我国证券市场的基本构成

证券市场的构成要素主要包括证券市场参与者、证券市场交易⼯具和证券交易场所等三个⽅⾯。

1.证券市场参与者
（1）证券发⾏⼈证券发⾏⼈是指为筹措资⾦⽽发⾏债券、股票等证券的政府及其机构、⾦融
机构、公司和企业。

证券发⾏⼈是证券发⾏的主体。

（2）证券投资者证券投资者是证券市场的资⾦供给者，也是⾦融⼯具的购买者。

（3）证券市场中介机构
证券市场中介机构是指为证券的发⾏与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

（4）⾃律性组织
⾃律性组织包括证券交易所和证券⾏业协会。

（5）证券监管机构
证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。

简述证券市场的构成要素证券市场是指以证券交易为主要活动的市场，是资本市场的重要组成部分。

证券市场的构成要素包括证券、交易所、投资者、监管机构等。

一、证券证券是指可以转让的有价证明，包括股票、债券、基金、期货等。

证券的发行是企业融资的重要方式之一，也是投资者获取收益的重要途径。

证券的交易价格受市场供求关系的影响，价格波动较大，具有较高的风险和收益。

股票是证券市场中最常见的证券品种之一，是企业向公众募集资金的方式之一。

股票的持有者成为公司的股东，享有公司分红和决策权。

股票的价格受到公司业绩、市场情绪等多种因素的影响，价格波动较大。

债券是企业或政府向公众发行的借款凭证，是一种固定收益证券。

债券的持有者成为债权人，享有固定的利息收益和本金保障。

债券的价格受到市场利率、信用评级等因素的影响，价格波动较小。

基金是一种集合投资方式，由基金管理人管理投资组合，投资于多种证券品种。

基金的持有者享有投资组合的收益，分散投资风险。

基金的价格受到投资组合的表现、市场情绪等因素的影响，价格波动较大。

期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间点以约定价格交割一定数量的标的物。

期货的持有者可以通过买入或卖出期货合约进行投机或套期保值。

期货的价格受到标的物价格、市场情绪等因素的影响，价格波动较大。

二、交易所交易所是证券市场的核心机构，是证券交易的场所和平台。

交易所的主要职责是提供证券交易的场所和设施，维护市场秩序，保护投资者权益，促进市场发展。

交易所的种类包括股票交易所、债券交易所、期货交易所等。

股票交易所是最常见的交易所类型之一，主要提供股票交易服务。

全球最大的股票交易所是纽约证券交易所（NYSE），其它知名的股票交易所包括纳斯达克、东京证券交易所等。

债券交易所主要提供债券交易服务，其交易方式包括场内交易和场外交易。

全球最大的债券交易所是纽约证券交易所债券市场（NYSE Bond），其它知名的债券交易所包括伦敦证券交易所、东京证券交易所等。

证券市场组织结构证券市场是经济体系的基本组成部分之一，它的组织结构由下面几个方面来构成。

一、主要市场参与者证券市场中有五大主要市场参与者，包括：股票发行人、投资者、交易所、投资银行和监管机构。

股票发行人：指公司或企业发行股票，向公众融资的机构。

发行股票的主要目的是筹集资本，为业务扩展和发展提供资金。

投资者：指证券市场中的各类投资者，包括机构投资者（如基金、保险公司等）和个人投资者。

他们通过购买证券来获取收益。

交易所：证券交易所是市场的基础设施，提供交易平台、监管和管理服务，也是证券交易的市场中介。

主要职责是为发行人和投资者提供一个公平、公开的市场交易平台。

投资银行：发行股票和债券的中介机构，为发行人提供融资、承销和结构化融资等服务。

同时，也提供财务咨询、并购和重组等金融服务。

监管机构：监管证券市场运作，确保市场的稳定和公正。

主要职责包括发行监管、市场监管、投资者保护等。

二、证券市场结构证券市场结构分为两种类型：一是场内交易市场（OTC），二是交易所市场。

场内交易市场（OTC）：场内交易市场是指证券交易在柜台上进行，没有具体的交易所和交易场所。

机构和个人可以相互协商交易。

场内市场相对自由，具有交易流动性高、价格透明度低等特点。

交易所市场：交易所市场是指证券交易在交易所或证券公司的证券交易厅内进行的市场形式。

交易所市场相对规范，具有价格透明度高、交易程序规范等优点。

所以，交易所市场在证券交易中拥有很高的市场信誉。

三、证券市场产品证券市场的产品分为：股票、债券、基金、衍生品等。

股票和债券是证券市场的两个最常见的产品。

股票是一种基于公司的所有权产权，而债券是一种基于公司债务的短期和长期债券。

股票和债券都可以通过证券市场进行交易。

基金是一种由投资者共同出资组成的投资基金，它通常由基金经理管理。

基金经理将基金的资产投资于股票、债券、货币市场工具等各种资产，从而为投资人创造收益。

衍生品是根据标的资产价值形成的衍生工具，主要包括期权、期货等。

证券发行市场的定义和构成证券发行市场的定义和构成证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场;证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。

那么证券发行市场的构成又是什么呢？一起来了解一下！(一)证券发行市场的含义证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面：1.为资金需求者提供筹措资金的渠道。

2.为资金供应者提供投资和获利的机会;实现储蓄向投资转化。

3.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

货币资金的优化配置。

(二)证券发行市场的构成：1.证券发行人。

在市场经济条件下，资金需求者筹集外部资金主要通过两条途径：向银行借款和发行证券,即间接融资和直接融资。

2.证券投资者3.证券中介机构在证券发行市场上，中介机构主要包括证券公司、证券登记结算公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等为证券发行与投资服务的中立机构。

(三)证券发行与承销制度1.证券发行制度(1)注册制：证券发行注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。

它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。

发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。

发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。

实行证券发行注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，但并不保证发行的证券资质优良，价格适当。

(2)核准制：要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。

实行核准制的目的在于证券监管部门能尽法律赋予的'职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。

公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。

上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。

第1篇一、个人介绍及职业规划1. 请您做一个简短的自我介绍，包括您的姓名、教育背景、专业、实习经历等。

2. 您为什么选择加入证券行业？您对证券行业的前景有何看法？3. 您的职业规划是什么？在证券公司的发展目标是什么？4. 您认为自己的优势和劣势是什么？如何利用自己的优势在证券公司发展？5. 您在以往的学习和工作中，有哪些经历让您觉得对证券行业有特别帮助？二、专业知识与技能1. 请简要解释以下概念：股票、债券、基金、期货、期权。

2. 您对以下金融产品有哪些了解？请分别介绍它们的投资特点和风险。

a. 股票b. 债券c. 基金d. 期货e. 期权3. 请阐述以下指标在证券投资中的重要性：市盈率、市净率、股息率、市销率。

4. 请说明以下投资策略的特点：价值投资、成长投资、收益投资、投机投资。

5. 请解释以下金融工具的作用：融资融券、回购、期权套保。

三、行业分析与应用1. 请分析当前国内外宏观经济形势对证券市场的影响。

2. 请分析当前市场热点板块及其背后的投资逻辑。

3. 请根据以下信息，预测某只股票的未来走势，并说明您的理由。

a. 公司基本面分析：财务状况、盈利能力、成长性等。

b. 技术面分析：K线形态、均线系统、成交量等。

4. 请阐述以下事件对证券市场的影响：政策调整、重大并购、经济数据公布等。

5. 请根据以下情况，制定相应的投资策略。

a. 客户有100万元资金，要求稳健投资，风险承受能力较低。

b. 客户有500万元资金，要求追求较高收益，风险承受能力较高。

四、沟通与团队协作1. 请举例说明您在团队合作中发挥的作用。

2. 请阐述您在处理团队冲突时的方法。

3. 请说明您在团队中的沟通风格。

4. 请举例说明您如何向客户传达专业知识和投资建议。

5. 请说明您在团队中如何与同事协作，共同完成任务。

五、案例分析1. 请分析以下案例，指出其中存在的问题，并提出解决方案。

a. 某客户因投资亏损而情绪激动，要求证券公司承担全部责任。

中国证券市场制度体系是一套复杂的法律、法规和规范性文件构成的框架，旨在规范证券发行、交易、清算以及监管等活动。

这一体系的核心是《中华人民共和国证券法》，它规定了证券市场的基本原则、证券发行与交易、上市公司信息披露、投资者保护、证券监管机构的职责等内容。

中国证券市场制度体系的主要组成部分包括：
1. 发行上市制度：涉及证券的公开发行和上市，包括注册制和核准制两种模式。

注册制强调信息披露的真实性、准确性和完整性，而核准制则在信息披露的基础上，还要求发行人满足一定的实质条件。

2. 交易制度：规范证券在证券交易所的集中竞价交易方式，实行价格优先、时间优先的原则。

3. 证券登记结算制度：涉及证券的登记、账户管理、清算和交收等环节，中国采用集中统一的证券登记结算体系。

4. 信息披露制度：要求上市公司定期和不定期披露财务状况、经营状况等重要信息，以保障投资者利益。

5. 监管制度：由中国证券监督管理委员会（CSRC）主导，负责制定监管规章、规则，对证券市场进行监管，包括对证券发行、交易、清算等环节的监管，以及对上市公司和证券中介机构的监管。

6. 自律组织：如证券交易所和证券业协会等，它们在自律管理方面发挥作用，协助监管机构维护市场秩序。

7. 法律体系：包括《公司法》、《证券法》以及相关的行政法规、部门规章和规范性文件。

随着市场的发展和国际经验的吸收，中国证券市场制度体系不断进行改革和完善，以适应市场变化和提高市场效率。

例如，近年来，中国证券市场逐步从核准制向注册制过渡，以提高市场准入的透明度和效率。

同时，监管机构也在不断加强信息技术在监管中的应用，提升监管效率和市场透明度。

对于中国证券市场的理解
证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。

证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。

证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和社会的稳定。

证券市场是国民经济大系统中的子系统,它具有自身的结构参数与运行规律,但它又是一个开放式系统,受到宏观经济大系统下其它子系统的冲击。

外在冲击是经济周期波动的重要因素,而内在传导机制是系统内部对冲击的自我响应和自我调整。

生产、投资、外贸货币、财政等系统都可能对证券市场系统产生外在冲击，且这些外生变量的冲击往往是复合的交叉的作用,影响证券市场的运行和发展。

二、证券发行市场的构成证券发行市场是由发行市场主体、发行中介及管理者和发行对象构成。

1、发行市场主体。

（1）证券发行人证券发行人是证券的供应者和资金的需求者。

发行人的多少和发行证券数量的多少决定了发行市场的规模和发达程度。

证券发行人主要包括政府、企业和金融机构，自然人不能成为证券发行人。

由于证券发行人是证券权利义务关系的主要当事人，是证券发行后果与责任的主要承担者，所以，为了保障社会投资者的利益，维护证券发行市场的秩序，防止各种欺诈舞弊行为，多数国家的证券法都对证券发行人的主体资格、净资产额、经营业绩和发起人责任设有条件限制。

证券法对于发行人设定主体条件要求的目的在于保障证券发行行为的安全与公平。

（2）证券投资人。

证券投资人即资金的供应者，投资人数量的多少和资金实力的大小同样制约着证券发行市场的规模。

投资人包括个人投资者和机构投资者，后者主要是证券公司、信托投资公司、共同基金、人寿保险公司等金融机构和企业、事业机构、社会团体等。

相对于证券发行人来说，对投资人的资格限定要少得多，一般所见的限定主要是对投资人主体资格的限定，如投资人是否具有民事行为能力，个人的职业、职务、机构的经营范围是否不准涉足证券投资等等。

2、发行中介及管理者（1）证券发行中介人证券发行中介人主要是指证券发行的承销商，它代理证券发行，向投资人推销证券，一般是指投资银行、证券公司和其他金融机构的证券部门。

在现代社会的证券发行中，发行人通常不是把证券直接销售给投资人，而是由证券承销商首先承诺全部或部分包销，即使是在发行人直接销售证券的情况下，往往也需要获得中介人的协助。

因为在证券发行过程中，承销商的参与一方面可以使发行人减轻或消除证券发不出去的风险，另一方面可以使发行人借助承销商的专业知识和经验顺利完成发行工作。

同时，证券承销商虽然不是证券上权利义务的当事人，但它对发行人的经营状况负有尽职审查的义务，并对其承销的证券的招募说明书之真实性和完整性负有连带责任。

第一章结构图精品文库第二章结构图定义债券的定义、票面要素和特征票面要素特征按发行主体分类债券的特征与类型债券的分类按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较相同点区别定义政府债券概述性质特征债券政府债券国家债券债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券我国的金融债券金融债券与公司债券定义公司债券类型企业债券我国的企业债券与公司债券公司债券定义概述特征外国债券分类欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金我国证券投资基金业发展概况特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人义务概念资格当事人管理人职责更换条件主要业务范围概念托管人条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用基金托管费其他费用证券投资基金费用与资产估值资产估值基金资产净值基金资产的估值收入来源收入及利润分配利润分配收入、风险与信息披露市场风险投资风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资投资范围投资限制第五章结构图概念概念和特征基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述分类按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易远期交易期货交易股权类资产的远期合约债权类资产的远期合约金融远期合约与远期合约市场远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具金融远期、期货与互换金融期货合约与金融期货市场金融期货的主要交易制度金融期货的种类金融互换交易定义金融期权的定义和特征特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类据合约规定的履约时间不同划分据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品金融期权的基本功能分类权证要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数股价平均数股价指数证券市场运行证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数国际主要股票市场及其价格指数金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数股票收益证券投资收益债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述设立注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务证券承销与保荐业务证券公司的主要业务证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构证券公司治理结构和内部控制内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述《证券公司监督管理条例》行政法规《证券公司风险处置条例》部门规章《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理意义和原则证券市场的行政管理目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容对交易市场的监管对证券经营机构的监管统一行业诚信档案工作证券投资基金保护基金制度证券市场的自律管理中国证券业协会的自律管理。

1、以下不属于投资银行业务的是（）A、证券承销B、兼并与收购C、不动产经纪D、资产管理2、（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务A、证券承销B、兼并与收购C、证券经纪业务D、资产管理3、我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A、市价委托B、当日限价委托C、止损委托D、止损限价委托4、资产证券化的实质是（）A、利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险B、增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡C、融资者将被证券化的资产的未来现金流收益权转让给投资者D、以可预期的现金流为支持而发行证券进行融资的过程5、资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系A、委托——代理B、管理——被管理C、所有——使用D、以上都不是6、用（）作为支付方式的并购方式又叫做“换股”A、现金购买资产B、现金购买股票C、股票购买资产D、股票交换股票7、以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）A、发行人主营业务发展前景B、产品价格有无上升的潜在空间C、投资项目的投产预期和盈利预期D、发行人所处行业的发展状况8、证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（）A、交易所市场B、场外市场C、一级市场D、二级市场9、（）是指通过价格差异来获得收益，它通常是利用证券在两个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中来获取利益A、投资B、套利C、投机D、套期保值10、与并购意义相关的三个概念，其中不包括（）A、合并B、兼并C、发行D、收购11、证券交易按（）原则竞价交易A、价格优先、数量优先B、价格优先、时间优先C、数量优先、时间优先D、时间优先、数量优先12、投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程A、发行承销商B、做市商C、项目融资顾问D、财务顾问13、证券投资基金是一种利益共享、风险共享的（）投资方式A、分散B、集合C、共同D、理性14、（）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件A、招股说明书B、盈利预测的审核函C、发行人法律意见书和律师工作报告D、审计报告15、（）并购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购行为A、纵向B、横向C、混合D、杠杆16、投资银行业监管的基本目标、根本目标是（）A、保证投资银行业公平、有序竞争B、督促投资银行业依法经营C、促进证券市场规模发展D、保护市场参与者的合法权益17、并购双方或多方原属于同一产业，生产同类产品，并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为（）A、纵向并购B、横向并购C、新设并购D、混合并购18、项目融资与风险投资的相同之处有（）A、出资人可以参加经营和管理B、主要为成熟生产技术市场提供支持C、以未来的现金流量作为收入保证D、部分情况下存在“有限追索权”19、投资银行在一级市场担任的主要角色是（）A、承销商B、做市商C、经济商D、财经顾问20、注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于（）A、收入型基金B、股票型基金C、平衡型基金D、成长型基金多选1、证券市场由（）主体构成A、证券发行者B、证券投资者C、管理组织者D、投资银行2、在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式A、单一做市商制B、多元做市商制C、特许交易商制D、柜台交易商制3、投资银行的早起发展不要得益于（）A、贸易活动的日趋活跃B、证券业的兴起与发展C、基础设施建设的高潮D、股份公司制度的发展4、以下属于并购直接效应的是（）A、价值低估效应B、合理避税效应C、股价涨升效应D、宣传广告效应5、影响承销风险的因素一般有（）A、市场状况B、证券潜质C、承销团D、发行方式设计6、投资银行业监管的原则（）A、依法监管原则B、合理性原则C、协调性原则D、效率原则7、资产评估的方法有（）A、收益现值法B、重置成本法C、清算价格法D、成本收益法8、影响承销风险的主要因素有（）A、发行公司所处产业发展前景因素B、股票发行价格确定因素C、股票发行时机的选择D、股票承销方式的选择9、在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式A、单一做市商制B、多元做市商制C、特许交易商制D、柜台交易商制10、竞价方法包括的形式有（）A、网上竞价B、机构投资者（法人）竞价C、券商竞价D、市场询价。