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银行存款保险制度如何应对监管套利风险在现代金融体系中，银行存款保险制度作为保障存款人利益、维护金融稳定的重要机制，发挥着不可或缺的作用。
然而，随着金融市场的日益复杂和创新，监管套利风险逐渐显现，给银行存款保险制度带来了新的挑战。
本文将深入探讨银行存款保险制度如何应对监管套利风险。
一、监管套利风险的表现形式监管套利是指金融机构利用监管制度的差异、漏洞或不匹配，通过调整业务结构或经营策略，以获取额外收益或降低监管成本的行为。
在银行存款保险领域，监管套利风险主要表现在以下几个方面：1、存款结构调整一些银行为了降低存款保险费用，可能会通过调整存款结构，增加受存款保险保障程度较高的存款类型，如小额存款，而减少大额存款的比例。
这种存款结构的不合理调整，可能会影响银行的资金稳定性和运营效率。
2、跨区域经营不同地区的存款保险制度和监管要求可能存在差异。
银行可能会利用这种差异，在监管较为宽松的地区设立分支机构或开展业务，从而达到规避严格监管和降低成本的目的。
3、产品创新金融创新使得银行能够设计出复杂的金融产品，这些产品可能在形式上符合存款保险的保障范围，但实际上蕴含着较高的风险。
银行通过这种方式吸引存款，却可能给存款保险制度带来潜在的赔付压力。
4、关联交易银行与关联方之间的复杂交易可能会被用于规避存款保险制度和监管要求。
例如，通过关联交易将高风险资产转移至不受存款保险保障的实体，从而降低自身的风险暴露。
二、监管套利风险对银行存款保险制度的影响监管套利风险的存在给银行存款保险制度带来了多方面的不利影响：1、增加保险基金的负担银行的监管套利行为可能导致存款保险基金面临更高的赔付风险，从而增加保险基金的支出，削弱其保障能力。
2、破坏市场公平竞争那些通过监管套利获取不正当优势的银行，可能会在市场竞争中排挤合规经营的银行，破坏市场的公平竞争环境。
3、降低金融体系的稳定性监管套利行为可能导致银行的风险积聚和业务扭曲，一旦风险暴露，不仅会给存款人带来损失，还可能引发系统性金融风险，危及整个金融体系的稳定。
中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见近年来，我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。
按照党中央、国务院决策部署，为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调整和转型升级，经国务院同意，现提出以下意见：一、规范金融机构资产管理业务主要遵循以下原则：（一）坚持严控风险的底线思维。
把防范和化解资产管理业务风险放到更加重要的位置，减少存量风险，严防增量风险。
（二）坚持服务实体经济的根本目标。
既充分发挥资产管理业务功能，切实服务实体经济投融资需求，又严格规范引导，避免资金脱实向虚在金融体系内部自我循环，防止产品过于复杂，加剧风险跨行业、跨市场、跨区域传递。
（三）坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念。
实现对各类机构开展资产管理业务的全面、统一覆盖，采取有效监管措施，加强金融消费者权益保护。
（四）坚持有的放矢的问题导向。
重点针对资产管理业务的多层嵌套、杠杆不清、套利严重、投机频繁等问题，设定统一的标准规制，同时对金融创新坚持趋利避害、一分为二，留出发展空间。
（五）坚持积极稳妥审慎推进。
正确处理改革、发展、稳定关系，坚持防范风险与有序规范相结合，在下决心处置风险的同时，充分考虑市场承受能力，合理设置过渡期，把握好工作的次序、节奏、力度，加强市场沟通，有效引导市场预期。
二、资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。
关于资管新规下结构性存款的发展与问题作者：周津好来源：《智富时代》2019年第10期【摘要】资管新规的出台，打破了刚性兑付，资金池业务被禁止，并开始推行净值化管理，我国银行吸收存款的压力增大。
而结构性存款能够更好地平衡理财风险和收益。
本文分析了结构性存款特点，及发展过程中所蕴藏的金融风险等问题，并提出有效监管建议。
【关键词】资管新规;结构性存款;问题;监管一、结构性存款的概念和特征（一）结构性存款根据中国人民银行2016年发布的《存款统计分类及编码》中解释，结构性存款是指金融机构所吸收的一种在金融衍生工具中嵌入的存款，一般是通过与利率、汇率、指数等波动挂钩，使该存款在承担一定风险的基础上获得高收益的业务。
从定义上来看，也可以说结构性存款属于“存款”与“期权”相融合的一种叠加产品，它具有固定收益和投资理财的双重价值。
其具体操作主要是银行吸收存款后，将这笔资金一部分用作债券配置、贷款发放等具有固定收益的银行产品，另一部分则用来配置具有高风险、高收益的金融衍生品。
（二）业务特征从本质上说，结构性存款也属存款的范畴，但是和普通存款相比，结构性存款的收益波动性较大，其收益率受挂钩资产的表象影响也更大。
结构性存款的利率远高于普通定期存款，虽然它的管理也要纳入商业银行表内核算，但是其挂钩的衍生产品却可以突破央行规定的利率上限，从而达到更高的收益。
但是结构性存款的流动性相对较差，客户大多不能中止产品，除缴纳较高的违约金。
结构性存款的另一优势特征表现为构建方式较为灵活，其挂钩对象可以是汇率、市场利率、股票市场指数，也可以是黄金、石油等商品，且其掛钩方式如何、本金保证情况均可由商业银行自主决定。
其中与结构性存款挂钩的期权基本都是金融市场上较为成熟的产品，几乎都能保证保底收益。
二、结构性存款发展中存在的问题（一）部分银行发布营销结构性存款不规范目前一些商业银行在销售结构性产品的过程中存在诸多不规范操作，如忽视合格投资者准入，对投资者的风险承受能力测试不严格;断章取义，过于强调其高预期收入，给投资者灌输银行仍存在“刚性兑付”的思想。
《国际金融学》 试卷A一、单项选择题（每题1分，共15分）1、特别提款权是一种（ ）。
A ．实物资产B ．黄金C ．账面资产D ．外汇 2、在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（ ）。
A ．股票B ．政府贷款C ．欧洲债券D ．国库券 3、外汇管制法规生效的范围一般以（ ）为界限。
A ．外国领土B ．本国领土C ．世界各国D ．发达国家 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（ ）。
A ．升值B ．升水C ．贬值D ．贴水 5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（ ）。
A ．经常项目B ．资本项目C ．统计误差项目D ．储备资产项目 6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（ ）。
A ．经常项目B ．资本项目C ．统计误差项目D ．储备资产项目 7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（ ）。
A ．套期保值 B ． 掉期交易 C ．投机 D ．抛补套利 8、衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（ ）。
A ．偿债率B ．负债率C ．外债余额与GDP 之比D ．短期债务比率 9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（ ）。
A ．上升B ．下降C ．不升不降D ．升降无常 10、是金本位时期决定汇率的基础是（ ）。
A ．铸币平价B ．黄金输入点C ．黄金输出点D ．黄金输送点 11、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（ ）。
A ．直接标价法B ．间接标价法C ．美元标价法D ．标准标价法 12、外债余额与国内生产总值的比率，称为（ ）。
A ．负债率B ．债务率C ．偿债率D ．外债结构指针 13、国际储备结构管理的首要原则是（ ）。
A ．流动性B ．盈利性C ．可得性D ．安全性 14、布雷顿森林体系的致命弱点是（ ）。
A ．美元双挂钩B ．特里芬难题C ．权利与义务的不对称D ．汇率波动缺乏弹性15、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3个月远期贴水为80/70，那么3个月远期汇率为（ ）。
2020年10月13日银行业从银行视角看结构性存款与NCD的“量”“价”变迁——流动性观察第61期行业动态◆本篇报告重点分析结构性存款的“压量控价”内在逻辑及其对NCD的传导效应，并对下一阶段结构性存款和NCD的量价运行进行展望。
在此基础上，对四季度银行资产负债配置进行了展望。
◆今年结构性存款与NCD量价走势持续背离。
第一阶段：今年1-4月份结构性存款持续高增，价格维持较强刚性，而NCD则呈现“量缩价降”格局。
第二阶段是5月份以来，结构性存款“压量控价”的同时，NCD则“量价齐升”。
当前结存与NCD利率趋同。
◆结构性存款“压量控价”的内在逻辑及其对NCD利率的传导。
（1）结构性存款如何“压量”？压降目标：尽力确保整体存款规模稳定，避免出现大幅波动。
压降方式：综合考虑客户贡献度。
压降计划：6月份快速压降，三季末与2019年年末持平，四季末为2019年年末2/3，部分银行制定了相对更快的压降计划。
承接策略：加强核心存款承接力度+做好市场类资金补充；（2）结构性存款如“控价”。
一是行政力量减弱非理性竞争，结构性存款统一缩量；二是同业之间存在政策协同效应，使得银行顺势下调结构性存款FTP；三是监管部门加强了对结构性存款的管控，要求预期收益率不得与同期限定期存款利率偏差过大。
四是资金面边际收敛，更多是影响市场类资金价格。
（3）结构性存款“压量控价”如何传导至NCD。
流动性管理压力加大，对中长期稳定资金需求较为旺盛，使得结构性存款与NCD形成了“跷跷板”效应，推动了NCD“量价齐升”。
◆对结构性存款和NCD的量价展望。
（1）结构性存款：量方面，年内仍需压降3万亿左右。
其中，六大行+国开行仍需压降1.19万亿，中小行需压降1.83万亿，而在中小银行中，股份制银行预计需压降1.0-1.2万亿，城商行需压降0.5-0.8万亿。
价方面，结构性存款加权平均利率降至3%左右后，年内进一步下行空间较为有限。
（2）NCD：量方面，结构性存款与同业存单“跷跷板效应”仍将延续，9-12月份同业存单月均净融资额有望维持在1500-3000亿元水平。
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
习题一一、选择题1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD）A．聚敛功能 B.配置功能C．分散风险功能 D.调节功能E．反映功能2．以下属于货币市场交易工具的是（AD）A．货币头寸 B.长期公债C．公司债券 D.票据3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点A．期限短 B.交易手段先进C．流动性高 D. 利率敏感E．交易额大4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。
4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。
5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。
在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。
那么，该投资者将盈利（D）A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ）A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率；C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好；D．偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
6．现代投资组合理论对投资者对于收益和风险态度的假设是（AC）A．不满足性 B.容易满足 C.厌恶风险 D.爱好风险7．某债券每半年支付一次利息，半年利率为5％，，则该债券的实际年利率为（D ）A．7.25% B.8.25% C.9.25% D.10.25%8．一张面额10000元，售价9800元，到期期限为182天的国库券，其贴现收益率为（ A ）A．3.96％ B. 4.04% C.3.21% D. 4.15%9．假定某股票当前的价格信息为买方报价11.20元，卖方报价11.25元，假定某投资者提出11.30元的限价买入指令，则成交价格为（ B）A．11.20元 B.11.25元 C.11.30元 D.交易不会执行10．下列风险可以通过多样化组合来消除的是（ D ）A．市场风险 B.预想到的风险 C。
中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》文章属性•【公布机关】中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.10.18•【分类】法规、规章解读正文中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题，为进一步规范商业银行结构性存款业务，有效防范风险，保护投资者合法权益，银保监会制定并发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），自发布之日起施行。
《通知》的制定是对结构性存款现行监管规定的系统梳理，补充了《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《理财办法》）所废止的相关规定，确保监管制度的延续和衔接。
主要内容包括：明确结构性存款定义，严格区分结构性存款与一般性存款；要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序，提出结构性存款的核算和管理要求；规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，执行衍生产品交易相关监管规定；参照执行《理财办法》关于理财产品销售的相关规定，加强结构性存款合规销售；强化信息披露，保护投资者合法权益；加强非现场监管和现场检查，依法依规采取监管措施或实施行政处罚。
在过渡期安排方面，《通知》同时采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排，有利于银行资产负债调整和流动性安排，促进业务平稳过渡。
过渡期为本通知施行之日起12个月。
过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。
对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。
过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。
对于由于特殊原因在过渡期结束后仍难以符合本通知规定的商业银行，经银行业监督管理机构同意，采取适当安排妥善处理。
银行业务合作方案（银票，黄金租赁，跨境）一、银票1、操作模式贵司在ⅩⅩ银行境内分行申请100%保证金（或结构性存款）质押开立银行承兑汇票，并在我行办理贴现，利息可前置。
2、操作时间T+1：即提第一天购买结构性存款，第二天开票+贴现3、价格测算（按照目前半年期测算）收益=结构性存款5.3%成本=贴现4.7%+0.1%开票费=4.8%综合收益=5.3-4.8%=0.5%，即单笔0.25%或结构性存款4.8%，贴现4.3%，免开票费，综合收益年化0.5%，总之保证综合收益达到单笔0.2%。
4、其他要求1、开票及贴现方都需要在我行开户；2、贴现需提供增值税发票。
二、黄金租赁1、操作模式贵司在我行存入100%保证金（结构性存款）质押租赁我行自有实物黄金，到期归还等量同品种实物黄金，并按协议约定以人民币交付黄金租赁费用，为防范黄金价格波动风险，客户同时在我行办理贵金属远期业务，锁定远期交割黄金价格，同时通过代理上海黄金交易所（法人）贵金属买卖业务系统实时卖出该笔黄金，从而实现套利目的。
2、操作时间T+1：即提前一天购买理财，第二天黄金租赁+交割3、价格测算（按照目前一年期测算）结构性存款价格5.2%，黄金租赁费用+锁定远期交割价格4.8%，0.4%，具体价格以操时为准。
4、其他要求1、贵司需在上交所开立黄金交易账户，一般需2周；2、贵司经营范围需包括黄金销售或黄金批发；3、贵司需有进出口贸易资格；若无进出口贸易资格，但有服务贸易项下外汇收入和支出。
三、跨境业务1、操作模式贵司在我行存入100%保证金（结构性存款）质押开立进口信用证或进出口押汇，我行全流程办理信用证项下贴现，可接受传真交单。
2、操作时间T+2：即第一天买理财，第二天质押开证或申请押汇，第三天贴现或代付资金到账。
3、价格测算质押开证价格：注：以上为近期价格，具体操作时可能会有变化，以操作当天为准。
4、其他要求办理跨境业务均需提供贸易背景材料，且目前仅能办理一般贸易项下。
第二章课后作业：1.假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，6个月期远期汇率是1英镑=1.6600美元，6个月期美元与英镑的无风险年利率分别是6%和8%，问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？解：11121.6600 1.6650100%0.60%8%6%2%161.6650-=⨯⨯=<-=美元年升水率 则美元远期升水还不够，处于被低估状态，可以套利，基本过程为：首先借入美元，在期初兑换成英镑到英国投资6个月；同时在期初卖出一份6个月期的英镑期货合约；在投资期满后将英镑计价的本息和按原定远期汇率兑换回美元，偿还借款本息和后剩余的即为无风险套利。
2.一只股票现在价格是40元，该股票1个月后价格将是42元或者38元。
假如无风险利率是8%，用风险中性定价法计算执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？解：设价格上升到42元的概率为P ，则下降到38元的概率为1-P ，根据风险中性定价法有()18%1242381400.5669P P eP -⨯+-= ⇒=⎡⎤⎣⎦设该期权价值为f ，则有 ()()18%12423901 1.69f P P e -⨯=-+-= ⎡⎤⎣⎦元第三章课后作业：1.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
（0.025 1.025e=） .该股票3个月期远期价格为解：()310%122020 1.02520.5r T t F Se e ⨯-===⨯= 元。
2.假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数4个月期的期货价格。
该指数期货价格为解： ()()()110%3%31000010236.08r q T t F Se e -⨯--=== 点。
3.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：①该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？②3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？（0.010.0250.030.99,0.975, 1.03e ee --===）解：①（1）2个月和5个月后派发的1元股息的现值元。
银行套利自查报告（精选3篇）银行套利篇1从“三套利”到“四不当”，银监会正在全面加强银行业市场乱象的专项整治。
第一财经独家获悉，4月6日，银监会已经向银行下发了《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监办发【20xx】53号文)，对银行“四不当”进行专项治理。
“四不当”专项整治检查要点包括，在“不当创新”方面，董事会和高级管理层是否知悉本机构的金融创新业务、运行情况以及市场状况;是否准确认识金融创新活动的风险，是否定期评估、审批金融创新政策和各类新产品的风险限额，使金融创新活动限制在可控的风险范围之内。
“不当交易”方面着重检查的业务包括同业业务、理财业务、信托业务。
同业业务方面，银行要自查是否对特定目的载体投资实施了穿透管理至基础资产，是否存在多层嵌套难以穿透到基础资产的情况。
同业融资中买入返售(卖出回购)业务项下金融资产是否符合规定;卖出回购方是否存在将业务项下的金融资产转出资产负债表等行为。
值得注意的是，银监会在要求自查同业业务当中，提及“若将商业银行所持有的同业存单计入同业融出资金余额，是否超过银行一级资本的50%;若将商业银行发行的同业存单计入同业融入资金余额，是否超过银行负债总额的三分之一。
”据此前天风测算，对于中小型银行而言，纳入同业存单后总负债中同业负债占比在25.8%左右，距政策上限相对更近。
银行理财业务检查要点的不当交易方面包括，是否存在理财产品投资本行或他行发行的理财产品的行为，是否存在本行自有资金购买本行发行的理财产品的行为等。
资金投向方面包括，是否存在理财产品直接投资信贷资产，直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权的行为;是否存在面向非机构客户发行的理财产品直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券或不良资产受(收)益权的行为等。
“不当激励”方面，53号文让银行自查包括考评指标设置、考评机制管理、薪酬支付管理等。
“不当收费”方面则要检查银行是否向客户收取服务费用时，是否有对应明确的服务内容，是否存在无实质性服务、未提升实质性效率的收费项目，以及多收费、少服务，超出价格目录范围收费的行为;是否存在以贷转存、存贷挂钩、以贷收费、浮利分费、借贷搭售收费、一浮到顶、转嫁成本等七类附加不合理贷款条件的违法违规行为等。
结构性存款成银行揽储新利器作者：暂无来源：《理财·市场版》 2018年第5期结构性存款以4%的年化预期收益率吸引来不少老百姓，同为存款，却比普通定存的收益高几倍，虽是理财产品的一种，却是银行表内资产，可以算存款规模，成为揽储新利器。
和以往只展示银行理财产品和大额存单产品不同，近日不少银行的保本理财宣传单上，结构性存款开始悄然出现。
各家银行纷纷力推结构性存款产品，以应对资管新规可能带来的保本理财受限及负债端压力。
1什么是结构性存款所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具(包括但不限于远期、掉期、期权或期货等)，将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。
结构性存款，理论上收益浮动，但银行基本上以固定利率进行兑付。
其实，结构性理财早在20世纪80年代就开始兴起，但由于中国对金融衍生品引入的滞后以及理财需求不足，直至本世纪初才被引入中国市场。
中国市场出现“结构性理财”概念是在2002年。
彼时，市场上无“商业银行理财产品”概念，“结构性理财”的概念被灌输到存款里，具体操作办法为：将投资者的存款分为两个部分，大部分投资于商业银行的定期存款，小部分投资于衍生工具。
由于投资的大部分是存款，而且存款这种形式更容易被广大客户理解，这种业务的名称即为“结构性存款”。
例如中国光大银行在2002年9月首推外币结构性存款业务，中国建设银行上海分行2003年8月首发国内个人外汇结构性存款。
结构性存款与普通存款的区别是，普通存款的利率是固定不变的，结构性存款的利率是浮动的。
它引入了其他衍生品，比如利率、黄金、指数等，根据这些指标的变动方向及幅度决定结构性存款的利率;大部分资产和普通存款一样流向银行信贷或者固定收益的低风险产品，少部分则流向高风险领域。
普益标准研究员陈新春告诉《理财》杂志记者：“结构性存款本质上还是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。
结构性存款增长的原因、影响及压降对策作者：陈咏晖来源：《经营者》 2020年第15期陈咏晖摘要 2020年以来，结构性存款快速增加，监管层加强监管。
本文分析结构性存款增长的原因及影响，指出当前结构性存款压降的意义，并从加强监管、规范业务发展方面提出压降结构性存款的政策建议。
关键词结构性存款压降金融监管6月上旬，中国银保监会窗口指导部分大中型银行，要求在9月30日前，将结构性存款的规模压降至上年末的三分之二，引发市场对商业银行结构性存款问题的高度关注。
一、结构性存款连续走高根据央行数据，5月末结构性存款余额达11.84万亿元，较年初增长了2.24万亿，整体结构性存款占比为6.30%。
前5个月增量超过2017年全年增量水平，接近2018年全年增量。
这表明在2019年结构性存款规范压降后，在2020年上半年出现了明显反弹。
从结构上看，中小银行的结构性存款的依赖度明显高于大型银行，存量和增长速度也明显大于大型银行。
截至4月末，大型银行结构性存款规模为4.23万亿元，较去年末增长0.82万亿元；中小银行规模为7.91万亿元，较去年末增长约1.72万亿元，规模和增幅均高于大型银行。
与普通存款不同，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的业务产品。
在中行“原油宝”事件之后，银行也纷纷建议客户配置收益较高的结构性存款产品。
2020年以来，结构性存款的平均预期最高收益率也在持续上升，年初的最高收益率主要集中在3%～4%，而目前收益率多分布在3.5%～5%之间。
5月以来，已有多家上市公司发布利用闲置资金购买银行结构性存款理财产品的公告。
二、结构性存款增长的原因及影响结构性存款自2017年起快速增长，增长的势头一直持续到2019年，此后较为稳定。
到了2020年，又迎来了一小波上涨势头。
从银行类型来看，上涨主力在于中小型银行，从储户类型来看，2020年开始，也是由单位存款带动了整体结存规模的陡增。
第1篇一、引言随着金融市场的不断发展，金融产品和服务日益多样化，银行存款套利作为一种常见的金融操作，也逐渐受到关注。
银行存款套利是指投资者利用不同银行、不同金融工具之间的利率差异，通过存款、贷款等金融交易活动，获取无风险或低风险收益的行为。
然而，银行存款套利也可能引发金融风险，影响金融市场的稳定。
为此，我国制定了相应的法律规定，以规范银行存款套利行为。
二、银行存款套利法律规定概述1. 相关法律法规我国银行存款套利法律规定主要包括以下法律法规：（1）中华人民共和国商业银行法（2）中华人民共和国银行业监督管理法（3）中国人民银行关于人民币利率管理的通知（4）中国人民银行关于银行间市场利率有关问题的通知（5）中国人民银行关于规范银行业金融机构资产规模管理的通知2. 法律规定的主要内容（1）禁止无风险套利行为根据《中华人民共和国商业银行法》第三十三条规定，银行业金融机构不得利用不正当手段，通过存款、贷款等金融交易活动，获取无风险或低风险收益。
银行存款套利行为属于无风险套利，因此被法律所禁止。
（2）限制利率风险套利行为《中国人民银行关于人民币利率管理的通知》规定，银行业金融机构不得利用利率差异，进行无风险套利。
同时，银行业监督管理机构对银行存款套利行为进行监管，对违规行为进行处罚。
（3）规范资产规模管理《中国人民银行关于规范银行业金融机构资产规模管理的通知》要求，银行业金融机构应合理控制资产规模，不得通过存款套利等手段扩大资产规模。
三、银行存款套利法律规定的具体实施1. 监管机构监管我国银行业监督管理机构负责对银行存款套利行为进行监管，主要包括以下措施：（1）对银行业金融机构的存款、贷款等业务进行日常监管，及时发现和制止违规行为；（2）对银行业金融机构的资产规模进行管理，限制其通过存款套利等手段扩大资产规模；（3）对银行业金融机构进行现场检查和非现场检查，确保其遵守相关法律法规。
2. 违规处罚对于违反银行存款套利法律规定的银行业金融机构，监管部门将依法进行处罚，包括：（1）责令改正；（2）罚款；（3）暂停或取消相关业务许可；（4）吊销营业执照。
银行半年报背后猫腻：有办法让不良贷款隐身
银行们出半年报，看似风马牛不相及的贸易商林总却在其中找到了一条“掘金密道”。
林总自称利用银行缺存款，拿着1000万本金在两家银行间周转，半个月无风险套利了逾13万元。
最后林总本金和收益全部到手，而某家银行却因林总的周转，在账面上多出了整整5000万存款。
报表季里，和林总一样忙得不可开交的，还有分管着某银行分行信贷管理业务的赵某。
为了能够压低账面上的不良率、控制报表里头的房地产类、平台类贷款不超过总行要求的“限额”，他必须找资产管理公司或同业来代持，让资产暂时“消失”，待6月30日一过，再通过某种回购设计把这些资产背回来。
让报表数据平滑，让不良贷款“可控”，银行业报里的小动作微调年年有，这似乎也算是行业里公开的秘密。
明明只有1000万的林总是怎么“贡献”出5000万存款的？赵某又是如何让一批贷款从报表里匿迹的？《第一财经日报》为你揭秘银行半年报背后的那些“猫腻”。
银行主动营销的“套利”
林总的故事还得从他收到的一条手机短信开始。
“尊敬的客户，我行目前保本保收益的结构性存款收益率4.6%，现阶段市
场贴现利率维持在年化4.1%左右，收益空间能保证在50BP左右。
我行可将结构性存款质押开立银票供您贴现，银票面额可以是结构性存款金额加上到期收益。
”林总把手机推到记者面前，发件人是他有多年业务关系的一家股份制银行(下称“A银行”)支行长。
彼时正是6月中旬。
一方面，对银行而言，“6·30”月末大考近在眼前。
本报记者曾在采访中听闻，自从有了存款偏离度指标，原本基层银行的年末、季末拉存款冲时点的冲动虽然得到遏制，但个别仍缺存款的银行，也会把冲时点行为提早和拉长，不再是等到月末最后几天开始行动，也正是因此，自6月中旬开始，A银行的存款和市场“贴现”利率之间，就产生了倒挂。
另一方面，对林总而言，6月股市大跌让他有另觅稳赚不赔生财之道的冲动，用他的话说，那条短信算是“撞在了枪口上”。
林总很快从股市撤出了1000万现金，去A银行找了那名支行长。
这单业务的具体做法是，林总在这家支行存下1000万半年期的结构性存款，年化收益4.6%。
为了让林总能够套出资金，A银行再给林总开具半年期银行承兑汇票(下称“银票”)。
在这里，林总和银行都几乎没有风险。
林总在A银行的结构性存款一般都能做到保本保收益；而A银行虽然开出了银票，算是给了林总授信，但林总有相当金额的结构性存款作为全额质押。
这单银票，没有风险敞口。
最值得推敲的一点是，A银行的主动营销在林总看来“很到位”：开出的银票面额不是1000万而是1023万，亦即把半年期结构性存款的到期收益一起提前开出——“贴心”到不让客户垫付贴现成本。
有了A银行的1023万银票，林总很容易在市面上找到可以提供银票贴现的机构或个人，彼时的贴现价格大致在年化4.1%。
也就是说，林总的银票一个转身就可以全额再变成现金，贴现成本约20.5万(半年期)。
这样一来一去，算大账，林总净赚2.5万。
故事到此并没有结束。
贴完银票的林总可不愿这条掘金密道是一锤子买卖。
他拿着贴现到手的1000万又回到了A银行，重复上述业务。
就这样，在6月末的两个星期，林总(用他自己和他实际控制的关联企业名义)循环操作了5次，最后一次A银行给出的结构性存款收益率升到了4.8%。
林总一共套得无风险收益逾13万。
账面上奇妙的5000万
林总的5趟套利，每次都在A银行存下1000万。
这切换到A银行的视角，账面上存款就多出了整整5000万。
据记者后续采访所知，林总不是唯一一个接受此营销的客户，这家支行也不是这类业务的原创者，这是该股份制银行上海分行内部通知的营销计划。
颇有意思的是，在得知林总的故事后，记者在一次金融圈的饭局上遇到了A 银行一名分行业务人士。
记者忍不住问及此项营销，该人士不仅表示知情，还称他们“也是从同业那里学来的”，且一旦有结构性存款和市场贴现利率倒挂出现，都可以开始营销。
而在同一饭桌上，另一小银行分管信贷业务的人士听得津津有味。
他称此业务思路很有参考价值，“我们行也可以推广推广”。
细究这一业务，值得追问的，不只是A银行账面上那奇妙的5000万，还有林总5次开具银票背后所需提供的“贸易背景”显然也是虚假的。
而根据现行《票据法》规定，票据的签发、取得和转让，应当具有真实的交易关系和债权债务关系。
央行[微博]数据显示，上半年我国人民币(6.3955, 0.0000, 0.00%)存款增加11.09万亿元，同比少增3756亿元；6月末人民币存款余额131.83万亿元，同比增长10.7%。
续贷“利息本金化”
报表季里，和林总一样忙得不可开交的，还有分管着某银行分行信贷管理业务的赵某。
拜访一些能帮忙“藏贷款”的“合作机构”，为一些已经还款无力的
贷款企业续贷并将“利息本金化”，用足逾期90天让一些实际已该划入不良的贷款仍在“关注类”里头，是赵某每个年末、半年末的常规动作。
赵某管这项工作叫“平滑术”。
“不良率上升是一个趋势，但我们要‘控制’它慢慢上升。
”他说。
而事实上，不少银行在分、支行层面所面临的情况是，上级行往往明里暗里都给出了不良率“红线”指标。
所谓“红线”，即一旦不良率跳涨超过指标，主管行长就可能遭遇“就地免职”或“专职清收”。
“时间换空间”是信贷管理人士都明白的一条不良率控制思路。
这几天记者在坏账快速抬头的珠三角采访，对某大行广东省分行风控条线人士的一个比方印象深刻。
他说，管坏账犹如管一个ICU病房，心里很清楚很多病人只要氧气管一拔肯定会死，氧气管就好比是续贷，给多少重危病人接氧气管能直接决定当期暴露多少不良，大家都在面临一个平衡问题。
赵某的想法与之类似。
他的一种做法是给还本付息均无力的贷款客户以续贷“利息本金化”的解决方案，即续贷出原贷款额度的110%，其中多放的10%贷款，是让对方足以支付未来一年的利息，保下这笔贷款在未来一年都不会跌入不良。
赵某的另一种做法是在五级分类里寻找空间。
由于贷款逾期90天才会被硬性规定计入不良贷款，因此“用足这90天，只要能放‘关注类’就放‘关注类’”，是赵某的应对之策。
赵某说，当贷款客户欠息即将满三个月时，会要求支行长负责盯客户“无论如何先还上一个月的欠息”，即促使逾期期限从即将满90天缩短到60天，而贷款的本金偿还则可通过借新还旧予以拖延，以此保住这笔贷款不至迁徙入“后三类”。
也是出于这一逻辑，业内观点往往认为看银行半年报表时，关注“逾期”指标比“不良”指标更具说服力，逾期减值比也更能反映银行的资产风险情况。
银监会近日发布数据显示，截至半年末，商业银行正常贷款余额71.7万亿元，其中正常类贷款余额69.1万亿元，关注类贷款余额2.65万亿元。
商业银行半年末不良贷款余额1.09万亿元，较一季度末增加1094亿元；不良率1.50%，较一季度末上升0.11个百分点。
会隐身的不良贷款
上述这些做法，是让贷款不进入不良。
而对于已经在“后三类”的贷款，赵某表示他仍有办法让这些贷款“出表”。
“我们就找过资产管理公司或是一些指定的关联公司，暂时接盘我们的不良资产。
等报表做好我们再把这些资产‘收’回来。
”
赵某介绍的做法是，银行会先给代持方授信，再由代持方用这些资金受让银行打了包的一批不良资产，这其中会有某些类似于回购条款设计，受让方相当于一个不承担风险的通道，实际拿着银行准备的钱买走了银行要出表的资产，一段时间以后银行再收回资产、代持方收回资金并还上银行授信。
而这一来一去两次兑价中会有一定差额，相当于代持方获得1%~2%的通道费用。
赵某补充，这种“出表”的办法在报表季不仅可以用来“藏不良”，还可以用来“控限额”，比如一些房地产类贷款、平台类贷款或银票占授信比例超过了一定上限，都可以找“合作机构”代持，有时候“合作机构”包括银行同业。
不过，出于银行出账往往比较麻烦，赵某说，实际操作中还可以找一个贷款企业居间。
比如，银行会让某需要大额贷款的企业(大多为房地产企业)提前使用授信额度，再由企业把这笔资金转给上述代持方，代持结束后，资产回到银行手中，资金则回到居间企业手中。
不少企业愿意配合银行这样做，是因为，一来，他们相当于提前锁定了贷款额度，二来，银行会在整体贷款利率上让1到2个点，这个差额往往相当于在资金不受企业实际使用的那段期间里，利息还是由银行支付的。
