三类重大风险：一是多元化投资，二是金融工具投机，三是生产安全事故。
撇开生产安全事故不说，前两类风险具有明显的两大特点：一是风险发生对企业造成的损失巨大，动辄就会使企业“伤筋动骨”；二是同类事故在大型国有企业时有发生。
鉴于此，我们称此两类风险为大型国有企业典型的高风险业务。
下面我们通过案例对此两类重大风险做深入分析。
1.多元化投资(1)三九集团的财务危机从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。
但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。
至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。
”案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。
另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。
八大风险管理案例近年来我们看到，国际上多家跨国公司因风险管理不善及欺诈事件而引致严重亏损或倒闭，同时我们也看到，企业及监管机构都在推行改革，希望能恢复投资者的信心。
在此我想通过审视安然公司、八百伴公司、世通公司、百富勤公司、巴林银行和中国的3家国有控股上市公司等8个案例的事件发生经过，了解引致公司倒闭或严重损失的内控缺陷，从而总结一下应该从案例中吸取什么教训。
案例1：美国安然公司（Enron）为什么会出事儿在2002年，安然是美国最大的石油和天然气企业之一，当年的营业收入超过1，000亿美元，雇佣员工2万人，是美国《财富500强》中的第七大企业。
但就在2001年末，安然宣布第三季度录得6.4亿美元的亏损，美国证监会进行调查，发现安然以表外（投资合伙）形式，隐瞒了5亿美元的债务，亦发现该公司在1997年以来虚报利润5.8亿美元。
在此同时，安然的股价暴跌，由2001年初时的80美元跌至80美分。
同年12月，安然申请破产保护令，但在之前10个月内，公司却因为股票价格超过预期目标而向董事及高级管理人员发放了3.2亿美元的红利。
安然事件发生后，在对其分析调查时发观：安然的董事会及审计委员会均采取不干预（“hands—off”）监控模式，没有对安然的管理层实施有效的监督，包括没有查问他们所采用“投资合伙”的创新的会计方法。
事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况，也不太了解他们的期货及期权的业务。
由于安然重视短期的业绩指标，管理层的薪酬亦与股票表现挂钩，这诱发了管理层利用创新的会计方法和做假，以赢取丰厚的奖金和红利。
虽然安然引用了非常先进的风险量化方法监控期货风险，但是营运风险的内部控制形同虚设，管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度。
这是最终导致安然倒闭的重要因素。
案例2：美国世通公司（Worldcom）为什么会倒闭世通是美国第二大电信公司，事发前他在美国《财富500强》中排名前l00位。
然而就在2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，在1998年至2002年期间，虚报利润110亿美元。
2020年度上海检察机关惩治金融犯罪典型案例文章属性•【公布机关】上海市人民检察院,上海市人民检察院,上海市人民检察院•【公布日期】2021.05.13•【分类】新闻发布会正文2020年度上海检察机关惩治金融犯罪典型案例1、许某洗钱案案情简介2015年7月至2018年6月，被告人许某在担任上海A控股集团有限公司（以下简称“A公司”）挂名法定代表人期间，获悉其哥哥许某甲（另案处理）伙同马某某（另案处理）等人利用上海B股权投资基金管理有限公司（以下简称“B公司”）、A公司从事破坏金融管理秩序犯罪，仍然提供其名下多个银行账户供许某甲用于转移募集所得资金。
经司法审计，被告人许某名下五个银行账户接收A公司、B公司及关联公司、关联账户资金人民币3000万余元。
被告人许某经公安机关电话通知后，主动投案并如实供述犯罪事实。
经宝山区检察院提起公诉，2020年9月，法院以洗钱罪判处被告人许某有期徒刑二年六个月，并处罚金人民币三百万元。
检察官说法洗钱犯罪看似远离我们的生活，但是随着金融市场的兴起，各类金融产品、私募产品层出不穷，根植于破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等上游犯罪的洗钱罪可能与我们只有咫尺之遥。
洗钱犯罪破坏金融管理秩序，严重危害国家经济金融安全，为防范此类违法犯罪活动的发生，进行如下提示：第一，个人不要出借自己名下银行卡及其账户，提高风险防控意识。
根据《银行卡业务管理办法》的规定银行卡及其账户只限经发卡银行批准的持卡人本人使用，不得出租和转借。
公民应当遵守相关行政法规的规定，不要为牟取非法利益出卖自己名下银行卡，亦不要碍于亲情等情面出借自己名下银行卡，事出有因时，务必谨慎对待，防止被犯罪分子利用甚至自身成为洗钱犯罪的嫌疑人。
第二，相关金融机构、行政监管部门要进一步强化业务监管，共同落实反洗钱义务和责任。
金融机构应当建立并严格执行反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查义务、大额交易和可疑交易报告义务，充分发挥反洗钱“第一防线”的作用。
财务核算及内部控制工作指引目录第一章总则 (1)第二章内部控制规范 (3)第一节原则 (3)第二节岗位职责 (4)第三节基本要求 (5)第四节委托理财的特殊要求 (8)第五节商品、金融期货及衍生品投资的特殊要求 (9)第三章风险投资业务的财务核算及披露 (10)第一节股票、基金、债券及权证等衍生品投资、外汇买卖的财务核算及披露 (10)第二节商品期货投资的财务核算及披露 (12)第三节委托理财的财务核算及披露 (14)第四节商品期货衍生品、金融期货及衍生品投资业务的财务核算及披露 (15)第四章附则 (15)财务核算及内部控制工作指引第一章总则第一条为了加强本市国有企业对外投资中风险业务（以下简称“风险投资业务”）管理工作，规范风险投资行为,防范投资风险，健全和完善风险投资管理机制，确保国有资产安全和保值增值，根据《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理暂行条例》、《企业会计制度》、《上海市国有资产营运机构投资监督管理暂行办法》（沪国资委办[2004]99号）、《关于加强国有企业投资行为监督的暂行意见》（沪国资监[2001]142号）等法律、法规、规章，结合本市实际情况，制定本指引。
第二条本指引所称“风险投资业务”是指企业从事的价值波动较大、经营风险较高、易发生较大损失的涉及金融及衍生品交易的各项经营活动。
具体包括股票、基金、债券及权证等衍生品投资、外汇买卖、商品期货及衍生品交易、金融期货及衍生品交易以及委托理财等对外投资业务。
股票、基金、债券及权证等衍生品投资主要指企业在境内外证券交易所或其他证券交易机构买卖上市公司流通股、基金、债券及权证等衍生品，不包括企业以参股、控股为目的在长期投资科目核算的股权投资和以持有到期获取利息为目的在长期投资科目核算的债券投资。
外汇买卖主要指企业在境内外外汇交易市场上从事的外汇交易业务，不包括企业正常贸易背景下的外汇买卖或外汇结算业务。
商品期货及衍生品交易主要指企业在境内外期货交易所等场所从事的商品期货及衍生品交易，包括套期保值等交易类型。
金融期货及衍生品交易主要指企业在境内外各类交易所（包括场外）从事金融期货及衍生品交易，包括外汇、利率、指数等期货及衍生品交易。
委托理财主要指企业将资金、证券等金融性资产通过合约委托他人在境内外各类资本市场上投资获取回报的业务。
第三条出资监管企业应定期将本企业从事风险投资业务情况报国资委备案。
第四条企业应按照国家有关法律、法规、规章和本工作指引的要求，结合本企业业务特点及承受能力等实际情况，本着“谨慎决策、规范操作、规避风险、注重实效”的方针，对风险投资业务进行严格控制和规范管理，建立适合本企业业务特点和管理要求的投资业务财务核算办法及内部控制制度，明确投资业务授权、决策、执行、处置、资金管理、财务核算等环节的控制方法、措施和程序，并设置相应的记录或凭证，如实记载各环节业务的开展情况，确保风险投资业务全过程得到有效控制。
企业应按照国家有关法律、法规、规章和本工作指引及本企业风险投资业务财务会计核算办法的要求，如实核算、反映和披露投资业务。
企业制定的风险投资业务财务核算办法及内部控制制度应报国资委备案。
第五条国资委依法对企业风险投资业务的财务核算及内部控制管理工作进行监督。
第二章内部控制规范第一节原则第六条风险投资业务内部控制规范应当遵循以下基本原则：（一）合法性原则：风险投资业务内部控制规范应当符合国家有关法律、法规、规章和本指引，以及企业的实际情况。
（二）全面性原则：风险投资业务内部控制规范应当涵盖企业内部涉及风险投资业务工作的各项经济业务及相关岗位，并应针对业务处理过程中的关键控制点，落实到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
（三）独立性原则：企业必须在精简的基础上设立能充分满足公司风险投资业务运作需要的机构和岗位，各机构、部门和岗位职能上保持相对独立性。
（四）制衡性原则：内部机构和岗位的设置必须权责分明、相互牵制，并通过切实可行的相互制约措施来消除风险投资业务控制中的盲点。
（五）效益性原则：风险投资业务控制规范应当遵循成本效益原则，以合理的控制成本达到良好的控制效果。
（六）适时性原则：风险投资业务控制规范制定应当具有前瞻性，并且必须随着企业经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改或完善。
第二节岗位职责第七条企业应当对风险投资业务建立严格的岗位责任制，明确相关机构和岗位的职责、权限，决策、执行、资金管理及财务部门不相容岗位应相互分离、制约和监督。
严禁同一部门或个人办理风险投资业务的全过程，严禁未经授权的机构或人员办理风险投资业务。
第八条企业办理风险投资业务的人员应当具备良好的职业道德，具有金融、投资、财务、法律等方面的专业知识。
第九条企业及其下属企业法定代表人对本企业风险投资业务财务核算及内部控制的建立健全及有效实施负责。
第十条从事风险投资业务的企业应在内部成立风险控制委员会，风险控制委员会应由公司主要领导、具体操作部门、资金管理部门、财务部门、内部审计部门及法律事务部门等组成。
第十一条企业从事风险投资业务的具体操作部门应定期就投资规模、投资计划、投资盈亏状况、投资结果分析等报告风险控制委员会。
第三节基本要求第十二条企业应按照《上海市国有资产营运机构投资监督管理暂行办法》（沪国资委办[2004]99号）的要求，将风险投资业务列入年度投资计划，并在计划单列。
实际投资应按计划执行。
未列入年度投资计划的，出资监管企业应及时报请国资委核准后实施。
第十三条企业在国家法规政策规定范围之内从事的风险投资业务，应当建立规范的决策机制、授权审批、联签责任制度、定期报告、定期内审，风险预警等制度，建立科学经营决策机制和风险损失处理预案等，以及严格的责任追究制度，完善风险投资业务的决策与监督管理体系。
（一）建立规范的风险投资业务决策机制：对企业生存与发展产生重大影响（单项风险投资额占净资产10%以上）的风险投资业务活动，企业应当严格按照内部控制程序进行充分论证和可行性研究，经企业董事会（或类似权力机构）集体讨论，经2/3 以上成员同意并签署决定，建立完备的会议纪录，载明会议议题、参与人员的个人意见，签字备查，形成可追溯的领导决策责任追究制度。
（二）建立规范的授权审批制度：对于企业的风险投资业务活动，应当明确审批人的授权审批方式、权限、程序、责任和相关控制措施，规定各环节经办人员的职责范围和工作要求，严格高风险金融投资活动的授权审批程序。
（三）建立定期报告制度：企业应定期将从事风险投资业务基本情况、风险评价情况、内控管理情况等定期向企业风险控制委员会及监事会、国资委相关部门报告。
（四）企业监事会、内审等内部监督机构应定期开展风险投资业务管理与内控制度执行情况的监督检查，确保风险控制机制的贯彻实施。
（五）建立风险投资预警机制：企业应当按照风险投资业务的性质和特点严格制定管理规章、操作流程，对风险投资业务加强跟踪监控，明确揭示不同业务可能存在的风险点并制定风险投资损失应对预案。
（六）建立经营风险损失责任追究制度：应当建立严格的经营风险损失责任追究制度和可追溯的领导决策责任追究制度。
（七）建立经营风险控制监督检查制度：企业应当根据有关要求，建立健全企业内部经营风险控制的监督检查机制。
第十四条对需要国家相关部门核准才能从事的风险投资业务，企业应经有关部门的批准。
对具备条件、已经获得有关部门批准可以从事风险投资业务的，企业应当将有关批准文件报国资委备案。
风险控制机制不健全，不具备经营风险投资业务条件、未获得有关部门批准的企业，不得从事对外风险投资业务，已经开展的，应当限期退出。
第十五条企业应当加强风险投资业务的财务监督和财务检查工作，对从事风险投资业务的资金规模、资金来源、资金运用、账务处理、会计核算及止亏平衡点等方面做出明确财务规定，业务规模不得超过企业的实际承受能力，不得占用借贷资金、财政资金从事投资业务，严格按照国家财务会计制度的有关规定计提减值准备，客观、真实地反映企业从事风险投资业务的损益情况。
第十六条企业集团应当加强集团风险投资业务的集中统一管理，集团公司所属二级以下（包括二级）子公司未经授权不得从事风险投资业务。
第十七条禁止企业以个人名义开展风险投资业务，如因特殊情况需要，应当事先办理公证等相关法律手续，确保风险投资业务规范运行。
第四节委托理财的特殊要求第十八条企业开展委托理财业务应对受托人资信状况进行调查与评价，并要求受托人提供相关资料。
受托人必须为中国证监会或中国银监会批准具有客户资产管理业务、资金信托业务资格证书的银行、信托投资公司、证券公司、基金管理公司等金融机构。
企业应选择信誉较好、资金实力雄厚、代客理财业绩较好的金融机构作为受托人。
第十九条企业开展委托理财业务应与受托人签订委托理财合同，委托理财合同或协议的内容不能违反法律禁止性规定。
第二十条企业应以本企业的名义设置股票账户和资金账户，并通过企业的账户进行受托投资管理，并应定期对股票账户和资金账户进行监控，防止受托人挪用资金和证券。
第五节商品、金融期货及衍生品投资的特殊要求第二十一条企业进行期货交易，限于从事套期保值业务，并应当遵守下列规定：（一）进行期货交易的品种限于其生产经营的产品或者生产所需的原材料；（二）期货交易数量应当与其实际生产经营所需要的数量相适应；（三）中国证监会的其他规定。
第二十二条未经批准，企业不得直接或者间接从事境外期货交易。
确需利用境外期货市场进行套期保值的，应取得境外期货业务许可证。
第二十三条企业决策机构应充分认识商品、金融期货及衍生品交易的性质和风险，根据本企业的风险承受能力，合理确定衍生品交易的风险限额和相关交易参数。
第二十四条企业从事商品、金融期货及衍生品投资的人员，包括决策、执行、监督等人员都应当具备良好的职业道德，掌握商品、金融期货及衍生品投资方面的专业知识。
第二十五条企业应按照下列要求，对商品、金融期货及衍生品交易实行监督管理：。
