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国外解决中小企业融资问题对中国的启示摘要本文主要研究国外解决中小企业融资问题的方法，并分析这些方法对中国经济的启示。
研究结果表明，国外国家通过创新金融产品、建立专业的融资服务平台、提高信用评级和政府补助等方式解决中小企业融资问题。
这些方法可以为中国提供有益的借鉴和参考，从而促进中国中小企业的发展。
关键词：中小企业，融资问题，金融产品，融资服务，信用评级，政府补助正文一、中小企业融资问题的背景中小企业是全球经济的重要组成部分，它们对于创造就业、增加国内生产总值和提高技术水平起到了至关重要的作用。
然而，中小企业在融资方面面临多种挑战，如难以获得融资、融资成本高、融资周期长等问题。
这些问题制约了中小企业的发展，从而影响了整个经济的繁荣稳定。
二、国外解决中小企业融资问题的方法国外一些国家积极探索解决中小企业融资问题的方法，主要包括以下几个方面。
（一）创新金融产品一些国家通过开发创新的金融产品来满足中小企业的融资需求。
例如，英国政府推出“中小企业融资计划”(Enterprise Fina nce Guarantee)，为中小企业提供贷款担保，降低了他们获得融资的门槛。
日本政府实行“小额融资机器制度”(MICROFIN)，通过与银行合作开展小额贷款业务，为有融资需求的中小企业提供了方便的融资渠道。
（二）建立专业的融资服务平台一些国家建立了专业的融资服务平台，为中小企业提供金融产品和服务。
例如，美国的小企业管理局(Small Business Administration)为中小企业提供了多种金融服务，包括贷款、担保、风险投资等。
加拿大的中小企业贷款担保(Canadian Small Business Financing Program)为中小企业提供担保服务，降低了融资门槛，增加了融资来源。
（三）提高信用评级一些国家通过提高中小企业的信用评级来降低融资成本。
例如，法国政府实行“公共担保制度”(Public Guarantee System)，为评级较低的中小企业提供担保服务，降低了融资成本。
发达国家解决中小企业融资难问题的经验及启示摘要：中小企业在推动经济发展和就业增长方面发挥着重要作用，然而，中小企业面临的一个常见问题是融资难。
本文将探讨发达国家解决中小企业融资难问题的经验，并提出相关的启示。
1. 介绍中小企业融资难的背景及意义中小企业是一个国家经济发展的重要组成部分，能够促进创新、创造就业机会，并推动经济的增长与稳定。
然而，中小企业在融资环节经常面临困难，这妨碍了它们的发展和贡献。
因此，解决中小企业融资难的问题对于促进经济的可持续发展至关重要。
2. 发达国家解决中小企业融资难的经验2.1 政府支持政策方面的经验发达国家通常通过制定各种政策来支持中小企业的融资需求。
例如，它们建立了专门的金融机构，提供低利率贷款和风险投资支持，鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持力度。
此外，发达国家还通过税收政策和减少法律法规的限制，为中小企业提供更好的发展环境。
2.2 建立多元化的融资渠道和工具发达国家为中小企业提供了多样化的融资渠道和工具，使其能够根据自身需求选择最适合的融资方式。
这包括银行贷款、风险投资、股权融资、债券市场等。
此外，发达国家还鼓励中小企业发展创新金融工具，如众筹、供应链金融等，以满足不同层次和规模的中小企业融资需求。
2.3 发展中介机构和创业生态系统发达国家致力于发展中介机构和创业生态系统，为中小企业提供更好的融资服务和创业支持。
中介机构如风险投资基金、创业加速器等，能够提供专业的咨询、评估和监督服务，帮助中小企业筹集资金和规划发展。
创业生态系统则通过提供培训、网络资源、创业孵化等支持，推动中小企业的融资和创新发展。
3. 启示与借鉴3.1 加大政府支持力度我国政府应加大对中小企业融资需求的政策支持力度，建立更健全的金融支持体系。
可以加大财政资金投入，设立专门的中小企业融资机构，提供低利率贷款和风险补偿，以及积极促进商业银行加大对中小企业的信贷支持。
3.2 创造良好的融资环境为中小企业创造良好的融资环境是解决融资难问题的关键。
国内外中小企业融资经验对重庆发展的启示内容提要：当前，中小企业融资问题越来越受到全社会和宏观层面的关注。
发达国家以及我国部分省市在政府引导、拓宽融资渠道、建立信用体系等方面进行了积极探索，并取得一定成效。
认真研究分析这些地区的做法，对重庆缓解中小企业融资困难，促进中小企业健康发展有着重要的实践意义。
为保障中小企业融资做法的落实，我们建议强化四个方面：一是制定积极的财税政策，促进中小企业发展；二是建立健全中小企业融资服务体系；三是加强中小企业信用体系建设，优化融资环境；四是建立向中小企业融资的激励和约束机制。
中小企业是国民经济的重要组成部分，是市场经济最具活力的微观主体，在促进就业，推动经济发展等方面发挥着越来越重要的作用。
但融资问题一直是困扰中小企业进一步发展的“瓶颈”，因此，积极探索中小企业融资模式，借鉴国内外先进经验，是促进我市中小企业健康发展的重要途径。
一、宏观背景自2003年1月1日我国颁布实施《中华人民共和国中小企业促进法》以来，中小企业的发展备受关注，各地政府相继出台了诸多鼓励中小企业发展的政策措施，中小企业早已成为了我国经济社会发展的重要力量。
但长期以来，政策体系不完善、融资困难、社会服务体系不健全等问题一直制约着中小企业进一步发展壮大。
尤其是近年来，在世界经济增速放缓、人民币升值加速、国际原材料成本不断上涨、国内实施紧缩的信贷政策等因素的综合影响下，中小企业融资难问题更加突出，相当部分中小企业面临资金链断裂的困境。
在这种情况下，国家高度关注中小企业的生存发展，正在积极探索化解中小企业融资困难的方式。
近日，国家出台《关于进一步改进小额担保贷款积极推动创业促就业的通知》，对小额担保贷款管理作出调整，小额担保贷款经办金融机构对个人新发放的小额担保贷款，其贷款利率可在人民银行公布的贷款基准利率基础上上浮3个百分点，其中微利项目贷款由中央财政据实全额贴息(不含东部7省市)。
同时，放宽对劳动密集型小企业的小额担保贷款政策。
将其作为企业战略管理的重要组成部分。
同时，企业税务风险贯穿与整个企业当中，相关管理人员必须时刻保持警惕，做好税务风险预警工作，一旦发现税务风险，必须及时采取有效措施，降低税务风险的发生率，从而为企业的发展奠定基础。
3.2完善企业税务内部控制体系中小企业内部控制制度是会计信息质量的保障，有利于保护企业资产的安全性和完整性，确保会计法律法规在企业能顺利贯彻执行并形成一个有效的控制体系，而且有效的内部控制体系是提高企业管理水平和预防战略错误和徇私舞弊的重要保证。
首先要建立责任机制，明确中小企业每个岗位的职责设置得当，让企业每个员工都肩负税务风险防范责任；其次，中小企业不仅要学会集权，而且要学会分权，对不同级别员工赋予相对应的权利，相互监督、相互制约，避免权利过于集中而滥用权力，导致税务风险的产生；最后要建立绩效激励机制，奖惩得当，优化企业绩效考核机制，重视人才的培养和激励，对于税务风险化解者给予实质性的奖励[4]。
3.3提升涉税人员的工作水平，并定期排查税务风险中小企业办税人员直接与企业税务工作接触，其能力水平的高低，对于中小企业税务风险管理工作质量具有决定性作用。
因此，必须加强中小企业税务人员的培训，提高办税人员的工作水平。
首先，对税务人员进行财会知识教学，确保税务人员及时了解最新的财会知识、税务政策；其次，督促税务人员加强自身的道德建设，认真学习相关的《税务职业道德》，避免税务人员为了一己私利实施偷税、漏税等不法行为，给企业带来不利影响；最后，对中小企业内部进行定期税务风险排查，一旦发现潜在风险，及时采取应对策略，尽量避免中小企业出现税务风险。
3.4营造良好的税企沟通机制企业税务风险的大小或多或少会受企业与税务机关联系程度的影响。
但是，如果企业能在依法纳税的前提下，加强同主管税务机关的联系不失为降低税务风险的良策[5]。
一方面，当税收政策发生变动时，企业可以迅速从税务机关了解到最新的税收政策，并向税务机关咨询最佳的税务处理方式，在降低税务风险的同时增加企业效益。
新加坡中小企业融资经验及对重庆的启示
本文在分析当前国内中小企业融资难、融资贵等问题基础上，较深入剖析了新加坡在化解中小企融资难题的经验及做法。
以此为启示与借鉴，为重庆市缓解中小企业融资难题提出建议探讨。
标签：新加坡；中小企业；融资
0 引言
新加坡拥有近20万家中小企业，约占新加坡企业总数的99%。
为此，新加坡高度重视中小企业融资，其措施、经验成熟可行。
2015年11月9日，重庆市成为中国与新加坡之间的第三个政府间合作项目营运中心，将为重庆市缓解中小企业融资难题提供合作机会与经验启示。
1 中小企业融资难题
数据显示，2015年前三季度，重庆全市共有中小企业57.4万户，较2014年新增8.7万户。
抽样问卷显示，反映企业流动资金紧张的企业占33.3%，反映融资需求得不到满足的企业占比为36.9%。
受市场影响，银行对中小企业放贷更为谨慎，缩贷、断贷现象较为突出，中小企业融资困难重重。
1.1 門槛高，信贷抵押不足
中小企业在融资实践中存在“两个矛盾，一个不匹配”的现象——大量动产资源闲置与中小企业融资困难的矛盾、不动产资源枯竭趋势与信贷担保过分依赖不动产的矛盾、银行与中小企业的信贷担保需求不匹配三个问题并存。
实践中，中小企业普遍依赖动产担保资源，其资产价值的70%左右是应收账款与存货，而商业银行接受的信贷担保物70%左右却是土地和建筑等不动产，导致中小企业的合格抵押品资源明显不足，从而抬高中小企业融资门槛。
1.2 链条长，融资成本偏高
目前国内货币供应充足，信贷和社会融资总量较为宽裕。
然而，中小企业融资困难依然明显。
原因之一，在于企业融资链条长，资金“二道贩子”多，导致层层加价，推高融资成本。
资金“二道贩子”多与影子银行等民间融资行为密切相关。
一方面，少数商业银行为规避风险、提高收益，常常通过信托等方式与影子银行合作，额外增加资金“通道”和资金“掮客”；另一方面，中小企业在上笔贷款即将到期，急需且来不及重新申请贷款时，往往转向民间借贷高息融资等“借新还旧”的“过桥”模式，加粗了商业银行表外融资链条，抬高了融资成本。
1.3 渠道窄，融资结构失调
总体上，2015年，重庆市资本市场融资结构有所改善，但中小企业融资渠道不畅等问题依然突出。
截至12月，43家渝企在主板融资，58家渝企挂牌新三板，140多家家企业挂牌重庆股权交易中心（OTC）；而京、沪、广等省市仅主板上市企业都在200家左右，市场差距明显。
同时，由于缺少海外融资平台，市内中小企业难以在更大范围以更小成本配置资金。
2 新加坡中小企业融资经验
2.1 政府介入
制定扶持计划。
新加坡政府非常重视中小企业融资，于20世纪初制定了《新加坡中小企业21世纪10年发展计划》（SEM21），并制定了诸多金融扶持计划。
一是“本地企业融资计划”。
致力于解决了部分本土中小企业在发展初期的资金短缺问题，资金主要投向生产设备现代化和自动化更新改造、扩大产能、丰富产品种类等。
二是微型贷款计划。
主要为规模较小、知识密集型小微企业的发展壮大提供资金支持。
在该计划下，新加坡政府为申请贷款的小微企业提供担保，承担部分融资风险。
三是贷款保险计划。
该计划由政府直接参与。
政府为放贷机构购买贷款保险，并支付保险费用的90%。
在此情况下，即便贷款出现违约，也可获得承保赔偿，且赔付金额可高达75%。
四是特别风险分担计划。
在特殊时期，为缓解信贷紧缩，新加坡政府将本地企业融资计划中为中小企业承担的贷款违约风险比例统一提高至80%，并直接为合格的贷款申请承担75%的贷款风险。
2.2 信贷工厂
首创淡马锡模式。
从银行角度来看，中小企业融资难，一个重要原因就是无法在成本和风险之间找到平衡，从而缺乏放贷意愿。
为化解中小企业融资链条长、信贷抵押不足等融资困境，新加坡创新推出中小企业融资的淡马锡模式，又被称为“信贷工厂”模式。
其核心是对中小企业的信贷需求实现批量风险管理。
一是“标准化”处理。
以淡马锡子公司富登金融控股为代表，首先将各行业的中小企业贷款需求标准化，简化材料，对授信调查、审批、贷后监督等相关内容尽可能标准化管理。
二是“流水线”作业。
以“流水线”的形式处理中小企业的贷款申请、审批、发放和风险控制，将中小企业信贷业务细分为客户营销、贷前审批、贷后管理等专业化环节，像工厂流水线一样，每一个“生产环节”由专人负责，批量发放，批量“生产”。
三是“多渠道”风控。
为控制“生产”过程中产生的风险，将向知情人士、行业协会、上下游客户等进行外围调查，对产业链条上企业客户的基本情况进行交叉印证，从多角度、多渠道收集企业信息。
并定期对“准次品”进行预警，对“次品”进行处理。
2.3 拓宽渠道
成立二板市场。
为拓宽中小企业在资本市场的直接融资渠道，1987年2月，新加坡特地针对中小企业成立了二板市场（SESDAQ），旨在为成长中的中小型公司解决长期资金需求。
SESDAQ开设了“政府证券自动报价系统”，该系统利用电脑系统对政府证券进行从发行、交易、兑付到转让、过户及登记注册等一系列
处理过程；SESDAQ还实现了与美国证券市场的对接，可对NASDAQ上市证券进行交易。
2007年12月，SESDAQ转型更名为凯利板（Catalist），为上市公司设立了更低的入市门槛。
3 启示建议
3.1 政府增信
完善体系降低信用门槛。
增强中小企业的信用担保能力是化解中小企业融资难题的关键所在。
新加坡政府在制定中小企业扶持计划方面的经验非常值得借鉴。
一是推进政策性担保体系建设。
明确政府扶持在中小企业融资体系中的主导地位。
进一步建立完善地方政策性担保公司，尤其是建立为中小企业提供贷款融资担保、投保联动等专业型政策担保公司和再担保公司。
同时，集中现有各类政府性中小企业扶植补贴资源，统一为政策性担保及再担保公司提供风险补偿。
二是加快推进动产融资登记系统建设。
一方面，政府要在市级层面上继续完善应收账款、存货/仓单、保证金等质押登记系统体系；另一方面，要采取“政府政策扶持、市场化方式运作”的模式，加快动产融资登记系统在中小企业中的实践运用。
3.2 批量信贷
建“工厂”缩短融资链条。
目前，建设银行在江苏、中国银行在上海等地已将中小企业“信贷工厂”投入市场。
淡马锡控股旗下富登金融控股也在重庆设立了富登小贷公司。
因此，全面发挥中新（重庆）战略性互联互通合作项目优势，推广具有重庆特点的“信贷工厂”，将是缩短融资链条，缓解中小企业融资难题的有效办法。
一是推广信贷标准化流程模式。
以“先试点，后推广”的方式，鼓励各家银行根据重庆各行业特色、企业生命周期等具体情况，细分市场与客户群体，以“客户为中心”和为“小企业全面金融服务”嵌入标准化制度和流程。
二是突出“信贷工厂”的重庆特色。
既要加强新加坡淡马锡模式对经验引进，还要参照国内外其他成功做法，尤其要结合重庆在“渝新欧”和一带一路建设，以及城乡一体化等方面特色和实际情况，研发基于供应链、产业链等特征的批量信贷产品，完善存货、应收账款、知识产权、林权等担保方式，建设“信贷工厂”的重庆模式。
三是高度重视批量风险管理。
尽管“信贷工厂”模式在对小企业贷款组合资产的风险识别、计量和管理上具有独到优势，但是，防范金融风险的任务不是减轻了，而是加重了，要求不是降低了，而是更高了。
尤其要重视在标准化流程环节内嵌风险控制条款，强化风控设计。
3.3 股市互通
做活市场拓宽融资渠道。
新加坡二板市场SESDAQ与美国NASDAQ的对接互通为重庆与新加坡探索股市互通提供了很好的参考。
一是探索重庆OTC和新加坡交易所的机制对接。
探索双方在交易方式、交易时间、信息披露和应急处置方案等细则的平台对接，各自引入对方私募股权投资基金，拓宽各自中小企业的直接融资渠道。
二是鼓励双方中小企业往来开展直接融资。
通过与新加坡金管局的合作对接，一方面鼓励支持符合条件的重庆企业赴新加坡二板市场融资；另一
方面加大重庆OTC在新加坡的路演宣传，吸引对方企业来渝融资。
三是实现跨境监管对接。
加强与新加坡金管局的业务监管沟通及跨境执法合作，合作拟定《监管合作备忘录》等监管对接细则。
