当前位置：文档之家 › 公司理财知识点整理重点

公司理财知识点整理重点

  • 格式：pdf
  • 大小：533.23 KB
  • 文档页数：20

下载文档可编辑第一章总论1三大理财活动2公司理财的目标（选择判断）1、利润最大化缺陷：没有考虑利润取得的时间/利润取得和风险大小的关系易产生短期行为/易被操纵利润与投入资本额的关系2、每股收益最大化（EPS）缺陷：仅克服了未考虑利润与投入资本额的关系缺点3、股东财富最大化缺陷：股价波动与公司财务状况的实际变动不一定相一致未来现金流量及贴现率的估计也有一定的主观性3股东与管理者之间的代理问题含义：现代公司中所有权与控制权相分离导致所有者与管理者的利益矛盾。股东的目标是公司财富最大化，管理者的目标是高报酬、优越的办公条件等。解决方法（1）监督方式：与管理者签定合同，审计财务报表，限制管理者的决策权（2）激励方式：年薪制，股权激励股东与债权人之间的代理问题股东强调借入资金的收益性与债权人强调贷款的安全性的矛盾解决方法。（债权人角度）（1）在借款合同中加入限制性条款。如规定资金的用途、规定资产负债率、规定不得发行新债等。（2）拒绝进一步合作。不提供新的贷款或提前收回贷款。第2章公司理财的价值观念之一：时间价值1.复利终值F＝P（1＋i）n== P*复利终值系数 == P*（F/P，i,n)2.复利现值P＝F（1＋i）n

下载文档可编辑＝F*复利值现系数＝F*（P/F, i,n)3后付年金终值（普通年金终值）F=A*（F/A,i,n ）=A*iin1)1(4后付年金现值（普通年金现值）P=A*(P/A,I,n)=A*iin)1(15先付年金的终值 =A*[(F/A,i,n+1)-1]6先付年金的现值 =A*[(P/A,i,n-1)+1]7递延年金终值递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，其终值的大小与递延期限无关。8递延年金现值方法一：第一步把递延年金看作n期普通年金，计算出递延期末的现值；第二步将已计算出的现值折现到第一期期初。方法二，第一步计算出(m+n)期的年金现值；第二步，计算m期年金现值；第三步，将计算出的(m+n)期扣除递延期m的年金1111niFAi1111niPAi

下载文档可编辑现值，得出n期年金现值。例一项投资前6年的建设期，从第7年开始每年末有收益1000元，连续10年，若利率12%，每年复利1次，求这项投资收益的现值？解：A=1000，i=0.12,m=6,n=10,求PnPn=1000*(P/A,0.12，10)*(P/F,0.12,6) =Pm+n -Pm=1000*[(P/A,0.12,16)-(P/A,0.12,6)]=2862.58元9永续年金的终值和现值10名义与实际利率1+i=（1+mr）m11债券的价值构成要素（选择）：面值票面利率期限市场利率还本付息方式12债券估价一般模型1(1)(1) F i: KntntFiFPKKn债券发行价格＝其中，：债券面值债券票面利率：市场利率：债券期限

下载文档可编辑13债券估价模型特点（简答）：折现率=债券利率时，债券价值就是面值折现率>债券利率时，债券价值低于面值折现率<债券利率时，债券价值高于面值市场利率下降后，债券的价值会提高持有人可得到的资本利得14一次还本付息债券估价模型15贴现债券估价模型16零成长股票模型17固定成长模型第3章公司理财的价值观念之二：风险价值1期望收益率：对未来各种情况进行权衡后的折中估计不确定性：实际收益率偏离预期值的最大程度2标准差：(1)(1)MnrPVni(1)nMPVisRDVgRDgRg)(1DVs1so21,)(niAiAiARRPVar

下载文档可编辑3投资者对风险的态度类型（选择）1. 风险厌恶型投资者2. 风险偏好型投资者3. 风险中立型投资者4协方差预期收益率E（Rp）=njRjWjE1)(相关系数相关系数介于-1和1之间；其绝对值越接近1，说明其相关程度越大5投资组合方差的简化公式投资组合的风险：121211221(,)()()niiiiCovRRRRRRP12121212(,)CorrRR22222111212222pWWWW2222112212121,22PWWWW

下载文档可编辑资产配置线E（R）=Rriskless+])([RrisklessRmE第4章财务分析1.偿债能力分析流动比率越高，企业短期偿债能力越速动比率越高，企业短期偿债能力越强现金比率越高，企业短期偿债能力越强现金流量比率越高，企业短期偿债能力越强2资本结构分析100%流动资产流动比率流动负债速动资产速动比率流动负债100%货币资金交易性金融资产现金比率流动负债100%年经营现金净流量现金流量比率年末流动负债100%负债总额资产负债率资产总额100%负债总额产权比率股东权益

下载文档可编辑权益乘数=1+产权比率3经营能力分析存货固定资产总资产类同上4盈利能力分析净资产收益率=平均净资产净利润平均净资产=2股东权益年末数股东权益年初数第6章投资管理1现金流估算的最基本的原则是增量原则2现金流量测算时必须注意的问题3652营业收入应收账款周转率（周转次数）=；平均应收账款余额平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）=；营业收入应收账款余额年初数应收账款余额年末数平均应收账款余额（1）放弃沉没成本（2）重视机会成本（3）考虑需垫付的营运资金投入（4）注意外部效应（5）明确分摊费用（6）现金流量的税后考虑3税前现金流量 =营业收入- 付现成本税后现金流量=（营业收入-付现成本）×（1-所得税率）+折旧额×所得税率 = 税前现金流量×（1-所得税率）+ 折旧额×所得税率（** important 出计算）投资项目评价的基本方法（P130-136）净现值法现值指数法内含报酬率法看内容和例题+P148习题1

下载文档可编辑第7章筹资管理（出计算杠杆）1资金成本率100%100%1DKPfDKPF或K——资金成本率D——资金使用费用P——筹资总额 f——筹资费用F——筹资费用率，2资金成本的作用1.企业筹资方式决策的重要依据 2.企业评估投资项目的重要尺度

下载文档可编辑3.企业评价经营业绩的重要标准3长期借款的资金成本LLI1-T100%L1KF4债券的资金成本BBI1-T100%B1KF5优先股的资金成本PPPD100%P1KF6营业杠杆P-VQEBIT/EBITDOLS/SP-VQ-F销售收入变动成本营业杠杆系数销售收入变动成本固定成本7财务杠杆

下载文档可编辑销售收入变动成本固定成本财务杠杆系数销售收入变动成本固定成本利息P-VQ-FEPS/EPSEBITDFLEBIT/EBITEBIT-IP-VQ-F-I8总杠杆度销售收入变动成本总杠杆系数销售收入变动成本固定成本利息P-VQEPS/EPSDTLS/SP-VQ-F-IDOLDFL某工厂资金总额为250万元，负债比率为45%，负债利率为14%，该厂年销售额为320万，息税前盈余为80万，固定成本为48万元，变动成本率为60%，求DOL\DFL\DTLDOL=320*(1-60%)/(320*(1-60%)-48)=1.6DFL=(320*(1-60%)-48)/(320*(1-60%)-48-250*45%*14%)=1.25DTL=1.6*1.25=29资本结构理论的管理意义1）资本结构决策是管理决策的重要内容，资本结构的变动会影响公司价值；（2）负债筹资确实存在税收的抵免作用，直到增加负债所带来

下载文档可编辑的财务危机成本和代理成本抵消其负债筹资利益为止。（3）最佳资本结构的确定受公司面临的经营风险的影响。（4）当公司试图改变其资本结构时，这种改变事实上是在向市场及投资者提供关于公司未来发展、未来收益及其公司市场价值的一种（组）信号。10影响资本结构的因素财务状况资本结构生产周期特色信用等级税率11加权资本成本分析法加权平均资本成本WACCwjjrrW12每股收益分析法11221211EBITITDEBITITDCC第8章融资方式1普通股是指股份公司依法发行的具有平等权利、义务、股利不固定的股份凭证。公司成立后公开发行股票可分为首次公开发行新股和上市公司公开发行新股（增资）两种。上市公司公开发行新股又分为向原股东配售股票（配股）、向社会公众发售新股（增发）两种。公开发行新股应符合以下条件(选择判断) 最近三年财务会计文件无虚假记载最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 000万元最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5 000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3 000万元；最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%；上市公司公开增发新股条件最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；采用证券法规定的代销方式发行公开发行新股的方式上网定价方式市值配售方式询价制度了解选择判断

下载文档可编辑认股权证的全称是股票认购授权证，是由上市公司发行，约定投资者在未来某个时间或某一时间段可以以事先确认的价格购买一定量的该公司股票的权利。可转换债券基本要素标的股票转换价格转换比率转换期赎回条款赎回价格回售条款强制性转换条款可转换债券的特征①债务和股权的双重性质。②筹资成本较低。

下载文档可编辑③有限节税效应。存在回购风险租赁筹资租赁的优势在：租赁的劣势在：①灵活性高。①租赁合同的不可撤销。②全额筹资。②租赁成本较高。③节约税赋。③失去享受资产增值机会。信托筹资将公司股权或债权或其他资产通过信托计划发行转让给投资者，由信托计划将投资人与公司隔离，投资人享有信托计划收益权，公司仍由原管理者管理，不丧失对公司的控制权。第9章营运资本管理营业周期内涵营业周期=存货周转期+应收账款周转期=应付账款周转期+现金周转期应收账款周转期=360/主营业务收入应收账款

下载文档可编辑存货周转期=360/主营业务收入存货应付账款周转期=360/主营业务成本应付账款营运资本管理两个关键问题：投资策略筹资策略两种营运资本的管理策略影响资产组合的因素（1）风险和收益的权衡（2）与流动资产的成本特性有关（3）其他因素：企业的经营规模利息率行业因素营运资本筹资组合策略（1）稳健型筹资政策（2）激进型筹资政策（3）配合型筹资政策影响筹资组合的因素（1）风险与成本的权衡（2）长短期资金的成本差异（3）利率的变化趋势（4）其他因素企业规模行业因素

合集下载

中国财商小知识点总结

中国财商小知识点总结

中国财商小知识点总结

一、理财基础知识

1. 理财目标：理财首先要确定自己的理财目标，包括短期目标、中期目标和长期目标。短期目标可以是购买商品或者支付短期内的开支，中期目标可以是购车、购房，长期目标可以是养老、子女教育等。

2. 风险认知：理财需理性看待风险，每种投资都伴随着一定的风险，理财者应该充分了解自己的承受能力，谨慎投资，避免不必要的风险。

3. 时间价值：理财要认识到时间价值的重要性，时间越早投资，收益就越高。每一笔金钱都应该通过投资获得更多的回报，让金钱创造更多的金钱。

二、投资理财知识

1. 股票投资：股票投资是一种高风险高收益的投资方式，需要具备一定的专业知识和经验。投资者需要了解公司的基本面和行业前景，掌握技术分析和基本面分析的方法，以及灵活运用止损和止盈的策略。

2. 基金投资：基金是一种集合资金，由专业基金经理按照一定的投资策略管理的证券投资品种。投资者可以选择货币基金、股票基金、债券基金等不同类型的基金进行投资，来实现资产配置的多样性。

3. 房地产投资：房地产投资是一种传统的投资方式，相对稳定且回报较高。投资者需要考虑挑选地段、建筑质量、市场前景等因素，同时需要充分了解购房资金的来源和购房贷款政策。

三、理财规划知识

1. 预算管控：理财规划的第一步是制定合理的预算，包括日常开支、关注生活质量、娱乐消费和未来计划等。合理的预算可以避免因为过度消费而陷入财务困境。

2. 理财目标：在制定了预算之后，需要设立合理的理财目标，包括长期规划和短期目标，确定自己的理财对象，比如购车、买房、养老等。

3. 储蓄积累：开启理财规划的同时，需要建立健全的储蓄体系来积累资金，可以通过定期存款、货币基金等方式来增加家庭储蓄。

四、财商知识

1. 金融知识：金融知识是理财者的基本素质，需要理解货币、贷款、投资等金融概念以及货币政策、金融法律和法规。 2. 风险管理：理财者需要学会风险管理知识，避免盲目跟风投资，要明白投资的本质是一种风险，谨慎投资，分散风险，保住本金。

cfa公司金融知识点总结

cfa公司金融知识点总结

cfa公司金融知识点总结

一、投资

1. 定义和特征

投资是指将资金投入特定的资产或项目，以期望获得一定的回报或增值。投资的特征包括风险、流动性、收益和成本等方面。

2. 投资工具

投资工具包括股票、债券、期货、期权、外汇等。不同的投资工具具有不同的特点和风险。

3. 投资组合

投资组合是指将不同的投资工具进行组合，以达到一定的风险和收益平衡。投资组合理论包括资本市场线、有效前沿、马科维茨模型等。

4. 投资市场

投资市场包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。投资者需要了解不同市场的特点和规则。

5. 投资分析

投资分析包括基本面分析、技术分析、事件驱动分析等。投资者需要选择合适的分析方法来进行决策。

6. 投资策略

投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资、对冲基金等。投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的策略。

二、公司金融

1. 公司理财

公司理财包括资本预算、资金管理、财务规划等。公司需要合理规划和管理自身的资金流动，以维持业务运营和发展。

2. 资本结构

资本结构是指公司通过债务和股权来融资的结构。公司需要根据自身的经营需求和风险承受能力来选择合适的资本结构。

3. 资本预算 资本预算是指公司对于长期投资项目进行决策和规划。公司需要考虑投资项目的收益率、风险、资金成本等因素来进行预算。

4. 财务报表分析

财务报表分析包括利润表、资产负债表、现金流量表等。投资者需要根据财务报表来评估公司的财务状况和经营业绩。

5. 股权融资

股权融资是指公司通过发行股票来筹集资金。公司需要了解股权融资的特点和规则，并进行合理的选择和规划。

6. 债务融资

债务融资是指公司通过发行债券来筹集资金。公司需要了解债务融资的特点和风险，并进行合理的选择和管理。

三、金融市场

1. 金融市场类型

金融市场包括资本市场、货币市场、期货市场、外汇市场等。不同的金融市场具有不同的特点和功能。

投资理财常用知识点总结

投资理财常用知识点总结

投资理财常用知识点总结

1. 投资与理财的基本概念

投资是指将资金投入到各种投资工具中，以获取相应的回报。而理财则是指对个人或家庭资产进行有效管理和配置，以实现财务目标。投资和理财是密切相关的，通过合理的理财规划，可以更好地进行投资。

2. 投资风险与收益

投资风险与收益是投资理财的核心概念。一般来说，高风险往往伴随着高收益，低风险则意味着低收益。投资者需要权衡风险和收益，选择适合自己的投资工具。

3. 资产配置

资产配置是指投资者根据自己的财务状况和风险承受能力，合理配置不同的资产类别，以实现风险分散和收益最大化。常见的资产类别包括股票、债券、房地产、黄金等。

4. 投资组合管理

投资组合管理是指投资者通过对不同资产的配置和管理，选择合适的投资策略，以达到最佳的风险收益平衡。投资组合管理是投资者进行有效理财的关键。

5. 股票投资

股票投资是指投资者通过购买股票，分享企业的成长和盈利。股票投资风险较大，但收益也相对较高。投资者需要了解公司的基本面和行业动态，选择有潜力的股票进行投资。

6. 债券投资

债券投资是指投资者通过购买债券，向债务人出借资金，并获得利息收益。债券投资相对较安全，收益稳定。投资者需要了解债券的信用等级和到期收益率，进行合理选择。

7. 房地产投资

房地产投资是指投资者通过购买不动产，获得租金收益和资产增值。房地产投资风险相对较大，但也具有很高的收益潜力。投资者需要了解房地产市场的供求关系和政策影响，进行适时的买卖。

8. 黄金投资

黄金投资是指投资者通过购买黄金，获得保值和增值收益。黄金投资通常被认为是一种避险资产，可以在经济不景气时保值。投资者需要了解黄金市场的供求关系和国际政治经济形势，进行合理的投资。

9. 投资策略 投资策略是指投资者根据市场情况和自身情况，制定的投资计划和操作方法。常见的投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资等。投资者需要根据自己的风险承受能力和长期目标，选择合适的投资策略。

理财名词知识点总结大全

理财名词知识点总结大全

理财名词知识点总结大全

理财是指人们对自己的财务状况进行全面的分析，并采取相应的措施，来达到财务目标的过程。随着社会经济的发展和人们财务需求的增加，理财已经成为了现代人生活中不可或缺的一部分。在理财中，有许多专业名词需要我们了解和掌握，下面就是一些比较常见的理财名词知识点总结。

1. 资产管理

资产管理是指对资产进行有效配置和管理，以实现投资者的财务目标。资产管理通常包括对现金、股票、债券等金融产品的投资组合管理，以及对房地产、珠宝、艺术品等实物资产的管理。资产管理一般由专业的资产管理公司或个人理财顾问来进行。

2. 投资组合

投资组合是指投资者持有的各种不同类型的资产和投资工具的集合。投资组合的目标是实现资产配置和风险控制，以期获得最大的投资回报。投资组合可以包括股票、债券、房地产等不同类型的资产，也可以包括不同行业和地区的股票，以实现分散化投资。

3. 风险承受能力

风险承受能力是指投资者对风险的忍受程度和承受能力。不同的投资者有不同的风险承受能力，通常取决于个人的财务实力、投资经验、投资目标等因素。投资者应该根据自己的风险承受能力，选择适合自己的投资产品和投资组合。

4. 资产配置

资产配置是指根据投资者的风险偏好和财务目标，将投资资金分配到不同类型的资产类别中，以实现最优的风险收益比。资产配置的目标是降低投资组合的风险，同时获得较高的投资回报。资产配置通常包括股票、债券、现金、房地产等不同类型的资产。

5. 资产分散化

资产分散化是指将投资资金分散到不同的资产类别中，以降低投资组合的整体风险。通过资产分散化，投资者可以减少投资组合受单一资产或行业风险的影响，从而提高投资组合的稳定性和收益率。

6. 财务规划

财务规划是指对个人的财务状况进行全面分析，制定合理的财务目标和计划，以实现个人的长期财务稳健和发展。财务规划包括预算管理、储蓄投资、税务规划、保险规划等方面，旨在实现个人财务目标和提高财务状况。