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现金流量的构成与计算PPT课件

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现金流量的内容及估算课件

现金流量的内容及估算课件

筹资活动现金流量
筹资活动的现金流入和流
VS
筹资活动现金流量是指企业进行资金 筹措所产生的现金流入和流出，包括 吸收投资收到的现金、取得借款收到 的现金、偿还债务支付的现金、分配 股利、利润或偿付利息支付的现金等。 这部分现金流量反映了企业筹资活动 对现金流的影响。
筹资活动现金流量
03
现金流量的估算方法
经营活动现金流量
投资活动现金流量
投资活动的现金流入和流
投资活动现金流量是指企业进行长期资产投资所产生的现金流入和流出，包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金等。这部分现金流量反映了企业投资活动对现金流的影响。
投资活动现金流量 01 02
现金流量的内容及估 算课件
目 录
• 现金流量概述 • 现金流量的组成内容 • 现金流量的估算方法 • 现金流量估算中的注意事项
contents
01
现金流量概述
现金流量的定义
现金流量的重要性
现金流量的分类
02
现金流量的组成内容
经营活动现金流量
经营活动的现金流入和流
经营活动现金流量是指企业通过日常经营活动所产生的现金流入和流出，主要包 括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金等。这部分 现金流量反映了企业经营活动对现金流的影响。
现金流量管理与企业财务健康
资金规划
通过现金流量管理，合理规划企 业的资金流入和流出，确保企业 正常运营和发展所需的资金支持。
风险控制
现金流量管理要及时发现和控制 潜在的风险，防止因现金流量问
题导致的企业财务困境。
决策支持
准确的现金流量估算可以为企业 的投资决策、融资决策和运营决 策提供重要依据，有助于维护企

技术经济学—现金流量(共50张PPT)

技术经济学—现金流量(共50张PPT)

0 25000 -25000
1 10000 -10000
2
30000
5000 1500 5400 600 4515 12985
3
30000
5000 1200 5400 600 4620 13180
4
30000
5000 900 5400 600 4725 13375
5
30000
5000 600 5400 600 4830 13570
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
所得税
对单位或个人在一定时期内的所 得额征收的一种税。
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
利润
利润总额
＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加
＝ 销售收入－销售成本－营业费用－财务费用
固定资产价值
固定资产原始价值或原值：购建固定资产时的实际支 出
固定资产净值：固定资产原值-累计折旧 固定资产净残值=固定资产残值-清理费用
固定资产重置价值：在当前的技术经济状态下购建固 定资产的实际支出
固定资产折旧：固定资产在使用过程中逐渐磨损和贬 值，其价值逐渐转移到产品中去，这种随着固定资产 损耗发生的价值转移称为固定资产折旧
旧设备年折旧费=2000元
营业现金流量(Operating Cash Flows)
于多种用途时而放弃的其他投资机会中最佳的 企业的所得税税率=34%
营业现金流量(Operating Cash Flows)
投资机会。 最后两年年折旧额=（固定资产净值-固定资产净残值）/2
2、售价=11000元，出售设备的净收入=11000-1000=10000元 应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%

工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析

工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析

❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
第二章 现金流量及其构成
8
一、投资
第二章 现金流量及其构成
16
二、成本费用
3、折旧的计算（续）
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
第二章 现金流量及其构成
17
例:一台设备原值为26000元，折旧年限为8 年，残值为2000元，用直线折旧法计算折旧 率为多少？
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类
为组织和管理 直接人工 生产所发生的
直接费用 直接的费用
生产 成本
期间 费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料
其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本

投资管理 PPT课件

投资管理 PPT课件
甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线 法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收 入为6 000元，每年的付现成本为2 000元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使 用寿命也为5年，5年后有残值收入2 000元。5年中 每年的销售收入为8 000元，付现成本第1年为3 000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元， 另需垫支营运资金3 000元。
试计算两个方案的现金流量。
（四）投资决策中使用现金流量的原因
It
n
Ot
t0(1i)t t0(1i)t
NPVt n0(N 1Ci)Ftt
例：某公司欲购入一设备以扩充生产能力，假设所 得税率为40%。有两个方案可供选择：
甲方案需投资10 000元，使用寿命为5年，采用直线 法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收 入为6 000元，每年的付现成本为2 000元。
项目投资；常规项目投资、非常规项目投资）
二、现金流量的构成及计算
（一）概念：长期投资决策有关的现金流入和流出量。
注意:广义的现金概念，不仅包括各种货币资金，而 且包括项目所需要投入企业的非货币资源的变现价 值（或重置成本）。
（二）构成
按照现金流动的方向： 现金流入量 现金流出量 净现金流量
（一）非折现现金流量指标
1.平均报酬率：项目寿命周期内平均年投资报酬率。
平均报A酬 R R率 平 原均 始现 投金 资 1流 0额 % 0量

工程经济学-现金流量及其构成

工程经济学-现金流量及其构成

第二章 现金流量及其构成
20
折旧的计算（续）
1、直线折旧法
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
年折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 折旧年限
年折旧率
年折旧额 固定资产原值
100%
1
预计净残值率 折旧年限
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产
残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流 入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现 金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。
第二章 现金流量及其构成
16
二、经营成本
经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生
经产营经成营本期的总经成常本性费的用实际折支旧出与。摊销费 借款利息支出
年折旧率
折旧年限 固定资产已使用年限 折旧年限 （折旧年限 1） 2
100%
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
26
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢年数总和法
年折旧率 i 100% 15
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
最后两年折旧额 固定资产净值 固定资产净残值 2
第二章 现金流量及其构成
24
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢双倍余额递减法

《现金流量》幻灯片PPT

《现金流量》幻灯片PPT
运资本回收〕
工程运行期间的现金流
1. 现金销售收入 2. 付现本钱现金流出 3. 折旧费 4. 所得税现金流出 5. 即使新工程以债务方式融资，也不要考虑利
息费用。因为债务融资因素已表达在公司对新 工程所要求的收益率中
工程运行全过程的现金流主要构成汇总
工程期末现金流
1. 工程终止时的税后残值 2. 与工程终止有关的现金流出 3. 期初投入的非费用性支出的回收〔例如，营
工程运行全过程的现金流主要构成汇总
工程期初的现金流追加的非费用性支出〔例如，营运资本投入〕 3. 增加的其他相关费用〔例如，培训费〕 4. 相关的时机本钱 5. 在更新决策中，与旧设备出售有关的税后现
金流入
工程运行全过程的现金流主要构成汇总

现金流量分析课件(PPT 39张)


4.现金利息保障倍数 反映企业当期的现金净流量用于偿付利息的能力， 是对利息保障倍数指标的补充 现金利息保障倍数=（CFO+收到利息）/支付利息 5.现金即付比率 反映即期支付最短期（6个月以下）债务的能力 现金即付比率=（期末现金+现金等价物）/（流动 负债-预收款项-预提费用-6个月以上短期借款）
5.销售质量比率 也称销售收入获现率，反映企业在销售收入中实际 收到的现金情况
销售质量比率=来自销售的现金收入/销售收入
6.投资收益收现比率
投资收益收现比率=来自投资收益的现金流入/投资 收益
• 投资获现能力指标 1.总资产净现率 也称总资产现金回收率，现金资产报酬率，总资产 经营现金率等，反映企业全部投入资产获得经营 现金的能力，是投资现金报酬分析的主要指标。 总资产净现率=CFO/平均总资产 2.净资产净现率 也称资本金现金流量比率、现金股东权益报酬率， 反映企业所有者投入资本的现金回报能力
现金流量表
• 时期报表 • 收付实现制 • 反映：本期现金从何而来；本期现金用于何处； 本期现金余额变化
现金流入
1、销售商品提供劳务收 到的现金； 2、收到的税费返还； 3、收到的其他与经营活 动有关的现金；
现金流出
1、购买商品接受劳务支 付的现金；
经 营 活 动
2、支付给职工的工资及 现金；
3、支付的各项税费；
• 四、现金流量净额结构分析 • 现金流量净额结构分析是对经营活动、投资活动、 筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占全部 现金净流量的比重进行分析。通过分析，了解企业 的现金流量净额是如何形成与分布的，进而对经营 活动、投资活动、筹资活动的现金流入与其现金流 出进行比较，找出影响现金流量净额的因素，为改 进企业现金流量状况提供依据。 • 表6-2 P155

《现金流量表》课件


对现金流量表的改进建议
提高数据质量
企业应加强财务管理，确 保财务报表数据的准确性 。
实时更新
尽可能地实时更新现金流 量表，提高数据的时效性 。
细化分类
对现金流量进行更详细的 分类，例如按业务部门或 产品线分类，以更准确地 反映企业的经济活动。
对未来现金流量预测的改进建议
加强预测模型的开发和应用
利用先进的数据分析工具和模型，提高未来现金流量预测的准确 性。
预测企业的未来现金流
预测未来经营现金流
通过对现金流量表中的历史数据进行分析，结合企业未来的经营计划和战略目标，可以预测企业未来的经营现金 流，为企业的投资决策和融资安排提供依据。
预测未来投资和筹资需求
根据未来现金流的预测结果，企业可以合理安排投资和筹资计划，以满足未来的资金需求，并降低资金成本和财 务风险。
。
对于某些复杂的现金流量情 况，可能需要设置多个T形账
户，增加了编制难度。
直接计算法
定义
直接计算法是根据利润表和资产负债表的数据，直接计算出现金流量表的方法 。
步骤
首先，根据利润表中的数据计算经营活动现金流量；然后，根据资产负债表中 的数据计算投资活动和筹资活动的现金流量；最后，将经营活动、投资活动和 筹资活动的现金流量汇总编制出现金流量表。
06
现金流量表的局限性及改 进建议
现金流量表的局限性
数据获取难度
现金流量表的数据主要来源于企 业的财务报表，但某些数据可能 难以获取或存在误差，这会影响
报表的准确性。
时间滞后
现金流量表反映的是过去的经营活 动，对于未来的预测价值有限。
分类问题
现金流量表的分类过于简单，例如 仅仅分为经营活动、投资活动和筹 资活动，这可能无法反映企业的真 实经济活动。

《现金流量表》课件


现金流量表的构成
01
经营活动现金流
反映企业通过销售商品、提供 劳务等经营活动所产生的现金
流量。
02
投资活动现金流
反映企业购买或处置固定资产 、无形资产等投资活动所产生
的现金流量。
03
筹资活动现金流
反映企业通过借款、偿还债务 、支付股息等筹资活动所产生
的现金流量。
现金流量表的编制方法
03
工作底稿法
现金偿债比率是指经营活动现金流量 净额与总负债的比率，用于衡量企业 长期偿债能力。该比率越高，说明企 业的长期偿债能力越强。
现金流量比率分析
现金流量比率是指经营活动现金流量 净额与流动负债的比率，用于衡量企 业短期偿债能力。该比率越高，说明 企业的短期偿债能力越强。
现金流量表的趋势分析
现金流量表趋势分析概述
权益结构分析
分析权益的构成和变动， 评估企业的股权融资能力 和股利分配政策。
融资成本分析
分析融资活动的现金流出 和流入，计算融资成本， 评估企业的融资效率和财 务费用控制能力。
05
现金流量表综合分析
现金流量表的比率分析
现金流量表比率分析概述
现金偿债比率分析
通过计算现金流量表中的比率指标， 如现金流量比率、现金偿债比率等， 对企业的偿债能力、经营效率和盈利 能力进行评估。
01
间接法
通过净利润调整经营活动现金 流来计算投资活动现金流。
直接从现金流量表中找出与投资 活动相关的现金流量。
02
直接法
投资活动现金流的分析
投资收益分析
分析投资收益的稳定性和持续性，判断 公司的投资策略和收益质量。
资产处置分析
分析资产处置的动机和影响，判断公司 是否通过处置资产来调节利润。

第二章现金流量的构成与等值计算

解: 流动资产=应收帐款十存货十现金
= 1705＋6813＋49＋8567（万元）
流动负债=应收帐款= 1483（万元）
流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 总成本费用按经济用途可分为： 生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。 生产成本包括各项直接费用（直接材料、直接工资
（四）机会成本
将某种有限资源用于某一用途而放弃的其他各种用 途的最高收益。
资源是稀缺的，有限资源应有效的利用
机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的 观念上的成本
例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得 年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦 ，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失）， 因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。由于机会成 本大于实际收益，说明有限的资源（土地）没有得到最 优的利用。
若选深度加工方案，则其内在成本为：
B产品净收入=2450-600= 1850元 深度加工方案的内在成本= 1850-1600= 250元 说明，B产品的收入补偿了深度加工的成本和不出 售A产品的机会成本后，还余250元，即内在成本为正 直，选择B产品方案。
（五）沉没成本
沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费 用。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。
• 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。
• 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
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分析:
初始投资支出=200+30+20+(25-5)=270
营业现金流量 =(200-120) ×(1-30%)+60× 30%=74
终结现金流量
营运资金回收
20
残值现金流量=20-(20-10) × 30%= 17
37
18
案例分析二:元华公司是一个生产球类制品的 厂家,现欲生产保龄球,有关资料如下:
1.花了60000元,聘请咨询机构进行市场调查 2.保龄球生产可利用公司一准备出售的厂房,该厂房目前
市场价50000 3.保龄球生产设备购置费110000,使用年限5年,税法规定
残值10000,直线法折旧,预计5年后出售价为30000 4.预计保龄球各年的销量依次为:
5000,8000,12000,10000,6000.单价第一年20元,以后每年以 2%增长;单位付现成本第一年10元,以后随着原材料价格 的上升,单位成本将以每年10%增长. 5.生产保龄球需垫支流动资金,第一年初投10000元,以后 按销售收入10%估计流动资金需要量 6.税率34%.
计算：
1。每次发生的流动资金投资额 2。终结点回收投资额
8
答案
15万是沉没成本 每年10万租金是机会成本 第一年流动资金需用量：30-15=15 第一次投资额：15-0=15 第二年流动资金需用量：40-20=20 第二次投资额：20-15=5 终结点回收：15+5=20
9
现金流量的税后考虑
13.31 133100
6
（三）怎样计算营运资金的投入？
某年营运资金垫支额= 本年营运资金需用额-上年营运资金
需用额 本年营运资金需用数= 该年流动资产需用数-该年流动负债
可用数 终结点投资回收额=
各年垫支的流动资金投资额合计
7
例：华美公司花了15万元进行了一次市场调查，发现 A款皮鞋具有相当的市场潜力。如果生产A款皮鞋， 可利用公司的闲置厂房,如果不生产该产品,厂房可出 租,每年的租金收入10万元.假设该项目投产第一年预 计流动资产需用数为30万元，可用流动负债15万元； 投产第二年预计流动资产需用数为40万元，可用流动 负债20万元
项目结束时的现金流量与税的关系 1。营运资金的回收与税无关
15
项目结束时的现金流量与税的关系
2。残值的现金流量与税有关 残值税后现金流量=设备出售收入－资本利得×税率
资本利得(损失)=设备出售收入－设备预留(帐面)残值
例.某设备帐面残值200,最终出售收入600,则 残值税后现金流量=600 －(600 －200) ×30%=480 若设备帐面残值200,最终出售收入100,则 残值税后现金流量=100 －(100 －200) ×30%=130
税后净利=（100-50-20）*（1-0.4）=18元
现金流=18+20=38元
=(100-50) （1-0.4）+20× 0.4=38
2，折旧为40元
税后净利=（100-50-40）*（1-0.4）=6元
现金流=6+40=46元
=(100-50) （1-0.4）+40× 0.4=46
14
＝营业收入－付现成本
＝营业收入－（营业成本－折旧）
＝利润＋折旧
折旧与现金流量相关吗？
4
现金流量计算须注意问题
沉没成本 机会成本 怎样计算营运资金的投入 现金流量的税后考虑
5
现金流量计算须注意问题
（一）沉没成本：与投资决策无关 ——不予考虑
（二）机会成本 ：资产的潜在收入。应 看作是使用该资产的成本 ——充分关注
税前现金流量与税后现金流量之间的关系
折旧是税后现金流量的相关因素
不同的折旧模式对 税后现金流量的影响?
加速折旧法下的税后现金流量>直线折旧法下的现金流量 (项目开始前几年)
13
折旧的影响
例 ：收入100元，付现成本50元，所得税率 40%，如折旧分别为20与40元，求现金流与净 利
1，折旧为20元
19
分析
收入与成本预测表
年份 销售量 单价 销售收入
1 5000个 20 100000
2 8000 20.4 163200
3 12000 20.81 249720
4 10000 21.22 212200
5
6000 21.65 129900
单位成本 成本总额
10
50000
11
88金流量与所得税无关 2.营业现金流量与税有关 3 .项目结束时的现金流量与税的关
系
10
投资支出的现金流量
投资支出的现金流量与所得税无关
为什么？
11
营业现金流量与税有关
税前现金流量=税前利润+折旧
税后现金流量=税后利润+折旧 ＝（营业收入－营业成本）×（1－所得税率）＋折旧
＝（营业收入－付现成本－折旧）×（1－所得税率）＋折旧 ＝营业收入× （1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋
折旧×所得税率 =(营业收入－付现成本) × （1－所得税率） ＋折旧×所得税率
税前现金流量
12
税后现金流量= 税前现金流量× （1－所得税率） ＋折旧×所得税率
注意:
折旧的抵税作用
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2
经营成本的估算
某年经营成本= 外购原材料等费用+工资及福利费+修理 费+其他费用
某年经营成本= 不包括财务费用的成本-折旧额-无形资产 和开办费的摊销额
3
现金净流量＝现金流入量－现金流出量
营业现金净流量
付现成本，无论投资方案如何都要发生
16
案例分析一:金田公司准备购置一部机器,有关资料如下:
购置成本 200万
安装费 运费
30万 20万
怎样测算 各阶段的现金流量?
增加存货 25万
增加应付帐款 5万
预计寿命
4年
预计四年后的残值 10万
销售收入
200万
付现成本
120万
预计四年后该机器的出售价 20万
税率
30%
17
现金流量的构成与计算
项目从筹建到报废现金流入与流出的总称。 （一）现金流出 1，固定资产投资 2，垫支的营运资金投资 3，付现的营运成本=成本-折旧 （二）现金流入 1，销售收入 2，固定资产的残值净流入 3，营运资金投资的收回
1
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