2019年中国银行业深度研究报告
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２０１９年中国银行业深度研究报告
２０１８ 年， 内外部经济环境日趋复杂化， 加上金融去杠杆的影响， 实体 经济结构性减速特征明显。 中国银行业在面临严峻挑战的同时， 经营业绩稳 中有升， 较 ２０１６ 年和 ２０１７ 年有所改善。 净息差有所回升， 资产质量也有企 稳迹象。 受益于此， 银行业净利润有小幅回升。
在资产负债增速大幅放缓的同时， 商业银行资产负债结构也出现了明
显的变化， 在监管强化背景下， 银行业回归存贷款本源， 支持实体经济的 趋ｄ 资讯。
以上市银行为例， 资产端， ２０１８ 年第三季度末， ２５ 家 Ａ 股上市银行总 资产同比增速为 ７������ １％ ， 较第一、 第二季度小幅上升， 其中， 贷款增速达 １０������ ７％ ， 快于总资产扩张速度。 上市银行贷款占总资产比重， 较 ２０１８ 年第 二季度提升 ０������ ４ 个百分点， 达到 ５４������ １％ 。 从 ２０１６ 年第四季度以来， 信贷占 总资产的比重已连续 ８ 个季度提高， 反映了商业银行提高信贷投放占比， 回 归主业的趋势进一步深化。 分银行类型看， 中小银行贷款增速快于国有大 行， ２０１８ 年第三季度， 上市银行中， 国有银行、 股份制银行、 城商行和农 商行的贷款季度环比增速分别增加 ２������ ３ 个、 ３������ ４ 个、 ６������ ０ 个、 ５������ ４ 个百分点。 非信贷类资产方面， 股份制银行、 城商行和农商行等资金融出规模持续下 行， 延续了 ２０１７ 年第一季度以来的趋势， 主要反映了强监管、 去杠杆政策 的影响； 此外， 投资类资产方面， 国有银行和农商行继续保持正增长， 与这 两类银行的稳定资金来源相对充裕有关。 资金来源相对紧张的股份制银行投 资类资产则继续维持净下降的趋势。
表 １ 上市银行新增对公贷款和零售贷款占比情况
单位： ％
银行类型 国有大行 股份制银行
城商行 农商行 １９ 家上市银行
科目 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款
２０１８ 年第一季度 ３１ ６９ ５８ ４２ ４２ ５８ ７６ ２４ ４２ ５８
一 银行业资产与负债状况
截至 ２０１８ 年 １０ 月末， 我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为 ２５７������ ６ 万亿元， 同比增长 ６������ ６％ 。 其中， 大型商业银行资产总额为 ９１������ ９ 万 亿元， 占银行业总资产的比重为 ３５������ ７％ ， 同比增速为 ６������ ７％ ； 股份制商业 银行资产总额为 ４５������ ３５ 万亿元， 占银行业总资产的比重为 １７������ ６％ ， 同比 增速为 ３������ ９％ ； 农村 中 小 金 融 机 构 和 城 市 商 业 银 行 占 比 分 别 为 １３������ ３％ 和 １３％ 。 银行业金融机构境内外本外币负债总额为 ２３６������ ４６ 万亿元， 同比增 长 ６������ ２％ 。 其中， 大型商业银行负债总额为 ８４������ ２ 万亿元， 占比为 ３５������ ６％ ， 股 份 制 商 业 银 行 负 债 总 额 为 ４２������ ０５ 万 亿 元， 占 比 为 １７������ ８％ ， 同 比 增 长 ３������ ３％ 。 从资产负债增速来看， 各类银行较以往年份都出现显著下降， 股 份制商业银行等更为突出， 充分反映出在防风险、 去杠杆的政策背景下， 中国银行业的发展模式已经进入全新阶段。 各类银行资产增速变化情况如 图 １ 所示。
２０１８ 年第二季度 ５２ ４８ ４９ ５１ ６２ ３８ ５６ ４４ ５２ ４８
２０１８ 年第三季度 ４８ ５２ １６ ８４ ６０ ４０ ５６ ４４ ４２ ５８
资料来源： 各银行财报。
负债端， 上市银行继续夯实存款基础。 其中， 股份制银行继续压降广义 同业负债 （ 同业存单 ＋ 同业负债） 占比。 ２０１８ 年第三季度， ２５ 家上市银行 存款同比增加 ７������ ９％ ， 比第二季度提高 １������ ５ 个百分点。 与此同时， 银行负债 端回归存款本源的态势进一步明显， 从 ２０１７ 年第四季度开始， 上市银行存 款同比增速快于负债增速， 存款占总负债的比重持续上升。 其中， 国有大行 和农商行由于客户对象的原因， 存款增速要好于其他类型的银行。 传统上， 股份制银行和城商行对广义同业负债的依赖程度较高， 在金融去杠杆和监管
持续强化的背景下， 这类银行主动压降广义同业负债占比， 以降低流动性风 险。 从 ２０１８ 年第三季度的数据看， 兴业银行、 浦发银行和平安银行的同业 负债占比下降较为显著。
二 银行业经营状况
根据银保监会公布的数据， 截至 ２０１８ 年 ９ 月末， 商业银行当年累计 实现净利润 １５１１８ 亿元， 同比增长 ５������ ９１％ ， 利润改善较为显著。 ２０１８ 年 前三季度商业银行平均资产利润率为 １％ ， 同比下降 ０������ ０２ 个百分点； 平 均资本利润率为 １３������ １５％ ， 同比下降 ０������ ７９ 个百分点。 商业银行整体净息 差为 ２������ １５％ ， 较 ２０１７ 年同期提高 ０������ ０８ 个百分点， 延续了 ２０１７ 年第一季 度以来的小幅回升态势。 收入结构中， 非息收入占 ２２������ ９４％ ， 较 ２０１７ 年 同期下降 ０������ ６１ 个百分点。
从贷款结构看， ２０１８ 年以来， 上市银行新增贷款结构中， 对公贷款和 零售贷款大概四六开， 银行业对零售业务的重视程度显著超过对公业务。 根 据披露贷款结构的 １９ 家上市银行的数据， ２０１８ 年第三季度末， 对公贷款 （ 含票据） 占新增贷款的 ４２％ ， 零售贷款占 ５８％ （ 见表 １） 。 其中， 国有大 行、 股份 制 银 行、 城 商 行 和 农 商 行 的 零 售 贷 款 占 比 分 别 为 ５２％ 、 ８４％ 、 ４０％ 和 ４４％ 。 银行信贷资源向零售倾斜， 一方面是因为零售金融市场需求 （尤其是消费信贷需求） 不断增长； 另一方面也与经济结构调整期间企业信 用风险上升有关。
２０１８ 年， 内外部经济环境日趋复杂化， 加上金融去杠杆的影响， 实体 经济结构性减速特征明显。 中国银行业在面临严峻挑战的同时， 经营业绩稳 中有升， 较 ２０１６ 年和 ２０１７ 年有所改善。 净息差有所回升， 资产质量也有企 稳迹象。 受益于此， 银行业净利润有小幅回升。
在资产负债增速大幅放缓的同时， 商业银行资产负债结构也出现了明
显的变化， 在监管强化背景下， 银行业回归存贷款本源， 支持实体经济的 趋ｄ 资讯。
以上市银行为例， 资产端， ２０１８ 年第三季度末， ２５ 家 Ａ 股上市银行总 资产同比增速为 ７������ １％ ， 较第一、 第二季度小幅上升， 其中， 贷款增速达 １０������ ７％ ， 快于总资产扩张速度。 上市银行贷款占总资产比重， 较 ２０１８ 年第 二季度提升 ０������ ４ 个百分点， 达到 ５４������ １％ 。 从 ２０１６ 年第四季度以来， 信贷占 总资产的比重已连续 ８ 个季度提高， 反映了商业银行提高信贷投放占比， 回 归主业的趋势进一步深化。 分银行类型看， 中小银行贷款增速快于国有大 行， ２０１８ 年第三季度， 上市银行中， 国有银行、 股份制银行、 城商行和农 商行的贷款季度环比增速分别增加 ２������ ３ 个、 ３������ ４ 个、 ６������ ０ 个、 ５������ ４ 个百分点。 非信贷类资产方面， 股份制银行、 城商行和农商行等资金融出规模持续下 行， 延续了 ２０１７ 年第一季度以来的趋势， 主要反映了强监管、 去杠杆政策 的影响； 此外， 投资类资产方面， 国有银行和农商行继续保持正增长， 与这 两类银行的稳定资金来源相对充裕有关。 资金来源相对紧张的股份制银行投 资类资产则继续维持净下降的趋势。
表 １ 上市银行新增对公贷款和零售贷款占比情况
单位： ％
银行类型 国有大行 股份制银行
城商行 农商行 １９ 家上市银行
科目 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款 对公贷款 零售贷款
２０１８ 年第一季度 ３１ ６９ ５８ ４２ ４２ ５８ ７６ ２４ ４２ ５８
一 银行业资产与负债状况
截至 ２０１８ 年 １０ 月末， 我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为 ２５７������ ６ 万亿元， 同比增长 ６������ ６％ 。 其中， 大型商业银行资产总额为 ９１������ ９ 万 亿元， 占银行业总资产的比重为 ３５������ ７％ ， 同比增速为 ６������ ７％ ； 股份制商业 银行资产总额为 ４５������ ３５ 万亿元， 占银行业总资产的比重为 １７������ ６％ ， 同比 增速为 ３������ ９％ ； 农村 中 小 金 融 机 构 和 城 市 商 业 银 行 占 比 分 别 为 １３������ ３％ 和 １３％ 。 银行业金融机构境内外本外币负债总额为 ２３６������ ４６ 万亿元， 同比增 长 ６������ ２％ 。 其中， 大型商业银行负债总额为 ８４������ ２ 万亿元， 占比为 ３５������ ６％ ， 股 份 制 商 业 银 行 负 债 总 额 为 ４２������ ０５ 万 亿 元， 占 比 为 １７������ ８％ ， 同 比 增 长 ３������ ３％ 。 从资产负债增速来看， 各类银行较以往年份都出现显著下降， 股 份制商业银行等更为突出， 充分反映出在防风险、 去杠杆的政策背景下， 中国银行业的发展模式已经进入全新阶段。 各类银行资产增速变化情况如 图 １ 所示。
２０１８ 年第二季度 ５２ ４８ ４９ ５１ ６２ ３８ ５６ ４４ ５２ ４８
２０１８ 年第三季度 ４８ ５２ １６ ８４ ６０ ４０ ５６ ４４ ４２ ５８
资料来源： 各银行财报。
负债端， 上市银行继续夯实存款基础。 其中， 股份制银行继续压降广义 同业负债 （ 同业存单 ＋ 同业负债） 占比。 ２０１８ 年第三季度， ２５ 家上市银行 存款同比增加 ７������ ９％ ， 比第二季度提高 １������ ５ 个百分点。 与此同时， 银行负债 端回归存款本源的态势进一步明显， 从 ２０１７ 年第四季度开始， 上市银行存 款同比增速快于负债增速， 存款占总负债的比重持续上升。 其中， 国有大行 和农商行由于客户对象的原因， 存款增速要好于其他类型的银行。 传统上， 股份制银行和城商行对广义同业负债的依赖程度较高， 在金融去杠杆和监管
持续强化的背景下， 这类银行主动压降广义同业负债占比， 以降低流动性风 险。 从 ２０１８ 年第三季度的数据看， 兴业银行、 浦发银行和平安银行的同业 负债占比下降较为显著。
二 银行业经营状况
根据银保监会公布的数据， 截至 ２０１８ 年 ９ 月末， 商业银行当年累计 实现净利润 １５１１８ 亿元， 同比增长 ５������ ９１％ ， 利润改善较为显著。 ２０１８ 年 前三季度商业银行平均资产利润率为 １％ ， 同比下降 ０������ ０２ 个百分点； 平 均资本利润率为 １３������ １５％ ， 同比下降 ０������ ７９ 个百分点。 商业银行整体净息 差为 ２������ １５％ ， 较 ２０１７ 年同期提高 ０������ ０８ 个百分点， 延续了 ２０１７ 年第一季 度以来的小幅回升态势。 收入结构中， 非息收入占 ２２������ ９４％ ， 较 ２０１７ 年 同期下降 ０������ ６１ 个百分点。
从贷款结构看， ２０１８ 年以来， 上市银行新增贷款结构中， 对公贷款和 零售贷款大概四六开， 银行业对零售业务的重视程度显著超过对公业务。 根 据披露贷款结构的 １９ 家上市银行的数据， ２０１８ 年第三季度末， 对公贷款 （ 含票据） 占新增贷款的 ４２％ ， 零售贷款占 ５８％ （ 见表 １） 。 其中， 国有大 行、 股份 制 银 行、 城 商 行 和 农 商 行 的 零 售 贷 款 占 比 分 别 为 ５２％ 、 ８４％ 、 ４０％ 和 ４４％ 。 银行信贷资源向零售倾斜， 一方面是因为零售金融市场需求 （尤其是消费信贷需求） 不断增长； 另一方面也与经济结构调整期间企业信 用风险上升有关。
