国有企业套期保值风险规避问题论文

2024年我国企业通过套期保值规避价格风险研究随着我国经济的持续发展和全球化的不断加深，企业在国内外市场上面临着越来越多的价格波动风险。

为了稳定经营、降低风险，越来越多的企业开始采用套期保值策略来规避价格风险。

本文将探讨套期保值的定义与原理、我国企业面临的价格风险、套期保值的应用与效果、套期保值的风险与挑战以及未来发展趋势与建议。

一、套期保值定义与原理套期保值，又称对冲交易，是指在期货市场或相关衍生品市场上买入或卖出与现货市场数量相等但交易方向相反的期货合约，以期望在未来的某个时间点通过平仓或交割期货合约来抵消现货市场价格波动所带来的风险。

套期保值的原理在于利用期货市场与现货市场的价格联动性，通过两个市场的相反操作，来减少因市场价格波动导致的损失。

二、我国企业面临的价格风险原材料价格波动风险：随着全球经济的不断变化，原材料价格受到供求关系、地缘政治、汇率等多重因素的影响，价格波动较大。

这对依赖原材料进行生产的企业来说，意味着成本的不确定性和经营风险。

产品销售价格波动风险：市场需求的变化、竞争格局的调整以及消费者偏好的转变等因素，都可能导致产品销售价格的大幅波动。

企业面临的风险包括库存积压、利润下滑甚至亏损。

汇率风险：在国际化经营中，企业常常面临货币兑换的问题，汇率的波动会对企业的成本和收入产生直接影响。

三、套期保值的应用与效果许多国内企业通过套期保值策略成功规避了价格风险。

例如，一些原材料依赖进口的企业，通过在期货市场买入原材料期货合约，锁定了未来的采购成本，有效应对了原材料价格的上涨风险。

同时，也有一些出口导向型企业通过卖出外汇期货合约，规避了汇率波动带来的损失。

套期保值的效果主要表现在以下几个方面：稳定经营成本：通过锁定原材料或产品的未来价格，企业可以预测和控制成本，避免因价格波动造成的经营不稳定。

锁定利润：在销售产品前通过卖出期货合约锁定销售价格，可以在一定程度上保证未来的利润水平。

风险管理：通过套期保值，企业可以将价格风险转移至期货市场，减少因市场价格波动导致的损失。

147417 企业研究论文新形势下如何利用套期保值控制企业的成本风险国际国内大型企业出现资金困难，至今都处在倒闭的边缘。

套期保值和企业风险管理，既是现代金融界的重要组成部分，也是当前世界各国企业重要研究的新课题。

那么在这次金融危机的机遇中，大中小企业应该怎样利用套期保值来控制成本风险，，是一门很深的学问。

一、引言近些年，随着美国的科技进步、生产力的提高，导致经济发展过快，但其经济发展到一定阶段，必会出现通货膨胀的泡沫经济，以至于出现价格不断上涨来支撑它整体总的经济发展的局面，主要体现在房地产市场。

正是由于这些细微的差别，一但某个领域出现问题且无法及时弥补时，就会使整个价格体系崩溃。

在这次金融危机中，导火线应该是由于美国的金融机制导致，即信用衍生产品。

普通的债券本金和利益都是可以预期的，衍生发生后，本金变化，利率也跟着变化了。

如利率与汇率挂钩，利率就可以和许多因素挂钩，导致风险越来越扩大。

尤其是期货，利率的提高，使亏损的数字变成天文数字，使经济划分为两个极端，一方是巨大的亏损，一方是巨大的盈利，整个经济体系就无法达到平衡出现金融危机。

全球最典型的套期保值案例：如发生在美国的“故事”：用预期收益向银行抵押贷款；银行再把贷款转让给证券公司；证券公司再打包成抵押债券，向投资者发行；金融机构再向投资者提供避险场所；避险场所再打包发行，形成违约掉期交易。

这一系列的买卖完全是建立在未来预期收益的基础上，没有丝毫实际资产做基础，由于每个环节都有经济收益，有收益就具有资本性质，就可以在资本市场上买卖，于是形成了庞大的虚拟经济。

虚拟经济的预期是真实的，就没有风险，并且对于个体讲随时可以变为实际资本。

如果预期收益是虚假的，信用资产就是纯粹的泡沫，随时都会化为乌有。

结果，导致全球都在为美国政府的这种“套期保值”来买单。

二、套期保值的定义与分类套期保值(Hedge)是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

我国企业套期保值运作中的问题与对策［提要］随着我国市场经济的发展,套期保值逐渐成为金融市场中重要的金融交易工具和行为，如何利用套期保值来进行规避和防范风险已成为企业经营管理活动的重要内容，而套期保值在我国实务操作中面临着各种问题，本文对此提出相应的应对措施。

关键词：套期保值；期货；风险控制中图分类号：F83 文献标识码：A收录日期：2012年2月19日随着我国社会主义市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深，如何利用衍生金融产品防范和规避风险已成为企业经营管理活动的一项重要内容。

企业结合当前的金融形势与环境，适时采取套期保值操作，能够更好地回避未来投资公允价值下跌给企业利润带来的风险。

一、我国套期保值的期货市场现状套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。

企业开展套期保值交易是将期货市场作为转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动，其本质在于“风险对冲”和“风险转移”。

所以，在套期保值前，必须了解期货市场的基本运行特点，相比国外发达期货市场，我国期货市场现状具有以下特点：（一）发展时间短。

我国期货市场起步较晚，1988年国务院决定进行期货市场试点，仅涉及小麦、杂粮、生猪、麻作为期货试点品种；1992年深圳有色金属交易所率先推出特级铝标准合约，正式期货交易开始；1994～1999年国务院、证监会先后制定通过期货交易相关管理条例和办法，同意了三个交易所的交易规则，提高了对会员的结算准备金和财务实力的要求，修改了交易规则中的薄弱环节，完善了风险控制制度。

2010年股指期货正式挂牌交易，标志着我国资本市场改革发展的进步。

（二）市场规模有限。

期货市场是随着社会经济的发展而发展的，近年来，我国一直保持较高的经济增长速度，但期货市场却没有赶上经济发展步伐。

与发达期货市场的交易规模相比较，我国期货市场交易量和交易额都显得很微小。

试论国有企业参与期货套期保值问题及对策陈奕鹏摘要：目前我国国有企业在国际化发展过程中，经常通过参与期货套期保值的方式，以达到对冲风险，保障利润的效果。

但由于受到种种因素的限制，使得眼下我国国企参与期货套期保值中还存在诸多问题。

基于此，本文将在阐明套期保值的基本内涵的基础上，针对国有企业参与期货套期保值中的现存问题，着重围绕国有企业如何有效参与期货套期保值提出几点相关对策以供参考。

关键词：国有企业；期货套期保值；治理结构国有企业在积极参与期货套期保值业务的过程中，不仅可以有效控制风险敞口，实现国有资产保值、增值。

同时也有助于国企积累更多经验和财富，促进国企实现长效发展。

而解决国企参与期货套期保值中存在的实际问题，也是有效提升国企在期货套期保值中的参与率，充分发挥其应有效用的必然举措。

一、套期保值的简要概述所谓的套期保值指的就是建立在期货与现货市场，价格走势完全一致的基础上，实现期货或现货市场中的买进、卖出，商品数量基本相同，但交易方向相反。

进而使得商品在市场中一旦出现价格波动的情况，一方产生的盈利可以对另一方中出现的亏损进行有效弥补，使得价格波动所产生的风险能够被转移给投机者，达到帮助企业降低成本锁定利润的效果。

通过结合现阶段以江西铜业、沙钢集团等为代表的国内各大型国有企业，实际发展期货套期保值业务的情况来看，国企通过参与期货套期保值，一方面有效稳定了企业现货经营，使得各个国企能够逐渐成为其所在行业的“龙头老大”，另一方面也为国企积累了大量经验财富，国企在实现对现货资源等在内的各项优势资源的充分利用下，企业在行业中的核心竞争优势也得到了进一步扩大。

由此可见，国有企业积极参与期货套期保值对于促进企业自身实现可持续发展具有十分重要的帮助作用。

二、国有企业参与期货套期保值的现存问题（一）企业缺乏完善内部治理结构近些年，我国部分国有企业如中航油参与期货交易出现巨大亏损的情况，充分暴露出当前国企在参与期货套期保值中还存在诸多问题尚未得到有效解决。

论套期保值的风险规避与应对措施中图分类号：f270 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2012）12-000-01摘要由于经济全球化发展的加速，企业的生存环境变得复杂起来，特别指出的是涉及外汇使用或者大宗产品购销的企业，在全球市场中，具有利用金融衍生工具抵抗风险的能力是必须的。

企业参与套期保值的效果最后会在财务会计报表中得到体现，本文主要分析了企业套期保值的风险存在形式，及探讨了套期保值的风险规避方式与应对措施。

关键词套期保值财务会计风险规避应对措施一、企业套期保值的风险存在形式企业在期贷市场中运用套期保值的方法，可以转移出去价格不确定性的风险，从而可以达到减小或者规避价格波动风险的目的。

企业能正确认识套期保值中存在的风险，会更好地利用期贷市场。

企业套期保值的风险形式可总结为如下几点。

1.基差风险从理论上讲，基差风险具有一定的收敛性，由于到期日的接近，指数期贷价格和现贷指数逐渐趋向于一致，反之，如果期贷合约与保值期到期日不一样的话，就会存在基差风险。

2.逐日结算风险根据期贷交易实行逐日结算和保证金交易制度，如果出现不利的变动，投资者可以将保证金补足到规定的标准。

3.投机风险在交易上，套期保值与商品投机没有根本的区别，而商品投机可以给企业带来巨大的利润，这样会使企业不严格执行套期保值方案，可能会带来损失。

4.市场交易规则差异的风险其实，股指期贷市场采用的是t+0交易制度，但当前股市采用的却是t+1交易制度。

由于投资者的指数套利中会出现现贷头寸不能当日对冲的问题，所以可能会导致套利交易的失效。

5.交叉套期保值风险存在交叉套期保值风险的情况，就是套期工具与要保值的资产的市场不同或者股指期贷标的指数走势不完全相同。

二、套期保值财务会计风险规避方式1.企业应定期对套期保值进行风险评估企业可以通过加强风险的动态监督管理，并且对套期保值进行定期的风险评估，来体现坚持规范运作的理念。

在发生交易时，企业要认真检查自己每笔交易的资金情况和具体情况。

浅析企业套期保值业务中存在的问题及对策浅析企业套期保值业务中存在的问题及对策套期保值的定义就是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，以下是网分享的内容，欢迎阅读与借鉴。

套期保值应体现企业经营的专业性随着套期保值业务在国内开展，获取经验的同时，也出现了一些问题。

本文从套期保值要求、套期保值策略、套期保值现金流、套期保值操作等方面发现问题并进行分析和反思，以期找到更贴近企业需求的套期保值解决方案。

套期保值的定义就是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，比如，对于原材料及存货等卖出期货进行套期保值，如果价格下跌，那么期货的盈利可以弥补现货的损失。

从交易逻辑上看，套期保值是一种对冲操作。

对冲操作有两个目的，一个是对冲风险，当前的持仓地位存在风险，那么用相关的投资工具进行反向风险锁定，避免或减少当前风险带来的损失；另一个是通过对冲的手段对冲掉一些系统性风险，并通过两个对冲方向持仓的趋势强弱不同获取利益。

很显然，套期保值不是后一种以套利盈利为目的对冲操作方法，而仅仅是当出现风险预期时进行风险对冲，这个交易逻辑也包含当前持仓地位无风险时，不进行风险对冲操作。

如果不考虑当前持仓的风险地位，只考虑有可能出现风险，而不分时段、不分趋势地全程进行对冲操作，那么从价格的波动中就不能获取额外的利益。

在企业经营活动中，企业对所属行业的原材料价格以及成品价格的运行规律和趋势性都会有一个比较成熟的认识，企业经营的利润很大程度上来源于企业对原料和产品价格的变化，以及利润水平有一个合理的、有经验的、有把握的预期，合理安排原料采购和产品销售，使企业利润最大化。

企业利润趋于有利可以充分开工生产获取更大利益，利润趋于减少或出现负利润则尽可能降低生产规模并减少库存。

套期保值风险规避论文1.什么是套期保值套期保值，就是买进(卖出)与现货市场数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来一段时间通过卖出(买进)期货合约而补偿因现货价格变动所带来的实际价格风险。

套期保值有时也称对冲交易。

套期保值在英语中是Hedging，其源自Hedge，其意有在赌博中两面下注之意。

即是说，若在“正”和“反”两面各下一注，结果会是一赔一赚，两相抵消，从而保住了本。

诚然，一个成熟的赌徒，不会这样来做。

然而，在现实的经济生活中，人们却往往不得不采用此种做法。

风险是普遍存在的。

风险存在于自然界，人们的社会生活的各个方面，差异不在于有无风险，而在于风险的大小。

生活于社会经济生活中的人们总是力图避险，以求提高生活的质量。

各种各样的保险业的产生与发展就在于为人们提供了一种保护。

但这些保险措施的存在，并没有消除风险本身，也就说明了风险存在的客观性，在社会再生产过程中，大部分生产者、消费者、中间商人、原料的需要者等，都会面临价格涨落的风险。

他们通常都是大宗商品的买卖者，商品价格的任一幅度的波动，都可能导致巨大的亏损。

这样他们就会进入期货市场进行套期保值。

套期保值具有两个层次的价格避险效应。

一是微观效应，企业稳住了价格和生产经营成本；二是宏观效应，在企业拉平价格和生产经营成本的基础上，可实现社会总成本的稳定。

套期保值可分为买进套期保值与卖出套期保值。

卖出套期保值(sellinghedge或shorthedge)。

持有现货(或在未来的时间，将拥有现货)，包括原料及成品，尚未出售，持有者担心市价日后可能回落，则卖出与其持有的现货数量相当的期货。

如果现货价格真跌落，则可以先前抛出期货之利得(高价抛出，低价购进)来弥补现货之亏损，从而稳定收入。

买进套期保值(Buyinghedge或longhedge)。

当商品的经营者，拟计划在日后一段时间内购入原材料以加工成品，此时担心商品价格上升导致成本上升、利润蚀损，于是先买进期货。

套期保值会计风险及控制论文关键词：套期保值；会计风险；建议论文提要：套期保值会计准则在实施过程中可能存在的风险有：固有风险、制度风险、职业道德风险。

应当通过积极开展会计与会计的融合研究，完善套期保值会计准则，强化培训，加强监管来控制风险。

套期保值是企业为了规避风险，经常会利用一项或一项以上套期工具，使套期的公允价值或现金流量变动全部或部分抵消被套期项目公允价值或现金流量变动。

我国2006年首次颁布实施的《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架，对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范。

但是，由于套期保值业务本身的复杂性以及我国金融衍生品市场的不规范使得企业在运用这个准则的时候有可能存在一些会计风险。

一、套期保值会计中存在的风险风险是指在一定条件下、一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，是事物本身具有的不确定，这种不确定性可能会带来收益，也可能会带来损失。

会计作为一个以提供财务信息为主的信息系统，目的是向信息使用者提供其据以进行经济决策的信息。

在内外、主客观因素的影响下，会计从业人员和会计信息系统会面临各种风险，这些风险称为会计风险。

笔者认为，套期保值会计在实际操作时可能存在以下会计风险：1、固有风险。

固有风险是指由于会计理论自身存在无法克制的局限性而导致会计信息系统输出的信息失实而使会计从业人员及会计信息使用者遭受损失的风险。

我国《企业会计准则第24号——套期保值》规定：在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。

该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质，以及套期有效性评价方法等内容。

套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。

但是，由于准则中的套期条件没有规定套期的时间界限，这使企业实际操作中可以用它进行盈余管理。

这是因为，企业管理当局为了递延套期工具上的利得或损失，完全可以设计出一套符合套期条件，但可能是虚拟的预期交易，运用套期会计进行盈余管理。

我国企业商品期货套期保值风险管理一、本文概述随着我国市场经济的深入发展，商品期货市场逐渐成为企业风险管理的重要工具。

商品期货套期保值作为一种有效的风险管理手段，被越来越多的企业所采纳。

由于期货市场的复杂性和不确定性，套期保值过程中也伴随着各种风险。

对我国企业商品期货套期保值风险管理的研究，不仅有助于企业更好地理解和运用期货工具，也是提升我国期货市场稳定性和健康发展的重要保障。

本文旨在全面分析我国企业商品期货套期保值的风险管理现状，探讨其中存在的问题与挑战，并提出相应的对策建议。

文章首先介绍了商品期货套期保值的基本原理和我国企业参与期货市场的现状，然后重点分析了套期保值过程中可能面临的主要风险，包括市场风险、操作风险、模型风险等。

在此基础上，文章进一步探讨了影响套期保值效果的关键因素，如企业内部风险管理机制、期货市场制度环境等。

文章提出了加强我国企业商品期货套期保值风险管理的建议，以期为我国企业在复杂多变的期货市场中实现稳健经营提供参考。

二、商品期货套期保值概述商品期货套期保值是一种重要的风险管理策略，广泛应用于我国企业的商品经营活动中。

其核心思想是利用期货市场的价格变动来抵消现货市场的价格风险，从而保护企业的利润稳定。

通过买入或卖出与现货市场相对应的期货合约，企业可以在价格变动时实现风险的转移和锁定利润。

商品期货套期保值的基本原理是期货市场与现货市场价格变动的同步性。

当现货市场价格上涨时，期货市场价格通常也会上涨反之，当现货市场价格下跌时，期货市场价格也会相应下跌。

通过在期货市场上建立与现货市场相反的头寸，企业可以在一定程度上对冲现货市场的价格风险。

商品期货套期保值不仅可以降低企业的价格风险，还可以帮助企业稳定生产经营。

通过锁定未来的采购或销售价格，企业可以更好地规划生产和销售计划，避免因市场价格波动而导致的经营困难。

期货市场还提供了丰富的交易工具和策略，企业可以根据自身的风险承受能力和经营需求进行灵活的风险管理。

《我国国有企业风险控制问题研究》篇一一、引言随着我国经济体制的不断深化和国有企业的持续发展，国有企业面临的风险也日益复杂和多样化。

如何有效地进行风险控制，确保企业稳健发展，已成为国有企业必须面对的重要课题。

本文旨在研究我国国有企业在风险控制方面存在的问题，并提出相应的解决策略。

二、国有企业风险控制的现状与问题（一）现状当前，我国国有企业已经建立了较为完善的风险控制体系，包括风险识别、评估、监控和应对等方面。

然而，在实际操作中，由于各种因素的影响，风险控制的效果并未达到预期。

（二）问题1. 风险意识不足：部分国有企业对风险的认识不够深入，缺乏风险意识，导致在风险发生时无法及时有效地应对。

2. 风险控制体系不完善：虽然大多数国有企业都建立了风险控制体系，但体系还不够完善，缺乏科学性和系统性。

3. 内部控制失效：部分国有企业的内部控制制度执行不力，导致风险控制效果不佳。

4. 人才匮乏：风险控制需要专业的人才，但目前国有企业在风险控制方面的人才相对匮乏。

三、解决策略（一）提高风险意识国有企业应加强员工的风险教育，提高员工的风险意识，使员工充分认识到风险对企业发展的重要性。

同时，企业应定期组织风险培训，提高员工的风险识别和应对能力。

（二）完善风险控制体系国有企业应建立科学、系统的风险控制体系，包括风险识别、评估、监控和应对等方面。

同时，企业应定期对风险控制体系进行评估和改进，确保其有效性和适用性。

（三）强化内部控制企业应加强内部控制制度的执行力度，确保内部控制制度的有效实施。

同时，企业应建立内部审计机制，对内部控制制度的执行情况进行监督和检查。

（四）加强人才队伍建设国有企业应加强风险控制方面的人才队伍建设，通过内部培训和外部引进等方式，吸引和培养更多的风险控制专业人才。

四、实例分析以某国有电力企业为例，该企业在风险控制方面存在以下问题：一是风险意识不足，二是内部控制失效。

针对这些问题，该企业采取了以下措施：首先，加强员工的风险教育，提高员工的风险意识；其次，完善内部控制制度，强化执行力度；最后，加强内部审计，对内部控制制度的执行情况进行监督和检查。