财务管理原则之双方交易原则的经济学分析

财务管理假设及财务管理原则摘要：财务管理理论体系的其中一个重要组成部分就是财务管理，这也是财务管理理论研究应予以重视的课题。

我们在总结目前已有的研究成果的基础上，构建了包括有效市场假设、财务主体假设、持续理财与财务分期假设和委托代理假设在内的财务管理假设体系，并以此为依据推演出若干财务管理原则。

关键词：财务管理假设原则1 财务管理原则的有效假设及推敲1.1什么是市场有专家认为有效市场假设中的“市场”指的是资金市场或资本市场。

假设财务管理所依据的资本市场健全、有效并长期存在。

笔者觉得，财务管理是企业管理系统的一个子系统，是一种综合价值管理方式，这里所说的“市场”不仅包括金融市场，还应延伸至其他要素市场。

各类要素市场健全、有效的意义在于通过市场上大量利益独立的供求者之间的竞争机制形成公平、合理的价格，引导各类生产要素的合理配置。

1.2市场有效性市场有效性是指市场价格的有效性，也就是市场上的价格水平反映了交易者对价格的集体预期，同时也显示信息对市场价格的影响。

一个包括资本、商品、人才、信息等资源的有效市场的存在有其重要意义：首先，企业可以按照可预期的合理价格在资本、商品、人才等市场上获取企业所需要的资本、商品、人才、信息等资源要素，以满足企业进行商品经营和资本经营的需要。

其次，企业可以利用资本市场、商品市场等市场环境，将闲置资本以适当的方式在资本市场上进行投资以满足企业资本增值的需要，将商品在市场上销售以实现价值增值，将设备等闲置生产要素在市场上进行重新配置以实现生产要素的合理流动。

再次，企业资源的配置效率和运营效率等理财成果可以通过市场得以恰当反映。

1.3财务管理原则1.3.1市场中心原则企业的理财活动要以市场为中心进行，要面向市场、依托市场、以市场为导向。

在市场预测的基础上，合理规划资源需求量。

企业要以金融市场为依托，合理选择筹资渠道和方式，实现较低成本与较低风险的筹资。

企业要以商品市场供求为依托进行有效投资，取得高于市场收益率的超额利益。

注册会计师《财务成本》第一章：财务管理的基本原则注册会计师《财务成本》第一章：财务管理的基本原则财务管理是企业管理系统的一个子系统，本身又由筹资管理、投资管理、分配管理等子系统构成。

在财务管理中坚持系统原则，是理财工作的首要出发点，下面就是店铺跟大家分享注册会计师《财务成本》第一章：财务管理的基本原则，欢迎大家阅读！知识点：财务管理的基本原则一、有关竞争环境的原则1.自利行为原则应用：委托-代理理论、机会成本2.双方交易原则关注点：(1)理解财务交易时不能“以我为中心”，不要“自以为是”;(2)注意税收的影响(理解“零和博弈”)。

3.信号传递原则关注点：(1)本原则是自利行为原则的延伸。

(2)根据公司的行为判断它未来的收益状况;公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。

4.引导原则——行动信号传递原则的运用关注点：(1)原因：理解存在局限性，寻找最优方案的成本过高。

(2)应用：行业标准;免费跟庄(搭便车)。

二、有关创造价值的`原则1.有价值的创意原则应用：(1)直接投资项目;(2)经营和销售活动。

2.比较优势原则应用：(1)人尽其才，物尽其用;(2)优势互补(合资、合并等)。

3.期权原则(在估值时要考虑期权的价值)4.净增效益原则(只分析方案之间有区别的部分;不考虑决策无关成本)应用：(1)差额分析法;(2)沉没成本。

三、有关财务交易的原则1.风险-报酬权衡原则(1)风险相同时，选择高报酬的投资机会——自利行为原则体现。

(2)报酬相同时，选择低风险的投资机会——风险反感的体现。

2.投资分散化原则不要把全部财富投资于一个项目，而要分散投资。

不仅仅适用于证券投资，公司各项决策都应注意分散化原则。

3.资本市场有效原则在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地作出调整。

4.货币时间价值原则应用：(1)现值概念;(2)早收晚付。

第一章财务管理总论一、单项选择题1．企业财务关系中最为重要的关系是（）。

A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人之间的关系C．股东、经营者、债权人之间的关系D．企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2．不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面说法中正确的是（）。

A．流动性越高，其获利能力可能越高B．流动性越高，其获利能力可能越低C．流动性越低，其获利能力可能越低D．金融性资产的获利能力与流动性成正比3．一般讲，金融性资产的属性具有如下相互联系、相互制约的关系：（）。

A．流动性强的，收益较差B．流动性强的，收益较好C．收益大的，风险较小D．流动性弱的，风险较小4．双方交易原则的依据是（）。

A．经济人假设B．商业交易至少有两方、交易是"零和博弈"，以及各方都是自利的C．分工理论D．投资组合理论5．利息率依存于利润率，并受平均利润率的制约。

利息率的最高限不能超过平均利润率，最低限制（）。

A．等于零B．小于零C．大于零D．无规定6．狭义的财务计划工作是指（）。

A．对特定期间进行的财务规划和财务预算B．确定财务目标，制定财务战略和财务政策C．规定财务工作程序和对某一具体问题的财务规划D．规定财务工作环节，进行财务规划7．影响财务管理目标实现的两个最基本因素是（）。

A．时间价值和投资风险B．投资报酬率和风险C．投资项目和资本结构D．资金成本和贴现率8．影响财务管理目标实现的两个最基本因素是（）。

A．时间价值和投资风险B．投资报酬率和风险C．投资项目和资本结构D．资金成本和贴现率9．在没有通货膨胀时，（）的利率可以视为纯粹利率。

A．短期借款B．金融债券C．国库券D．商业汇票贴现10．金融市场按交割的时间划分为（）。

A．短期资金市场和长期资金市场B．现货市场和期货市场C．发行市场和流通市场D．股票市场和国债市场11．在企业的现金流转中，不能加大企业现金流出的项目有（）。

三、财务交易原则（一）风险报酬权衡原则：二者关系对等如何理解：1.风险反感导致人们倾向于高报酬低风险的决策选择2.市场竞争产生风险与报酬均衡（由于竞争，使得原来高报酬被降低，低风险被抬高，从而二者实现均衡）需要注意：不承担风险就不可能得到高的回报；承担了风险不一定就能得到高的回报。

讨论：你非常讨厌风险，但是你的领导非要你去做一件风险比较高的事，此时你应该如何应对？1.分散投资可以降低风险：因此人们遵循“多元化”投资原则2.适度分散才能控制风险：反过来说“过度分散”会导致风险的增加 （二）分散化原则：其含义是分散利于降低风险 如何理解：讨论：假定你对当前工作不满意，拟找一份新工作，你几乎参加所有招聘会，散发了无数简历。

你的工作有把握了？（三）资本市场效率原则：资本市场能迅速反映所有信息如何理解：1.信息是否已经迅速、充分和正确地反映在金融资产当前价格之中2.决策意义：如此依赖这种信息去获取超额利润是不可能的3.信息含义决定市场效率的类型（强式、半强式、弱式）4.有效市场不是一个非黑即白的问题，而是效率高低的问题5.市场效率是相对的概念，不同人的感觉不一样讨论：你认为我国A股市场有效吗？（四）货币时间价值原则：今天的钱比明天的钱更值钱。

如何理解：等量货币在不同时期不等值。

今天付出的一元钱，如果用明天的一元收入补偿的话，二者之意不能直接比较。

讨论：你考虑过没：你从出生至今的全部花费，如果让你大学毕业后偿还父母，你能否偿清？腾讯新闻《国民教育成本账》中孩子教育费用成为家庭生活面临三大困难之首：从怀孕到孩子大学毕业，其费用保守也需要50万元。

5。

财务管理决策的经济学解析财务管理决策是企业高层管理层必须面对的一个核心问题。

理性的财务管理决策能够确保企业经营的稳定性和长期发展。

在财务管理决策中，经济学是至关重要的一门学科。

本文将从经济学的角度出发，对财务管理决策进行解析和探讨。

一、财务管理决策的基本原则财务管理决策的基本原则是盈利性、回收性和流动性。

盈利性是指企业要根据市场需求，在保证商品质量的前提下，以合适的价格出售产品，以获得收入。

回收性是指企业要控制成本，确保投资回报率稳定、可靠。

流动性是指企业要确保流动资金充足，及时解决经营活动中的资金流量问题。

企业在财务管理决策时，应在三个原则之间寻求平衡。

二、财务管理决策中的投资决策投资决策是指企业对内部和外部的投资机会进行分析与评估，以决定是否进行投资。

投资决策常用的方法是净现值法、内部收益率法、收益期限法等。

净现值法是指在计算所需投资与预期现金流之间的差值时，考虑折现率和初始投资的影响，从而得出企业的投资收益情况。

内部收益率法是指确定投资的年均收益率作为投资决策的标准。

收益期限法是指根据投资回收期来决定投资是否可行。

在投资决策过程中，企业需要进行投资回收期、投资价值、风险分析等方面的考虑，避免盲目投资和损失。

三、财务管理决策中的融资决策融资决策是指企业在进行经营活动时，选择不同的融资方式，以保证企业流动性和资本结构合理。

融资方式有股权融资和债权融资两种。

股权融资是指通过发行股票等方式筹集资金。

债权融资是指通过向银行等金融机构借款获得资金，需要偿还一定的利息。

企业在选择融资方式时需要考虑到自身的实力和风险因素，以确保获得最大化的利益。

四、财务管理决策中的成本管理成本管理对企业的长期发展至关重要。

成本管理的目标是最大程度地减少生产成本和经营成本，提高企业运作效率。

企业可以采取成本计划、成本控制和成本核算三个方面进行成本管理。

成本计划是指对企业进行成本分析，制定合理的成本计划和预算。

成本控制是指根据成本计划和预算进行成本控制，并及时进行反馈和调整。

经济学原理知识：契约原理——如何确保交易方都得到公平交易契约原理（Coase Theorem）是经济学中一个重要的理论，它在交易成本分析和资源配置中具有重要的作用。

它的基本原理是：只要交易成本很低，无论权利如何分配，人们总是可以通过协商达成一个有效的交易。

在现代经济活动中，人们之间的交易和合作变得越来越频繁和复杂。

但是，每一次交易都需要付出成本，包括信息成本、谈判成本、执行成本等等。

这些成本会导致交易的不完全性和不公平性，从而使得经济效率降低。

因此，如何确保交易方都得到公平交易是现代经济学的一个重要课题。

契约原理强调，在交易成本很低时，人们可以通过协商达成一个有效的交易，这种交易方式通常被称为契约交易。

在契约交易中，供求双方通过自愿交换和自主约定，达成了一种公平的交易方式。

这种交易方式不仅可以提高经济效率，也可以确保交易的公平性。

在契约交易中，交易双方之间建立了一种契约关系。

在这种关系中，双方都承诺按照约定的方式完成交易，并在必要的时候承担相应的责任和义务。

这种契约关系可以有效地解决交易中的不完全性和不公平性问题。

例如，在房屋买卖中，买卖双方通过签订买卖合同建立了一种契约关系。

在合同中，买方和卖方约定了买卖价格，房屋的交付时间和质量标准等等。

通过这种契约关系，买卖双方可以避免信息不对称、货物品质差、交付延迟等问题，确保了交易的公平性。

然而，在现实生活中，不是所有的交易都能够达成契约交易。

这是因为在现实中，交易成本通常很高，交易双方之间存在信息不对称、道德风险、信任缺失等问题，从而导致交易的不完全性和不公平性。

这时，政府的干预和调节就很有必要了。

在政府干预中，主要的配合是法律制度，它可以通过法律规定、契约法律制度等方式来确保交易的公平性。

例如，我国《民法典》规定了合同的基本原则和内容、自由意志原则、公平诚信原则等等，保证了合同的合法性和公平性。

此外，政府还可以通过监管制度、强制执行等方式来确保交易的公平性。

浅析财务管理的原则作者：吴淑云来源：《时代金融》2011年第02期[摘要]财务管理原则是组织财务活动、处理各种财务关系所应遵循的基本规范，也称理财原则。

然而目前人们对于理财原则的观点不尽相同，其中道格拉斯.R.爱默瑞和约翰.D.芬尼特对于理财原则的看法最具有代表性，他们认为有自利行为原则、期权原则、风险－报酬权衡原则等十二项原则，本文旨在参照他们的观点进行归纳并说明。

[关键词]企业理财原则应用企业财务管理的原则，是指人们对于财务活动的共同的理性的认识，是财务交易和财务决策的基础。

理财原则以财务管理假设为前提，以人们的行为习惯为参考，以财务管理目标为导向的一个体系，无论市场如何变化，它都有其内在的稳定性，可以指导人们在财务活动中的行为，是管理经营好企业必备的知识，因此企业财务管理人员应好好掌握。

一自利行为原则1涵义：自利行为原则是进行决策时，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己经济利益最大的行动。

例如，对于甲乙两家商店质量完全一样的同类商品，哪个价格低，我们就会选择买哪个，因为这样可以为我们省钱。

2应用：自利行为原则的应用是机会成本，它是指为得到某个东西而必须放弃的东西，因此必然要在它们之间进行权衡，看哪个自己最有利。

例如，我用200元买了一件自己喜欢的衣服，这件事情的机会成本就是如果不买衣服的话，也许可以拿这笔钱去银行得利息，或者拿去买其他的东西，这些就是机会成本，我应该选择对自己最有利的方案。

二双方交易原则1涵义：双方交易原则是指每一项交易都至少存在两方，双方都是理性的经济主体，并按照自己的经济利益决策行动，因此决策时要正确预见对方的反应，不要低估自己的对手。

但总体上看双方收益之和等于零，称为“零和博弈”。

2应用，双方交易原则要求我们在财务交易时不能“以我为中心”，谋求自身利益的同时，要知道对方也在遵循自利行为原则行事。

例如，平时我们买东西砍价的时候，你知道这个东西的成本，也要为卖家留一定的利润空间，作为卖方，你要是把对狠狠的宰了一刀的话，从此将失去一个顾客，因此卖家也会适当降价，这样买卖才能成交。

2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第一章　财务管理概述知识点：有关财务交易的原则● 详细描述：风险－报酬权衡原则：投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬注意本原则与自利行为原则的差异投资分散化原则：不要把全部财富都投资于一个项目，而要分散投资应用：（1）证券投资（2）公司的各项决策资本市场有效原则：在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地作出调整（1）重视市场对企业的估价；（2）如果市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值为零货币时间价值原则：在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素应用：（1）现值概念（2）早收晚付例题：1.下列关于风险与报酬关系的表述中，不正确的是（）。

A.如果两个投资机会除了报酬不同以外，其他条件都相同，人们会选择报酬较高的投资机会，这是自利行为原则所决定的B.如果两个投资机会除了风险不同以外，其他条件都相同，人们会选择风险小的投资机会，这是风险反感所决定的C.所谓风险与报酬的“对等关系”，是指高收益的投资必然伴随着高风险，要想降低风险，必然相应地降低收益D.市场参与者尽管对风险和收益的偏好不同，但都要求风险和报酬对等，不会去冒没有价值的风险正确答案：C解析：风险报酬权衡原则要求投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高的报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。

但是，投资组合理论认为，任何有风险的事项，都可以通过有效组合降低风险。

投资组合的收益是其加权平均数，其风险要小于组合的加权平均风险。

2.根据财务管理的自利行为原则，下列说法正确的是（）。

A.少发或不发股利的公司，很可能意味着自身产生现金的能力较差B.决策必须考虑机会成本C.过度依赖贷款可能意味着财务失败D.理解财务交易时，要关注税收的影响正确答案：B解析：选项A、C是信号传递原则的运用，选项D是双方交易原则的运用。

财务管理总论练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题请判断每题的表述是否正确，你认为正确的，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂代码“√”，你认为错误的，填涂代码“×”。

每题判断正确的得l 分；每题判断错误的倒扣0.5分；不答题既不得分，也不扣分。

扣分最多扣至本题型零分为止。

答案写在试题卷上无效。

1．如果企业面临的风险较大，那么企业价值就一定会上升。

( )A．正确B．错误正确答案：B解析：企业价值决定于风险和报酬率的均衡。

风险大若能获得相应的风险收益补偿，则会增加企业的价值。

知识模块：财务管理总论2．纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，它的高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节等因素的影响。

( )A．正确B．错误正确答案：A解析：金融市场上的利率是由纯粹利率、通货膨胀附加率和风险附加率构成的，因此，纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。

纯粹利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。

知识模块：财务管理总论3．从财务管理的角度来看，资产的价值既不是其成本价值，也不是其产生的会计收益。

( )A．正确B．错误正确答案：A解析：从财务管理的角度看，资产的价值是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值。

知识模块：财务管理总论4．融资决策的关键问题是确定资本结构，至于融资总量则主要取决于投资的需要。

( )A．正确B．错误正确答案：A解析：公司筹资的目标是降低融资的风险和成本。

资本结构决定了筹资的风险大小和资金成本的高低。

企业投资规模决定了筹资总量。

知识模块：财务管理总论5．无论从任何角度来讲，亏损企业的现金循环必不能维持。

( )A．正确B．错误正确答案：B解析：从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。

从短期看，又分为两类：一类是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置前可以维持下去；另一类是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。