下载文档原格式
第一节货币政策目标随着市场经济的不断发展，各国政府开始更多地运用经济手段对市场运行进行宏观调控。
货币政策是现代信用货币制度下政府追求经济与社会发展目标、实施宏观经济调控的重要经济手段。
从近代世界各国的经济发展历程看，货币政策在调节货币流通、稳定社会总供需平衡、保持经济健康、可持续发展等方面，都发挥了积极的作用。
关于货币政策的含义一般有广义和狭义两种之分，广义的货币政策是指政府、中央银行以其它宏观经济部门制定的所有与货币运动相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和；而狭义的货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标而运用各种工具调节货币供应量，稳定经济运行的方针和措施。
本章的货币政策是指狭义的货币政策，实施的主体为中央银行。
狭义的货币政策主要由四个要素构成，即货币政策目标、货币政策中介指标、货币政策操作指标和货币政策工具。
它们之间的关系为：中央银行运用货币政策工具，直接作用于货币政策的操作指标；而货币政策操作指标的变化又引起货币政策中介指标的变化，最后，通过货币政策中介指标的变化实现中央银行的货币政策目标。
在这个运行过程中，中央银行需要对操作指标和中介指标的变化不断进行监测和及时调整，才能达到最终的政策效果。
总之，货币政策诸要素构成了一个协调、统一的有机整体，每一个环节都是构成货币政策运行的关键因素，将其作为一个整体，可以表示为：政策工具——操作目标——中介目标——最终目标。
货币政策目标是指中央银行通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，一般应具备趋同性、长期性和驾驭性的特征。
趋同性表示最终目标同国民经济总体目标在大方向上应是一致的；长期性表示最终目标的达到在时间上具有长期性；驾驭性则表示最终目标对整个货币政策目标体系具有驾驭能力。
货币政策目标是随着经济与社会的发展变化而逐渐形成的，目前，世界各国基本上都把的稳定币值（或稳定物价）、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定作为货币政策的最终目标。
货币政策与中央银行货币政策，作为一国经济管理的重要工具之一，直接关系到经济的稳定和发展。
中央银行作为制定和执行货币政策的主要机构，扮演着至关重要的角色。
本文将探讨货币政策与中央银行之间的关系，以及中央银行在货币政策实施中发挥的作用。
一、货币政策的定义和目标货币政策是指中央银行通过调整货币供应量和利率等手段，以影响经济的货币环境，从而实现其既定目标的一系列政策措施。
货币政策的主要目标通常包括经济稳定、通货膨胀控制、就业促进以及经济增长的平衡等。
二、中央银行的职责和权限中央银行作为国家的货币当局，具有制定和执行货币政策的职责和权限。
中央银行的主要职责包括货币发行、外汇管理、金融监管以及维护金融稳定等。
中央银行通过制定和执行货币政策，以实现国家经济发展的目标，并维护金融市场的稳定和安全。
三、中央银行的工具和手段中央银行在实施货币政策过程中，可以运用各种工具和手段来达到既定的目标。
其中，最常用的包括利率调整、公开市场操作、存款准备金率调整以及直接干预外汇市场等。
中央银行根据经济形势和政策需求，灵活运用这些手段来控制货币供应量、调整利率水平，以达到稳定经济和控制通货膨胀的目标。
四、货币政策与经济发展的关系货币政策直接关系到经济的稳定和发展。
在经济低迷时，中央银行可以通过放松货币政策，减少利率，增加货币供应量，刺激投资和消费，促进经济复苏。
相反，在经济过热时，中央银行可以通过紧缩货币政策，提高利率，减少货币供应量，抑制通胀压力，稳定经济增长。
货币政策的适时调整对经济的发展至关重要。
五、国际金融环境和中央银行的挑战在全球化背景下，国际金融环境的变化给中央银行带来了新的挑战。
国际金融市场的波动、国际资本流动的快速变化以及外汇市场的不稳定等，都对中央银行的货币政策产生了影响。
在制定和执行货币政策时，中央银行需要考虑外部环境的影响和风险，采取相应的措施应对挑战。
六、中央银行的独立性和透明度中央银行的独立性和透明度是货币政策执行的重要保障。
货币政策与中央银行在现代经济体系中，货币政策是国家经济政策的重要组成部分，而中央银行则是负责制定和执行货币政策的主要机构。
货币政策和中央银行的互动密切关系着国家经济的稳定与发展。
本文将从货币政策的定义和目标出发，探讨中央银行在货币政策制定和执行中的作用以及现代货币政策的挑战和前景。
一、货币政策的定义和目标货币政策是指国家通过调整货币供应量和利率水平，影响经济活动和价格水平的一种宏观经济政策。
其目标是维持物价稳定、促进经济增长、实现就业和外汇平衡等。
货币政策可以通过直接或间接方式实施，包括利率政策、存款准备金和信贷配额等。
货币政策需要与其他宏观经济政策相互配合，以实现整体经济的稳定和可持续发展。
在制定货币政策时，中央银行需要考虑到国内外经济环境、通货膨胀压力、经济增长态势以及价格稳定目标等因素，以确保货币政策的适时性和有效性。
二、中央银行的角色与责任中央银行作为国家货币政策的制定和执行机构，扮演着至关重要的角色。
中央银行通常独立于政府机构，以确保货币政策的独立性和执行力。
其主要职责包括货币发行、利率调控、金融监管等。
首先，中央银行拥有货币发行的独占权，可以通过控制货币供应量来影响经济的流动性和价格水平。
通过购买和销售国债等操作，中央银行可以控制市场上的货币供应量，从而调整经济活动和通货膨胀水平。
其次，中央银行负责制定和调整利率政策，以影响金融市场的利率水平和资金供应。
通过调整存款利率和贷款利率等手段，中央银行可以控制经济的借贷成本和金融市场的流动性，从而对经济活动和消费行为产生影响。
此外，中央银行还承担着金融监管的责任，以确保金融体系的稳定和安全。
中央银行有权监管和审查商业银行的运营活动，防范金融风险和金融危机的发生。
三、现代货币政策的挑战和前景尽管货币政策在维护经济稳定和促进发展方面发挥了重要作用，但也面临着一些挑战和困境。
其中之一是货币政策的非对称性，即其影响效果和传导机制在不同经济环境中的表现不一致。
第九章中央银行与货币政策一、填空题1、成立于1668年的（）是最早的中央银行。
答案：瑞典国家银行2、一国在中央设立一个中央银行机构，并在地方设立若干个二级中央银行机构的制度称为）。
（）答案：单一二元式的中央银行制度3、1833年，英国国会通过（），规定英格兰银行为唯一的发钞行，英格兰银行才成为英国的中央银行。
答案：《比尔条例》4、所谓发行的银行就是（）银行券的发行权。
答案：垄断5、设立单独一家中央银行行使职能,领导并监督全国金融机构及市场的制度是()。
答案: 单一的中央银行制度6、参与货币联盟的所有国家共同建立一个跨国的、区域性的中央银行，各成员国内部不再设立完全意义上的中央银行的制度是（）。
答案：跨国的中央银行制度7、当商业银行和其他金融机构发生资金短缺或周转不灵时,中央银行充当（）对商业银行提供信贷。
答案: 最后贷款人8、外汇黄金占款在中央银行资产负债表上属于( )一栏。
答案: 资产9、中央银行对经济进行调节的成本最低的资金来源是( )。
答案: 货币发行10、对( ),中央银行一般不支付利息。
答案：国库存款和行政单位的经费存款11、中央银行主要通过( )对商业银行提供资金支持。
答案:再贴现和贷款12、过去中央银行发行纸币必须以( )作准备。
答案:贵金属13、中央银行通过( )办理全国银行的清算业务。
答案: 集中票据交换14、中央银行产生后,货币扩张机制在数量上由受制于商业银行的贵金属储备转变为受制于( ) 的规模。
答案：中央银行资产业务15、预防性管理是经常性的监督管理活动,也是最有效安全措施,( )则是一种辅助性的稳定器。
答案: 存款保险制度16、存款保险制度的目的在于( )。
答案: 保护存款者利益和维护金融业的稳定17、各国金融监管的最后一道防线是( )。
答案：对金融机构提供紧急援助18、中央银行的职能包括（）、（）和（）。
答案：发行的银行,国家的银行,银行的银行19、在当代中央银行进行货币数量管理时,已经从纸币发行管理转为( )。
答案: 货币供应量管理20、中央银行组织全国银行清算包括（）和（）两大类。
答案：同城或同地区、异地二、单选题]1、世界大多数国家的中央银行采用（）A、单一型B、复合型C、跨国型D、准中央银行型答案: A2、下列中央银行的行为和服务中,体现其银行的银行的职能是（）A、代理国库B、对政府提供信贷C、集中商业银行现金准备D、发行货币答案: C3、中央银行是国家的银行,它代理国库,集中（）A、国库存款B、企业存款C、团体存款D、个人存款答案: A4、中央银行在经济衰退时，（）法定准备率A、调高B、降低C、不改变D、取消答案: B5、各国中央银行货币发行准备基本上包括两种：一是现金准备，二是（）A、商品保证准备B、票券保证准备C、外汇保证准备D、信用保证准备答案: B6 中央银行若提高再贴现率,将（）A、迫使商业银行降低贷款利率B、迫使商业银行提高贷款利率C、使商业银行没有行动D、使企业得到成本更高的贷款答案: B7．根据票据交换理论，再多家银行参加的票据交换和清算的情况下，各行应收差额的综合一定（）各行应付差额的总和。
A、大于B、小于C、等D、可能大于，也可能小于答案：C8、中国人民银行行行使中央银行职能,于( )首次规定各专业银行缴存存款准备金的办法A、1983年B、1985年C、1984年D、1986年答案: C9、商业银行派生存款的能力（）A、与原始存款成正比，与法定存款准备率成正比B、与原始存款成正比，与法定存款准备率成反比C、与原始存款成反比，与法定存款准备率成反比D、与原始存款成反比，与法定存款准备率成正比答案: B10、假定原始存款为200万元，准备率为20％，现金漏损率为30％，存款总额可扩大为（）A、615万元B、750万元C、655万元D、520万元答案：D11、中央银行再贴现率的调整主要着眼于( )的考虑。
A、短期B、中期C、长期D、年度答案：A12、在中央银行初创时期,最早设立的中央银行是（）A、英格兰银行B、美国联邦储备体系C、瑞典里克斯银行D、德意志银行答案: C13、下列银行中,不同于其他三家银行的是（）A、英格兰银行B、东京---三菱银行C、中国银行D、花旗银行答案：A14、下列针对中央银行负债的变动中,使商业银行体系准备金增加的是（）A、财政部在中央银行的存款增加B、外国在中央银行的存款增加C、流通中的通货减少D、其他负债的增加答案: C15、在下列针对中央银行资产项目的变动中,导致准备金减少的是（）A、央行给存款机构贷款增加B、央行出售证券C、向其他国家中央银行购买外国通货D、中央银行增加在国外存款答案：B三、多项选择题1、中央银行是（）A、发行的银行B、国家的银行C、银行的银行D、监管的银行答案：ABC2、中央银行的作用有（）A、稳定货币与稳定经济B、调节信用于调节经济C、集中清算，加速资金周转D、开展国际金融的合作与交流答案：ABCD3、中央银行的‘银行的银行’的职能体现在（）A、集中存款准备B、金融监管C、最终的贷款人D、组织全国的清算答案: ACD4、中央银行的活动表正是（）A、不以盈利为目的B、不经营普通银行业务C、制定货币政策是具有相对独立性D、 AC选项答案: ABC 5中央银行的三大政策工具是（）A、法定准备金率B、再贴现C、公开市场业务D、信用配额答案：ABC6、中央银行要实现"松"的货币政策可采取的措施有（）A、提高法定存款准备金率B、降低再贴现率C、提高证券保证金比率D、在公开市场上购买有价证券答案: BD7、以下属于人民币发行保证的有（）A、掌握在国家手中的生产资料和生活资料B、商业票据C、黄金储备D、外汇储备答案: ABCD8、中央银行公开市场业务较其他货币政策工具的优越性明显体现在（）A、直接性强B、主动性好C、作用力大D、灵活性好答案: BD9、中央银行直接信用控制工具包括（）A、利率最高限B、信用配额C、规定商业银行的流动比率D、直接干预答案：ABCD10、中央银行金融监管的目标包括（）A、金融体系经营安全性B、公平竞争目标C、政策的协调一致目标D、一元化监管答案: ABC四、判断题1、中央银行国有化已成为一种发展趋势,西方主要国家中央银行国有的有美、英、法、德等国。
（）答案：错误2、中央银行的公开市场业务都是在二级市场而非一级市场上进行的。
（）答案：正确3、美国的联邦储备体系就是典型的单一中央银行制度。
（）答案：错误4、美国联邦储备银行的资本则由各会员银行认购。
（）答案：正确5、中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产一方。
（）答案：错误6、基础货币等与流通中现金与商业银行的存款准备金之和。
（）答案：正确7、在中央银行产生之后，货币扩张机制收支与商业银行的贵金属储备。
（）答案：错误8、当商业银行基层行处现金不足以支付时，，可到上级行帐户余额内提取现金。
（）答案：错误9、中央银行充当最后的贷款人使其国家的银行职能的表现。
（）答案：错误10、巴塞尔协议规定，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为4％。
（）答案：错误五、简答题1、简述中央银行产生的必然性2、简述中央银行资产负债表结构和资产负债业务3、中央银行货币发行制度的发展4、为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量5、金融监管的目标与基本原则〖参考答案〗1、①银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的限制，其发行的银行券的流通往往受到很大限制，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现；②票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银行自行轧差清算已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务。
③最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，支付能力不足而产生即对于破产事件，为此有必要集中各家银行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助。
④金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要政府进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机构来实施。
2、中央银行的资产负债表的项目分为资产和负债两大类，其中资产一方包括对金融机构贷款、预算借款、黄金外汇占款和在国际金融机构资产等；负债一方包括金融机构存款、预算存款、对国际金融机构负债、货币发行等中央银行的负债业务主要有货币发行、代理国库和吸收财政性存款、集中金融机构的存款准备金、清算资金等；资产业务包括再贴现和贷款、金银外汇储备、证券买卖等。
3、①首先中央银行券从可兑换金银岛不可兑换金银,这时金属货币制度向纸币制度演变的结果、原因是贵金属的供给受资源限制,而且纸币相对便于商品和劳务交易；②纸币的发行由金属准备向保证准备发展、过去央行发行必须以贵金属作准备,现在允许以有价证券甚至国家掌握的商品作保证；③纸币发行由纸币发行管理向货币供应量管理发展,央行认识到不但钞票是购买手段和支付手段,支票存款也是、于是由单纯控制钞票发行发展到包括钞票和银行存款在内的货币供应量的管理,并通过中央银行的货币政策来调节货币供应量,从而调节和控制整个国民经济。
4、中央银行对商业银行和政府的贷款业务可以对货币供应量实施调节、央行扩大贷款,直接增加了存款结构的超额准备金,从而扩大存款机构的放款和投资能力,导致货币供应量扩大;再贴现通过影响金融机构的借贷成本和存款准备金头寸的增减,调节货币供应量;央行的证券和外汇购买实际上是向社会诸如基础货币,增加商业银行的准备金,增加其货币供应的能力。
5、中央银行金融监管的基本目标就是要维持一个稳定、健全而有效率的金融体系，政策上必须注重以下几个方面：①金融体系的经营安全性目标②公平竞争目标③政策的协调一致目标。
中央银行金融监管的基本原则：①依法管理的原则；②合理、适度竞争原则；③自我约束与外部强制相结合原则；④安全稳健与经济效益相结合原则。
六、论述题1、如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具？你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？2、试述中央银行金融监管的原则、内容与方法。
〖参考答案〗1、（1）中央银行的概念；（2）计划经济体制下中央银行实行直接调控，说明中央银行的地位、以及可用的货币政策工具，如信贷规模、利率管制、直接干预等；（3）市场经济体制下中央银行实行间接调控，说明中央银行的地位，以及可用货币政策工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策，并分析间接调控下这些工具所具备的优缺点；（4）我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制，在由计划经济向市场经济转化的过程中，中央银行应大力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。
指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策，并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件，从而保证其作用的有效发挥。
