股票赚钱逻辑

2009-03-13 | 《股市逻辑数学》

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作者：凌钢老道

作者：凌钢老道

干什么都有逻辑，股市里有股市的逻辑，股市中的逻辑能与数学拉上关系的部分就形成了股市逻辑数学。

利用股市逻辑数学还可以规定一些股票的概念。

例如，大盘股，到底多大的流通盘是大盘股？一般情况下：流通盘在两市股票中前1/3为大盘股，中1/3为中盘股，后1/3才是小盘股。A股发展到今天，大盘股的概念，中盘股的概念，小盘股的概念都该更新了。

打开通达信。沪深两市共有1543只股票。流通盘在头500名的是大盘股，中间500名的是中盘股，后面的是小盘股。

从大到小排列：

第 500名是成霖股份，他的流通股为2.84亿。但是，2.84亿也不是整数，不好记忆。人们习惯把3.00亿以上的规定为大盘股。600291西水股份以前的股票就成了大盘股了。

第1000名是新华百货，他的流通股为1.40亿。但是，1.40亿也不是个整数，人们把1.5亿以上流通盘的股票就定位中盘股了。分水岭是三峡水利600116

那么，流通盘1.49亿以下的就是小盘股了。

还可以利用股市逻辑数学搞一些股市的阶段分析与预测。

大盘预测要涉及逻辑数学，股价预测要涉及到逻辑数学。

股票逻辑数学中有几个著名常数：2:1,0.18，0.618，退二进一，进二退一，0.973，0.95，1.045，0.99.

2:1说的是国家的股市政策。

国家的股市政策

国家股市政策是针对两市流通市值与银行存款制定的。并非是一意孤行。银行存款与股市的流通市值为2：1为合理数值。

当银行存款是股市的5倍时，国家出政策降低印花税、降息、降存款准备金、回购股票、力图让人们把存款投入股市。

股票越高越涨的逻辑

股票越高越涨的逻辑是一个普遍存在的市场心理现象，称为“走远效应”或“高高在上效应”。这种心理现象使得投资者在股票价格上涨时更加倾向于购买股票，从而进一步推高股价。

首先，股票越高越涨的逻辑与人类的投资心理有关。投资者倾向于效仿成功的投资者，相信他们的判断和决策。当股票价格上涨时，这些成功的投资者会吸引更多的注意，成为市场焦点。其他投资者看到股票价格上涨，会觉得这些股票有潜在的投资价值，并加入其中。这种投资心理导致更多的买单，进而推高股价。

其次，股票越高越涨还与市场中的投资机构和专业投资者的行为有关。这些机构和投资者拥有更多的资源和信息，能够更准确地判断股票的价值。当股票价格上涨时，这些机构和专业投资者往往会增加投资，因为他们看到股票有上涨的潜力。而这些机构和投资者的投资行为会对市场产生影响，引发其他投资者的跟随，进而形成股票越高越涨的局面。

此外，股票越高越涨的逻辑还与市场的动量效应有关。动量效应指的是市场上价格上涨的股票往往会继续上涨一段时间，而价格下跌的股票往往会继续下跌一段时间。这是因为投资者倾向于追逐市场的走势，购买价格上涨的股票，并卖出价格下跌的股票。这种投资行为会进一步推动股票价格的上涨或下跌，形成股票越高越涨的循环。

然而，股票越高越涨的逻辑并不总是成立的。市场是复杂而多变的，股票价格受到许多因素的影响，包括基本面因素、宏观经济因素和市场情绪等。股票价格上涨并不意味着股票一定有投资价值，也可能存在市场泡沫或短期炒作行为。因此，投资者应该保持理性，通过充分的研究和分析，做出合理的投资决策，而不仅仅依赖于股票越高越涨的逻辑。

格林布拉的神奇公式是如何选股赚钱的

美股年均复合回报率超过30%，A股年均复合收益率近18%，轻松战胜大盘。投

资大师格林布拉特的神奇公式，教你如何成为股市大赢家。

乔尔·格林布拉特用他连续20年创下40%年回报率的投资经验，道出了成功投

资的法则。

更重要的是，他研究出一套简单的神奇公式，利用这个公式，可以持续地战胜

大盘。

A股投资者也可以做到，只要懂得利用神奇公式，就能容易地找到具有竞争力

的公司，在超低价时投资。如同格林布拉特一般，持续打败大盘也并不是难事。

《证券市场周刊》通过回溯检验，根据神奇公式构建的投资组合，在2000年5

月至2009年11月之间，年均复合收益率达到17.55%，远超同期上证综指的

5.29%。

20年，从1000美元到83.67万美元，这是戈坦资本（Gotham Capital）的投资

奇迹，甚至比巴菲特也毫不逊色。而这一投资记录，是在几乎不动用杠杆的情

况下创造的。

“便宜买好生意是神奇公式的核心理念。” 作为当代最杰出的价值投资者之一，

乔尔·格林布拉特（Joel Greenblatt）管理的戈坦资本，在1985年至2005年

这20年间，年复合投资回报率达到了40%，他如此评价他自己发明的神奇公式，

认为神奇公式是戈坦资本投资流程的简化版。

“神奇公式能够帮助不懂估值的投资人战胜大盘，而对于精通估值的投资人，

神奇公式则能给他们提供一个起点，他们的估值能力还能给神奇公式加分。”

利用神奇公式，在美国的历史回溯检验数据显示，1988年至2004年这17年间，

该策略的年复合回报率为30.8%，而同期标准普尔500指数的年复合回报率仅为

12.4%。该神奇公式在A股市场依然有效，通过回溯检验，在2000年5月至

2009年11月之间，该策略的年均复合收益率为17.55%，而同期上证综指为

5.29%。

神奇公式打败标普指数

神奇公式将寻找好投资的流程简化成两部分：一是寻找好的生意；二是寻找便

宜的股票。好的生意是指有形资本回报率（EBIT/ Tangible Capital，ROTC）

投资理念与逻辑0

一． 遵循二八定律，逆向思维，和大多数人反着操作0

二八定律，即少数人挣钱定律，在股市中只有20%甚至更少的人能长期战

胜大市、领跑市场。这个定律同样适用于社会中的其他领域，如商业领域中

只有少数人能取得巨大成就，积累巨额财富；学术领域中也只有少数人能攀登到科学的最前沿。我认为这些人能取得如此巨大成功的最主要的原因是他

们的思维方式和大多数人不一样，做事方式也极具独特性。由于想问题和做

事情的方式和大多数人不一样，致使这样的少数人具有了取得巨大成功的潜

质，最后能否成功就看个人能力、毅力、环境等等因素了。我国著名的史学

家司马迁在2000年前就对春秋战国时期的巨贾富商能在商业上取得巨大成功的共同特点做出了精辟概括，即“人弃我取，人取我与”出自司马迁《史

记·货殖列传》。这也和股神巴菲特的投资名言“在别人贪婪的时候恐惧，在

别人恐惧的时候贪婪”不谋而合。因此，在股市中须时常提醒自己采用逆向

思维，要有自己的独立思考，敢于挑战市场中的主流观点，和大多数人反着

操作，这样会大大提高投资成功的概率。0

二． 敢于在市场犯错时，寻找机会大赚一笔0

市场上经常会遇到一些突发性事件，导致人们对大市或者个股过度看

空，致使股票估值被严重低估，此时就是获取暴利的机会。条件是企业或者

股市基本面并没有发生太大的变化，或危机终会被解决。举例说明如下：

0

1. 2003年中国发生非典，由于人们的恐慌情绪，上证综指在短期内大跌

20%，此时国内的经济被没有受到实质性大的影响，数月后随着非典

被控制住，股市又回到了原点位。0 2. 2001年9月11日，美国发生了911事件，致使美国全国陷入了恐慌紧张状态，股市关闭3天，开市后4天道琼斯工业指数跌了15%，随

着美国政府对恐怖分子的打击和国内局势的稳定，道琼斯工业指数在10月份就收复了失地。0

3. 2008年10月，海通证券6倍于当时流通股的限售股解禁，短期内卖

方远远大于买方，再加上当时在全球金融危机下上证综指已经跌倒了2000点下方，股市处于绝望崩溃的边缘，海通证券股价在短短两个月