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现金流量构成与资金等值计算-PPT精品文档

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2_现金流量的构成与资金等值计算

2_现金流量的构成与资金等值计算

个格子摆满。

国王觉得很容易就可以满足他的要求，于是就同意了。但很快国王就发现，即使将国 库所有的粮食都给他，也不够百分之一。因为即使一粒麦子只有0.1克重，也需要数一 万亿吨的麦子才够。
引例
你知道吗？

历次利息调整 现行利率
/programs/view/4G0ZLSr07V
1.
资金时间价值的概念

某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从 银行取出本息110元，出现了10元的增值。 资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通 领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做～。

马克思经济学原理 :
马克思经济学原理 :
例题2－2 2－3
复利法

复利法以本金与累计利息之和为基数计算利息，即“利滚 利”。
例：从银行借款100元, i=10%，三年后本利和为
年份 1 2 3
年初欠款 100 110 121
年末欠利息 10 11 12.1
年末欠本利和 110 121 133.1
复利计算公式为：本利和（终值）F＝P(1＋ i)n （F——本利和或终值；P——现值；i——利率；n——年限）
资金时 间价值
表 现
绝对尺度——利息 相对尺度——利率 单利计算 复利计算
3.等值 计算
•明确字母含义 •掌握公式 •记住系数名称 •掌握标准图形
一次支付终值计算 一次支付现值计算 等额支付终值计算 等额支付现值计算
关于货币、资金、资本




货币是充当一般等价物的特殊商品，是商品交换的媒介 资金是企业生产经营中财产物资的货币表现，它表现生产过 程中物资的价值运动量或运动中的价值量，是组成企业生产 经营过程的要素。 资金虽然是物资的货币表现，但并非全是货币，没有投入到 再生产过程并与物资相联系的货币只能是货币而已，它不能 说是资金，只有投入再生产过程并与物资紧密结合的货币才 能转化为资金。 资本则是投资者为获取盈利而投入的资本金（简称资本）， 它可以是物资，也可以是货币。一般而言，资本是企业的资 金，而企业资金则不一定是企业资本，它可以是企业的资本， 也可以是企业的负债。 货币本身没有时间价值，如果把货币封存起来，过了若干年 后，它仍然只代表它本身的价值。

现金流量的构成与资金等值计算.ppt

现金流量的构成与资金等值计算.ppt
资金时间价值的体现：银行存款
2、资金的时间价值的计量
o 决定资金时间价值的若 干因素
–投资收益率：以现价计量 的资金利润率
–通货膨胀因素：货币贬值 会造成损失
–风险因素：
o 单利
–利息仅以本金计算，利息 本身不再生息
–国库券
i I 100% P
存入银行1000元，年利率 6%，存期5年，求本利和。 单利法： F 1000 (1 5 6%)
年折旧额＝（固定资产净值－固定资产净残值）/2
2020/1/10
22
折旧的计算
例:有一机器,原值10000元,残值为0,有效使
用年限5年,求年折旧额.
直线折旧法:
年折旧额=
(元)
年限和法:
第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
2020/1/10
23
余额递减法 第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
(4) 总成本/美元
6 000 10 000 12 000 15 000 20 000 28 000 40 000
2020/1/10
10
总成本曲线
2020/1/10
11
2、平均成本和边际成本
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
产量 平均固定成本/美元 平均可变成本/美元 平均成本/美元 边际成本/美元
（七）会计成本 会计人员按照税法和会计准则的要求，把与企业已发生的一切经济活动有关部
门的实际支付、费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计成本 又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。
2020/1/10
13

第二章现金流量构成与资金等值计算ppt课件

第二章现金流量构成与资金等值计算ppt课件

二、投资
（二）资产的分类 ❖ 项目建成后，各类投资将转化为相应的资产：
总投资形成的资产 建设投资
固定资产 无形资产 递延资产 流动资金
❖ 固定资产:使用期限在一年以上，单位价值在一定 限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态 的资产。
❖ 流动资产:可以在一年或者超过一年的一个营业周 期内变现或者耗用的资产。
优点：
简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。
缺点：
①随资使用年限增加，保养费、修理费增加；
②没有考虑使用状况。
适用：负荷均匀的资产
（2）工作量法 以固定资产应提折旧额除以预计工作时间或工作量
特点： 所提折旧额与使用程度成比例，但未考虑无形损耗。
(3) 年数总和法 加速折旧法： ①既考虑了有形损耗，也考虑了无形损耗。 ②与生产状况相对应。 ③与维修费用相对应。
(4) 双倍余额递减法 注意： 从折旧年限到期前二年开始改用直线法提折旧。
直线折旧:
年限平均法 年折旧固 额定 ＝资产固 原定 值资产净残值
折旧年限
工作量法 单位工作量固 折定 旧资 额产 ＝ 固 原定 值资产净
预计使用期内 定完 工成 作
加速折旧:
年数总和法 当年折旧折 率折 旧 ＝旧 年年 限 固 限 折 定旧 资年 产限 1已 2使用
构成经济系统现金流量的基本要素
现
投资
请分析：
金
成本
应收账款
流
应付账款
量 基
折旧
销售收入
摊销
利息支出
本
税金
要
素
利润
二、投资
（一）投资的基本概念 ❖ 投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预

现金流量的构成与资金等值计算共77页PPT资料

现金流量的构成与资金等值计算共77页PPT资料
短期成本和长期成本（经济学）
如果所有投入要素都可变，就是长期；至少有一种要素不可变， 就是短期。
（一）经营成本
– 概念：指项目总成本中扣除折旧、摊销费和利息支出以 后的全部成本；
– 计算：经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－借款 利息支出
（二）变动成本和固定成本
– 变动成本，又称可变成本，指在总成本中随产量变动而变动的费用。 – 固定成本，又称不变成本，指在一定生产规模限度内不随产品产量
何？…………
• 销售收入才是反映企业、工业项目真实收益的 经济参数。
资产
• 固定资产 • 无形资产 • 其他资产 • 流动资产
=建设期利息+建设投资 +流动资金（流动资产） =建设项目总投资
固定资产；土地费用（固定资产）、购 买商标使用权（无形资产）；开办费 （其他资产）
成本
成本构成（和费用）
——在现金流量的考察中不加区分
（七）会计成本 会计人员按照税法和会计准则的要求，把与企业已发生的一切经济活动有关部
门的实际支付、费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计成本 又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。
2019/12/22
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增量成本还是平均成 本进行决策？
2019/12/22
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3、销售收入
• 销售收入：企业向社会出售商品或提供 劳务的货币收入。
生产-产品 投资
销售-收入
利润
扣除
资产
贷款
1、资产
• 企业拥有或控制的（能以货币计量的） 经济资源
（1）拥有 控制——融资租入的固定资产 分期付款购买的小汽车
（2）经济资源：能给企业带来经济效益
– 能使用 – 范围广泛

现金流量构成与资金等值计算(PPT 47页)

现金流量构成与资金等值计算(PPT 47页)

2
3
n-1 n
A=?
A
P[
i(1 i)n
1 in
] 1
P(
A
/
P,
i,
n)
（A/P，i，n）＝
i(1 i)n
1 i n 1
等额分付资本回收系数
思考题
某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行 按6％年利率计年复利，此人第8年末可以从银行提 取多少钱？
？
0
1
2
3
4
5
6
7 8年
500 500 500
4. 2. 现金流量定差递减的公式
5.
（1）有限年的公式
P
A1 i
G i2
1
1 (1 i)n
G i
n (1 i)n
6.
（2）无限年的公式（n→∞）
P
A1 i
G i2
第二章 现金流量构成与资金等值计算
（二）定差数列等额年金公式
A A1 AG
（A/G,i,n ），定差 年金系数
G (1 i)n 1 n i(1 i)n
等差系列
A1+2G A1 A1+G
A1+(n-2)G A1+(n-1)G
0123 (a)
n-1 n
A1 A1-G A1-2G
A1-(n-2)G A1-(n-1)G
0123 (b)
n-1 n
2G G
0
1
2
3
(n-2)G n-1 n
FG G(F / A, i, n 1) G(F / A, i, n 2) G(F / A, i, 2) G(F / A, i,1)
500 500 500 500

工程经济学 现金流量构成与资金等值计算共38页PPT资料

工程经济学 现金流量构成与资金等值计算共38页PPT资料

… …
n
Fn=P(1+i)n-1+ P(1+i)n-1i= P(1+i)n
商业银断复利和连续复利之分：
1. 间断复利：是在计算期内，按一定的时间 间隔计息的方法，一般按年、季、月来计 算。
2. 连续复利：是把时间视为连续的，把计息 期视为无穷大，按瞬时计息的方法。
Fn=P+ In
（1）
式中 ： Fn ——本利和
P –——本金
In ——利息
下标n表示计算利息的周期数。计算周期是指计算利息的 时间单位，如“年”，“月”等。
利息通常根据利率来计算。
利率是在一个周期内所得的利息额与借贷金额（即
本金）之比，一般以百分数表示。 用I表示利率，
其表达式为：
i I1 100% P
四、资金等值计算公式
在技术经济分析中，为了考察投资项目的 经济效果，必须对项目寿命期内不同时间发 生的全部费用和全部收益进行计算和分析。 在考虑资金时间价值的情况下，不同时点的 收入和支出不能简单地直接相加减，只能通 过资金的等值计算将它们换算到同一时点上 进行分析。资金等值计算公式和复利计算公 式的形式是相同的， 现将主要计算公式介绍 如下：
一、资金的时间价值
一个投资过程一般要经过一段时间，在这 段时间内将资金通过某种方式作用于生产或 流通领域，就会使原有资金产生一个增值。
资金随时间变化，通过经营手段有增值的 特性，我们称之为资金的时间价值。
利息与利率
（一） 利息和利率
利息是指占用资金所付的代价（或放弃使用资金所得的补 偿）。
如果将一笔资金存入银行，这笔资金就称为本金。经过一 段时间后，储户可在本金之外再得到一笔利息，这一过程 可表示为：

2019年二章节现金流量构成与资金等值计算.ppt

第二章 现金流量构成与资金等值计算
第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成（自学内容）
第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率
第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习
第一节 现金流量及其构成
三、固定资产折旧的方法
一般折旧法
直线法、工作量法
加速折旧法
余额递减法、双倍余额递减法、年数总和法。
（1）直线折旧法
它是折旧时间而非使用状况的函数。是由于时间引起的固定资产价值
的降低。将应计折旧值平均分摊到使用年限内的每一年。
优点：
简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。
缺点：
①随资使用年限增加，保养费、修理费增加；
注意： 现金流量图的变化
（3）等额分付现值公式
P=A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]
其中:[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]称为等额分付现值因子，也可记为(P/A,i,n)
（4）等额分付资本回收公式
A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n-1]
其中:i(1+i)n/[(1+i)n -1]称为等额分付资本回收因子，也可记为


i(1i)n (1i)n 1

G

1 i

(1
n i)n
1
故
A=A1+G(A/G,i,n)
四、实际利率与名义利率
（1）实际利率 若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这种利率称为实际利率。
（2）名义利率 若利率为年利率，而实际计息周期小于一年（如每季、月或年计息一次）， 则这种利率叫名义利率。

工程经济第二章现金流量与资金的等值计算-PPT精选文档


货物销售 （营业）收入
对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都 可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现 金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI） ；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金 流量（CI－CO）。
从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。 两个方面的含义： 一是指资金随着时间的推移，其价值会增加；二是指资金一旦用于投 资就不能用于现期消费。 2、影响资金时间价值的因素 （1）、资金本身的大小
9
（2）、投资收益率（或利率）
建筑工程学院
（3）、时间的长短
（4）、风险因素
（5）、通货膨胀 3、衡量资金时间价值的尺度 绝对尺度：利息、利润 相对尺度：利率、投资收益率 那么：什么是利息呢？ 二、利息和利率 1、利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。
12
建筑工程学院
第三节 资金的等值计算的基本公式
8
建筑工程学院
第二节 资金的时间价值
一、资金的时间价值
1. 概念：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就 会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做资金的时间价值。如某人年初 存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了 10元的增值。 从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。
（7）名义利率和实际利率
本章难点
（1）经营成本、沉入成本、机会成本的概念 （2）等值的概念和计算 （3）名义利率和实际利率
4
建筑工程学院
第一节 现金流量及其分类

工程经济学 现金流量构成与资金等值计算.ppt


P 图5 等额序列现金流之三
已知等额年值A，求与之等值的现值p。 将式(10)两端各乘
以 1 ，可得到：
(1 i) n
(1 i) n 1
P A
i(1 i) n

(2 -12)
(1 i) n 1
上式即为等额分付现值公式。 系数

i(1 i) n
A

P

i(1 i)n (1 i)n 1
(2 -13)
i(1 i)n
式中 (1 i)n 1 ——称为等额分付资本回收系数， 亦可记为(A/P,i,n）。
等额分付资本回收系数的经济含义：
对工业项目进行技术经济分析时，它表示在考虑资金时 间价值的条件下，对应于工业项目的单位投资，在项目的寿 命期内每年至少应该回收的金额。如果对应于单位投资的实 际回收金额小于这个值，在项目的寿命期内就不可能全部收 回投资。
1、等额分付终值公式
如图所示，从第1年末至第n年末有一等额的现金流系列， 每年的金额均为Ａ，称为等额年值。
图3 等额序列现金流之一
F
0 1 2 3 4 5 6 n-3 n-2 n-1 n
A
如已知等额年值A，欲求终值F，利用一次支付的终值公 式推导出等额分付终值公式：
F A A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)n2 A(1 i)n1

A1
n

1

h
t


1 h t1 1 i
注意： （10）和（11）两式适用于上图所示 的现金流量图。如果等额年值发生在每年的年初
（如下图所示），则需先将其折算成年末的等价金 额，然后再进行等额分付偿债基金公式的换算。
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（1）按产品的寿命期确定（如对产品更新速度快的项目） （2）按主要工艺设备的经济寿命确定（如对产品更新速度较慢的项目） （3）综合分析确定
3. 建设项目技术经济分析中的计算期
计算期＝建设期+项目寿命期
即生产 经营期

＝投产期+达产期
二、建设项目现金流量的基本构成要素
（一）固定资产投资（主要用于建造与购置固定资产的投资，称为～）
• 1. 经营成本、机会成本的概念 • 2. 等值的概念 • 3. 名义利率和实际利率的关系
一、现金流量（见教材P.11~13）
1. 涵义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：
物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是 以货币形式体现的现金流入或先进流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入和现金 流出数量。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）
（三）固定资产折旧 1. 含义：是对固定资产价值损耗的补偿。 2. 影响固定资产折旧的因素 （1）固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。 （2）固定资产净残值＝（估计残值－估计清理费用）。一般为原始价值的 3～5％。 （3）固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。 ◎ 正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗 ◎ 使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移， 这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无 后劲。 ◎ 使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳 所得税，并可能提前报废，造成浪费。 3. 企业计提折旧的相关规定（见教材P.19～20）
第二章 现金流量构成 与资金等值计算
§1 现金流量及其分类 §2建设项目的现金流量 §3 资金等值计算
※ 本章要求
• 本章是该课程的重要基础内容之一，通 过对本章学习，应熟悉现金流量的概念； 了解各类经济活动的主要现金流量；熟 悉建设项目现金流量的基本构成要素； 掌握资金等值计算所涉及的基本概念、 公式及其应用。
§1 现金流量及其分类
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3. 现金流量图
（1）含义 表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。
5万元 0 1 2 3 2万元 30万元 4 1万元
5
解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经 济系统等。 （2）期间发生现金流量的简化处理方法 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中 4. 现金流量的作用（见教材P.13）
二、各类经济活动的主要现金流量
1. 投资活动及其现金流量（见教材P.14） 2. 筹资活动及其现金流量（见教材P.14） 3. 经营活动及其现金流量（见教材P.14）
§2 建设项目的现金流量
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一、建设项目的寿命周期
1. 项目寿命期（life cycle）的概念：项目正常生产经营持续的年限。 2. 确定项目寿命期的方法
※ 本章重点
• • • • • • • • 1. 现金流量的概念 2. 建设项目的寿命周期 3. 建设项目总投资的概念 4. 折旧的概念及其与现金流量的关系 5. 与建设项目现金流量相关的成本概念 6. 资金时间价值的概念 7. 等值的概念及其计算的公式 8. 名义利率和实际利率的关系
※ 本章难点
（2）加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法） ① 余额递减法（定率递减法） 是按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。 设：Bt－1－第t－1年的账面价值，Dt－第t年的折旧额，d－年折旧率 则： ,下面就来计算d
因为， 则：
,即
② 双倍余额递减法 原理同上，只是固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2/N。 则： 【例】：教材P.22的例2-3 ③ 年数总和法
4. 折旧的计算方法
（1）直线折旧法 ① 平均年限法 设：P—固定资产原值， L—估计净残值， N—估计使用年限, d－年折旧率， r－净残值率， D－年折旧额 则：折旧额的计取基数为（P－L）＝P（1－r） 年折旧率为： 年折旧额为： 优点：简便 使折旧分布与获利能力分布不相符 缺点： 只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度 该方法适用于生产较为均衡的固定资产。 ② 工作量法 设：M－总工作量， m－单位工作量折旧额， Kt－第t期的实际完成工作量 Dt－第t期的折旧额， 其它符号同前 则： 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。 【例】：教材P.21例2-2
1. 固定资产投资的构成
设备购置费 设备及工器具投资 工器具及生产家具购置费 直接工程费 间接费 建筑安装工程投资 利润 税金 固定资产投资 土地费用 工程项目其他费用 与项目建设有关的费用 与未来企业生产经营有关的费用 基本预备费 预备费 调整预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税
2. 固定资产投资形成的成果及共同费用的分摊 （1）形成的成果 固定资产 无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或 利益的资产，如…… 递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如 生产职工培训费、开办费 （2）共同费用的分摊 建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值 总额等比例分摊 土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分 （二）流动资金 流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、 结算资金、货币资金五种形态存在并循环（具体构成见教材P.18图2-7）。