2017年中国钢铁行业并购重组分析报告

呈报：总裁中国钢铁企业联合重组态势与分析北钢集团信息委员会政策调研组二〇一〇年三月十日目录一、中国钢铁企业联合重组历程 (3)二、中国钢铁企业联合重组模式分析 (7)三、中国钢铁企业联合重组过程中的问题分析 (8)1.中国钢铁企业联合重组过程中的障碍因素 (8)2.中国钢铁企业联合重组过程中的促进因素 (10)四、中国钢铁企业重组态势分析 (11)1.未来中国钢铁企业联合重组趋势 (11)2.尚未重组钢铁企业情况分析 (13)五、结论 (14)附表1--中国重点钢铁企业联合重组汇总表 (15)附件：中国钢铁企业联合重组态势与分析在中国经济强劲增长的带动下，近年来国内钢铁工业开展迅猛，粗钢产量连续14年居世界第一，2021年中国钢铁总产量5.68亿吨，其中国内五大钢铁集团合计产钢1.65亿吨，占同期全国钢产量的29%，这与?钢铁产业调整和振兴规划?提出的“国内排名前5位钢铁企业的产能占全国产能的比例达45%以上〞的目标还有很大差距。

因此，为淘汰落后产能，提高产业集中度，解决结构不合理等问题，中国政府与行业协会先后出台?钢铁产业开展政策?、?钢铁产业调整和振兴规划?等一系列政策。

其中近期即将出台?促进钢铁企业联合重组指导意见?中就明确提出：2021年，国内排名前5家钢铁企业的钢产量占全国产量的比例到达45%以上；到2021年，排名前10家钢铁企业的产量比例到达60%左右。

并且强调要重点发挥优势特大型钢铁企业的带动作用，加快这些企业的跨区域联合重组，形成假设干个在国内市场具备行业影响力且具有较强国际竞争能力的企业集团。

发挥宝钢技术、管理、资金等方面的综合优势，加快其在全国范围内的联合重组；推动鞍钢、本钢、攀钢的实质性重组；支持武钢通过联合重组落实其中西南开展战略。

积极推进其它千万吨级特大型钢铁企业的联合重组，形成假设干个具有较强国内竞争力的钢铁企业集团。

鼓励东北、河北、山东、江苏、山西等钢铁产能大、企业数量多的省区钢铁企业联合重组，并积极参与跨区域联合重组。

中国钢铁行业并购重组研究一、世界钢铁企业并购重组与动因分析回顾世界钢铁产业的发展历程。

四次行业并购浪潮确立了美国、日本、欧洲的钢铁强国地位，同时也造就了数家具有全球竞争力的钢铁巨头。

第一次重组：19 世纪末、20 世纪初，美国国内分散重复建设，恶性竞争，几百家小钢铁厂同时存在。

金融巨头J〃P〃摩根吞并了785 家中小钢铁厂，并把这些收购的钢铁厂合并成美国钢铁公司，造就了世界上第一家资产超过10 亿美元的超大型公司，控制了美国钢铁业产量的70%，开启了全球范围内第一次大规模的行业合并。

1910 年，美国钢铁产量达到2650 多万吨，占世界总产量的近一半。

从这时起，美国在世界钢铁工业上的霸主地位一直保持到20 世纪70 年代。

第二次重组：20 世纪70 年代，世界排名第六的八番和第十的富士钢铁公司合并成立新日铁，其钢产量一下达到3295 万吨，名列世界榜首，这宣告了日本钢铁业黄金时代的来临。

1970 年-1996 年，新日铁占居世界钢铁头把交椅长达26 年。

从重组公司的范围上来说，第一次和第二次并购基本属于“内战”。

第三次重组：20 世纪90 年代，由于欧盟市场的统一及苏联、东欧的解体导致欧洲区域的全球化进程加快，在激烈的竞争条件下，钢铁工业的重组开始完全以民间为主体。

这次重组的结构是欧洲平均每个企业的粗钢生产能力由1500 万吨上升到了2500 万吨，在这一时期，形成了卢森堡的Arbed 集团、法国的Usinor 集团、英国的Corus 集团、德国的Thyssen－Krupp、意大利的RIVA 集团、英国的LMN（Ispat）集团等国际大钢铁集团。

1997 年，欧洲钢铁业达到顶峰，全球十大钢厂里坐拥六席。

此次钢铁行业合作真正跨越了国界，过渡到完全国际化的阶段。

第四次重组：21 世纪以来，世界钢铁企业兼并重组发展成全球性的浪潮，呈现方兴未艾之势。

2001 年，法国于齐诺尔、卢森堡阿尔贝德和西班牙阿塞雷利亚３家企业联合组成安赛乐，钢产能达到4600 万吨，成为世界最大钢铁企业；2002 年9 月日本NKK 与川崎制铁合并成立JFE 控股公司，成为日本的第二大钢铁公司；2004 年，荷兰的ＬＮＭ集团和伊斯帕特集团合并组建米塔尔钢铁公司，后又收购了美国国际钢铁集团公司，钢产能约7000 万吨，坐上“全球第一大钢铁企业”的交椅；2006 年7月全球第一大钢铁企业米塔尔集团宣布购得第二大钢铁企业安赛的50%股份，成为全球钢铁行业超级霸主，钢年产量达到1.27 亿吨，占到世界粗钢产量的近11%；2007年2 月世界排名54 位的塔塔钢铁收购排名第8 的英国Corus 公司，一跃成为全球第五大钢铁生产厂商，钢年产量约2500 万吨。

浅析包钢在企业并购重组中宜采取的战略关于浅析包钢在企业并购重组中宜采取的战略的论文报告一、引言随着全球经济的不断发展，企业之间的合并、收购、重组已成为了当下趋势。

在这样的大背景下，包钢作为我国最大的钢铁企业之一，其参与市场竞争的意愿越来越强烈。

实现企业的多元化经营与提高市场竞争力，成为了包钢进行并购重组的首要目标。

本文将从包钢在企业并购重组中的战略方面进行分析，探讨其应该采取哪些策略。

二、资源整合战略企业并购重组的关键在于资源整合，对于包钢而言，其资金、技术优势都非常突出，但是在运营管理上存在一定问题。

因此，在实现企业管理优化方面，可以考虑采取资本的优化与结构调整、技术的优化与整合、人才的优化与聚集等战略，以实现资源整合和优化。

三、市场拓展战略在当前社会竞争激烈的市场上，企业的市场份额和品牌价值至关重要。

包钢在进行并购重组时，可以考虑涉及多个市场，发掘更多的市场机会。

对于已经拥有品牌优势的企业进行收购，同时加强营销和市场推广，扩大品牌影响力，提高市场竞争力。

四、产业链布局战略对于包钢而言，更好的产业链布局有助于加速企业及产业的发展。

在增加产业链上下游合作方面，包钢应注重自身的资源整合能力，弥补产业链的不足。

此外，在并购中，还应考虑整合产业链上其他公司的资源，实现产业链价值最大化。

五、国际化战略钢铁行业具有良好的国际化加工和经营市场，因此，包钢在进行并购重组时也应考虑国际化战略。

可以通过收购海外企业，扩大国际化经营，提高公司竞争力，同时也有助于提高企业的海外知名度。

六、案例分析1.包钢收购鞍钢股份2019年7月，包钢与鞍钢股份强强联合，共同创建“中钢奥柯门萨”，占据了高炉矿、废钢回收、烧结、球团等整个生产过程。

该合资公司将帮助包钢更多地深度参与工贸生态循环，同时也将为鞍钢股份的投资者带来稳定的收益和回报。

2.包钢重组钢铁管业务公司2018年3月，包钢炼铁厂、炼钢厂和轧钢厂，分别成立了独立的法人单位，分别为包钢钢铁管业务公司、包钢钢铁商贸公司和包钢钢铁制造公司。

专家对中国钢铁企业并购的分析一些年产千万吨的钢铁项目在2005年若隐若现，世界第一大钢铁公司米塔尔收购中国第八大钢铁公司华菱集团股份的消息，更是为风起云涌的中国钢铁市场添上了意义独特的一笔。

显然，这些钢铁巨鳄纷纷选择在这个时机出手，并非偶然。

同样的，他们如出一辙的操作思路也清楚地表明，中国市场的巨大诱惑在2005年依然没有减退的迹象。

经历过2003年、2004年繁荣之后，可以预见，中国钢铁工业的新版图将在这些钢铁工业“大事件”尘埃落定之后浮出水面。

2005年1月，传出宝钢增发欲收购马钢、邯钢的消息。

中国钢铁研究总院总工程师东涛称，宝钢并不仅仅在“干3000万吨、看4000万吨、想5000万吨”，宝钢的雄心甚至遥指1亿吨，并在2010年跻身世界前三强。

若要尽快达成此目标，除扩大生产外，非做大手笔的并购不可。

另外，武钢欲沿长江收购鄂钢、重钢、杭钢。

但在参与了《钢铁产业发展政策》草案起草的冶金工业规划研究院副院长李新创看来，钢铁业的并购时代并未来临。

他分析说，优势企业间的并购，不是简单的事，"在中国，这种并购基本在省内进行，跨省是很少见的。

"钢铁业是各地方政府的利税大户，因此跨越行政区域进行兼并的难度非常大。

古语说，“宁为鸡首，不为牛后。

”100万吨级的企业一年能产生效益几个亿，既然可以自足，便没有人愿意被并购，而并购者出手的时机也没有到来，因为所需成本太高。

出于成本的考虑，并购适宜发生在萧条期。

而在可预期的2005年，这种萧条期看起来不会出现，并购的高潮远未到来。

“即便如此，提高产业集中度毕竟已形成了共识，”东涛指出，如果三五家大厂所占的国内市场份额能达到70%，局面就控制下来了。

浦项制铁占有韩国市场的50%以上，新日铁、JFE 则几乎垄断了全日本的钢铁制造。

韩、日企业的集中度十分可观。

但是，李新创指出，“与日、韩不同，中国是大国，几家强势企业想达到如新日铁、JFE和浦项制铁在本国的影响力，是不现实的。

钢铁企业重组分析报告1.引言1.1 概述钢铁产业是国民经济的重要支柱产业之一，对于国家的工业化和现代化建设具有重要意义。

近年来，随着市场的竞争日益激烈和国际市场的变化，钢铁企业面临着诸多挑战和困难。

为了应对这些挑战，钢铁企业开始探索重组的途径，以提高竞争力和盈利能力。

本文将从钢铁企业重组的背景、意义和影响三个方面进行分析，旨在深入探讨钢铁企业重组的现状和发展趋势，为企业的重组提供参考依据和建议。

同时，也希望能对钢铁产业的发展做出一定程度的贡献。

1.2 文章结构文章结构部分: 本文将首先介绍钢铁企业重组的背景，包括当前行业形势及相关政策法规的影响；其次，分析钢铁企业重组的意义，探讨其在行业发展和经济社会影响方面的作用；最后，将重点评估钢铁企业重组对相关利益相关者的影响，包括员工、投资者、供应商等各方面。

通过对这些内容的分析，我们将得出钢铁企业重组带来的影响，并给出一些建议，以及对未来发展的展望。

1.3 目的本报告旨在深入分析钢铁企业重组的背景、意义和影响，以期为相关领域的研究提供参考，并为相关企业的决策提供可行建议。

通过对钢铁企业重组的研究分析，旨在探讨重组对企业内外部的影响，为相关企业在面临重组时提供决策支持和风险防范措施。

同时，通过展望未来发展趋势，希望能够为产业发展提供理论指导和实践借鉴。

最终，本报告旨在提高对钢铁企业重组问题的认识和理解，为相关利益相关者提供实质性的价值和帮助。

2.正文2.1 钢铁企业重组的背景钢铁行业是国民经济的重要支柱产业，在国民经济和社会发展中发挥着举足轻重的作用。

然而，由于经济全球化和市场竞争的加剧，钢铁行业面临着一系列挑战，包括产能过剩、行业过度竞争、环境污染等问题，导致钢铁企业出现了产能过剩、亏损增多等困境。

钢铁企业重组作为应对上述挑战的重要手段，已成为钢铁行业发展的必然选择。

在过去的几年中，国内钢铁行业整体面貌发生了重大变化，通过兼并重组、转产升级等形式进行了大规模调整。

并购重组对中国钢铁产业竞争力的影响并购重组对中国钢铁产业竞争力的影响引言：中国钢铁产业作为国民经济重要的基础产业之一，一直以来都承担着推动经济发展和工业化进程的重任。

然而，随着全球经济的不断变化和发展，中国钢铁产业面临着严峻的竞争压力和结构性调整的挑战。

为了应对这一挑战，企业纷纷进行并购重组，以提高其竞争力和国际市场份额。

本文将探讨并购重组对中国钢铁产业竞争力的影响，并提出相应的政策建议。

一、促进资源整合，提高市场份额通过并购重组，中国钢铁企业可以整合产业链上下游的资源，实现规模效应，降低生产成本。

一方面，这种资源整合可以使企业在原材料采购和销售方面具备更大的议价能力，从而在全球市场上获得更大的市场份额。

另一方面，通过合并重组，企业可以实现生产能力的互补，提高生产效率，并提供更多多样化的产品和服务。

这将有助于在全球市场上竞争，进一步提高中国钢铁产业在国际市场中的地位。

二、提高科技创新能力，增强竞争力通过并购重组，企业可以获取技术和创新资源，进一步提高其科技创新能力，并提供更高质量和附加值的产品。

中国钢铁产业一直以来在技术创新方面相对较弱，但通过并购重组，企业可以获得先进的生产工艺和技术，加快创新步伐，提高产品质量，并满足不同市场需求。

此外，通过合并重组，企业可以实现研发资源的整合，加强自主创新能力，促进产业结构升级和转型升级。

三、加强国际市场拓展，增加出口量中国钢铁产业依赖于出口市场，而全球钢铁市场竞争日趋激烈。

通过并购重组，企业可以利用合并后的规模和资源优势，更好地开拓国际市场。

通过合并，企业可以分享市场渠道和销售网络，提高在国际市场上的分销能力，并通过品牌合作和产品差异化策略，提升产品竞争力。

此外，通过合并重组，企业可以提高自身的国内市场份额，从而增加出口量，实现更大规模的经济效益。

四、加速企业结构优化，消除过剩产能中国钢铁产业过去长期存在产能过剩的问题，严重影响了钢铁企业的盈利能力和竞争力。

2017年钢铁行业市场分析报告目录第一节钢材价格：4月钢价下跌，板材跌幅高于长材 (5)一、现货价格：4月Myspic钢价指数下跌7.6%，板材跌幅高于长材 (5)二、期货价格：螺纹和热卷期货主力合约月涨跌幅分别为-1.2%和-0.5% (7)第二节成本价格：4月铁矿石下跌，冶金焦上涨 (10)一、铁矿石：4月MyIpic矿价指数下跌19.7%，铁矿石期货下跌5.6% (10)二、原燃料：4月唐山冶金焦价格上涨4.2%，焦炭主力期货下跌8.3% (11)三、4月唐山废钢价格下跌10.8%，海运费价格指数BDI下跌14.5% (12)第三节盈利情况：钢材毛利收窄，钢企盈利面下降 (15)一、钢材毛利：4月钢材毛利收窄 (15)二、盈利面：4月全国钢企盈利面由86%降至74% (17)第四节产量供给：4月全国粗钢日均产量再创历史新高 (19)一、产量：4月全国粗钢产量同比增4.9%，日均产量环比增4.5% (19)二、开工率：4月全国高炉开工率微降至76.52% (20)第五节库存水平：4月钢材库存仍显著高于去年同期水平 (22)一、钢企库存：4月末重点钢企钢材库存月环比升6.3%，年同比升13.8% (22)二、社会库存：4月钢材社会库存月环比降14.8%，年同比升34.5% (23)三、矿石库存：4月港口铁矿石库存月环比降0.9%，年同比升33.2% (24)第六节进出口量：4月钢材出口量环比降14.2%，同比降28.5% (25)第七节下游需求：4月固投和汽车产销量增速回落 (27)一、房地产：4月商品房销售继续降温，地产投资累计增速升至9.3% (27)二、基建固投：4月基建投资累计增速微降至18.2%，固投增速降至8.9% (28)三、汽车：4月汽车产量环比降17.9%，同比降1.9% (29)第八节行业景气：4月钢铁行业PMI指数为49.1%，下降1.5pct. (31)第九节投资建议：供给压力明显 (35)图表目录图表1：Myspic钢材价格指数 (5)图表2：棒线材价格（元/吨） (6)图表3：板材价格（元/吨） (6)图表4：型材价格（元/吨） (7)图表5：管材价格（元/吨） (7)图表6：螺纹钢期货主力合约及现货价（元/吨） (7)图表7：螺纹钢期货主力合约期现价差（元/吨） (8)图表8：热轧卷板期货主力合约及现货价（元/吨） (8)图表9：热轧卷板期货主力合约期现价差（元/吨） (9)图表10：MyIpic矿价指数 (10)图表11：普氏62%铁矿石指数（美元/吨） (10)图表12：铁矿石期货主力合约收盘价（元/吨） (11)图表13：唐山二级冶金焦价格 (11)图表14：焦煤焦炭期货主力合约收盘价 (12)图表15：唐山废钢价格及钢厂铁水成本 (12)图表16：波罗的海干散货指数（BDI） (12)图表17：铁矿石海运价：西澳-青岛（BCI-C5） (13)图表18：铁矿石海运价：巴西图巴郎-青岛（BCI-C3） (13)图表19：用澳矿模拟的棒线材吨钢毛利（元/吨） (15)图表20：用澳矿模拟的板材吨钢毛利（元/吨） (15)图表21：用澳矿模拟的带钢吨钢毛利（元/吨） (16)图表22用澳矿模拟的管材吨钢毛利（元/吨） (16)图表23：用澳矿模拟的型材吨钢毛利（元/吨） (17)图表24：盈利钢厂占比（%） (18)图表25：全国粗钢日均产量及同比 (19)图表26：全国钢材日均产量及同比 (19)图表27：全国生铁日均产量及同比 (20)图表28：全国及河北钢厂高炉开工率（%） (21)图表29：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率（%） (21)图表30：重点钢企钢材库存旬度数据 (22)图表31：全国139家主要建筑钢材生产企业螺纹钢库存周数据 (22)图表32：全国主要城市钢材社会库存 (23)图表33：全国主要城市长材社会库存及同比 (23)图表34：全国主要城市板材社会库存及同比 (23)图表35：全国主要港口铁矿石库存 (24)图表36：钢材出口数量及同比 (25)图表37：钢材进口数量及同比 (25)图表38：铁矿砂及其精矿进口数量及同比 (26)图表39：商品房销售额及销售面积累计同比（%） (27)图表40：房地产开发投资完成额及房屋新开工面积累计同比（%） (27)图表41：基础设施建设投资完成额累计同比（%） (28)图表42：固定资产投资完成额累计同比（%） (28)图表43：汽车月度产量 (29)图表44：汽车月度销量 (29)图表45：钢铁行业采购经理人指数(PMI) (31)图表46：钢铁行业PMI：生产 (31)图表47：钢铁行业PMI：新订单 (32)图表48：钢铁行业PMI：出口订单 (32)图表49：钢铁行业PMI：产成品库存 (32)图表50：钢铁行业PMI：原材料库存 (33)图表51：钢铁行业PMI：采购量 (33)图表52：钢铁行业PMI：购进价格 (34)图表54：国内粗钢供给量（表观消费量）累计同比 (35)图表55：钢铁指数与模拟吨钢毛利（截至2017-5-15） (35)表格目录表格1：2017年4月钢材价格（单位：元/吨） (5)第一节钢材价格：4月钢价下跌，板材跌幅高于长材一、现货价格：4月Myspic钢价指数下跌7.6%，板材跌幅高于长材2017年4月Myspic钢材价格指数下跌，月跌幅7.6%。

1绪论中国钢铁行业的兼并重组是实现行业高质量发展和达成国家战略目标的关键。

随着国内外经济挑战的增加，这一过程变得尤为重要。

当前行业正经历从“去产能”到“去产量”的转变，产业集中度提升，竞争加剧。

重组的必要性和紧迫性体现在提升竞争力、降低成本、增强创新能力、节约资源和环保等方面。

尤其在“十四五”期间，重组对重塑行业竞争格局、增强产业链供应链韧性及安全至关重要。

中国钢铁企业，尤其是国有企业，凭借政策和资金优势，在兼并重组、产业升级、绿色制造和数字化转型中处于领先地位。

国有钢企如宝钢和鞍钢，通过重组和技术创新，形成了“南宝武、北鞍钢”的市场格局。

产品结构方面，行业正从生产普通钢材向优质特殊钢转型，特殊钢龙头企业通过技术创新和并购重组，不断提升市场份额和竞争力。

兼并重组的目标是推动企业合作、显著增强创新能力、优化产业结构、深化绿色低碳发展、改善资源保障以及提升供给质量。

这些目标反映在行业研发投入、工艺技术进步、工业集聚发展、环境保护和国际竞争力等多方面。

因此，钢铁行业的兼并重组不仅是产业发展的必然选择，更是适应经济挑战、实现国家战略目标的关键手段。

政策引导、技术创新和市场调整在这一过程中起到了决定性作用，对中国乃至全球钢铁行业的未来格局将产生深远影响。

2钢铁行业兼并重组的驱动因素钢铁行业兼并重组的驱动因素包括政府政策支持、优化资源配置、提高市场竞争力、技术创新和升级以及促进———————————————————————基金项目:国家社会科学基金青年项目“新发展阶段国有企业‘二次混改’双重治理机制构建及其政策体系研究”（22CGL017）。

作者简介:曹晓芳（1993-），女，山西临汾人，讲师，管理学博士，研究方向为国企改革与公司治理、战略管理。

钢铁行业兼并重组发展态势及其趋向观察Observation on the Development Trends of Mergers and Reorganizations in the Steel Industry曹晓芳CAO Xiao-fang ;李代珩LI Dai-heng（北京物资学院商学院，北京101149）（School of Business ，Beijing Wuzi University ，Beijing 101149，China ）摘要:本研究深入剖析了中国钢铁行业的发展格局，重点阐述了行业兼并重组的重要性、必要性与紧迫性，同时明确了兼并重组的战略目标。