关于会计学学年论文

关于上市公司债务重组的调研报告目录一、重组概述 (1)（一）债务重组的定义 (1)（二）债务重组的特点和适用范围 (2)（三）新债务重组准则修订的内容 (2)二、债务重组准则对上市公司的财务影响 (2)（一）债务重组准则在上市公司的应用情况分析 (3)1．新债务重组准则在我国上市公司中的应用情况分析 (3)2．债务重组准则在ST及*ST公司中的应用情况及分析 (3)（二）新准则对上市公司的利弊影响分析 (4)1.有利影响分析 (4)2.不利影响分析 (5)（三）新准则对债务/债权人财务的影响 (6)1．对债务人财务的影响 (6)2.对债权人财务的影响 (7)（四）债务重组中公允价值运用的财务影响 (8)三、分析——基于对S*ST美雅债务重组利润暴增的分析 (9)（一）背景资料 (9)（二）重组方案的实施 (10)四、总结 (11)五、致谢 (11)关于上市公司债务重组的调研报告学生姓名：王晓斌指导教师：冯胤卿内容提要从国会计准则的制定历程，我们不难发现：每一项会计准则的诞生都是以特定的事件为线索引发的、在特定的资本市场的案例背景下制定的。

在2006年以前，企业发生资不抵债进行债务重组时，遵照2001年1月颁布的债务重组准则进行会计处理，即以账面价值作为资产核算的计量基础，重组产生的收益计入资本公积。

这是我国政府根据我国市场环境、会计实务以及当时会计准则实施过程中面临的具体问题而颁布实施的过渡型准则，是在可靠性和合理性之间做出的抉择。

2006年新准则对2001年准则进行了较大的修订，如重新使用公允价值作为计量基础，重组产生的收益计入当期损益——营业外收入。

而反复修订准则所涉及的核心内容就是债务重组损益的确认以及会计计量属性之一公允价值的使用与否。

到目前为止，债务重组准则经历了一个反复曲折的发展过程。

在我国当前的市场经济环境中，债务重组交易事项中所涉及到的资产公允价值、债务评估、重组收益的处理与管理等便是准则实施过程中需要很好关注的问题，尤其对于上市公司而言，进行债务重组产生的影响是巨大的。

那么对于上市公司的影响到底有多大，我们来通过文案调研的方法结合位于广东鹤山市的S*ST美雅（00529）曾经是亚洲最大的单一毛毯生产企业来说明。

关键词债务重组；债务人；债务；债券；债务重组日一、重组概述（一）债务重组的定义新《企业会计准则——债务重组》对债务重组的定义是，在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。

从该定义可以看出，只有债权人做出让步的事项才属于债务重组的范畴，增加了债权人必须做出让步的条件，明确了只有在“债务1人发生财务困难的情况下”才可以将获得的债权人的让步确认为债务重组利得。

这个前提条件将在一定程度上制约对新准则的滥用及对债务重组利得不恰当的确认。

（二）债务重组的特点和适用范围债务重组是指公司作为债权人与债务人、担保人和其他责任方达成协议，或法院调解对偿债条件作出重新安排的事项。

这些事项包括：通过修改偿债条件，采取折扣变现、以资抵债、公司自主债转股、资产置换以及上述方式的组合，对不良资产进行的一般或最终处置。

实施债务重组的前提条件：一是企业生产经营困难，资金周转不畅，债务到期却无法正常清偿。

二是债权人已主张权利，要求企业清偿到期债务，企业必须采取措施。

三是到期债务数额较大，企业不能通过内部资金调节来履行偿债义务，而必须借助外部力量，采取其他筹资手段。

适用于重组的资产是指具有重组价值的债权、股权、实物资产、无形资产以及保证、抵押、质押等或有资产，经修改偿债条件并重新配置后，可在约定期限内获得重组净收益的资产（现金、物权、股权、债权或其它资产）。

（三）新债务重组准则修订的内容2006年债务重组准则相对2001年的债务重组准则，最大的变化主要体现在如下几点：1.债务重组的定义。

本次修订后的定义与1998年的债务重组准则的定义基本一致，是指债务人在发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。

但2006年的《企业会计准则指南》中，就让步的判断是否引入现值没有作明确的说明。

2.债务重组的方式。

与1998年的债务重组准则规定的方式一致，即将2001年的债务重组方式中的现金与非现金资产清偿债务两种方式合并为以资产清偿债务一种方式。

3.计量属性和债务重组收益。

将2001年债务重组准则中的以账面价值为计量基础改为以公允价值计量为基础，同时将原先的债务重组收益由记入所有者权益中的“资本公积”调整计入当期损益的“营业外收入”，与1998年的债务重组准则规定一致。

4.在修改其他债务条件进行债务的重组方式中，对或有支出的会计处理。

1998年的债务重组准则中对将来或有支出在不考虑现值的情况下包括在将来应付金额中，与2001年的债务重组准则规定相同，但2006年则将或有支出在符合债务确认条件的情况下作为预计负债处理。

二、债务重组准则对上市公司的财务影响2（一）债务重组准则在上市公司的应用情况分析1．新债务重组准则在我国上市公司中的应用情况分析通过对截止到2008年4月30日已经公布财务报告的1570家上市公司2007年年报进行数据整理，发现总共有299家（其中上证202家，深证97家）存在债务重组业务，占样本总量的19.19%。

其中存在债务重组业务的上市公司中，有99家公司对债务重组的方式未予以说明。

其余200家公司中，通过以资产清偿债务进行债务重组的公司有36家，通过修改其他债务条件进行债务重组的公司有149家，利用组合方式进行债务重组的公司有12家，将债务转为资本的公司有3家（如图所示）。

而通过修改其他债务条件进行债务重组的149家公司中，99%都是利用债权人慷慨豁免巨额本息获得重组收益。

可以看出通过债权人慷慨豁免债务和以资产清偿债务依然是上市公司进行债务重组的主要方式。

图2-1 债务重组方式比例图12%50%33%4%1%修改其他债务条件债转股组合未说明以资抵债2．债务重组准则在ST及*ST公司中的应用情况及分析截至2007年末，299家存在债务重组业务的上市公司中，ST和*ST公司有67家，占ST和*ST 公司总数（129家）的51.93%。

在这67家存在债务重组的ST和*ST公司中，有10家公司未对债务重组方式进行披露，以现金资产进行债务重组的有4家，没有以非现金资产进行债务重组的ST和*ST3公司，也没有通过将债务转为资本进行债务重组的ST和*ST公司，而通过修改其他债务条件进行债务重组的有49家，占所有ST和*ST公司总数的73.13%，以组合方式进行债务重组的ST和*ST公司有4家。

比较全部上市公司债务重组方式可知，通过修改其他债务条件进行债务重组是上市公司最青睐的方式，而这种趋势在ST和*ST公司中表现更为明显，通过债权人豁免巨额债务获得重组收益，增加计入营业外收入的非正常性损益，进而调高当期利润，甚至实现扭亏为盈。

（二）新准则对上市公司的利弊影响分析与“01年债务重组准则”相比，“新债务重组准则”最突出的变化有以下几个方面，一是引入了公允价值计量；二是允许债务人确认债务重组利得，计入当期损益；三是对债务重组进行了重新定义。

这几个变化对债务重组双方，尤其是债务人的会计结果将产生极大的影响。

1.有利影响分析（1）恢复使用公允价值计量属性公允价值会计，是指以公允价值作为资产和负债的主要计量属性的一种会计模式，产生于20世纪80年代的美国。

1990年9月，美国证券交易管理委员会主席理事首次提出应当以公允价值作为金融工具的计量属性，后来经过协商，美国财务会计准则委员会于1991年10月正式制定了这方面的准则。

时至今日，围际会计准则中涉及到公允价值计量的具体准则已有十几个之多，公允价值会计在各国理论与实务的发展也正显示出蓬勃生机。

现在，我国的市场环境和会计入员的素质正在不断的完善和提高，使用公允价值计量将是必然的。

而且会计本身就是要传递真实、公允的会计信息，公允价值应该足最真实、公允的计量企业的资产和负债，它之所以会被利用来操纵利润，并不是因为它本身的不公允，而是因为一些环境和人为的因素。

笔者认为解决这个问题并不需要修改会计准则，放弃好的计量方法，而是要注重相关辅助机构的工作质量，如评估机构、工商管理部门、物价部门、税务部门等，建市好相关的监督和管理机制，想办法提高这些部门的工作质量，把环境和人为因素的影响减到最低，恢复公允价值的公允。

（2）会计信息透明度的提高与国际会计准则的接轨从国际范围来看，随着资本跨国流动人为障碍的逐步减少，国际资本流动的速度越来越快。

而逐利性是资本跨国流动的首要动机，一个不透明的市场，其对国际资本的吸引力相对要低，这一市场取得跨国资本的成本相对要高，从这一角度来看，由于新会计准则体系的建立，会计透明度的提4高，有助于提升我国资本市场的国际竞争力。

在定义上新的债务重组准则中规定债务重组利得可以计入当期损益。

对作为债务人的上市公司而言，新的债务重组准则意味着，一旦债权人让步，上市公司获得的利益将直接计入当期收益，进入利润表。

债务重组确实有可能增加当期利润，提高其每股收益。

但这种做法体现了债务人与债权人之间会计处理的对称性，实现了与国际会计准则的趋同。

债务重组利得毕竟是债权人而不是所有者做出的让步，过去将其不经过损益表直接计入资本公积，实在是特殊背景下的权宜之计，现在将其计入损益，不是“白”的变“黑”，而是正本清源。

在会计处理上，新准则对债务重组交易事项视为债务重组和资产处置作会计处理，增强了会计信息的透明度，对上市公司财务治理机制有一定的促进作用。

对公允价值的应用与国际会计准则保持了一定的趋同度，有利于国际投资者对我国上市公司财务信息的分析比较，减少了投资分析成本。

2.不利影响分析（1）公允价值计量方式的引人具有争议性，部分学者认为短期来看容易高估资产在债务重组交易中，如债务人以非现金资产清偿债务或债务转为资本，则涉及债务人转让的非现金资产和债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值确定问题。

公允价值，指在公平交易中熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。

公允价值的确定原则是：如该资产存在活跃市场，该资产的市价即为其公允价值；如该资产不存在活跃市场但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产的公允价值比照相关类似资产的市价确定；如该资产和与该资产类似的资产都不存在活跃市场，该资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率计算的现值确定。

债权人因放弃债权而享有的股权，其公允价值的确定原则是：如债务人为股票公开上市公司，该股权的公允价值为对应的股份的市价总额；如债务人为其他企业，该股权的公允价值按评估确认或双方协议确定。

但在债务重组实务中，资产公允价值的确定却存在很大的随意性，存在高估的现象。