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2018年建筑行业分析报告2018年11月目录一、四十年风雨兼程，“中国建造”成为“国家名片” (5)1、建筑业规模快速扩张，国民经济支柱产业地位不断稳固 (5)2、开拓创新提升技术实力，“建筑大国”迈向“建筑强国” (7)二、轨交建设助力经济腾飞，补短板将支撑投资维持高位 (9)1、高铁“纵横”打造经济增长引擎，基建补短板支撑铁路建设维持高峰 (9)2、城轨“织网”提升城市综合承载力，未来行业发展仍处黄金期 (13)（1）城市拥堵加剧助推公共交通发展，城轨运营里程快速增长 (13)（2）城轨建设仍处高峰期，未来投资将维持稳健增长 (15)三、政策东风助推国际工程企业崛起，“一带一路”开启广阔前景.. 161、改革开放助力企业“走出去”，国际工程企业快速崛起 (16)2、“一带一路”政策稳步推进，国际工程市场前景广阔 (19)四、“工业化+信息化”双轮驱动，开启建筑行业新时代 (20)1、人口红利消退叠加环保趋严，“工业化+信息化”助力建筑业未来发展 (20)2、政策持续发力，装配式建筑步入快速发展期 (23)3、BIM技术引领建筑行业变革，“智慧建造”开启行业新纪元 (27)五、主要风险 (31)1、“补短板”政策执行不及预期风险 (31)2、应收账款风险 (32)3、订单执行不及预期风险 (32)4、海外政治风险 (32)四十年风雨兼程，“中国建造”成为“国家名片”：改革开放以来，我国建筑业实现跨越式发展：2017年建筑业总产值达21.4万亿元，1978-2017年CAGR为19.6%；我国建筑业技术实力不断增强，2017年施工设备总功率达2.55亿瓦，2000-2017年CAGR为6.2%，部分装备水平处世界领先地位。
我国建设成就世界瞩目：三峡大坝、港珠澳大桥、600余栋超高层建筑、2.5万公里高铁等一系列顶尖工程的完工标志着我国从“建筑大国”向“建筑强国”迈进。
2014年以来，受益“一带一路”国家战略推动，“中国建造”作为“国家名片”开始走出国门，助力全球基础设施建设。
研究探讨Research312浅析我国建筑行业发展现状及未来态势张雯茜（中国核工业中原建设有限公司战略规划部，北京100089）中图分类号：G322 文献标识码：B 文章编号1007-6344（2019）08-0312-01摘要：近年来，我国经济快速发展，逐渐成为了我国经济发展的重要支柱，完善建筑行业的发展，实现我国建筑水平的提升，推动行业深化改革和转型升级，是进一步提升我国建筑行业水准，缩小与发达国家之间差距的主要手段。
本文基于此，对当前我国建筑行业的发展现状做了介绍，分析了我国建筑行业未来的发展态势，希望能够为行业相关工作人员提供指导和帮助。
关键词：建筑行业；发展现状；未来发展态势1 我国建筑行业的发展现状1.1建筑行业快速发展近年来，随着我国经济的快速发展以及城镇固定资产投资额的快速上升，建筑行业在发展过程中获得了更多的资金和良好的市场机遇，产值从2010年的9.6万亿增长到2018年的23.5万亿，每年房屋新开工面积近50亿平方米，三年用掉的水泥量超过美国一百年的用量，可见我国建筑行业的发展速度之迅猛。
在行业大发展的背景下，一些建筑水平高、建筑理念新颖的建筑企业纷纷涌现出来。
同时，在“高精尖特难”建筑方面我国建筑行业也已达到世界先进水平，依靠我国建筑企业独立完成了大量结构复杂、难度极高、施工困难的建筑项目，如近年来刚刚通车的港珠澳大桥，是世界范围内的顶尖桥梁建筑。
重塑神州、再造华夏、多少天堑变通途，建筑行业的快速发展极大的提高了广大人民群众的生活质量。
建筑行业经成为我国的国民经济重要支柱型产业的同时，可提供5200万就业岗位，曾为大量农村劳动力解决就业，缓解农村劳动力过剩时期出现的就业问题，切实保障了社会环境的稳定。
1.2积极扩展海外市场我国建筑行业在近些年快速发展的过程中，不仅十分重视国内市场，努力做好国家大型工程项目的施工工作，同时也十分注重海外市场，对海外的项目工程进行抢占和承包。
建筑设计行业的现状及发展前景分析报告1. 引言建筑设计行业是一个关键的支撑产业，它直接关系到城市规划和建设的质量，对社会经济发展起着重要的推动作用。
本报告旨在探讨当前建筑设计行业的现状，并分析其未来的发展前景。
2. 现状分析2.1 行业规模和发展趋势建筑设计行业是一个庞大的产业，涵盖了建筑设计师、工程师、室内设计师等专业人员。
根据相关统计数据，建筑设计行业在过去几年中呈现出持续增长的趋势。
2.2 技术创新和数字化转型随着科技的发展，建筑设计行业也在不断进行技术创新和数字化转型。
通过引入数字化设计工具、虚拟现实技术和建筑信息模型等，建筑设计师能够更加高效地进行设计和协作。
2.3 面临的挑战尽管建筑设计行业有着广阔的发展前景，但也面临着一些挑战。
首先，随着城市化进程的加快，建筑设计师需要更好地满足社会对于宜居环境的需求。
其次，竞争日益激烈，建筑设计师需要不断提升自己的专业技能和创新能力才能在市场上脱颖而出。
此外，环境保护和可持续发展也对建筑设计行业提出了新的要求。
3. 发展前景分析3.1 城市化进程的推动随着城市化进程的加速，城市建设对于建筑设计行业提供了巨大的机遇。
随着城市人口的增长和城市功能的多样化，建筑设计师将面临更多的设计需求，这有助于推动行业的进一步发展。
3.2 技术创新的促进技术创新是建筑设计行业未来发展的重要推动力。
随着数字化技术的快速发展，建筑设计师将能够更加高效地进行设计和协作，并且通过虚拟现实技术将设计方案更直观地展现给客户。
3.3 环保和可持续发展的要求环保和可持续发展已经成为当今社会的重要关注点，建筑设计行业也不能例外。
建筑设计师需要更加注重节能环保和资源的合理利用，积极采用可再生能源和环保材料，提升建筑的可持续性。
3.4 增加设计价值的机会建筑设计师在满足基本设计需求的同时，还有机会通过增加设计价值来获得更多的机会和竞争优势。
例如，结合人文环境和特色文化，打造具有独特魅力的建筑设计，将为设计师带来更大的市场认可和商业价值。
2023年建筑工程行业分析报告2023年建筑工程行业分析报告随着时代的发展，建筑工程行业也在不断的发展和变化。
未来的建筑工程行业将呈现出哪些新的发展趋势和市场变化呢？本文将从建筑工程行业的三个方面出发，即市场需求，技术发展和政策引导，分析2023年建筑工程行业的前景和趋势。
一、市场需求未来的建筑工程行业将面临日趋严峻的市场环境和消费升级的压力。
未来建筑工程行业的市场需求将主要体现在以下几个方面：1.智能化和绿色化建筑需求的快速增长。
未来建筑工程行业的绿色化和智能化建筑需求将会越来越大，这是由于人们对环保和可持续发展的需求越来越高，而智能化技术也越来越普及，智能化建筑也会成为未来的趋势。
2. 大型基建建设的需求增长。
基础设施建设是国民经济发展的关键领域，未来，大型基建建设将会得到更多的政策支持，同时随着市场的需求增加，基建建设需求也将有所增长。
3.人居环境的升级和改善。
未来的建筑工程行业将致力于改善城市居民的居住条件，提升人居环境质量，特别是在经济落后地区，一些公共设施建设的需求也将迅速增加。
二、技术发展未来的建筑工程行业将会面临技术发展的变化和创新，技术概念和工具越来越智能化、数字化、网络化，这将影响着未来的建筑工程行业。
未来建筑行业将会有以下几个技术发展趋势：1. 3D建模技术的普及和应用推广。
3D技术的应用已经降低了建筑项目的成本和危险程度，同时提升了工作的效率。
随着技术的发展和进步，未来3D技术将更广泛地应用于建筑工程行业，包括设计、施工、维护等方面。
2. 大数据应用将普及到新兴的建筑模式中。
大数据分析技术将在未来被广泛应用于建筑工程项目的策划、设计、监测和维护中。
大数据的应用未来将能够提高工程的安全性、质量和效率，并且降低费用。
3. 可再生能源技术的应用将成为主流。
未来的建筑工程行业将采用更加环保和可持续发展的技术，如太阳能、地热能、风能等可再生能源，这将大大降低建筑工程行业的环境污染和资源浪费。
装配式建筑的发展现状和前景分析发表时间：2018-11-13T21:09:32.293Z 来源：《基层建设》2018年第27期作者：赵亚利[导读] 摘要：随着我国经济的不断发展，推动了建筑行业的发展，目前，预制装配式在建筑施工中得到了广泛的应用。
河南万道捷建股份有限公司（河南省济源市） 459000摘要：随着我国经济的不断发展，推动了建筑行业的发展，目前，预制装配式在建筑施工中得到了广泛的应用。
高效的装配式施工技术能够有效的提高建筑施工效率，促进建筑经济发展。
本文主要阐述装配式建筑施工技术问题，并提出了有效的措施。
关键词：装配式；建筑施工；现状；前景1.装配式建筑的优势分析（1）缩短施工周期由于装配式建筑的构件生产可以在工厂中进行，且每层之间的并联式生产方式，通过机械化作业程度的提升，降低劳动成本投入，提升施工效率，极大缩短施工周期。
传统的施工方式，每层的主体结构需要一个星期左右可以完成，采用装配式建筑施工，每层的实际工期大致需要三天左右，建筑整体可缩短约三分之一的工期。
（2）减少环境污染传统的施工作业方式会产生大量的建筑垃圾，例如：污水废水、噪音污染、粉尘污染、白色污染等。
由于装配式建筑的各构件均在工厂内完工，避免了现场的钢筋制作、模板制作、混凝土搅拌、泵送混凝土等多重施工环节，在构配件的运输、装卸、安装过程中避免扬尘，减少了对周边环境的噪音污染，提高施工效率的同时，又可在一定程度上保护环境。
（3）减少资源浪费传统的建筑方式需要在外墙搭设脚手架，而这需要很多临时性支撑，造成了资源和人工的双重浪费。
而装配式建筑的预制构件，是使用工厂内生产机器的可循环模具，可反复利用流水线生产，降低资源消耗，节省生产时间。
施工现场作业时，采用装配式建筑方式，可以将繁琐的施工流程转变为拼装和吊装这两个环节，减少了各项能源的浪费和污染。
（4）减少事故发生率传统作业现场需要大量的工人，现在把大量工地作业移到工厂，现场又有小部分工人，大大减少了现场安全事故发生率。
目录建筑行业概述：业绩增速加快，回款改善，现金流好转 (3)业绩：2018H1建筑营收增速持续提高，低于A股整体增速 (3)子行业增速比较：化学工程景气度高，钢结构净利增速居首. 4 周转情况改善，垫资比例下滑显著 (6)营收净利双小幅下降，订单高增长保障业绩持续发展 (7)毛利净利多呈现上升趋势，盈利能力逐步加强 (8)垫资比例、收现比均小幅下降 (8)园林：受PPP清库影响，业绩下滑显著，现金流承压 (9)受PPP加速清库影响，行业营收下滑显著 (9)毛利率净利率双降，个股两极分化明显 (10)垫资比例明显下降，回款略有恶化，现金流有望改善 (11)从个股看，板块内公司多为净流出，现金流承压 (11)业绩保持稳定增长，单季呈现放缓趋势 (12)毛利率呈下降趋势，净利率趋于平稳，龙头效应显著 (13)垫资比例下降，全年回款有所恶化 (14)专业工程：制造业有望回暖，行业景气度持续上升 (16)钢结构：受益房地产投资拉动，营收净利保持高增长 (16)水利水电：受水利水电投资放缓拖累，业绩增速大幅下滑.. 17 设计行业：受益建筑行业复苏，产能升级需求提质增速 (18)风险提示 (18)建筑行业概述：业绩增速加快，回款改善，现金流好转建筑行业：受基建投资放缓的拖累、PPP项目清库的影响，建筑行业2018年上半年营收及净利持续增长。
子行业中化学工程景气度高，营收增速最高；钢结构净利润增速居于首位。
行业整体周转情况改善，回款较去年同期有所好转，行业垫资比例下降，化学工程和铁路建设垫资比例最低。
业绩：2018H1建筑营收增速持续提高，低于A股整体增速2018H1建筑行业业绩增速低于整体A股。
2018年上半年纳入我们统计范围的119家建筑业上市公司，合计收入2.15万亿元，同比增长11.27%，较去年同期增加1.54个pp，实现净利722.72亿元，同比增长14.07%，较去年同期下降2.64个pp。
而同期A股整体收入和净利分别增长15%、18%，剔除金融后收入和净利分别增长17%和29%。
A股整体营收、利润增速均有所下滑，但表现仍优于建筑行业，我们认为，一方面，上半年全球经济持续低迷、国内市场流动性趋紧、贸易摩擦加剧，导致市场整体表现较去年同期有所下滑；另一方面，17年行业高景气保障18年上半年营收增幅加大，但在基建等固定投资进一步放缓、PPP项目加快清库的背景下，建筑行业市场竞争加剧，净利润增速放缓，建筑行业业绩表现低于整体A股。
分季度看，17Q3/17Q4/18Q1/18Q2收入分别同比增长11.66%、9.53%、14.69%、8.66%，增速保持稳定增长，18Q2增速下滑显著；17Q3/17Q4/18Q1/18Q2净利润分别同比增长4.21%、36.5%、16.93%、12.28%，17Q4后增速持续下滑。
分子行业看，2018年上半年收入增速提升明显，较17年同比增速提高1.54个pp，主要因为除国际工程（-14%）、智能工程（-6.58%）增速为负外，其余子行业均持续正增长，其中公路桥梁（占比第三大达12.9%）同比增长15.38%，较去年同期大幅上升10.97个pp；房屋建设（占比第一达32.91%）同比增长12.92%，营收贡献较大。
子行业增速比较：化学工程景气度高，钢结构净利增速居首子行业收入增速比较：2018年上半年化学工程以34.99%的收入增速高居子行业增速首位，较去年同期大幅领先32.29个pp，主要原因是：1）化工行业持续高景气；2）油价持续高位，煤化工经济效益提升，带动下游投资意愿。
其次是设计行业、钢结构，增速分别为32.43%、30.96%，主要受益新型城镇化、棚户区改造，保障房及城中村改造建设工程加大；另外收入增速超过建筑行业整体水平（11.27%）的子行业有：园林（27.76%）、专业工程（22.02%）、公路桥梁（15.38%）、装饰（13.48%）、房屋建设（12.72%）；此外，在行业平均水平线之下的子行业有铁路建设（6.08%）、水利水电（2.98%）、智能工程（-6.58%）、国际工程（-14%），主要受基建投资放缓拖累。
子行业净利增速比较：钢结构以37.46%的净利增速高居榜首，其次是设计行业（37.4%）和化学工程（26.75%），均实现了高于25%的净利增速；净利增速超过建筑行业水平（14.07%）的子行业有：园林（22.88%）、铁路建设（22.82%）、智能工程（21.59%）、装饰（14.67%）；净利增速低于建筑行业增速的有公路桥梁（13.47%）、水利水电（11.4%）、国际工程（7.88%）、房屋建设（6.81%）、专业工程（4.62%）。
分季度看，园林行业18Q2营收增速下滑显著，18Q1、18Q2增速分别为49.8%、18.58%，主要受PPP加速清库影响；水利水电、国际工程增速环比下滑，水利水电18Q1、18Q2增速分别为15.29%、-6.18%，国际工程18Q1、18Q2增速分别为1.12%、-25.14%；公路桥梁经历17Q4营收高增长后，18Q1、18Q2增速逐季放缓，增速分别为17.99%、13.47%，但仍高于历史同期；装饰、房屋建设自17Q4增速由负转正，大幅提升后逐季下降，18Q2增速分别为9.91%、10.76%；智能工程持续负增长，降幅进一步扩大，增速分别为-5.99%、-7.02%；铁路建设增速逐季放缓，18Q2达4.03%。
相反，专业工程、钢结构、设计行业营收保持高增长，增速逐季提升，18Q2增速分别为22.93%、34.38%、36.89%；化学工程18Q2增速虽下滑显著，但增速同去年全年各季度比均处于高位。
周转情况改善，垫资比例下滑显著建筑行业应收账款占收入比重有所下降，18H1较去年同期下滑个3.7个pp至45.8%；存货占收入比重也下滑显著，大幅下降22.7个pp至75.54%。
由于行业特性，回款多在下半年，上半年应收账款及存货占收入比重下滑显著，主要是占比较大的央企开始加两金管理，导致板块整体周转趋好。
为了更准确地反映建筑企业在产业链上的垫资情况，我们进行以下定义：➢产业链占用资金比例=（存货+应收账款+应收票据+其他应收款+预付账款+长期应收款）/营收➢占用产业链资金比例=（预收账款+应付账款+应付票据+其它应付款+长期应付款）/营收➢垫资比例=（产业链占用资金-占用产业链资金）/营收可看到，产业链占用建筑企业的资金比例下滑显著，18H1产业链占用资金比例较去年同期下降21.3个pp至179.8%；18H1建筑企业占用产业链资金比例较去年同期下降20.1个pp至131.2%；综合后，建筑企业垫资比例下滑显著，18H1垫资比例下降1.18个pp至48.65%，我们认为这主要：权重板块铁路建设子行业占用产业链资金比例下滑显著。
子行业垫资比较：化学工程和铁路建设是建筑行业中垫资较少的子行业，18H1垫资比例为分别为9%和14%；而园林、智能工程、设计行业、装饰垫资比例较高。
相比去年同期，18H1专业工程、铁路建设、钢结构、化学工程、公路桥梁、园林、装饰垫资比例均下降，其中专业工程下降最为显著；智能工程、国际工程、房屋建设、水利水电、设计行业垫资比例均上升，其中智能工程垫资比例上升最为显著。
行业整体回款与去年同期相比有所改善.2018H1回款情况与去年同期相比有所好转，收现比提升至97.74%；经营性现金流量净额相比17H1大幅下降527.94亿元。
子行业回款比较：18H1子版块中，除国际工程、房屋建设、铁路建设、水利水电收现比有所提升外，其余板块收现比均有不同幅度的下降；其中国际工程、铁路建设、钢结构收现比分别高达112.04%、106.15%、101.58%。
经营性现金流方面，18H1化学工程、国际工程、钢结构、专业工程、水利水电板块经营现金流净额占营收比重有所提升，其中化学工程、国际工程增幅最为显著，而智能工程、公路桥梁降幅较大。
基建央企：订单充沛助力业绩高增长，现金流承压18H1基建央企营收和净利增速均小幅下降，毛利率、净利率整体呈现上升趋势，盈利能力提升；垫付比例有所下降，中国中铁和中国铁建垫资改善显著。
随着下半年中西部基建补短板及铁路投资重回高位，基建央企有望率先受益基建投资回暖。
同时基建央企在手订单充沛，助力业绩实现高增长，推荐中国化学、中国建筑、中国铁建、中国交建。
营收净利双小幅下降，订单高增长保障业绩持续发展18H1基建央企营业收入和净利润均小幅下降。
18H1实现营收8064.73亿元，同比增长9.54%，较去年同期下降0.33pp；净利达234.92亿元，同比增长13.02%，较去年同期下降1.94pp。
基建央企业绩不及去年同期，主要原因是国内基建投资持续低迷。
从订单层面来看，基建央企新增订单大幅下滑，中国化学海外市场开拓成效显著：2018年上半年，除中国化学小幅下滑5.35pp至72.05%外，其余公司新签订单均大幅下降；中国交建、中国电建、中国铁建、中国建筑、中国中铁、葛洲坝18H1新签订单降幅分别为50.27pp、45.23pp、36.46pp、32.15pp、25.4pp、20.91pp，同比增速为 1.68%，-5.25%、10.39%、1.55%、9.1%、-4.79%，其中中国化学同比增长最高。
中国化学、中国铁建海外新签订单持续高增长，增速分别为75.7%、52.74%，海外市场成为新增长点。
毛利净利多呈现上升趋势，盈利能力逐步加强从毛利率看，2018年上半年基建央企毛利率整体呈上升趋势，除中国化学毛利率较去年同期小下降外，其余均有所上升。
葛洲坝毛利率最高且上升最为显著，上升4.22pp至15.78%；中国电建、中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑分别上升1.28pp、0.85pp、0.74pp、0.09pp、0.09pp，毛利率分别为14.47%、9.7%、9.99%、13.87%、10.5%。
从净利率看，2018年上半年基建央企净利率多呈上升趋势，除中国建筑、中国化学小幅下降外，其余公司净利率均有所增加。
中国化学、中国建筑较17H1下降0.29pp、0.17pp至3.47%、4.68%；其余公司中葛洲坝净利率增幅最高，上升1.28pp至5.77%，中国电建、中国铁建、中国中铁、中国交建分别上升0.54pp、0.48pp、0.47pp、0.03pp，净利率为3.88%、2.8%、2.99%、4.14%。
垫资比例、收现比均小幅下降18H1基建央企收现比较去年同期下降3.92个pp至215.32%，虽下降但比值仍处于高位；经营净现金占收入比重则下降 3.89%至-24.05%，占比持续下降但降幅较17H1有所放缓；同时垫资比例下降2.3pp至42.44%，其中中国中铁、中国铁建垫资情况改善显著，垫资比例分别下滑26%、14%。
