中国证监会关于《首次公开发行股票并上市管理办法(征求意见稿)》

上市公司证券发行管理办法【发布单位】中国证券监督管理委员会【发布文号】中国证券监督管理委员会令第30号【发布日期】2006-05-06【生效日期】2006-05-08【失效日期】【所属类别】国家法律法规【文件来源】中国证券监督管理委员会上市公司证券发行管理办法(中国证券监督管理委员会令第30号)《上市公司证券发行管理办法》已经2006年4月26日中国证券监督管理委员会第178次主席办公会议审议通过，现予公布，自2006年5月8日起施行。

中国证券监督管理委员会主席尚福林二○○六年五月六日上市公司证券发行管理办法第一章总则第一条为了规范上市公司证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》制定本办法。

第二条上市公司申请在境内发行证券，适用本办法。

本办法所称证券，指下列证券品种：（一）股票；（二）可转换公司债券；（四）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利变化；（五）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；（六）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；（七）最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。

第八条上市公司的财务状况良好，符合下列规定：（一）会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；（二）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；（三）资产质量良好。

不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；（四）经营成果真实，现金流量正常。

营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；（五）最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之二十。

首次公开发行股票并上市管理办法导读：为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》，制定本办法。

大律师网小编今天给大家带来2020年7月7日中国证券监督管理委员会2020年第6次委务会议审议通过，2020年7月10日公布施行的《首次公开发行股票并上市管理办法》，欢迎大家阅读了解。

(2006 年 5 月17 日中国证券监督管理委员会第180 次主席办公会议审议通过根据2015 年12 月30 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》修正根据2018 年 6 月 6 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》修正)第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市，适用本办法。

境内公司股票以外币认购和交易的，不适用本办法。

第三条首次公开发行股票并上市，应当符合《证券法》《公司法》和本办法规定的发行条件。

第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第五条保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。

第六条为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。

第七条中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。

股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

第二章发行条件第一节主体资格第八条发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。

中国证券监督管理委员会公告[2009]19号－－关于《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》有关事项的公告
【法规类别】证券监督管理机构与市场监管股票
【发文字号】中国证券监督管理委员会公告[2009]19号
【失效依据】中国证券监督管理委员会公告[2012]4号——关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见
【发布部门】中国证券监督管理委员会
【发布日期】2009.07.20
【实施日期】2009.07.20
【时效性】失效
【效力级别】部门规范性文件
中国证券监督管理委员会公告
（[2009]19号）
为做好创业板发行申请受理工作，确保创业板平稳推出，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（证监会令第61号）及中国证监会的有关规定，现就有关事项公告如下：
<
1 / 1。

首次公开发行股票并上市管理办法管理办法首先对发行人的主体资格进行了明确规定。

发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。

这意味着企业必须在法律框架内完成设立和运营，不存在重大违法违规行为。

同时，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上，但经国务院批准的除外。

这一规定旨在确保发行人具有相对稳定的经营历史和经验，能够为投资者提供可靠的业绩参考。

在财务方面，管理办法提出了严格的要求。

发行人应当符合下列条件：最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元；或者最近3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元；发行前股本总额不少于人民币 3000 万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20％；最近一期末不存在未弥补亏损。

这些财务指标的设定，是为了保证发行人具有良好的盈利能力和财务状况，能够为投资者带来稳定的回报。

管理办法还对发行人的独立性提出了要求。

发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

在资产方面，发行人的资产应当完整，人员、财务、机构和业务应当独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公平的关联交易。

这有助于避免利益输送和不公平竞争，保障公司的独立运营和发展。

在规范运作方面，发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

发行人的董事、监事和高级管理人员应当符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形：被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证券交易所公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

上市公司证券发⾏管理办法(征求意见稿)⽬录第⼀章总则第⼆章公开发⾏证券的条件第⼀节⼀般规定第⼆节发⾏股票第三节发⾏可转换公司债券第四节发⾏附认股权公司债券第三章⾮公开发⾏股票的条件第四章发⾏程序第五章信息披露第六章监管和处罚第七章附则第⼀章总则第⼀条为规范上市公司证券发⾏⾏为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》制定本办法。

关联法规：全国⼈⼤法律（2）条第⼆条上市公司申请在境内发⾏证券，适⽤《证券法》、《公司法》和本办法规定的条件和程序。

本办法所称证券，指下列证券品种：（⼀）股票；（⼆）可转换公司债券；（三）附认股权公司债券。

关联法规：全国⼈⼤法律（2）条第三条上市公司发⾏证券，可以向不特定对象公开发⾏，也可以向特定对象⾮公开发⾏。

第四条上市公司发⾏证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地提供信息，并依法对信息的虚假记载、误导性陈述或者重⼤遗漏承担法律责任。

第五条中国证监会对上市公司证券发⾏的核准，不表明其对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。

因上市公司经营与收益的变化引致的投资风险，由认购证券的投资者⾃⾏负责。

第⼆章公开发⾏证券的条件第⼀节⼀般规定第六条上市公司的组织机构健全、运⾏良好，符合下列规定：（⼀）公司章程合法有效，股东⼤会、董事会、监事会和独⽴董事制度健全，能够依法有效履⾏职责；（⼆）公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运⾏的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重⼤缺陷；（三）现任董事、监事和⾼级管理⼈员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履⾏职务，不存在违反公司法第⼀百四⼗⼋条、第⼀百四⼗九条规定的⾏为，且最近三⼗六个⽉内未受到过中国证监会的⾏政处罚、最近⼗⼆个⽉内未受到过证券交易所的公开谴责；（四）上市公司与控股股东或实际控制⼈的⼈员、资产、财务分开，机构、业务独⽴，能够⾃主经营管理。

上市公司的权益在最近⼗⼆个⽉内未被控股股东或实际控制⼈严重损害；（五）最近⼗⼆个⽉内不存在违规对外提供担保的⾏为。

上市公司证券发行管理办法上市公司证券发行管理办法是我国证券市场发展的重要法律法规之一。

该办法于1994年首次发布，经过多次修订和完善，目前的版本于2005年10月1日正式生效。

该办法规定了上市公司的证券发行的各个环节、程序、条件和监管要求，对于保护投资者合法权益，促进证券市场稳定发展起到了至关重要的作用。

以下将对上市公司证券发行管理办法进行详细解读。

一、证券发行申请及审核程序。

根据该办法，上市公司首次公开发行股票，需要提出发行申请，并提交详细的发行申请文件。

发行申请文件中需包括公司章程、财务报表、承销协议等信息。

证监会对发行申请文件进行审核，如发现问题，可以要求补正或者拒绝受理申请。

一旦发行申请获得通过，公司就可以正式发行股票。

二、证券发行条件。

根据该办法，上市公司的证券发行需要满足一定条件，包括公司具有良好的财务状况，董事会成员、经理和高级管理人员没有违法记录等。

此外，上市公司还需要适应证券市场的法律法规和经济制度的要求，确保证券发行的合法、合规。

三、证券发行方式。

根据该办法，上市公司的证券发行可以通过公开发行、特定对象非公开发行、配股等方式进行。

公开发行是指向不特定投资者发行股票，而特定对象非公开发行是指向特定对象发行股票。

配股是指向现有股东发行新股份。

不同的发行方式适应不同的市场需求和公司发展需求，提供了多样化的选择。

四、证券发行信息披露。

根据该办法，上市公司在证券发行过程中需要及时、准确地向投资者披露相关信息。

包括公司的基本情况、财务状况、与发行相关的风险提示等。

披露的信息要求必须真实、准确、完整，旨在保护投资者的知情权和选择权。

同时，上市公司还需进行信息披露的记录，以备监管机构核查和投资者查询。

五、证券发行定价。

根据该办法，上市公司的证券发行需要进行定价。

发行价格在一定程度上影响公司的筹资能力和股东的利益。

定价需要进行市场调研和投资者反馈，确保发行价格与市场需求和公司价值相匹配。

同时，上市公司还需公开披露发行方案和发行价格。

首次公开发行股票并上市管理办法（2022年修正）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2022.04.08•【文号】•【施行日期】2022.04.08•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文首次公开发行股票并上市管理办法（2006年5月17日中国证券监督管理委员会第180次主席办公会议审议通过根据2015年12月30日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第一次修正根据2018年6月6日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第二次修正根据2020年7月10日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第三次修正根据2022年4月8日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第四次修正）第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市，适用本办法。

境内公司股票以外币认购和交易的，不适用本办法。

第三条首次公开发行股票并上市，应当符合《证券法》《公司法》和本办法规定的发行条件。

第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第五条保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。

第六条为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。

第七条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。