工程经济—第一篇（工程经济）
1、资金的时间价值实质正确的是：时间变化、扩大再生产或资金流通，两个都有才正确
2、资金时间价值影响因素：资金使用时间；数量大小；投入与回收的特点（投入要晚，回收要早）；周转速度
3、复利计算有：间断复利和连续复利
4、利率高低决定因素：社会平均利润率（首先因素）（利率高于利润率，无利可图就不会借款）、借代供求关系（其次因素)、风险、通货膨胀、期限。
5、现金流量图基本要素：现金流量的大小；方向（流入向上，流出向下）；作用点（现金流量发生的时点-期末）。
6、（1）一次性支付的终值计算（已知P求F）
公式：F=P(1+i)n
例题：某公司借款1000万元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？
答：F=P(1+i)n=1000*（1+10%）5=1610.51万元
（2）一次性支付的现值计算（已知F求P）
公式：P=F/(1+i)n= F(1+i)-n
例题：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问现在需一次性投资多少？
答：P= F(1+i)-n=1000×（1+10%）-5=620.9万元
（3）等额支付系列的终值计算（已知A 求F ）
公式：F=A i
i n 1)1(-+ 例题：某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？
答：F=A i i n 1)1(-+=10000×%81%)81(10-+=144870元
（4）等额支付系列的现值计算（已知A 求P ）
公式：P=A n
n i i i )1(1)1(+-+ 例题：某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？
答：P=A n n i i i )1(1)1(+-+=100×55%)101(*%101%)101(+-+=379.08万元
7、影响资金等值的三要素：资金数额多少、发生时间长短、利率大小（关键因素）
8、两笔资金相同，不同时点，在时间价值作用下不可能相等。
9、名义利率：公式：ieff=(1+m r
)m-1
例题：现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少？
答：先计算年有效利率（年实际利率）：
i eff =(1+m
r )m -1=（1+10%/2）2-1=10.25% F=P(1+i)n =1000*（1+10.25%）5=1628.89元
例题：每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问五年末存款金额为多少？
答：计算计息期利率：i = r/m=8%/4=2%
计算半年实际利率：i eff =(1+m
r )m =（1+8%/4）2-1=4.04% 结果：F=A i
i n 1)1(-+=1000×12.029=12029元 10、经济效果评价内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力
要求：足够的净现金流量-维持正常运营；运营期内，允许个别年份出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。这是财务生存的必要条件，若出现了负值，应进行短期借款。
经营性方案分析：盈利能力、偿债能力、财务生存能力
非经营性方案分析：财务生存能力。
11、经济效果评价方法：
基本方法：确定、不确定
按性质分：定性、定量（定量为主、两者结合）
定量按时间因素分：静态、动态（以动态为主、两者结合）
按时间分：事前、事中、事后
按是否融资分：融资前（考察整个计算期内总获利能力，以动态为主，静态为辅）
融资后：（两个层次）资本金现金流量分析（出资者整体角度）、投资各方现金流量分析（投资各方角度）
12、经济效果评价的方案：独立型方案（绝对经济效果）、互斥型方案（排他型方案，绝对经济效果＋相对经济效果）
13、技术方案计算期：建设期、运营期（运营期决定因素：设施设备经济寿命、技术寿命、产品寿命）
14、投资收益率（评价盈利能力-静态：总投资收益率ROI和资本金净利润率ROE）
14-1、总投资收益率（ROI）(项目达到设计生产能力后，正常生产年份)年平均息税前利润/项目总投资的比率≥行业平均收益率。
（项目总投资:包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。
14-2、资本金净利润率（评价盈利能力-静态ROE）(项目达到设计生产能力后，正常生产年份)平均净利润与项目资本金的比率≥行业平均净利润率。
15、静态投资回收期（评价盈利能力-静态）：各年的收回期限≤基准投资回收期（否则不可行）
公式：P t=
A
I A=（CI-CO）
例题1：某技术方案估计总投资2800万元，技术方案候实施后各年净收益为320万元，则该方案的静态投资回收期为？P t=
A
I=2800/320=8.75年例题2：P t=(6-1)+(-200)/500=5.4年
16、财务净现值（评价盈利能力-FNPV-动态-绝对指标）
公式：∑
=
-
+ -
=
n
t
t
c
t
i
CO
CI
FNPV
)
1()
(≥0。需大于等于0说明可行。
有几年算几次现值，第几年就是第几次方。
17、财务内部收益率（评价盈利能力-动态-FIRR）：FNPV(FIRR)=求和（CI-CO）*(1+FIRR)-t=0实质：项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，≥基准收益率（ic）为可行FIRR与FNPV成反比。
18、基准收益率：可以接受的最低标准的收益水平。
18-1、基准收益率的测定考虑的综合因素：资金成本、机会成本（前两为基础）、投资风险、通货膨胀（后两考虑的影响因素）基准收益率提高了，FNPV变小了，FIRR不变
19、偿债资金的来源：利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费、其他资金来源
20、偿债能力评价指标：
借款偿还期（Pd）：可用于还款所需的时间。满足贷款期限。
利息备付率（ICR）可用于支付利息＞1；不宜低于2
偿债备付率（DSCR）可用于还本付息＞1；不宜低于1.3。
资产负债率、流动比率、速动比率（共6个）
21、不确定性分析方法：（盈亏平衡分析、敏感性分析）
21-1、盈亏平衡分析：总成本包括：固定成本、可变成本（利息视为固定成本）
21-2、量本利模型：公式：B=P×Q- C u×Q-T u×Q-C F
21-3、产销量的盈亏平衡点BEP（Q）=固定成本/单价-可变成本-单位税金及附加
