以量仓等四大指标构建股指期货市场情绪指数

布林线22条黄金法则1：布林线定义的是价格的相对高低2：布林线的相对定义可以用来比较价格行为和指标行为，以得到严格的买入和卖出指令3：可以使用动能、成交量、市场情绪、持仓量、跨市场数据等得出合适的指标4：如果使用了不止一个指标，这些指标之间不能直接相关5：布林线可以用来识别价格形态，以便定义以及澄清一些纯价格形态6：触及布林线轨道本身并不是信号7：在趋势市场中，价格可能会沿着布林线上轨上行，也可能会沿着布林线下轨下行8：收盘价在布林线轨道之外最初是延续性信号，而不是反转信号9：任何一个给定的市场中实用的实际参数都可能是不同的10：作为布林线中轨的移动平行线不应该是穿越突破的最佳候选11：如果移动平均使用的天数加长，计算带宽离差的倍数也要增加；如果移动平均使用的天数变短，计算带宽离差的倍数也要降低12：传统的布林线是基于简单的移动平均13：用指数平均计算的布林线能够消除窗口效应14：构造布林线时，不能对标准离差作统计假设15：%b告诉我们价格处于布林线的什么位置16：%b有很多种用法；最重要的是形态识别以及使用布林线来编写交易系统17：技术指标可以通过%b被标准化，在此过程中消除固定阈值18：带宽告诉我们布林线轨道有多宽19：带宽可以识别“挤压”形态，在识别趋势变化方面很有用20：布林线可以在多数的金融时间序列中使用21：布林线可以在各种长度的K线图中使用22：布林线不会提供连续的建议布林格先生首先评价了中国市场的发展水平，他表示，中国市场股指期货的推出，将使市场进入又一个发展阶段，将吸引更多专业的投资者，股指期货一开始并不会影响股票，但随着市场的发展，必然会影响到股票，可以说是与股票结为夫妇。

布林格先生回顾了美国股指期货的发展情况，从期权的诞生到第一个股指期货的产生，在布林格先生的描述下，投资者们仿佛回到了20世纪七八十年代美国不断创新的金融市场。

布林格先生也提到了目前中国市场比较关注的套利以及去海外市场淘金的问题，他指出美国市场有大量的套利者，造成了市场有很多杂音，这使得交易起来非常困难，而在中国市场，由于机会很多，也有很多工具，投资者其实并不需要去美国市场淘金，在中国的机会更大。

投资中的市场情绪指标市场情绪指标是指投资者对市场或特定资产的情绪和情感倾向的衡量指标。

它们被广泛用于分析市场趋势、预测价格变动以及制定投资策略。

本文将介绍一些常见的市场情绪指标，并说明它们在投资中的作用。

一、涨跌比率（Advance-Decline Ratio）涨跌比率是指在某一特定时间内市场上涨的股票数与下跌的股票数之间的比率。

这个指标可以反映市场的整体趋势。

当涨跌比率大于1时，代表市场上涨的股票多于下跌的股票，市场情绪积极；反之，当涨跌比率小于1时，代表市场下跌的股票多于上涨的股票，市场情绪悲观。

二、恐慌指数（Fear Index）恐慌指数是衡量市场投资者恐慌情绪的指标。

其中最著名的指数是VIX指数，也被称为市场恐慌指数。

VIX指数通过对标普500指数期权价格的变动进行计算，反映了投资者对未来市场波动性的预期。

当VIX指数升高时，代表投资者对市场的不确定性增加，市场情绪较为悲观；当VIX指数下降时，代表投资者对市场的预期较为乐观。

三、投资者情绪调查（Investor Sentiment Survey）投资者情绪调查是通过调查投资者对市场或特定资产的看法和情感进行测算的指标。

其中较为常见的调查有美国股票投资者情绪调查（AAII），该调查以投资者持有的股票、债券和现金的比重来衡量投资者的情绪。

当投资者普遍持有股票时，代表投资者情绪较为乐观；当投资者普遍持有现金时，代表投资者情绪较为悲观。

四、媒体观点指数（Media Opinion Index）媒体观点指数是通过分析媒体对市场的报道和分析文章来判断市场情绪的指标。

投资者情绪往往受到媒体报道的影响，通过媒体观点指数可以了解市场参与者对市场的普遍看法。

当媒体报道普遍积极时，代表投资者情绪较为乐观；当媒体报道普遍悲观时，代表投资者情绪较为悲观。

五、交易量指标（Volume Indicator）交易量指标是通过分析市场的交易量来判断市场情绪的指标。

交易量是市场活跃程度的重要参考指标，较大的交易量可以代表市场情绪较为积极，较小的交易量可以代表市场情绪较为悲观。

哪些指标准确反映市场情绪？展开全文分级基金折溢价率和隐含收益率分级基金折溢价率和隐含收益率被视为市场情绪的重要指标。

当市场做多情绪高涨时，分级基金往往会呈现整体大幅溢价，反之悲观时，则往往呈现折价。

而分级基金A份额除了有稳健投资者参与其中进行长期配置，其还具有看跌期权和配对交易属性，当市场悲观情绪较高时，此时资金寻求安全配置，分级A的隐含收益率往往较低，反之市场赚钱效应显著时，分级A的收益吸引力较小，其收益率往往会抬升。

个股高点比例研究发现，个股当前股价相对一年最高价的比值，加权汇总后减去该指标的60日均线（相对CHR指标），能够较好反映市场情绪，且对于指数涨跌幅具有一定指导意义。

当指标为正时，市场做多情绪较强，反之市场做空情绪更盛。

均线突破指标均线通常用于确认价格变动趋势，为减少噪音，我们可对上涨幅度设置阈值；直观而言，前期波动越大，向上趋势得以确认所需突破的比例应越大。

实证表明，当价格上涨，突破(1+波动率)*均线时，通常对应着较大幅度的上涨行情；当价格下降，跌破均线时，可确认下跌趋势。

流动性指标我们突破了传统意义上以时间为单位度量的市场流动性，转以每单位收益率所能容纳的成交额重新定义流动性。

在此基础上，进一步把每日的流动性相对于过去一年的变化定义为一个新的指标——流动性冲击。

历史经验表明，当该指标取值较大时，通常都对应着较大幅度的上涨行情。

而当该指标从高位一路回落时，往往意味着下跌趋势的确认。

因此，跟踪这一指标就可以帮助我们了解市场当前所处的流动性状态，甚至提前预知可能发生的变化。

PUT-CALL量比-期权量化择时主要由量与价两方面的指标组成，量方面的指标主要以PUT-CALL比率为主，价方面的指标主要以VIX指数以及隐含波动率为主。

现阶段主要使用“量”指标。

根据昨日期权量指标，PUT-CALL比率收于0.62附近，对于上证50短期内走势较为乐观。

股指期货成交量股指期货成交量反应了期货市场交易的活跃程度。

股票市场情绪指标计算公式→ 证券市场情绪指标计算公式股票或证券市场情绪指标是投资者情绪的量化指标，它可以用来衡量市场参与者的情绪和市场的情绪状态。

以下是一种常用的股票市场情绪指标计算公式：1. 高低开盘指标（Opening Price Indicator）：开盘价指标可以用来衡量股票市场的情绪变化。

计算公式如下：Opening Price Indicator = 当日开盘价 - 前一交易日收盘价 / 前一交易日收盘价 × 100这个指标值的正负表示了市场情绪的方向，正值表示市场情绪积极向上，负值表示市场情绪悲观消极。

2. 涨跌幅指标（Price Change Indicator）：涨跌幅指标可以用来衡量股票市场的上涨或下跌情况。

计算公式如下：Price Change Indicator = 当日收盘价 - 前一交易日收盘价 / 前一交易日收盘价 × 100正值表示市场上涨，负值表示市场下跌。

3. 成交量指标（Volume Indicator）：成交量指标可以用来衡量市场参与者的活跃程度和情绪状态。

计算公式如下：Volume Indicator = 当日成交量 - 前一交易日成交量 / 前一交易日成交量 × 100较大的正值表示市场参与者的情绪积极，较大的负值表示市场参与者的情绪消极。

通过计算以上指标，我们可以更好地了解股票市场的情绪和市场参与者的情绪状态，为投资决策提供参考。

注意：以上指标仅为一种常用计算公式，根据具体情况和需求，可以根据实际情况进行调整和变化。

希望以上内容对您有所帮助，如有任何问题，请随时与我联系。

了解市场的市场情绪指标市场情绪指标是指通过统计和分析市场参与者情绪变化的指标，用以判断市场的整体情绪和投资者的情绪倾向。

通过了解市场情绪指标，投资者能够更好地把握市场的风向和趋势，辅助决策和投资策略的制定。

本文将介绍几种常见的市场情绪指标，以及如何利用它们来了解市场。

一、成交量指标成交量指标是市场情绪中重要的指示器之一。

成交量反映了市场参与者的活跃度和兴趣程度，是市场情绪的一个重要的体现。

当成交量逐渐放大，市场情绪通常较为乐观，投资者对市场的信心增强；而当成交量逐渐萎缩，则表明市场情绪较为谨慎，投资者对市场的信心下降。

二、投资者情绪指标投资者情绪指标是通过调查和统计投资者的情绪倾向而得出的指标，反映了市场参与者的情绪状态和态度。

其中比较常见的有投资者信心指数、恐慌指数和贪婪指数等。

投资者信心指数是通过调查投资者对市场的信心程度来计算，一般是以百分比形式表现；恐慌指数和贪婪指数则是通过测量市场参与者的恐慌情绪和贪婪情绪来判断市场的情绪状态。

三、市场参与者持仓数据市场参与者持仓数据是指市场参与者在特定期间内的持仓情况。

这些数据能够反映市场参与者的看法和预期，进而影响市场的情绪和走势。

例如，在期货市场中，持有多头仓位的投资者较多，通常意味着市场情绪乐观；而持有空头仓位的投资者较多，则通常意味着市场情绪悲观。

四、媒体和社交网络情绪指标随着互联网的发展，媒体和社交网络成为了投资者获取市场信息的重要途径。

通过分析媒体报道和社交网络的情绪指标，可以了解市场参与者的情绪倾向和市场的热点话题，从而对市场情绪进行判断。

例如，当社交网络上关于某只股票的负面消息逐渐增多时，可能会引发投资者的恐慌情绪，进而对市场产生影响。

结论市场情绪指标是了解市场情绪和判断市场走势的重要工具。

通过成交量指标、投资者情绪指标、市场参与者持仓数据以及媒体和社交网络情绪指标等多种指标的综合分析，投资者能够更好地把握市场的氛围和趋势，以便在投资决策中做出更准确的判断和选择。

市场情绪温度计公式
市场情绪温度计公式是一种可以通过数量化指标来衡量市场情绪的工具。

它通
常用于投资和金融领域，帮助分析师和投资者更好地理解市场的情绪状况，并根据情绪的变化来做出相应的决策。

下面是一种常见的市场情绪温度计公式的表达方式：
情绪指数 = (多头持仓 - 空头持仓) / (多头持仓 + 空头持仓)
其中，多头持仓指的是投资者看涨某个资产或市场的仓位数量，而空头持仓则
指投资者看跌同一资产或市场的仓位数量。

通过计算多头持仓与空头持仓的比例，我们可以得到一个介于-1到1之间的数值。

当情绪指数为正数时，意味着市场情绪偏向看涨，投资者更倾向于买入；而当情绪指数为负数时，意味着市场情绪偏向看跌，投资者更倾向于卖出。

市场情绪温度计公式的使用可以为投资者提供参考，帮助他们更好地了解市场
中的情绪动态，并据此调整投资策略。

然而，需要注意的是，情绪指数仅是市场情绪的一个衡量指标，不能单独决定投资决策。

投资者还应考虑其他因素，如基本面分析、技术分析等，以全面评估投资机会的可行性。

总之，市场情绪温度计公式是一种有助于了解市场情绪并辅助投资决策的工具。

通过计算多头持仓与空头持仓的比例，投资者可以得到一个反映市场情绪的指标。

然而，投资者在使用情绪指数时应综合考虑其他因素，以做出更全面准确的决策。

第五章股指期货及衍生品分析与应用第五章股指期货及衍生品分析与应用第一节分析方法本节考点1.基本基本面分析框架面分析框架2.指数成分分析指数成分分析3.基差与价差考点一基本面分析框架股指期货走势的主要影响因素包含：• 宏观经济的基本面• 政策因素• 资金面• 市场供需• 指数估值（一）宏观经济分析1、股指期货对应的标的为股票价格指数，是典型的顺周期投资品种。

从中长期来看，股票价格指数受宏观经济环境影响较大，与经济周期密切相关。

（一）宏观经济分析• 当经济周期向好时，上市公司整体盈利将转好，因而股票价格指数出现上升。

• 在美林时钟周期中，复苏期最适宜投资股票，衰退期风险最大。

• 因此，若基于经济周期进行股指期货的投资，则在复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期应考虑使用股指期货进行套期保值以规避系统性风险。

（一）宏观经济分析2、由于股票价格指数的顺周期特性，因此，所有可以反映经济增长的宏观经济指标在有正向表现时均对股指走势产生正面影响；反之，若宏观经济指标表现不佳则产生负面影响。

在进行宏观分析时，通常重点关注影响力较大的经济指标，如PMI数据、就业数据、GDP增长数据等。

（一）宏观经济分析3、由于宏观经济指标数据公布有滞后性，所以不能盲目依据经济数据对股指期货涨跌进行多空判断。

从短期来看，对于经济数据好坏的分析实际是一种预期管理，可以通过高频的经济数据对低频数据进行预期，同时依据数据公布前的市场表现判断市场预期，结合二者形成交易决策。

但从中长期来看，股指的涨跌依然与宏观经济周期密不可分，被视为“经济晴雨表”。

（二）政策因素分析（二）政策因素分析财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。

积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响；资本市场政策属于微观政策，是对于宏观政策的补充，一般由市场行业监管机构发布。

2024/1/101、财政政策：国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则。

市场情绪的分析方法市场情绪是指投资者在一个特定时期内对于某个市场的情绪状态和心理状态，它对于市场的波动和走势具有重要的影响力。

因此，正确分析市场情绪是投资者取得投资成功的关键之一，尤其是投机性较强的市场，如股票市场、期货市场等。

本文将介绍几种市场情绪的分析方法。

一、市场情绪指标法市场情绪指标法是一种通过观察市场内的行情指标来推断市场情绪变化的方法。

市场情绪经常与人的情绪一样，存在着心理极限的概念，超过了极限，就会产生反弹或者大幅波动的情况。

因此，观察市场情绪指标的变化能够帮助投资者预测市场的波动。

其中比较常用的指标有：1、投机情绪指标：投机情绪指标代表的是市场内投机资金的买卖行为，它能够反映市场的信心和预期。

当这个指标上升的时候，表示投机资金的买入意愿强烈，市场情绪偏向乐观；当这个指标下降的时候，表示投机资金的卖出意愿强烈，市场情绪偏向悲观。

2、成交量指标：成交量是市场情绪的重要体现之一，因为成交量的增加或减少会直接影响市场的价格波动。

当成交量增加的时候，表示市场参与者对于市场的热度和操作意愿越来越高，市场情绪趋向乐观；当成交量减少的时候，表示市场参与者的注意力和信心降低，市场情绪趋向悲观。

3、技术指标：技术指标可以帮助投资者识别市场的趋势和价格变化规律。

常见的技术指标有移动平均线、MACD、BOLL 等。

投资者可以根据这些技术指标的变化来判断市场情绪。

二、大众情绪指数法大众情绪指数法是一种通过社交媒体、新闻报道等渠道获取市场大众的情绪变化来预测市场走势的方法。

市场情绪往往会在社交媒体上得到较为广泛的表达和传播，例如股票、期货等市场的相关论坛、微博、微信等。

投资者可以通过对这些社交媒体的分析来获取市场的情绪状态和心理预期。

在进行大众情绪指数法分析时，投资者需要注意以下几点：1、选择可靠数据源。

不同的社交媒体上广泛的评论、消息、新闻等，有些是不太可信的，需要投资者进行多方面比对鉴别。

2、分析大众情绪的方向。

股市中的市场情绪指标在股市的茫茫大海中航行，投资者就像是寻找宝藏的探险家。

要想在波涛汹涌的市场中找到方向，了解市场情绪指标是至关重要的。

市场情绪就像是股市的晴雨表，能够反映出投资者的心态和市场的整体氛围。

什么是市场情绪指标呢？简单来说，它是一系列用于衡量投资者对市场看法和感受的工具。

这些指标可以帮助我们判断市场是处于乐观还是悲观的状态，从而为投资决策提供有价值的参考。

其中，成交量是一个常见且重要的市场情绪指标。

成交量的大小反映了市场交易的活跃程度。

当成交量大幅增加时，通常意味着市场情绪高涨，投资者积极买卖股票，这可能预示着市场即将迎来较大的波动。

比如说，在一轮上涨行情中，如果成交量持续放大，说明有更多的资金涌入市场，推动股价继续上涨的动力较强。

反之，如果在下跌过程中成交量放大，可能表示市场恐慌情绪蔓延，投资者纷纷抛售股票。

另一个关键的市场情绪指标是波动率。

波动率衡量的是股票价格的波动幅度。

高波动率往往伴随着市场的不确定性和恐慌，而低波动率则显示市场相对平稳和投资者的信心较高。

例如，在市场大幅下跌且波动率急剧上升时，投资者可能会感到不安，因为这意味着风险的增加。

但从另一方面看，对于一些擅长把握波动机会的投资者来说，高波动率也可能带来短线交易的盈利机会。

融资融券余额也是一个不可忽视的市场情绪指标。

融资余额的增加意味着投资者对市场看多，愿意借入资金买入股票；融券余额的增加则表示投资者看空市场，借入股票卖出。

通过观察融资融券余额的变化，我们可以了解到市场中多空双方的力量对比。

如果融资余额持续上升，而融券余额相对较低，这可能表明市场情绪偏向乐观。

除了上述指标，换手率也能反映市场情绪。

换手率高，说明股票在市场中的交易频繁，投资者对该股票的关注度较高，市场情绪较为活跃。

而换手率低，则可能表示股票交易清淡，市场对其兴趣不高。

此外，投资者还可以通过观察媒体报道、分析师观点以及社交媒体上的讨论来感受市场情绪。

但需要注意的是，这些非量化的指标往往具有主观性和不确定性，需要我们进行综合分析和判断。

投资者情绪指标选取与构建作者：姚晶晶黄方玉朱可涵来源：《中国集体经济》2018年第22期摘要：目前，中国证券市场发展尚未完善，股价波动受投资者情绪波动的影响较为显著，选取合理的投资者情绪指标能够更好地反映中国证券市场的现状。

文章选取IPO首日收益率、市场日交易量、换手率、工业生产者出厂价格分类指数、社会融资规模存量五个指标构建投资者情绪综合指标，有效发掘投资者投资行为的特点，有效防范证券市场可能面对的风险，为研究的后者提供理论依据，促进行为金融学的发展。

关键词：投资者情绪指标；换手率；IPO首日收益率；市场日交易量；工业生产者出厂价格分类指数；社会融资规模存量一、引言2014年，由于中国深化体制改革的不断推进，市场迎来了新一轮的牛市。

但是，自2015年6月15日开始，一场股灾席卷了中国证券市场，股市又一次进入了严酷的冬天。

仅21天的时间，A股蒙受沉重打击，市值大跌了15万亿元，上证指数和小盘股指数均出现严重下跌情况。

2015年7月7日，A股市场大幅度下跌对港股产生影响，恒生指数呈现暴跌。

紧随其后，近乎所有与中国相关的投资标的均呈现下跌趋势，市场情绪处于极度低迷状态。

2016年，沪深300指数跌幅扩大至5%，熔断线触发，进而致使市场交易的暂停，随后大盘在恢复交易后仍持续下跌，触发了第二档熔断线，导致A股开盘后不久就提前结束了交易，近2000只个股跌停。

近几年的股市断崖式波动表明很多市场异象在传统金融理论的基础上无法进行更好地分析，股市受投资者情绪的影响较为明显。

因此，投资者情绪成为了用来分析我国市场异象的很好的工具。

二、研究现状从行为金融学诞生以来，中外研究者对于投资者情绪的理解尚且不能完全统一。

在国外的文献中，Lee和Shleifer（1991）认为投资者情绪容易受感情影响，是一种基于情感的，因为认知出现偏差而出现的判断。

Baker 和Wurgler（2006）认为投资者情绪与投资者的某种投机性的需求有关。