东北财经大学2018年 金融专硕431金融学综合考研真题和答案解析

东北财经大学2018年金融硕士初试真题

第一部分货币银行学

一、简答题1、贷款类型按贷款方式划分有哪些？

2、凯恩斯货币需求理论内容。

3、货币市场的种类。

二、论述题

影响和决定利率的因素。

三、时事分析1、什么是定向将准？定向降准和普遍降准的区别？

2、政府的政策背景和真实意图及为什么不选择普遍降准？

第二部分国际金融学

一、简答题1、请简述开放经济条件下的宏观政策工具。

2、利息评价理论的条件。

二、计算题EUR/USD，即期汇率1.1330/50，购买三个月远期汇率，汇率远期升贴水数为70/50

1、计算USD/EUR即期汇率。

2、计算三个月远期汇率。

3、出口商进行远期汇率怎样规避汇率风险。

三、时事分析

中国对外投资数高于外国对华投资数。1、中国对外投资和外国直接对华投资的差额应该属于国际收支平衡表的哪个账户？是

顺差还是逆差？2、这一国际资本流动对人民币汇率有什么影响？

第三部分证券投资学

一、简答题1、股票按风险分类有哪些。

2、K线的含义和特点。

二、计算题1、求单因素模型A、B两股票的均方差和协方差？

2、算债券的价值。

三、论述题

论述市场分割理论和投资者的选择过程。四、时事分析

五、论述资产组合的收益来源和评价原则东北财经大学2018年金融硕士《金融学综合》真题解析

第一部分货币银行学

一、简答题1、贷款类型按贷款方式划分有哪些？

【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第五章商业银行的贷款业务的内容，商业

银行的资产业务分为贷款业务、证券业务、其它资产业务。贷款业务是商业银行的一项基本

业务，银行通过贷款满足社会经济对资金的需求，从而发展经济并为银行带来利润。本题出

现在简答题的可能性较大。

【参考答案】按照贷款方式可以分为：贴现贷款、担保贷款、信用贷款。

贴现贷款是指贷款人通过购买借款人未到期票据的方式发放的贷款，其实质是债权的转

移，银行通过票据贴现间接贷款给票据支付人。此时银行把资金支付给申请贴现的企业，而

在票据到期时才能从付款人处收回资金。

担保贷款是指以特定的担保品或笫三者的信用作为保证的贷款，如果借款人不按照合约

偿还债务，银行有权处理其作保证的担保品，或要求保证人承担保证责任，按照约定履行债

务。

信用贷款是指银行凭借借款人的资信度、无需提供任何实物作为担保的一种贷款。这种

贷款从理论上风险大，因而银行要收取较高的利息，且一般只向银行熟悉的较大的公司借款

人提供，对借款人的要求较高。

2、凯恩斯货币需求理论内容

【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第八亲凯恩斯的货币需求理论的内容，本

题从货币需求的三个动机出发进行理解，每个动机的含义以及决定因素和货币需求量的关系，

将每个动机所决定的货币需求量加总起来就是总的货币需求量。货币需求是本书中很重要的

一章节，在简答论述以及实时分析题中出现的概率较大，需要重点理解掌握，掌握各个学派

关于货币需求的理论。比较重要的是凯恩斯的货币需求理论以及弗里徒曼的货币需求理论。

【参考答案】该理论认为人们对流动性偏好具有更强的心理倾向，所以更愿意持有流动

性更强的现金而不愿意持有其他缺乏流动性的资产。

人们对流动性的需要来源于三个动机：一交易动机，进行日常交易所产生的动机和收入

成正比。二预防动机，应付紧急情况而必须保有的现金。三投机动机，对利率的预期变化所

持有的现金，以便从中进行套利。

（1）满足交易动机和预防动机需要持有的货币量为M1，L1为收入对应的流动性偏好

函数，与Y成正比。即M1=L1（Y）。经济运行中，各种经济交易的数量随经济周期的变化而

变化，随收入水平的升降而增减，所以L1中交易动机所引起的货币需求随着收入水平的变

化而变化。L1中用来满足预防冬季的部分，则是满足交易动机之后随着收入水平而变化的

货币剩余额。收入越高，货币剩余额越多。

（2）设M2为投机型货币需求，i为利率，L2为流动性偏好函数与利率成反比即利率越

高投机型货币需求越少，即M2=L2（i）。货币为资产的一种形式，持有货币意味着损失的利

息收入为其机会成本，利率越高机会成本越大，从而投机需求越少。

（3）综上所述有M=M1+M2=L1（Y）+L2（i），两者相加就是货币总需求。

3、货币市场的种类

【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第三章金融市场中货币市场的内容，货币

市场是指融资期限在1年以下的金融交易市场，是金融市场的重要组成部分。该市场具有流动性强和风险小的特点，主要功能是保持金融资产的流动性，一遍随时转换成现实的货币。

货币市场一般包括国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信

用工具买卖的市场。本题出现在简答题的可能性较大。

【参考答案】

（1）同业拆解市场。指银行与银行之间、银行和其他金融机构之间进行的短期临时性

资金拆出拆入的市场。

（2）票据贴现市场。主要以商业汇票的发行、承兑、转让、贴现形成的市场。

（3）可转让定期存单。是指由银行开出的存款收据进行流通转让所形成的市场。

（4）短期债券市场。是指所交易的债券剩余期限在1年以内的市场，主要包括国库券、

市政债券。

（5）债券回购市场。债券回购是指买卖交易双方在成交的同时，约定于未来某一时间

以一定价格再进行反向交易。回购交易实质是一种以有价证券作为质押品拆借资金的信用行

为，也是证券市场上的一种重要的融资方式。

（6）货币市场共同基金。共同基金是将众多小额投资者的资金集合起来，由专门的经

理人进行市场运行，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。

对于主要在货币市场上运行的共同基金成为货币市场共同基金。

二、论述题

影响和决定利率的因素

【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第二章利率的影响因素的内容，影响因素

主要从企业平均利润率、通货膨胀预期、央行政策、商业周期、借贷资金的供求状况、政府

预算赤字、国际利率水平的角度分析，掌握各个因素和利率之间的关系。本题出现在简答论

述的可能性较大，需重点掌握。

【参考答案】

一、平均利润率。企业支付的利息率以平均利病率为上限，如果超出，企业不会从金融

机构借款。

二、通货膨胀预期。根据费雪效应，应以利率等于实际利率加上通货膨胀率，通货膨胀

预期的发生将会造成利率的上升。

三、央行政策。央行运用货币政策工具来影响银行的资金使用情况进而影响利率。

四、商业周期。利率的波动具有很强的周期性，在商业周期的扩张期上升，反之下降。

五、借贷资金供求状况。市场利率一般由借贷双方根据资金的供求情况来确定。

六、政府预算赤字。政府的预算赤字增加利率上升，反之下降。

七、国际利率水平。会通过国际信贷渠道、国际贸易渠道来影响本国利率水平。

三、时事分析

【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第十章法定存款准备金率内容，2014年

国务院再次提出定向降准的概念，针对性地加强三衣和小微企业的扶持力度，切实增强金融

机构服务实体经济的能力。相比全面降准，定向降准创新性地消除了降准的不利影响而突出

定向的有利影响，有利于中国经济的新常态和总量稳定、结构优化的经济发展方向。

本题为热点时事和课本内容的结合，应在掌握课本的基础上，将所学内容和时事热点结

合起来进行分析。1、什么是定向将准？定向降准和普遍降准的区别？

【参考答案】定义：对发放的贷款符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷

款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率。区别：定向降准属于金融支持实体的正向激励措施，与全面降准相比，定向降准更具有

针对性，有利于将金融资源更好地利用，促进经济结构的调整。

作用效果不同，普遍降准会对经济的全方面产生作用，对经济的影响力度大；定向降准

作用在具体的经济领域内，起到调节具体行业的作用。2、政府的政策背景和真实意图及力什么不选择普遍降准？

【参考答案】背景：去杠杆的大背景下，由于表外融资和债券融资急剧收缩，银行信贷

大幅紧缩，中小企业在容易方面和国企央企相比竞争力较弱，导致中小企业融资成本陡增，

中小企业得不到相应的发展资金的支持。今年新增社融腰斩，表内信贷难解买体经济之渴，

企业违约风险不断加大。同时市场流动性面临考验，外汇占款不断下降使得我国的流动性不

断收紧。

意图：当前我国小微企业融资难融资贵问题仍较为突出。邮政储蓄银行和城市商业银行、

非县域农商行在支持小微企业方面发挥着重要作用，对其实施定向降准，有利于增强小微信

贷供给能力，增加银行小微企业贷款投放，降低小微企业融资成本，改善对小微企业的金融

服务。总的来看，此次定向降准有利于稳步推进结构性去杠杆，有利于加大对小微企业等薄

弱环节的支持力度，属于定向调控和精准调控。人民银行将继续实施好稳健中性的货币政策，

为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。而普遍降准是一种总量调控，

并不能达到结构性调整的作用。

第二部分国际金融学

一、简答题1、请简述开放经济条件下的宏观政策工具

【分析】本题考查知识点属于《国际金融学》第十一章开放性的宏观经济政策工具的内

容，与封闭经济条件相比，开放经济条件下政府制定宏观经济政策需要考虑更多的因素，政

策环境和政策目的更加复杂。本题出现在简答题的可能性较大。

【参考答案】支出变更政策。支出变更政策是旨在调控总需求规模的政策，指政府运用

货币和财政政策手段调节消费投资和政府购买的规模，直接影响总需求，进而调节内部均衡，

同时支出变化通过边际进口倾向影响进口，还可以通过利率来影响资本流动，进而调节外部

均衡，货币政策是指一国中央银行通过改变货币供给，影响利率，进而影响总需求的政策，

它分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策，扩张型货币政策是指增加货币供给，降低利率，

之后引起投资增加，国民收入提高，进而引起进口增加。财政政策是指一国通过改变政府支

出和税收，进而影响总需求的政策，它分为扩张性的财政政策和紧缩性财政政策，扩张性财

政政策是增加政府支出与减少税收的政策，则会通过乘数效应使国民收入增加，进而引起进

口增加，反之，紧缩性的财政政策会使进口减少。

支出转换政策。支出转换政策是指在改变总需求结构的政策只通过影响本国贸易品的国

际竞争力，以改变支出构成，进而改变总需求的结构，使本国收入相对于支出增加，主要包

括汇率政策和直接管制政策，这两种政策属于狭义的支出转换政策，指政府通过改变汇率可

以使支出在国内商品和进口商品之间转换，以调节国际收支。直接管制政策属于广义的支出

转换政策，包括关税政策，进出口配额等贸易管制政策和外汇兑换管制，汇率管制和资本流

动管制等金融管制政策。

2、利息评价理论的条件

【分析】本题考查知识点属于《国际金融学》第三章利率平价理论的内容，利率评级理

论从一个例面阐释了汇率变动的原因即资本在国际间的流动。同时，资金流动是非常迅速而

频繁变动的，这使得利率理论能够较好的成立，从而具有实际的运用意义。