《投资学(本科必修)》2011期末试题及答案

投资学考试试题及答案一、选择题1. 在投资学中，以下哪种投资方式具有最小的风险？A. 股票投资B. 债券投资C. 期货投资D. 期权投资答案：B. 债券投资2. 下列哪种投资组合可实现资产的分散化？A. 只投资一只股票B. 投资多只股票C. 只投资一种债券D. 投资股票和债券混合组合答案：D. 投资股票和债券混合组合3. 以下哪种情况会导致投资组合的系统风险增加？A. 增加投资种类B. 减少投资种类C. 提高资产流动性D. 降低资产回报率答案：B. 减少投资种类二、简答题1. 请简要解释什么是资产配置，以及它对投资组合的重要性。

答：资产配置是指根据个体的风险偏好和投资目标，合理分配资金到不同类型的资产中，以达到最佳的风险与回报平衡。

资产配置可以帮助投资者实现分散化，降低整体风险，并在长期内获得更好的投资回报。

2. 请解释什么是夏普比率，以及它对投资业绩评估的意义。

答：夏普比率是一种衡量投资组合风险和回报比率的指标，它计算方式为投资组合的年化收益率减去无风险利率后，再除以投资组合收益的标准差。

夏普比率越高，代表单位风险下获得的回报越高，是评估投资业绩优劣的重要指标之一。

三、计算题1. 投资者A的投资组合有60%是股票，40%是债券。

如果股票的年化收益率为10%，债券的年化收益率为5%，则该投资组合的年化收益率是多少？答案：（60% * 10%）+（40% * 5%）= 6% + 2% = 8%2. 投资者B的投资组合中，有30%是美国股票，40%是中国股票，30%是英国股票。

如果美国股票的夏普比率为1.2，中国股票的夏普比率为1.5，英国股票的夏普比率为0.8，则整个投资组合的夏普比率是多少？答案：（30% * 1.2）+（40% * 1.5）+（30% * 0.8）= 0.36 + 0.6 + 0.24 = 1.2以上是投资学考试的试题及答案，希望对您的学习有所帮助。

祝您考试顺利！。

投资学期末考试题和答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资是指（）。

A. 购买股票B. 购买债券C. 购买实物资产D. 为了在未来获得收益而对资产的购买或现有资产的重新配置答案：D2. 投资组合的风险主要来源于（）。

A. 市场风险B. 利率风险C. 信用风险D. 所有以上选项答案：D3. 资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是（）。

A. 市场风险B. 利率风险C. 信用风险D. 投资组合风险答案：A4. 下列哪项不是货币市场工具的特征？（）A. 到期时间短B. 风险较低C. 流动性高D. 收益率高答案：D5. 股票的内在价值是指（）。

A. 股票的市场价格B. 股票的历史价格C. 股票的清算价值D. 根据未来现金流折现模型计算的价值答案：D6. 债券的到期收益率是指（）。

A. 债券的票面利率B. 债券的当前市场价格C. 债券的年利息收入与市场价格的比率D. 债券的年利息收入与面值的比率答案：D7. 以下哪项不是投资决策中的风险管理工具？（）A. 止损B. 多元化C. 杠杆D. 对冲答案：C8. 以下哪项不是投资分析的基本类型？（）A. 技术分析B. 基本面分析C. 宏观经济分析D. 心理分析答案：D9. 以下哪项不是金融市场的功能？（）A. 资本分配B. 风险管理C. 价格发现D. 产品制造答案：D10. 以下哪项不是投资组合管理的目标？（）A. 风险最小化B. 收益最大化C. 资本保值D. 市场操纵答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资组合理论的主要贡献者包括（）。

A. 马科维茨B. 夏普C. 托宾D. 莫迪利亚尼答案：A, B, C12. 以下哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司盈利B. 利率变化C. 市场情绪D. 政治事件答案：A, B, C, D13. 以下哪些是投资决策中的风险评估工具？（）A. 标准差B. 贝塔系数C. 夏普比率D. 价值投资答案：A, B, C14. 以下哪些是债券的基本特征？（）A. 到期日B. 票面利率C. 面值D. 信用评级答案：A, B, C, D15. 以下哪些是投资组合管理中的风险控制策略？（）A. 资产配置B. 资产选择C. 时机选择D. 风险预算答案：A, B, D三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。

投资学期末考试和答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学研究的核心问题是（）。

A. 投资风险B. 投资收益C. 投资决策D. 投资组合答案：C2. 以下哪项不是投资的基本要素？（）。

A. 投资主体B. 投资客体C. 投资环境D. 投资风险答案：D3. 投资学中，以下哪项不是投资的分类？（）。

A. 直接投资B. 间接投资C. 短期投资D. 长期投资答案：C4. 投资组合理论是由哪位经济学家提出的？（）。

A. 哈里·马科维茨B. 威廉·夏普C. 尤金·法马D. 弗兰科·莫迪利亚尼答案：A5. 以下哪项不是投资风险的类型？（）。

A. 市场风险B. 利率风险C. 信用风险D. 操作风险答案：D6. 投资决策的第一步是（）。

A. 确定投资目标B. 收集投资信息C. 制定投资计划D. 选择投资工具答案：A7. 以下哪项不是投资分析的方法？（）。

A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 行为分析答案：D8. 投资组合的多样化可以降低（）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B9. 以下哪项不是投资收益的来源？（）。

A. 利息B. 股息C. 资本利得D. 通货膨胀答案：D10. 投资组合的期望收益可以通过以下哪项计算？（）。

A. 资产加权平均收益率B. 资产期望收益率的算术平均C. 资产期望收益率的几何平均D. 资产期望收益率的调和平均答案：A二、多项选择题（每题3分，共30分）11. 以下哪些因素会影响投资决策？（）。

A. 投资者的风险偏好B. 市场利率的变化C. 宏观经济政策D. 投资者的财务状况答案：ABCD12. 投资风险管理的步骤包括（）。

A. 识别风险B. 评估风险C. 监控风险D. 控制风险答案：ABCD13. 以下哪些是投资分析的基本原则？（）A. 有效市场假说B. 资产定价模型C. 投资组合理论D. 行为金融学答案：ABCD14. 以下哪些属于投资工具？（）A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产答案：ABCD15. 以下哪些是投资收益的衡量指标？（）A. 收益率B. 夏普比率C. 贝塔系数D. 标准差答案：AB16. 以下哪些是投资组合优化的目标？（）A. 最大化收益B. 最小化风险C. 实现风险与收益的平衡D. 提高资本利得答案：ABC17. 以下哪些因素会影响投资收益？（）A. 投资期限B. 投资规模C. 投资时机D. 投资工具的选择答案：ABCD18. 以下哪些是投资风险的来源？（）A. 市场波动B. 利率变动C. 通货膨胀D. 政治风险答案：ABCD19. 以下哪些是投资决策的影响因素？（）A. 投资者的个人偏好B. 投资环境的变化C. 投资工具的特性D. 投资成本答案：ABCD20. 以下哪些是投资组合管理的步骤？（）A. 资产配置B. 资产选择C. 资产组合构建D. 资产组合监控答案：ABCD三、判断题（每题2分，共20分）21. 投资风险和投资收益是正相关的。

《投资学(本科)》2012期末试题及答案
一、单项选择题（每题1分，共10分）
1．区分直接投资和间接投资的基本标志是在于( )。

A．投资者的资本数量 B．投资者的投资方式
C．投资者是否拥有控制权 D．投资者的投资渠道
2．如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成( )变化。

A．反比例 B．正比例
C．不确定性 D．零
3．( )指标是用来衡量企业可以立即用于清偿流动负债的能力，也是银行关注的偿债能力指标。

A．流动比率 B．资产负债率
C．偿债备付率 D．速动比率
．4．假设某期A国货币对B国货币的名义汇率为6. 4295，A国当期的物价指数为ios%，B国当期的物价指数为101%，则该期A国货币对B国货币的实际汇率为( )。

A．6. 1846 B．6.4938
C．6. 6841 D．6.7510
5．如果投资项目的获利指数大于或等于( )，则接受该项目。

A．0 B．1
C．2 D．3
6．金融期货合约的( )不是标准化的。

A.交易价格 B．交易规模
C．交割日期 D。

交割地点
7．债券的价值为( )之和。

A．息票利息和面值 B．息票利息的现值和面值
C．息票利息和面值的现值 D。

息票利息的现值和面值的现值
8．-般来说，期权的内在价值( )。

A.小于或等于1 B．大于或等于1
C．大于或等于O D．小于或等于O
9．当相关系数介于O和1之间时，两种证券之间的风险存在( )关系。

A.正相关 B．负相关。

《投资学》试题及答案题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说）1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。

那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/（1+6%）2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？解：9%×（1-20%）=7.2%3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。

b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。

c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。

解：a.利率为10%的10年期长期国债b.3个月执行价格为45美元的看涨期权c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权解：a.出售一份看涨期权5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a.0b.10%c.20%d.30%解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则：6%（1-X）=4%，解得：X=33.3%由于0、10%、20%、30%都小于33.3%所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。

6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？解：设税率等级为X，则：8%（1-X）=6.4%，解得X=20%7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。

《投资学》习题与其参考答案《投资学》习题第1章投资概述《》一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。

2、资本是具有保值或增值功能的。

3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。

4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。

5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。

按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。

6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。

二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。

（）2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资本范畴。

（）3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。

（）4、直接投资是实物投资。

（）5、投机在证券交易中既有积极作用，又有消极作用。

（）6、投资所有者主体、投资决策主体、投资实施主体、投资存量经营主体是可以分离的。

（）三、多项选择题1、投资主体包括（）A．投资所有者主体B．投资决策主体C．投资实施主体D．投资存量经营主体E．投资收益主体2、下列属于真实资本有（）A．机器设备B．房地产C．黄金D．股票E．定期存单3、下列属于直接投资的有（）A．企业设立新工厂B．某公司收购另一家公司51%的股权C．居民个人购买1000股某公司股票D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动E．企业投资于政府债券4、下列属于非法投机活动是（）A．抢帽子B．套利C．买空卖空D．操纵市场E．内幕交易四、名词解释投资投资主体产业投资证券投资直接投资间接投资五、简答题1、怎样全面、科学的理解投资的内涵？2、投资有哪些特点？3、投资的运动过程是怎样的？4、投资学的研究对象是什么？5、投资学的研究内容是什么？6、试比较主要西方投资流派理论的异同？第2章市场经济与投资决定一、填空题1、投资制度主要由、、等三大要素构成。

2、一般而言，投资制度分为和两类。

3、投资主体可以按照多种标准进行分类，一种较为常用的分类方法是根据其进行投资活动的目标，把投资主体划分为和。

上海金融学院2010 ~2011 学年度第二学期代码：23330295 《投资学》课程期末考试试卷本试卷系A卷，采用闭卷方式，集中考试考试时不能使用计算工具、只能使用简单计算器(无存储功能)。

（请将横线上不需要的文字用红笔划去）交教务处时间: 年月日送印时间: 年月日试题内容分布命题教师：殷林森室主任签章：__________ 系(部)主任签章________上海金融学院2010--2011 学年度第二学期《投资学》课程A卷代码：23330295（集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟）考试时只能使用简单计算器(无存储功能)试题纸一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、按照风险从小到大排序，下列排序正确的是()。

A、储蓄存款，国库券，普通股，公司债券B、国库券，优先股，公司债券，商业票据C、国库券，储蓄存款，商业票据，普通股D、储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券2、封闭式基金价格的主要决定因素是( )。

A、市场供求关系B、基金资产净值C、单位基金资产净值D、基金单位面值3、美联储在公开市场上抛售美国国债的行为将会导致货币供给量( )。

A、减少B、增加C、不确定D、不变4、你以20元购买了一股股票，一年以后你收到了1元的红利，并以29元卖出。

你的持有期收益率是( )。

A、45%B、50%C、5%D、40%5、套利定价理论中，一个充分分散风险的资产组合，组成证券数目越多，非系统风险就越接近( )。

A、1B、无穷大C、0D、-16、风险资产组合的有效边界( )。

A、处于全局最小方差边界的下半部分B、处于全局最小方差边界的上半部分C、处于全局最小方差边界上D、处于全局最小方差边界的内侧7、单指数模型用以代替市场风险因素的是( )。

A、市场指数，例如标准普尔500指数B、经常账户的赤字C、GNP的增长率D、失业率8、资本资产定价模型是在( )的预测模型。

绝密★启用前学院学年第一学期期末考试级 专业（本/专科）《 投资 学 》试卷注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。

一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分）1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为( )。

A 支出 B储蓄 C 投资 D 消费2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为( )。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确 3、有价证券所代表的经济权利是( )。

A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权 4、债券按市 场所在地可分为不包括那项( )。

A 国内债券B 外国债券C 欧洲债券D 注册债券5、在其他条件不变的情况下，债券的价格与收益率( )。

A. 正相关B. 反相关C. 有时正相关，有时反相关D. 无关 6、 市场风险也可解释为。

( )A. 系统风险，可分散化的风险B. 系统风险，不可分散化的风险C. 个别风险，不可分散化的风险D. 个别风险，可分散化的风险7、按投资标的分，基金的类型不包含（ ）A. 债券基金B. 封闭基金C. 股票基金D.指数基金8、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（）A. 利率期货B.国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 9、有效市场理论是描述( )的理论。

A 资本市场价格决定B 衍生产品定价C 指数构建D 资本市场定价效率 10、狭义证券指（ ）．A. 商品证券B.货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 11．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A ．成长股B ．投机股C ．防守股D ．绩优股12．期权交易是一种（ ）有偿转让的交易方式．A ．合约B ．权利C ． 资本D ．投机 13．( )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A ．开户 B ．委托C ．清算D ．交割14、( )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A ．一级市场 B ．初级市场C ．二板市场D ．柜台交易市场15、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）．A ．内部收益率B ．必要收益率C ．市盈率D ．净资产收益率二、 判断题 （共10题，每小题2分，共20分）1、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。

投资学考试试题及答案投资学考试试题及答案投资学是金融学中的一个重要分支，研究的是投资决策和资本配置的理论和方法。

在金融行业中，投资学的知识是非常重要的，因为它涉及到投资者如何进行投资决策，如何评估投资项目的风险和回报，以及如何优化资本配置等问题。

在投资学的学习过程中，考试是一种常见的评估方式，下面我们将介绍一些投资学考试的试题及答案。

第一部分：选择题1. 以下哪个是投资学的核心概念？a) 股票b) 风险c) 利率d) 债券答案：b) 风险2. 投资组合是指投资者持有的一组投资资产，以下哪个是投资组合的主要目标？a) 最大化回报b) 最小化风险c) 最大化流动性d) 最小化成本答案：b) 最小化风险3. 市场有效假设是投资学的重要理论之一，以下哪个描述最符合市场有效假设？a) 市场上的价格是随机波动的，无法预测b) 市场上的价格是由供求关系决定的c) 市场上的价格是由投资者的心理预期决定的d) 市场上的价格是由政府的干预决定的答案：a) 市场上的价格是随机波动的，无法预测第二部分：简答题1. 请简要介绍一下投资组合理论。

答案：投资组合理论是投资学的核心理论之一，它研究的是如何选择和构建一个投资组合，以实现最佳的风险回报平衡。

投资组合理论的基本原理是通过将不同的资产进行组合，可以降低整体投资组合的风险，同时提高回报。

投资组合理论的关键是通过投资资产之间的相关性来实现风险的分散，即通过将不同类型的资产组合在一起，可以降低整体投资组合的波动性。

2. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？答案：资本资产定价模型（CAPM）是投资学中的一种重要模型，用于估计资产的预期回报率。

CAPM模型的基本原理是资产的预期回报率应该与其风险相关，即高风险资产应该有高回报率，低风险资产应该有低回报率。

CAPM模型的关键是通过计算资产的贝塔系数来衡量其风险，贝塔系数越高，代表资产的风险越大，预期回报率也应该越高。

第三部分：计算题1. 假设有两个投资项目A和B，其预期回报率和风险如下表所示：项目预期回报率风险（标准差）A 10% 15%B 8% 10%请计算项目A和B的夏普比率，并分析哪个项目更具吸引力。