《企业投融资法律风险防范》

Management经管空间 2012年4月125企业发展过程中的法律风险防范——以风险投资为例遵义师范学院 黄朝勇摘 要：风险投资是一种高风险、高收益的投资，在我国现阶段．风险投资适合什么产业?进行风险投资面临哪些技术及法律风险?企业能否在投资协议中约定风险投资者的优先权?如何通过完善公司治型结构来降低投资风险?针对这些疑问，本文对企业发展过程中的风险投资法律风险防范进行了研究。

全文首先对企业发展过程中的风险投资法律风险防范的典型案例进行了分析，然后以此分析了企业发展过程中的风险投资法律风险，最后提出了企业发展过程中的风险投资的法律风险防范对策。

关键词：企业发展 风险投资 法律风险 防范 对策中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)04(b)-125-02何为资本运作？说到底，资本运作就是一种以小变大、以无生有的诀窍和手段。

资本运作的形成，与市场经济高级化发展趋势的形成密不可分。

在市场经济环境下，资本的重要性固然早就得到认可，但是真正的将资本作为一种生产要素和资源结构予以配置还是在资本市场形成以后才出现的事情。

资本市场的形成，就是得益于市场经济的繁荣，当经济的繁荣帮助一部分人完成了新时期资本的原始积累以后，资本才得以作为一种资源而非是纽带出现在市场经济中。

这种模式的出现，更是体现了资本价值最大化的市场经济本质。

有人一提到搞资本运作，很自然地就想到企业上市、兼并或收购。

其实资本运作有更丰富的内涵，它包含了资本融通、资本管理和资本经营三个层次的内容。

不仅包括企业的银行融资、公司上市，也包括对外投资经营、吸收外部投资，甚至企业的租赁、托管等都是资本运作的范畴。

随着中国经济的繁荣，国际资本市场开始纷纷进入我国的经济市场，这种外来资本的进入固然为我国企业的发展带来了许多积极的影响，但是，我们也应当清醒的认识到，在这种积极效应的背后，也潜伏着危机。

资本市场相对于原始的产品市场，是一个变数更为难以控制的市场，无论是国际环境还是资本国内环境的变化，都会对其产生重要的影响。

第1篇一、背景介绍XX科技有限公司（以下简称“XX科技”）成立于2010年，主要从事高新技术产品的研发、生产和销售。

公司成立初期，凭借其创新的产品和技术，迅速在市场上占据了一席之地。

然而，随着业务的快速发展，公司面临资金短缺的问题。

为了解决资金问题，XX科技决定进行股权融资，引入新的投资者。

二、融资过程2015年，XX科技与一家知名风险投资公司（以下简称“风险投资”）达成初步合作意向。

双方经过多次协商，于2016年签订了《股权转让协议》（以下简称“协议”）。

根据协议，风险投资以1亿元的价格收购XX科技10%的股权，成为公司第二大股东。

协议中还约定了股权回购、公司治理、分红等条款。

三、法律风险1. 股权回购条款不明确协议中约定，在特定条件下，XX科技有权回购风险投资的股权。

然而，对于“特定条件”的具体内容，协议中并未明确约定。

这为后续的股权回购纠纷埋下了隐患。

2. 公司治理风险协议中虽然约定了公司治理的相关条款，但并未明确各股东在公司治理中的权利和义务。

在实际运营过程中，股东之间的利益冲突可能导致公司决策效率低下，甚至引发法律纠纷。

3. 分红条款不明确协议中约定了公司分红的相关条款，但并未明确分红的具体比例和支付方式。

在实际分红过程中，股东之间可能因分红问题产生纠纷。

四、纠纷发生2018年，由于市场环境变化，XX科技的经营状况出现下滑。

公司管理层认为，此时回购风险投资的股权有利于公司稳定发展。

然而，风险投资却以协议中约定的“特定条件”未成就为由，拒绝回购股权。

双方就此产生纠纷。

五、法律解决1. 协商解决在纠纷发生后，XX科技与风险投资进行了多次协商，试图达成和解。

但由于双方对股权回购条款的理解存在分歧，协商未果。

2. 仲裁解决在协商无果的情况下，XX科技将风险投资诉至仲裁委员会。

仲裁委员会经审理后认为，协议中约定的“特定条件”过于模糊，无法作为股权回购的依据。

因此，仲裁委员会驳回了XX科技的仲裁请求。

企业融资风险规避措施有哪些？(一)提升企业信用等级，提高融资水平企业提高融资水平，最为关键的因素就是企业的信用等级，企业的信用等级上升，才可以在融资方面获取到更多的资源。

二)建立科学融资结构，有效规避融资风险控制好企业的融资风险，可以通过以下途径予以规范。

企业在经营发展过程中，经常会开展对外融资，以解决企业生产所需资金。

当前，企业融资渠道很多，包括发行股票、发行债券、银行贷款和民间借贷等，每种融资手段都有一定风险，如果处理不好，就会导致资金链断裂。

那么企业融资风险规避措施有哪些？下面我们一起看看小编给出的分析。

▲一、企业融资风险规避措施有哪些？1、建立有效的风险评估和分析模式企业应及时确定风险预防目标,建立和完善风险预警系统,对企业在融资过程中可能出现的各种风险进行评估和分析。

企业必须对市场融资环境和自身的融资能力进行判断,保证融资决策的正确性、科学性,促进企业在市场经济中能健康发展。

企业应结合风险预警目标和风险管理队伍水平,合理选择风险评估方式,对风险程度、结果等进行分析,便于及时做出融资对策。

2、合理确定资金需求量,控制资金投放时间企业的融资数量和资金投放使用时间都是根据企业实际的资金需求量及其使用时间决定的。

不管企业通过何种融资方式、融资途径,都必须首先确定融资量,资金量对企业选择一个合理的融资方式有重大意义,确定一个融资限度也有利企业控制融资,降低风险。

如果融资量不够,对企业的日常生产经营就会造成不良影响;而融资过剩,又会增加企业的融资资本,降低企业资金的有效使用率。

因此,在融资前,企业必须根据自身的实际情况制定融资量计划,根据现有资金的使用情况,确定筹资的数量。

3、认真选择融资模式,努力降低资金成本市场经济体制的建立和发展给整个中国创造了新的发展环境,尤其是资金市场的完善,让企业的融资渠道越来越广泛,融资方式越来越多,但不管通过哪种方法进行融资,企业都要付出一定的代价,代价就是企业会出现不同的资金成本。

管理科关于企业法律风险防范的分析◎宋岩一、企业法律风险概述20世纪50年代，风险管理与公司治理理论在欧美国家逐步形成。

80年代以后，不少发展迅速但忽视风险管理的企业纷纷暴露出一些长期潜伏着的问题，从而引发了难以挽回的危机，最终导致企业破产，并影响到国家经济的发展。

如英国巴林银行倒闭致使10亿英镑损失；美国安然公司财务丑闻不仅造成其自身的破产，还连带引起安达信会计师事务所的垮台。

这些事件刺激了风险管理理论和实践的发展，也加快了世界各国风险管理立法的步伐。

（一）企业法律风险的概念和特征研究表明，目前人们对企业风险有不同的理解，理论界和企业界各自从不同的角度做出了诠释。

从更广的意义上来理解，企业风险是指企业预期与未来实际结果发生差异而带来的负面影响的可能性。

也就是说，如果企业预期的结果与实际发生的结果可能出现差异，而这种差异又会给企业带来负面影响，即存在风险。

企业生产经营所面对的风险，可以概括为财务风险、销售风险、投资风险、政策风险、政治风险、社会风险、自然风险和法律风险等。

显然，企业法律风险属于企业风险的范畴，它是指企业预期与未来实际结果发生差异而导致企业必须承担法律责任，并因此给企业造成损害的可能性。

企业法律风险与其他风险既有区别又有联系，其主要特征是：1.企业法律风险发生原因的法定性（约定性）2.企业法律风险发生结果的强制性3.企业法律风险发生领域的广泛性4.企业法律风险发生形式的关联性5.企业法律风险发生后果的可预见性（二）企业法律风险的分类1.按照法律风险发生原因与企业的关系，分为直接法律风险与间接法律风险。

2.按照法律风险来源，分为内部法律风险和外部法律风险。

3.按照法律风险的产生与人的意识行为关系，分为客观类法律风险和主观类法律风险。

4.作为法律风险和不作为法律风险，这是对主观类法律风险的具体细分。

（三）企业法律风险分析1.企业法律风险的客观分析。

客观地看，企业法律风险的存在是不以企业所有者、经营者的意志为转移的。

小微企业民间融资法律风险及其防范——基于P2P网络借贷模式彭进，杨峥嵘（湖南商学院法学院，湖南长沙410205）摘要：当前，P2P网络借贷已经成为小微企业民间融资的一种新途径，但是，在其方便、快捷、成功率高的背后，也存在不少隐忧。

小微企业进行P2P网络借贷，有可能陷入洗钱、非法集资、诈骗、隐私权泄露等诸多风险。

而产生这些风险的成因，与P2P网络借贷平台法律制度缺失、监管职责不明、征信体系不完善等有着密切联系。

因此，应当建立健全相关法律规范，明确P2P网络借贷平台的法律性质，明确其监管主体，建立多层次的监管体系，完善征信体系，完善资金担保及托管服务。

并且，各地区也应该因地制宜，探索P2P网络借贷平台的区域发展模式，方能降低融资风险，促进小微企业的发展。

关键词：小微企业；民间融资；法律风险；P2P网络借贷；监管一、问题的提出在我国现有金融体系中，由于小微企业的内在缺陷及其个性化的金融需求与金融行业传统经营模式之间的矛盾，无论是直接融资或是间接融资，作为资金需求者，小微企业融资都存在壁垒。

从资金供给面来看，一方面，商业银行在贷款方面倾向大中型企业，对小微企业的信贷资金供给呈现萎缩态势，而资本市场和债券市场融资也非常困难。

另一方面，近年来民间资本不断累积，民间借贷日趋活跃。

近年来，我国民间借贷新模式—P2P网络借贷平台①的出现，也进一步促进了民间借贷的繁荣。

在当前国家银根紧缩的情况下，P2P网络借贷这种金融创新模式为小微企业设置了较低的借贷准入门槛，提高了其借贷的成功率，已经悄然在许多小微企业中推行。

但是，当前相关法律法规的不健全以及监管的缺位，导致其中存在较大法律风险。

2011年至今，已经相继发生了“哈哈贷”、“淘金贷”、“众贷网”、“网赢天下”等多例P2P网络借贷平台的倒闭事件，这些无疑都给想通过P2P网络借贷平台融资的小微企业发布了风险提示。

二、P2P网络借贷服务小微企业的独特优势及风险分析（一）P2P网络借贷服务小微企业的独特优势当前，我国的P2P网贷已经进入爆发增长期，在服务小微企业方面有着其独特的优势。

集团公司投融资风险点及防控措施引言集团公司投融资是企业发展必不可少的环节，然而，投融资过程中存在着各种风险。

本文将重点讨论集团公司投融资的风险点，并提出相应的防控措施，以帮助企业更好地应对风险并实现可持续发展。

风险点1. 经济风险集团公司在投融资过程中面临着宏观经济环境不稳定的风险。

经济周期的波动、政府政策的调整等都会影响到企业的投融资决策。

此外，市场需求的变化与经济增长的不确定性也可能给企业带来不小的经济风险。

2. 法律风险在投融资活动中，法律风险是一个需要高度关注的问题。

集团公司需要遵守各项法规和法律，如公司法、证券法等。

如果企业在投融资过程中出现法律失误或违规行为，将会面临法律诉讼风险，甚至可能导致投资失败或巨额赔偿。

3. 市场风险市场风险是指投融资过程中由于市场因素引起的风险，如市场价格波动、竞争加剧等。

市场风险可能导致企业投资项目的回报率降低甚至投资亏损。

此外，市场风险还包括市场需求和市场规模的变化，进而影响企业的融资能力。

4. 信用风险信用风险是指在投融资活动中，债务方或投资方无法履行合约义务所带来的风险。

债务方可能无法按时偿还借款本息，投资方也可能无法按照合约约定提供资金。

信用风险对集团公司来说是一项重要的风险，如果未能妥善管理信用风险，可能导致企业资金链断裂，甚至破产倒闭。

5. 政策风险政策风险是指政府政策调整对企业投融资活动产生的影响。

政府的政策变化可能会引起企业资金的紧张、政策扶持的减少等问题，从而增加企业的投融资风险。

尤其是在特定行业，政策风险更加突出。

防控措施1. 加强风险管理团队集团公司应当成立专业的投融资风险管理团队，负责监测和控制各种风险。

这个团队应该由经验丰富的专业人士组成，能够及时识别和评估风险，制定相应的应对方案，以降低投融资风险的潜在影响。

2. 加强信息披露和合规管理为了降低法律风险，集团公司应该加强信息披露和合规管理，确保投资者能够了解企业的真实情况，同时遵守各项法规和政府政策。

第1篇一、案例背景某A公司成立于2005年，主要从事房地产开发业务。

经过多年的发展，A公司已成为当地知名的房地产开发企业。

随着公司业务的不断扩张，资金需求日益增大。

2019年，A公司计划投资一个大型商业综合体项目，预计总投资额为10亿元人民币。

为了筹集资金，A公司决定通过股权融资和债权融资两种方式来满足资金需求。

二、融资方案1. 股权融资：A公司计划通过增发股份的方式，引入战略投资者B公司。

B公司承诺投资2亿元人民币，持有A公司20%的股份。

2. 债权融资：A公司计划通过银行贷款、发行企业债券等方式筹集剩余的8亿元人民币。

三、法律风险在A公司的融资过程中，存在以下法律风险：1. 股权融资风险（1）股权比例失衡：由于B公司仅投资2亿元人民币，而A公司原有股东不参与增发股份，导致B公司成为控股股东，可能引发其他股东的不满，影响公司治理。

（2）股东权益受损：在股权融资过程中，若未严格按照《公司法》和《证券法》的规定进行信息披露和投资者保护，可能导致投资者权益受损。

（3）同股不同权：若A公司采用AB股结构，可能导致同股不同权，引发投资者质疑。

2. 债权融资风险（1）利率风险：若A公司未能合理预测市场利率变化，可能导致融资成本过高，增加财务负担。

（2）流动性风险：若A公司未能及时偿还债务，可能导致资金链断裂，引发违约风险。

（3）担保风险：若A公司为债权融资提供担保，可能因担保物不足或担保合同存在瑕疵，导致担保无效或难以实现担保权利。

四、案例分析1. 股权融资风险（1）A公司应确保增发股份的程序合法合规，严格按照《公司法》和《证券法》的规定进行信息披露和投资者保护。

（2）A公司应与B公司签订股权协议，明确双方的权利义务，避免股权比例失衡引发的纠纷。

（3）A公司应关注同股不同权问题，确保公司治理的公平性和透明度。

2. 债权融资风险（1）A公司应合理预测市场利率变化，选择合适的融资时机和方式，降低融资成本。

（2）A公司应加强流动性管理，确保资金链安全。

有限公司投融资管理风险及应对措施1. 引言1.1 背景介绍本文将从投融资管理风险的概念入手，对有限公司投融资管理风险进行深入分析，并探讨常见的投融资管理风险。

结合实际案例，提出有限公司投融资管理风险的应对措施，帮助企业更好地应对风险，确保投融资活动的顺利进行。

通过对有限公司投融资管理风险及应对措施的研究，可以为企业提供参考，帮助企业有效管理风险、规避风险，提高企业的投融资管理水平和综合竞争力。

部分结束。

2. 正文2.1 投融资管理风险的概念投融资管理风险是指在企业进行投资和融资活动过程中所面临的各种不确定性和风险。

投融资管理风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等方面。

在企业进行投资和融资活动时，会受到市场行情波动、政策法规变化、竞争态势变化等因素的影响，从而导致投融资管理风险的存在。

市场风险是指市场价格波动对企业投资价值的影响，包括市场供求关系、政策变化、国际形势等因素的影响。

信用风险是指企业在融资过程中可能出现的违约风险，包括借款方违约、担保方失约等情况。

流动性风险是指企业在融资过程中可能出现的资金缺口风险，包括短期资金周转不畅、债务到期无法偿还等情况。

操作风险是指企业在实施投资和融资活动过程中可能出现的操作失误、管理不善等风险，包括内部控制不力、人为疏忽等情况。

法律风险是指企业在投融资活动中可能涉及的法律纠纷、合同纠纷等风险，包括合同违约、法律法规变化等情况。

投融资管理风险是企业在投资和融资活动中所面临的各种不确定性和风险因素，企业需要在面对这些风险时加强风险管理，制定相应的风险管理措施，以降低风险发生的可能性，保障企业的投资和融资安全。

2.2 有限公司投融资管理风险分析有限公司投融资管理风险分析是企业管理中一个非常重要的环节。

有限公司在进行投融资活动时，需要面对各种各样的风险，这些风险可能来自市场、金融、经营等多个方面。

有限公司在进行投融资管理时需要考虑市场风险。

市场风险是指市场供求关系发生变化或市场价格波动对投融资活动产生的风险。

投融资风险及其防范措施一、市场风险市场风险是指因市场价格变动（如利率、汇率、商品价格等）导致的投资损失。

为防范市场风险，需要进行充分的市场调研和预测，掌握市场动态，了解投资项目的市场前景和风险状况。

同时，可以采取分散投资、期权交易等策略来降低市场风险。

二、信用风险信用风险是指借款人或债务人违约而导致的损失。

为防范信用风险，需要对借款人或债务人的信用状况进行全面评估，包括其还款能力、经营状况、市场前景等。

同时，可以采取担保、质押、抵押等措施来降低信用风险。

三、流动性风险流动性风险是指因市场交易不活跃或资产难以变现而导致的损失。

为防范流动性风险，需要关注投资项目的流动性状况，了解其市场交易情况和资产变现能力。

同时，可以采取持有多种资产、多元化投资等策略来降低流动性风险。

四、法律风险法律风险是指因法律法规或政策变化导致的损失。

为防范法律风险，需要关注相关法律法规和政策的变化情况，及时调整投资策略和风险管理措施。

同时，可以采取法律咨询、合同审查等措施来降低法律风险。

五、利率风险利率风险是指因利率变动导致的投资损失。

为防范利率风险，需要对利率走势进行预测和分析，了解其对投资项目的影响。

同时，可以采取固定利率投资、利率互换等措施来降低利率风险。

六、汇率风险汇率风险是指因汇率变动导致的投资损失。

为防范汇率风险，需要对汇率走势进行预测和分析，了解其对投资项目的影响。

同时，可以采取货币对冲、购买外汇避险等措施来降低汇率风险。

七、投资组合风险投资组合风险是指因投资组合中不同资产之间的相关性导致的损失。

为防范投资组合风险，需要了解不同资产之间的相关性和风险状况，进行合理的资产配置。

同时，可以采取分散投资、多元化投资等策略来降低投资组合风险。

八、尽职调查风险尽职调查风险是指因尽职调查不充分或不准确导致的损失。

为防范尽职调查风险，需要进行充分的尽职调查，了解投资项目的所有细节和潜在风险。

同时，可以采取第三方审计、专家咨询等措施来提高尽职调查的准确性和全面性。