国际货币体系与货币政策

第二章 国际货币体系【字体：大 中 小】【打印】

学习要点: 国际货币体系的概念和内容； 国际货币体系的作用； 国际金本位制的含义、形式及其作用和演变过程； 国际金本位制的缺陷； 布雷顿森林体系的情况； 欧元的相关情况。 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念 国际货币体系是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币）的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换性、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。 二、国际货币体系的基本内容 1.国际储备资产的选择与确定 国际储备是指一国货币当局所持有的、能够用于弥补国际收支逆差和稳定该国货币汇率的各种形式资产的总称。 国际储备资产的选择与确定的核心问题是采用什么作为国际收支的手段。 可供选择的手段主要有三种类型：黄金、白银或某一国家的信用货币。 2.汇率制度的安排与本国货币是否可兑换 在作为中心储备货币的国际支付手段确定之后，就必然产生了本国货币与这一储备资产之间的关系问题。这一关系包括以下两个方面： 第一，金平价或汇率问题。当储备资产是黄金、白银等金属货币时，一国政府必然要规定单位本币的含金量，亦即金平价问题。当储备资产是某一国的货币时，自然产生了汇率问题。 第二，对本币与储备资产兑换的管制及本国货币的可兑换性问题。 3.国际结算的安排 4.国际收支及其调节机制 5.国际间金融事务的协调与管理 三、国际货币体系的作用 从总体上讲，国际货币体系的建立与完善，主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面，起到了不可或缺的作用。 1.储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力 2.相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境 3.通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的稳定 第二节 世界经济的发展与国际货币体系的演变 一、世界经济的发展与国际货币体系演变的相关性 国际货币体系是以商品经济为主要特征的世界经济发展的内在要求的产物。 二、国际金本位制 1.国际金本位制的含义 本位是指衡量货币价值的标准。 金本位制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度。国际金本位制，是将世界各国的金本位制作为一个整体，并且在此基础上彼此可以兑换，所以黄金自然就成为国际间的支付手段和清算手段，各国的货币在黄金的基础上建立起联系，并由此构成世界性的货币制度，即国际金本位制。 2.国际金本位制的主要形式 按照货币与黄金的联系程度不同，我们可以把金本位制划分为：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。 （1）金币本位制 是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度。这是金本位货币制度的最早形式，亦称古典的或纯粹的金本位制。 页码，1/4(W)w

国际货币体系的变化及其影响

一、引言

随着世界经济的快速发展，国际货币体系也在不断变革。尤其是近年来，全球经济环境的不稳定性以及各种不确定因素的增加，更是促使国际货币体系朝着更加多元化和开放化的方向发展。本文将对国际货币体系的变化及其影响进行探讨。

二、国际货币体系的演变

（一）布雷顿森林体系

1944年，联合国成员国在美国新罕布什尔州的布雷顿森林集会上达成共识，将美元作为国际储备货币，并将金本位货币制度作为国际货币体系的基础。布雷顿森林体系的建立，使得美元成为全球主要的储备货币，美国在国际货币体系中的地位因此大大提升。

（二）1971年美元脱钩

然而，1960年代后期美国的经济形势逐渐恶化，由于大规模的贸易赤字和大量的军事支出，美元所代表的黄金储备逐渐减少。1971年，美国总统尼克松宣布美元与黄金的直接兑换取消，美元的金本位制也随之瓦解。

（三）新一轮的货币体系变革

1973年，主要的工业国家在日内瓦达成共识，将汇率制度转变为浮动汇率制度。从此，货币汇率开始受到市场供需关系和货币政策等一系列因素的影响，货币价格的波动也变得更为剧烈。

三、新的国际货币体系及其影响

（一）多元化的国际货币体系 当前，美元仍然是国际储备货币的主导地位。然而，随着新兴市场国家和地区经济体的崛起，其他货币逐渐引起投资者和国家的关注，如欧元、日元和英镑等。同时，国际金融机构的丰富多样化和国际贸易的不断扩大，也正在推动国际货币体系向多元化和开放化的方向发展。

（二）货币政策影响的加剧

由于国际货币体系变得更加开放化和多元化，导致各国的货币政策之间互相影响的程度更加重要。由于货币政策的改变，汇率波动的幅度也会更大，这会对全球贸易和资本流动产生更大的影响。

（三）新兴市场国家的崛起

除上述原因外，新兴市场国家经济的崛起也在推动国际货币体系变化。随着国际贸易和投资基础设施的不断完善，一些新兴市场国家决定实行市场化汇率制度，并致力于提高本国货币的国际化程度。

国际货币体系的演化与未来发展趋势

谈到货币，我们不得不提到货币体系，而国际货币体系更是影响全球金融市场的重要因素。 国际货币体系的演化历程与发展趋势，对全球经济的发展与变化有着深远的影响。

一、 国际货币体系的起源

国际货币体系的起源可以追溯到20世纪初。当时，货币政策是由各个国家独立决定的，因而货币汇率间存在大量波动，市场几乎没有流动性。战争和政治事件加剧了这种分散性，导致了国际经济的不稳定和衰退。

为了解决这个问题，国际货币基金组织于1944年成立，旨在为全球经济提供稳定和有流动性的货币。 Bretton Woods体系是当时的主要货币协议，基于美元的黄金担保，在此前提下各国的货币都与美元挂钩，稳定了各国货币汇率。

二、 国际货币体系的演变

随着时间的推移，国际货币体系发生了许多变化。1971年，美国总统尼克松取消了美元兑换黄金的制度，这标志着终结了Bretton Woods体系。这个事件导致了货币汇率间的不稳定和波动，随后多个经济体为了确保收支平衡推出了浮动汇率新制。但是，这种制度也引发了许多问题，如通货膨胀、制造贸易顺差和缩减贸易逆差等。

1992年，欧洲共同体（EC）签署了《马斯特里赫特条约》（Treaty of

Maastricht），并创立了欧元，这也是第一个拥有共同货币的资本主义地区。随后，美元成为了主导全球货币市场的主要和最可信的货币，但是，美国的债务也在不断攀升，这加剧了美元垄断的问题。

2008年，由于美国次贷危机爆发造成全球金融市场动荡，各国政府和国际货币基金组织都大力干预市场，通过各种措施来稳定全球经济。 三、 国际货币体系的未来发展趋势

当前，国际金融市场依然不稳定，而且政治事件的影响越来越大。因此，重构国际货币体系已经成为各国政府和国际组织日益关注的问题。以下是未来国际货币体系发展趋势的预测：

1. 数字货币将改变我们的货币体系

由于区块链技术及其应用的快速发展，各国政府和金融机构开始探索使用数字货币的可能性。设计本身可以充分避免当前货币体制面临的潜在问题，而且可以更好地保障交易的安全和可追踪性。

国际货币体系重构与人民币国际化

摘 要：经济全球化的发展使国际货币体系问题颇受关注。本文通过阐述当前国际货币体系现状和重构历程，联系我国实际思考中国应如何应对复杂的国际经济形势，最终在国际货币体系重构的进程中更好的推动人民币国际化，从而提高我国在全球经济中的地位。

国际货币体系是调节各国货币在国际间支付、结算、汇兑和转移的规则、惯例及机构安排的总称。1880年至今，国际货币体系经历了从金本位制、布雷顿森林体系到牙买加体系的变革。这长久的演变，实质上也是国际货币形态和汇率制度的变化过程。国际货币体系的每次变迁都伴随着严重影响世界的重大经济危机和政治变革，客观反映经济霸权力量转移和世界经济政治格局变化。

一、现行国际货币体系评价

现行国际货币体系是国际经济发展的产物，其存在有一定的必然性。它某种层面上解决了特里芬难题，混合汇率制也能够灵敏的反应经济变化，相互补充的国际收支调节机制使得国际收支的调节更为有效与及时，美元的创造功能促进了世界经济的快速发展。但是，数次的金融危机都暴露了国际货币体系弊端，首先，美元的霸权地位没有根本动摇，国际社会对于储备货币的信心仍依赖于美国的经济发展，这使得理论上的特里芬难题仍存在；其次，浮动汇率制并未改变成员国从自身偏好及利益来决定汇率和干预管理的现状，使得国际资本频繁改变流向，造成金融投机猖獗，股市动荡、金融市场时常波动、各国政府宏观调控弱化；再次，IMF由于美国的绝对优势使其不能发挥正常的专业作用，这使得牙买加体系并不能消除全球性国际失衡问题；最后，现行国际货币体系与金融全球化之间存在一系列矛盾，为危机的频繁爆发孕育了条件。

二、国际货币体系重构

国际货币体系重构主要受三类现实因素影响：一，美元货币的霸权地位。布雷顿森林体系崩溃后，虽说美元已不是各国货币围绕的中心，可仍是国际储备的主要货币。根据IMF的最新数据，2013年第三季度，全球外汇储备总额为1.14万亿美元，其中，已分配外汇储备0.62万亿，美元0.38万亿，美元占其比重为61.3%。虽说，这几年欧元有上升的趋势，但速度比较缓慢，与美元的差距还是很大，其他货币的份额相比之下更是小；二，金融全球化的大环境。金融全球化使得资本流动和国际间货币交易频繁，货币之间汇率影响作用大，在促进