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2018年中国电影产业发展分析报告2018年中国电影产业发展分析报告一、总体概述2018年是中国电影产业发展的关键一年，该产业以其增长的速度和潜力吸引了全球的关注。
本报告将对2018年中国电影产业的发展情况进行详细分析，并提出相关建议。
二、市场规模2018年中国电影产业实现了持续的快速增长。
根据统计数据，中国电影市场总票房达到了近600亿元人民币，同比增长了20%。
中国成为仅次于美国的全球第二大电影市场，超过了印度。
市场份额的增长主要归功于电影消费的快速增长和中国电影观众对高质量电影的追求。
同时，中国电影市场的文化自信心也越来越强，本土电影的创造力和品质得到了提升，引领了市场发展的潮流。
三、票房表现2018年一共有超过1,000部电影上映，其中本土电影占比约为60%。
国产电影在中国电影市场中扮演着重要的角色，成为中国电影市场的主力军。
今年，国产电影总票房达到近400亿元人民币，同比增长了26%，超过外国电影的票房总额。
《红海行动》、《复仇者联盟3: 无限战争》等国产电影在票房上取得了巨大成功，证明了中国电影在全球市场的影响力。
四、电影市场多元化2018年中国电影市场呈现出多元化发展的趋势。
一方面，国产电影市场从以商业片为主转向了更具创新性的电影类型，如科幻片、动画片等。
中国观众对新颖的电影题材和高质量的制作有着越来越高的需求。
另一方面，外国电影也在中国市场获得了越来越多的关注和成功。
高质量的外国电影不仅吸引了中国观众，也为中国电影市场带来了新的观众群体。
这种多元化发展的趋势为中国电影业提供了更大的发展空间和机会。
五、电影院线建设2018年中国电影院线建设迅速发展。
国内院线数量增加到了近65,000个，座位数超过70万个。
新兴的线上票务系统和在线购票平台使得观众更加便利地购买电影票。
此外，电影院线在提升观影体验方面进行了大量投资，引入了更多的IMAX厅和4D厅。
这些投资为中国电影市场的增长提供了坚实的基础。
我国上市电影企业价值研究我国上市电影企业价值研究引言电影产业是文化产业的重要组成部分，也是我国文化软实力的具体体现之一。
近年来，我国电影市场呈现快速增长的势头，成为全球最大的电影市场之一。
在这样的市场环境下，上市电影企业的发展和价值研究变得尤为重要。
本文将对我国上市电影企业的市值进行研究，旨在揭示其价值状况和存在的问题，并提出相应的解决方案。
一、我国上市电影企业的市值现状1. 市值规模呈现快速增长随着我国电影市场的蓬勃发展，上市电影企业的市值也呈现快速增长的趋势。
以2019年底为例，我国上市电影企业的总市值超过3000亿元人民币。
与此同时，市值增长速度也非常惊人，年均增长率超过30%。
2. 产业集中度逐步提升随着电影市场的规模扩大，我国上市电影企业的集中度逐步提升。
目前，市值排名前五位的企业占据了整个上市电影企业市值的60%以上。
这种集中度的提升表明，市场竞争格局逐渐形成，行业龙头企业优势逐渐凸显。
二、我国上市电影企业价值问题的存在1. 相对较低的盈利能力虽然上市电影企业的市值呈现快速增长，但其相对较低的盈利能力成为市值不稳定、增长速度难以持续的主要原因。
近年来，上市电影企业的净利润率和毛利率普遍较低，且波动性较大，无法保持稳定的盈利增长。
2. 缺乏创新能力目前，我国上市电影企业在创新方面存在明显的不足。
首先，很多企业投入大量资源在仿制和翻拍已有的电影作品上，缺乏自主研发和创新的能力。
其次，与国际电影市场相比，我们的上市电影企业在技术和影像呈现上仍存在差距，缺乏核心竞争力。
三、解决我国上市电影企业价值问题的对策1. 提高盈利能力要提高上市电影企业的盈利能力，需要在多个方面着手。
首先，提高影片质量，制作更具观赏性和市场竞争力的电影作品，以提高票房收入和营业收入。
其次，建立科学合理的成本控制机制，降低制片成本，提高盈利空间。
最后，加大电影票房监管和税收政策的力度，打击票房造假和偷逃税款行为，维护市场秩序，保障上市电影企业的利益。
2019年电影院线行业分析报告目录1 票房收入：2018 年票房同比增长9.1%，内容为王时代已来临..........................................................全国票房收入进入稳定增长阶段，优质内容驱动票房增长 (5)2018 年观影人次同比增长10.6%，人均观影次数仍处于低位 (6)四、五线城市观影人次增速快，但各线城市票房占比稳定 (7)2018 年票价小幅回升，供需关系决定票价波动 (8)影片票房“马太效应”凸显内容为王逻辑，头部国产影片逐渐崛起 (9)短视频和视频网站时代，头部电影竞争力依旧 (10)2 影院：新增银幕推动放映场次持续高增长，万达、横店和大地稳居影投TOP3 (11)全国电影放映场次维持高速增长 (11)全国银幕总数超6 万块，同比增长18.3% (11)投资建设周期、影投资本化和巨头跨界共同推动银幕增长 (12)全国单银幕票房产出下滑，新开业影院驱动票房增长 (13)2018 年影投CR10 市占率下滑4.3 个百分点,星美影城关店潮引关注 (14)万达电影仍居影投票房榜首，票房市占率下滑0.7 个百分点 (14)3 上市公司：盈利能力下滑，发力非票房业务 ..........................................................................营业收入与净利润：万达电影稳居“营收王+利润王”， (16)非票房收入占比持续增长，万达电影非票收入超30% (16)毛利率和ROIC 下滑，影院对在线票务平台依赖度增加 (17)4 政策：过度票补引监管关注，2020 年规划银幕8 万块..................................................................过度票补引发政策关注，“规范”而非“取消”或是未来政策走向 (19)影视行业政策趋严，大体量商业片开机不足或使2019、2020 年票房承压 (20)国家电影局出台《意见》，鼓励影院建设和院线整合 (21)5 新趋势：影院发力“新业态+服务升级”探索差异化战略，万达联手大地试水分线发行 (21)新业态：横店影视推出高端影城品牌“纷腾电影生活馆”，阿里收购杭州星际影城打造“影院+电竞”21服务升级：金逸影城推出特色床厅，海上明珠送餐到位 (22)分线发行：万达联手大地试水分线发行，短期内大规模实行可能性小 (23)6 展望2019 年：全国票房预计增长0%-13%，影院盈利能力或将进一步下滑 (2)2019 年票房增速继续放缓，预计全年收入610-690 亿元 (24)2019 年银幕数预计增长15%，影投仍将维持低市场集中度 (28)2019 年影投盈利能力或继续下滑，影院创新仍处于探索期 (29)7 影投行业的未来：国产片质量或是超预期变数，微观经营看“影院+”场景拓展和“渠道+内容”产业链整合30国产影片质量提升或是超预期变数，未来千亿市场仍然值得期待 (30)影院仍是最好的线下流量入口，“影院+”的场景拓展和“渠道+内容”全产业链整合决定影投经营能力30图表目录图表1：2018 年综合票房收入同比增长9.1% (5)图表2：中美票房增速差距出现收敛 (5)图表3：优质内容是票房收入增长的核心驱动力 (6)图表4：2018 年观影人次同比增长10.6% (6)图表5：观影人次增速驱同于票房 (6)图表6：中国人均观影次数仍处于地位 (7)图表7：昂贵票价抑制中国观影需求 (7)图表8：低线城市观影人次增长绝对值未超二线城市（单位：亿人次） (7)图表9：除春节档和暑期档外，各线城市票房占比稳定 (8)图表10：2018 年年平均票价小幅上升 (8)图表11：供求关系决定平均票价 (8)图表12：一线城市平均票价高达43.74 元 (9)图表13：影片票房“马太效应”加剧 (9)图表14：9 分及以上电影票房占比逐年提升 (9)图表15：2018 年国产片票房占比62.2% (10)图表16：票房TOP10 影片国产片占比上升 (10)图表17：视频网站和短视频已成为观众观影前获取影片信息的重要渠道 (11)图表18：2018 年电影放映场次仍维持高速增长 (11)图表19：电影放映场次短期增长趋势明显 (11)图表20：2018 年全国银幕增速明显放缓 (12)图表21：地产和零售巨头纷纷跨界涉足影投行业 (13)图表22：全国单银幕票房产出持续下滑 (13)图表23：TOP10 影院票房普遍下滑（单位：万元） (14)图表24：2016-2018H1 新开业影院驱动票房增长 (14)图表25：影投CR10 市占率持续下滑 (14)图表26：2018 年下半年影投CR10 市占率有所下滑 (14)图表27：万达电影仍居票房榜首，星美影城票房收入负增长 (15)图表28：2018Q3 万达电影营收超百亿元 (16)图表29：2018Q3 万达电影扣非净利润11.8 亿元 (16)图表30：影投营收增速持续下滑 (16)图表31：影投扣非归母净利润增速持续下滑 (16)图表32：万达电影非票收入占比31.8%（2018H1） (17)图表33：影投非票占比持续增加 (17)图表34：上市影投公司毛利率普遍下滑 (18)图表35：上市影投公司ROIC 普遍下滑 (18)图表36：上市影投公司应收账款周转率下滑 (18)图表37：2017 年在线票务平台占比88% (18)图表38：猫眼销售费用长期居高不下 (19)图表39：2018 年下半年影视行业政策趋严 (20)图表40：“纷腾生活馆”是横店影视旗下的高端影城品牌 (22)图表41：杭州西联广场金逸影城特色床厅 (23)图表42：杭州中大银泰城海上明珠国际影城卖品种类丰富，用户可微信下单送餐到位 (23)图表43：2016-2018 年进入年度票房排行榜前10 名的进口片 (25)图表44：2019 年或将上映的进口大片 (26)图表45：票房TOP10 影片中进口片总票房稳定，国产片总票房高速增长 (26)图表46：目前已有11 部影片定档春节档 (27)图表47：中国一线、头部二线城市人均观影次数超北美（2017 年） (27)图表48：2019 年全国银幕数预计增长15% (28)图表49：头部影投公司项目储备充足，预计不会停止扩张步伐 (29)图表50：影投资产负债表将抑制影院扩张速度 (29)13%12%9% 7%2% 20162017-3%2018559 61045713%4% 9%1 票房收入：2018 年票房同比增长 9.1%，内容为 王时代已来临全国票房收入进入稳定增长阶段，优质内容驱动票房增长2018 年全国综合票房收入（含服务费，后文简称“票房收入”）609.76 亿元，同比增长 9.1%。
２０１８年中国电影产业发展报告摘 要：㊀２０１７年是中国影视产业经历复杂变化的一年㊂在过去一年，电影市场先抑后扬，上半年和下半年市场表现的对比，显示出观众对电影消费的质量要求正在逐步提升㊂在全年优质内容的提振下，虽然电视观众日均收视时间不断下滑，但是电视剧的收视比重却逆势提升㊂相比之下，电视综艺节目则表现乏力，收视疲态㊁审美疲劳㊁热情下降等问题，给电视综艺节目带来巨大挑战㊂整体而言，２０１７年中国影视文化产业继续保持高速发展的态势，如优质内容生产㊁高质量消费需求和产业理性投资等，表现出可喜的行业发展趋势㊂中国影视产业在２０１７年经历了复杂的变化，克服了不少的困难，取得了长足的发展，影视产业继续引领文化产业发展，在满足人民日益增长的美好生活需求方面扮演了重要角色，发展质量迈上了一个新台阶㊂２０１７年的电影市场先抑后扬，上半年上映的国产影片‘功夫瑜伽“‘西游伏妖篇“以及进口片‘速度与激情８“‘摔跤吧！爸爸“等虽然也在口碑传播中掀起了一些热情，但并没有激活市场，人们的观影热情趋冷，观影人次增长乏力，２０１７上半年仅保持了不到８％的个位数增长，国产片票房占全国总票房的比例更是降到了３８ ５％㊂观众并不是对电影的需求减少了，而是对低质量电影的识别度提高了，对高质量电影的需求隐藏了，下半年上映的‘战狼２“‘羞羞的铁拳“‘芳华“等影片的热映再一次证明了高质量电影对观众潜藏需求的巨大撬动作用，好电影大大提升了下半年的市场热度，观影人次在暑期档发生大逆转，最终实现全年观影人次的两位数增长，增速达１８ １％㊂２０１７年的电视剧市场形成了与电影市场不同的走势，上半年的电视剧市场随着‘人民的名义“‘三生三世十里桃花“‘欢乐颂２“等剧集的热播，重新唤回了人们的电视剧热情，下半年更有‘我的前半生“‘那年花开月正圆“‘急诊科医生“等提振市场，在观众日均收视时间降到不足１４０分钟的连续下滑背景下，电视剧的收视比重却逆势提升，同比增幅提升超过１个百分点升至３０ ９％，自２０１５年以来重新突破３０％的收视比重大关，继续巩固了作为收视比重最高的节目类型的地位㊂２０１７年的电视综艺节目在网络综艺节目的激烈竞争下，并没有电视剧的显赫成绩，播出总时长占比和收视比重双双下滑，后者更是降到了１２％，在拉动电视收视的三驾马车（电视剧㊁新闻㊁综艺）中排到了最后一位㊂电视综艺节目在这一年中创新乏力，综Ｎ代沿袭以往的影响力，但收视率已显疲态，卫视频道综艺已经没有收视率超过３％的节目（２０１６年有３个收视率超过３％的节目），收视率在２％ ３％的节目也由５个降为２个，特别是收视率在１％ １ ５％的中坚力量，节目数量也从３１个掉落到２１个㊂受众收视热情下降直接影响了广告收入，头部以外的综艺娱乐节目已经存在招商困难的局面㊂从产业数据指标上分析，２０１７年中国影视文化产业继续保持高速发展态势，特别是电影和电视剧市场成绩卓著㊂经过数据统计和模型测算，２０１７年中国影视产业直接市场规模达到１１８４亿元，其中，电影５５９ １１亿元（同比增长１３ ４５％），电视剧版权交易达４５０亿元（同比增长１９ ６８％），电视综艺节目版权价值约１７５亿元㊂如果将影视产业中的广告（不含网络广告）收入㊁用户付费收入㊁长尾收入㊁衍生品收入㊁关联消费等间接市场规模计算在内，影视产业（不包括网络影视剧㊁网络综艺节目㊁网络大电影㊁网络短视频㊁网络直播及网络广告等互联网影视产业）的总体市场规模将达到２０７４亿元，其中电影延伸收入１５５亿元（广告４５亿元㊁衍生品５０亿元㊁映前周边产业以及海外发行与映后产业６０亿元），同比增长２４％；电视剧延伸收入５２４亿元（电视剧广告４６４亿元㊁数字用户付费４０亿元㊁衍生品与映后开发２０亿元），同比增长１２ ６９％；电视综艺节目延伸收入２１１亿元（电视综艺广告１８０亿元㊁数字用户付费２０亿元㊁衍生品与映后开发１１亿元），同比下降９ ４４％㊂传统影视产业除了内容产业创造的直接市场价值外，还创造了约８９０亿元的紧密关联市场价值㊂预计２０１８年中国影视产业直接市场规模有望突破１２５０亿元，总规模有望突破２２００亿元㊂一 电影产业：走出低谷，稳定增长（一）电影市场规模㊀㊀２０１７年中国电影产业在经过２０１６年的调整与爬坡之后，进入新的快速增长时期，全年电影市场票房规模达到５５９ １１亿元，同比增长１３ ４５％㊂国产电影票房３０１ ０４亿元，占票房总额的５３ ８４％㊂全年票房过亿元影片共有９２部，其中国产影片５１部；票房超过５亿元的国产影片共有１３部；票房超过１０亿元的国产影片共有５部㊂国产电影‘战狼２“以５６ ７８亿元的票房成绩登顶，成为２０１７年中国电影票房冠军，在全球影片票房排名中位列第６位㊂国产电影在 电影质量促进年 的总基调下，实现了通过电影质量提升票房的驱动力优化，达到了预期目标，缩小了与北美地区（１１１ ２亿美元票房）的差距，成为世界电影市场中拉动增长的主要动能（见图１）㊂图１㊀２０１２ ２０１７年中国电影票房走势资料来源：‘２０１７中国电影年度调查报告“㊂２０１７年，中国共生产电影故事片７９８部（较上年增长３％）㊁动画电影３２部㊁科教电影６８部㊁纪录电影４４部㊁特种电影２８部，共计９７０部（较上年增长２ ７％）㊂２０１７年上映国产电影３７６部（故事片占比４７ １２％，全部国产影片占比３８ ７６％），上映的国产片平均每部票房收入约８０００万元㊂２０１７年上映进口片９８部（其中批片５１部），进口片平均每部票房约为２ ６３亿元㊂从总票房数据看，国产电影票房占总票房收入的５３ ９１％，继续保持了对进口电影的总体相对竞争优势㊂但从单片收入看，进口片单片票房为国产影片的３ ７倍，与２０１６年同期的３倍相比，差距继续扩大㊂同时，２０１７年影片票房两极化更加明显，在全年上映的４７４部电影中，１５部影片收入在１０亿元以上，２部在２０亿元以上，然而６０％的影片票房不足１０００万元，影片的头部效应明显，两极分化严重，电影投资风险依然较高（见图２）㊂图２㊀２０１７年国产片与进口片上映数量及票房对比资料来源：‘２０１７中国电影年度调查报告“㊂在２０１７年的电影观众中，城市院线全年观影人次达１６ ２亿人次，同比增长１８ ０８％，以全国人口计算，人均年观影１ １７次㊂从全国票房来看，广东㊁江苏㊁浙江㊁上海㊁北京等省市占比达４５％，仍为全国主要票仓；同时，中西部和三㊁四线城市迎来票房高速增长，宁夏㊁海南㊁贵州㊁青海和山东分别以３７ ３％㊁３２ ４％㊁３０ ８％㊁２８ ５％和２５ ７％的增速成为２０１７年票房增速最快的五省份㊂２０１７年，全国院线４９条，电影院９３００多家，新增１５００多家；新增银幕９５９７块，银幕总数达５０７７６块，成为全球之首㊂新增影院主要分布在三㊁四线城市，在２０１７年城市票房中，四线城市仍是主要票房增长点㊂影院和银幕数快速增长一方面拉动了票房的提升，另一方面也带来了单家影院和单银幕收入连年降低问题，单影院票房降到了５６０ ８万元，单银幕票房不足百万元，受众分流已经成为不争的事实，未来的影院投资和建设面临结构性不均衡和局部供给过剩的风险㊂２０１７年电影的平均票价为３２ ３元，同比略有下降；网络在线电商售票比例继续提升，超过８１ ５％的电影票通过在线销售㊂２０１７年网络大电影的发展更加理性，全网上线大约１９００部，比２０１６年的２５００部减少６００部，同比减少２４％㊂除爱奇艺㊁优酷等网络大电影头部企业发展迅速外，２０１７年也成为传统电影公司争相布局网络大电影市场的元年㊂传统影视公司开始布局网络电影市场并持续输出作品㊂慈文传媒㊁本山传媒直接参与制作㊁出品，如‘哀乐女子天团“即爱奇艺联合慈文出品；华谊兄弟㊁欢瑞世纪则通过开设或收购新媒体子公司布局网络电影领域㊂此外，大地电影㊁索尼影视㊁光线传媒㊁山影集团㊁Ｃｈｉｎａ３Ｄ㊁华策影视等传统院线电影大厂牌也在２０１７年开始重视网络大电影市场，在传统影视娱乐市场外开始积极尝试纯网发行电影模式㊂（二）电影产业总体格局政策方面，‘电影产业促进法“在２０１７年３月正式实施，在该法律框架下，本年度又出台了诸多进一步细化的政策措施㊂电影产业政策与法律红利的持续释放，为电影产业发展提供了有利的产业发展环境㊂依据‘电影产业促进法“，国家重拳打击了电影票房偷漏瞒报现象㊂随着电影产业法律条文的进一步明晰和确定，２０１７年成为电影市场的规范元年，电影市场偷漏瞒报㊁票房注水㊁盗录盗播等违规问题受到更严格的整肃㊂‘关于奖励放映国产影片成绩突出影院的通知“为国产电影放映提供了更为利好的鼓励政策，‘点播影院㊁点播院线管理暂行规定（征求意见稿）“等对点播影院㊁点播院线的申报㊁管理提出了具体要求，规范点播影院行业朝着健康方向发展㊂资本方面，此前资本对电影行业的投资 高烧 开始减退，电影资本市场开始回归理性㊂从市场表现来看，Ａ股传媒板块在２０１７年下跌了２０％㊂除少部分公司市值小幅增长外，大部分电影公司股价下降幅度较大，１４家影视公司市值蒸发９３２ １５亿元㊂同时，业外资本在２０１７年仍然对电影产业青睐有加㊂ 完美世界 从游戏进入电影业，转型 游戏＋影视 ，收购了今典院线和嘉行传媒１０％的股份，并在网生内容领域投资新片场㊂北京文化从旅游业到电影业的跨界也是通过一系列的收购达成，其相继收购了摩天轮文化传媒等，８亿元成功保底发行‘战狼２“，同时还制作发行了多部高票房电影㊂中南文化自２０１４年收购了影视公司大唐辉煌㊁艺人经纪公司千易志诚，揽入 鬼吹灯 ＩＰ㊁‘摸金玦“电影改编权，也转型影视文娱行业，本年度投资了‘建军大业“‘绣春刀Ⅱ：修罗战场“等㊂文投控股的前身松辽汽车相继收购了耀莱影城㊁上海都玩㊁悦凯影视和宏宇天润，布局文娱行业，大股东是有国资背景的北京文资控股有限公司㊂２０１７年证监会和监管部门收紧影视行业ＩＰＯ审核，在Ａ股４２８家公司完成ＩＰＯ数量创历史新高的大环境下，影视行业中只有横店影视㊁金逸影视和中广天择３家公司成功ＩＰＯ㊂从整个资本市场来看，政策监管收紧㊁明星资本遇冷，显示出资本对电影行业有了更为清晰和理性的认识㊂与此同时，电影市场的繁荣发展离不开资本的助力，电影公司对资本的渴求依然强烈㊂电影与资本如何良性互动㊁携手共舞，依然是整个电影行业面临的发展问题㊂制作方面，２０１７年是 电影质量促进年 ，中国国产电影在类型化发展上持续发力，呈现出来的风格也是百花齐放㊂国产电影不断突破 爱情＋喜剧 的传统套路，类型更加多元㊁鲜明的影片，不断地通过市场的成功，显示出国产电影制作的丰富可能性㊂‘战狼２“这部主旋律影片凭借优质的内容制作和讲好故事的叙事能力，紧扣大时代背景，通过对小人物形象的丰满塑造，传达了饱满生动和极具感染力的情感内容，取得了巨大的成功㊂‘羞羞的铁拳“作为开心麻花的另一大ＩＰ，借助天马行空的奇思㊁快速推进的情节㊁人物形象的饱满，在国庆档期大放异彩，成为小成本电影大票房的又一代表作㊂从电影类型来看，在２０１７年国产电影中，既有‘功夫瑜伽“等商业类型片，也有‘冈仁波齐“‘芳华“‘相爱相亲“这样的文艺片，既有‘西游伏妖篇“‘妖猫传“等奇幻类电影，也有‘嫌疑人Ｘ的献身“‘嘉年华“等现实题材影片，关注慰安妇问题的纪录片‘二十二“成为近年首部票房破亿元的电影纪录片㊂２０１７年中国电影市场上的作品呈现出极为丰富的多样性㊂２０１７年的文艺片及其他样式的小众电影表现抢眼，这些影片表现出极高的艺术性和完整度，并且一改以往类似影片叫好不叫座的窘境，取得了不俗的票房成绩，提高了本年度国产影片的整体质量㊂市场开拓方面，在电影成为跨国文化传播重要载体的背景下，中外电影合拍进入新阶段，中外共同制作㊁共同发行㊁共同出品成为新主流㊂中国电影市场对外吸引力不断增强，除了传统的好莱坞大片外，印度电影‘摔跤吧！爸爸“㊁西班牙电影‘看不见的客人“㊁泰国电影‘天才枪手“等进口电影都在中国取得了不俗的票房成绩㊂但与中国电影市场巨大的吸引力相比，中国电影海外发行仍然艰难，品牌效应弱，许多在国内叫好又叫座的影片，在海外发行上映中都铩羽而归㊂经过艰难的开拓，靠海外发行取得了４３ ５亿元收入，虽然小幅上涨，但涨幅远低于国内票房增长率，也远低于预期㊂此外，电影产业的一些结构性问题仍然存在，如发行渠道单一㊁衍生品市场规模小㊁后产业链品牌开发程度低等㊂二 电视剧产业：多元渠道，网络视听势头强劲（一）电视剧市场规模㊀㊀２０１７年，全国取得广播电视节目制作经营许可的机构达１４３８９家，增幅达４０ ６％㊂２０１７年前三季度，通过备案公示㊁完成制作并获准发行的电视剧规模为１８６部（７７０６集），备案部数集数（２０１６年全年备案公示的电视剧总规模达１２０８部４７８０２集）和发行部数集数（２０１６年全国各类电视剧制作机构共计生产完成并获准发行电视剧３３３部１４８６７集）较往年都有较大的下降㊂电视剧的供给侧改革取得了一定的效果，电视剧非理性投资与制作的情况得到了一定的遏制㊂从收视情况来看，根据ＣＳＭ的数据，２０１７年所有观众人均每天收视时间为１３９分钟，同比下滑１３分钟，相较于历史数据，２０１３年以来年均降幅达到６ ５分钟㊂随着媒体融合进入改革深水区，受众获得信息的途径更加多元化，对电视媒介的受众分流作用进一步加强㊂日均观众规模继续下滑，２０１７年电视观众的日均到达率下降至５５ ７％，首次低于６０％，较２０１６年同期下降了４ ８个百分点，创历年降幅之最；２０１７年，３５ ５４岁的中年观众是收视时间下降幅度最大的群体，收视时间减少超过１５分钟，而且５５岁以上观众的收视时间也出现了近五年来相对明显的降低㊂虽然电视受众整体流失严重，但是２０１７年电视剧依然成为拉动电视收视最为强劲的三驾马车之一㊂电视剧收视份额由２０１６年的２９ ６％上升至３０ ９％，新闻收视由１３ ８％提升到１３ ９％，综艺节目由２０１６年的１３ ７％下降至１２％㊂在电视剧收视市场，中央台所占的收视份额稳中略升，省级频道市场份额较上年同期保持稳定，市级频道则继续下降，特别是市县级频道下降明显㊂上星频道的电视剧收视贡献接近２／３，地面频道占电视剧收视份额的１／３，其中省级卫视收视贡献达到４３ ９％㊂ＣＳＭ媒介研究ＴＶＰｒｉｓ电视剧分析数据显示，在１００个城市晚间电视剧播出中，‘人民的名义“在所有城市均进入了前２０名，全国首播平均收视率３ ０５％，是２０１７年唯一收视破３％的电视剧，市场份额是１０ ２４％，单日最高收视率５ ５８％，单日最高市场份额１８ ６２％，单集最高收视率５ ９２％，单集最高市场份额２０ ５３％，成为２０１７年上半年当之无愧的卫视剧王㊂同时时移数据显示，‘人民的名义“７天内播／回看的时移收视率达到０ ４２％，时移收视与首播收视的比值是１３ ６６％，占到首播收视的１／７，该剧也成为上半年的现象级大剧㊂年度内其他作品表现一般，仅有东方卫视的‘那年花开月正圆“收视率突破２％㊂‘因为遇见你“‘欢乐颂２“等多档不同类型的剧也在５０多个城市进入前２０名，一方面显示出优秀剧目超强的收视竞争力，但同时也衬托出电视剧市场参差不齐的尴尬㊂从电视剧播出看，‘伪装者“在１０个频道播出，‘琅琊榜“在６个频道播出，２０１６年的热剧在２０１７年还在延续㊂虽然从传统渠道来看，电视剧观众规模萎缩，但是在移动互联网时代，越来越多的观众选择通过网络观看电视剧㊂２０１７年取得了不俗成绩的电视剧即便网络不是播出的唯一渠道，也都具有极强的 网感 ㊂现象级电视剧‘人民的名义“，不仅在电视平台斩获了亮眼成绩，而且引爆了网络平台的话题讨论，网络播放量高达３２０亿次；大女主古装传奇剧‘楚乔传“以４３０亿次的全网总播放量刷新了历史纪录；都市情感剧‘我的前半生“从开播到收官话题不断㊁热度不减，引发了较大的社会反响，其网络播放量突破１５２亿次㊂网络剧表现抢眼，全年各网站备案网络剧６４０部㊁网络电影（微电影）６２４６部㊁网络动画片７４０部㊁网络纪录片１９１部㊁网络栏目２８２７档，‘白夜追凶“‘无证之罪“‘河神“等网络剧以极高的制作水准脱颖而出，在收获巨大网络播放量的同时，收获了良好的网络口碑，是网络剧从粗放走向精细化制作的代表作㊂独播㊁付费成为优质网络内容的主要盈利形态㊂以网络剧为例，２０１７年上线的网络剧中，独播剧占９４％，占播放总量的９３％；付费剧占８５％，占播放总量的９６％㊂（二）电视剧产业总体格局由于电视剧制作降低了准入门槛，２０１７年获得广播电视节目制作经营许可证的机构数量达到１４３８９家，较２０１６年增加４１５７家，增长４０ ６％㊂电视剧的制作发行在分散竞争的同时，华策影视㊁慈文传媒㊁完美世界等十大公司电视剧发行部数比较稳定，占市场份额的２０％左右，由于上游众多的制作方一直小而分散，电视剧市场的集中度仍有大幅提升空间㊂由于传统电视机构的播出时间有限，传统电视剧渠道市场长期饱和，电视剧制作发行始终面临供大于求的问题㊂２０１７年，电视剧产量继续下降，产业发展理性化趋势更加明显㊂在视频网站不断释放新需求的激励下，电视剧供需两端失衡问题有所缓解㊂２０１７年，传统电视台电视剧收视率继续下滑，对比网络剧一派繁荣的景象，网络上出现了唱衰传统电视剧，甚至电视台零收视率的极端论调㊂根据ＣＳＭ的数据，２０１７年中国电视人均每天收视时长下滑至１３９分钟，平均到达率降低至五年来的最低值５５ ７％，年轻人远离电视的趋势日益明显㊂在移动互联网技术加持下，２０１７年度网络原创视听节目创作生产持续高速增长，前１０个月各网站在总局备案播出的网络剧为５５５部㊁网络电影５６２０部㊁网络动画片６５９部㊁网络纪录片１６７部㊂２０１７年，在７ ７２亿网民中，互联网视频用户规模达到６亿人左右，占网民总数的７７ ７％，视频消费在移动终端的集中趋势更加明显㊂在网络剧不断发展壮大的情况下，电视台对网络剧的 鄙视链 正被逐渐打破，从起初的 先台后网 到 网台同步 ，再到现在的 先网后台 ，购买已经在网络平台播出的㊁经过市场检验的优质网络剧正成为卫视的选择㊂‘老九门“‘诛仙青云志“‘九州天空城“等周播剧均用此道㊂２０１７年，‘春风十里，不如你“先在优酷独播后在山东卫视播出，‘大军师司马懿之军师联盟“在优酷㊁江苏卫视㊁安徽卫视同步播出，‘大唐荣耀“在腾讯视频和北京卫视同步播出㊂一段时间以来，网络视听内容由平台自审，与电视剧相比，审查较为宽松，播出题材更为宽泛，艺术表达方式相对多元，广告投放性价比更高㊂这些优势曾使网络剧在与传统电视剧的竞争中，快速吸引了大量观众和广告商㊂但是与此同时，网络剧明星天价片酬㊁播放量掺水等问题，也严重危害着行业环境㊂在此背景下，国家出台了‘关于进一步加强网络视听节目创作播出管理的通知“等相关文件，对网络视听行业进行了更为严格㊁明确的政策约束，明确提出对电视剧㊁网络剧实行统一标准进行管理，严格规范网上播出影视剧行为，坚持一手发展㊁一手管理，网上网下统一标准㊁统一尺度㊂在网上网下统一管理的原则下，电视剧作为 硬通货 的地位更为凸显， 内容为王 在新的发展环境下得到新的书写和强调㊂不管是传统电视媒体还是网络平台，在未来，围绕电视剧内容开展的竞争将更为全面㊁深入和激烈㊂三 电视综艺节目：整体表现乏力，新作难撑大局２０１７年的卫视综艺收视率较２０１６年相比有整体下滑趋势㊂综艺娱乐节目播出时长占总节目时长的比例小幅下滑至５ ９％，收视比重大幅下滑至１２％㊂从收视分布上看，超八成的节目收视份额为上星频道所贡献，中央级频道收视份额逐年提升，而省级卫视的收视份额则较２０１６年明显下降，省级地面频道和城市频道的综艺娱乐节目收视份额进一步萎缩㊂２０１４年㊁２０１５年综艺节目收视率破４％的盛况不复存在，综艺节目创新乏力，出现审美疲态，２０１６年仅有‘奔跑吧“‘中国新歌声“收视率突破了３％，２０１７年电视综艺节目收视率全面落入２％ ３％㊂从市场格局来看，在卫视收视总体下滑的情况下，一线卫视综艺垄断优势更加突出㊂２０１７年度收视率破１％的综艺节目共有３１档，全部由五家一线卫视播出㊂其中浙江卫视有１５档，占据综艺节目的半壁江山，领先优势明显㊂湖南卫视有７档，上海东方卫视㊁江苏卫视分别有４档，北京卫视有１档㊂电视综艺依然是拉动卫视收视增长的重要力量㊂相比２０１６年，２０１７年综艺节目表现略有下滑，收视率破１％的节目数量与２０１６年的４８档相比，减少了３５％㊂传统老牌综艺，如‘奔跑吧“‘中国新歌声“‘欢乐喜剧人“等综艺节目，都曾是传统收视主力军，通常已有两季以上，由于创新不足㊁审美疲劳，在２０１７年这些节目收视率下滑明显，在这种情况下，综艺节目对创新的呼唤更加强烈㊂与此相对应，２０１７年电视综艺节目出现了不少新变化㊂与对抗性强烈㊁节奏快速的综艺节目相对，２０１７年电视综艺节目出现了大量节奏缓慢㊁呈现生活细节㊁重视生活体验的慢综艺节目，如湖南卫视‘中餐厅“‘向往的生活“‘亲爱的客栈“，上海东方卫视‘青春旅社“，浙江卫视‘漂亮的房子“，北京卫视‘生活相对论“等慢综艺节目以清新的面貌缓解了综艺审美疲态㊂２０１７年文化类综艺节目的表现也同样亮眼，如央视‘朗读者“‘中国诗词大会２“‘国家宝藏“，黑龙江卫视‘见字如面“，北京卫视‘非凡匠心“等㊂这些文化类综艺节目制作精良㊁形式新颖，除了娱乐休闲功能外还兼具极高的文化艺术性，提高了综艺节目的整体质量㊂但是与此同时，对新题材的非理性模仿问题严重，慢综艺㊁文化类综艺节目大量涌现，同质化程度日趋严重，大量后进模仿者未能取得良好的市场反应㊂２０１７年全年网络自制综艺上线１０３档，同比增加２７％㊂‘明日之子“‘中国有嘻哈“‘吐槽大会“等优质网络综艺强势崛起，对传统电视综艺节目构成了严峻挑战，更加稀释了分散的受众资源和广告资源㊂尼尔森相关统计显示，２０１７年多品类广告客户都减少了在电视端的广告投放，前５０大电视综艺节目共获得１７３个广告赞助，较２０１６年下滑３０％㊂同时，电视综艺节目的马太效应突出，排名前１０位的节目平均获得５ ０３个赞助，排名后１０位的节目平均只有２ ０８个赞助，且赞助金额较小㊂从政策来看，２０１７年对电视综艺节目延续了２０１６年以来的高强度调控政策，国家新闻出版广电总局提出电视上星频道要坚持新闻综合频道的定位，坚持新闻立台的方针，进一步强化电视上星综合频道的公益属性和文化属性，继续加强对综艺娱乐㊁真人秀节目的管理调控，严格控制播出量和播出时间，原则上不得在黄金时段播出引自境外模式的节目，不得违规设置 嘉宾主持 等㊂在严格管控下，电视综艺节目的政策风险加剧，２０１７年，包括东方卫视‘金星秀“‘极限挑战３“，黑龙江卫视‘见字如面２“，网络综艺‘吐槽大会“‘姐姐好饿“等在内的多家综艺遭到停播或下架整改㊂２０１７年电视综艺节目虽然推陈出新，为市场提供了新的题材和风格，但是从整体来看，节目创新能力仍较弱，缺少现象级节目，节目同质化严重㊂对于传统电视媒体和网络平台而言，综艺节目的政策风险加剧，但相较于网络平台，政策管控更为严格的卫视综艺节目的生存之路将更加艰难㊂四 影视产业发展中的问题与前瞻２０１７年，中国影视产业开始告别资本的非理性，在政策调控下，整体呈现出理性回归的发展格局，市场发展进入新阶段㊂但是，在取得较大成绩的同时，也有一些不容忽视的共性问题需要面对㊂整体内容质量虽有所改善，但有待进一步提升㊂在移动互联网背景下，渠道过剩的局面进一步显现， 内容为王 再次被推至无以复加的高位㊂２０１７年的影视作品有不少亮点，相较于２０１６年有了较大的进步和发展，但内容质量顶尖的作品仍然稀缺，现象级作品仍然较少，低质量产品供给严重过剩和高质量产品供给不足的产能相对过剩问题仍没有得到根本性改变㊂在内容质量整体有所提升的情况下，２０１７年的电影票房和电视剧收视成绩都有了较大增长，。
速途研究院：2018年中国电影行业研究报告随着经济的发展，人们的娱乐方式日益丰富，而电影也逐渐成为了人们的高频率娱乐活动。
2018年超过八成的用户使用在线购票方式购票，互联网的发展以及电商平台更了解用户需求，使得在线购票成为人们的主要购票方式。
2018年中国影视行业虽然可以说是处在“水深火热”的环境中，但国家也出台了有利于电影行业发展的政策，中国电影行业总体表现良好。
据有关数据表明，2018年中国在线电影票房规模为609.7亿元，增长率为10.9%。
速途研究院分析师通过对2018年中国电影行业相关公开数据的收集整理，配合用户调研，分析讨论中国电影行业的发展趋势。
电影票房呈增长态势根据中过电影总票房规模数据显示，2013年国内电影票房仅有214.4亿元，到2014年增长到294.1亿元，增长率为37.2%。
2015年，电影票房为440.6亿元，增长率高达49.8%，但2016年达到457.1亿元，但增速变缓，增长率仅有3.7% 。
到2018年为止，电影票房冲破600亿元，中国电影票房呈现出持续增长的发展态势。
观影逐渐成为人们日常生活中不可或缺的娱乐活动之一，而互联网的发展使得在线购票愈加便利，这给电影行业提高了良好的市场环境。
由于中国观众逐渐对电影的主题、特效、剧情等有了更高的追求，盲目追风的现象逐渐减少，因此2016年中国电影票房增速变缓。
观众对电影的更高要求也促进行业往内容更优质的方向发展，2017年票房增长率达到20.3%，中国电影行业迈进了一个新阶段。
小档期影响力逐渐增大根据2018年单月票房数据显示，票房成绩最优异的分别是2月、7月和8月，其中2月总票房超100亿元，创历史新高，7月和8月的票房均超过60亿元，分别达到69.66亿元和68.35亿元，而其他月份票房均超过30亿元。
春节档和暑期档的票房表现依旧抢眼，但总体来看，其他月份的票房表现也取得很好的成绩，这说明小档期对中国电影票房的走势影响越来越大。
2018年中国电影产业发展分析报告第一章2017年电影产业数据解读 (4)一、产量：创历史新高 (4)二、票房：增幅回到两位数 (5)三、份额：国产片优势依旧 (6)四、观众：观影人次超过北美 (6)五、银幕和影院：增长依旧 (7)第二章2017年电影产业竞争格局 (9)一、法规政策：促进法“元年” (9)二、资本市场：大浪淘沙回归理性 (10)三、影视企业：竞争激烈资源整合 (11)第三章2017年电影生产情况 (14)一、制作机构：主体多元抱团互补 (14)二、产品主创：商业与艺术的创新者们 (18)三、电影产品：品种多样、品质为王 (20)四、国际合作：立足中国，面向世界 (22)五、网络大电影：日趋壮大门槛提高 (23)第四章2017年电影市场情况 (26)一、影院及院线：过度竞争越演越烈 (26)二、电影观众：走向分化与多元 (27)三、份额：更开放的市场下国产片成长依旧 (29)四、放映档期：天时推动票房新高 (30)五、动画电影：产量与票房负增长 (30)六、线上平台：发行与票务环节的寡头垄断 (31)七、后影院市场：潜力大的版权经济与海外市场 (32)第五章电影产业发展策略 (35)图1 2002～2017年我国故事片产量 (5)图2 2003～2017年中国电影市场主要收入 (5)图3 2007～2017年国产电影与进口电影市场份额 (6)图4 2007～2017内地电影观影人次 (7)表录表 1 2017年票房排名前十国产影片出品和发行机构 (15)表 2 2017年互联网电影公司出品情况 (18)表 3 2012～2017年合拍片生产情况 (23)2017年中国电影产业经过上一年的结构性调整进入稳定增长时期。
电影产业涌现出的新企业、新平台、新影人、新类型、新观众和新现象在本年度表现的更为明显。
尤其是互联网和资本颠覆了原有的产业格局，证明了中国电影产业具有不可限量的可塑性和可能性。
2019年中国电影产业发展分析报告2019年中国电影产业发展分析报告一、前言近年来，中国电影产业经历了快速发展的阶段，2019年是中国电影业的重要节点。
随着中国经济的持续增长和国内市场的扩大，中国电影业在国际市场的竞争力也日益增强。
本报告旨在对2019年中国电影产业的发展进行综合分析，探讨其面临的挑战和未来的发展趋势。
二、2019年中国电影市场概况2019年，中国电影市场实现了总票房767.3亿元人民币，同比增长8.65%。
其中，国产电影总票房为424.8亿元人民币，占比达到55.31%，外国电影总票房为342.5亿元人民币，占比为44.69%。
中国电影市场规模稳步增长，国产电影的市场占比逐渐提高。
中国电影院线数量也在不断增长，截至2019年底，中国电影院线总数达到1.96万家，座位数超过7亿。
尤其是三四线城市的电影院数量增长迅速，成为拉动电影市场增长的重要力量。
此外，2019年中国电影院均票价为38.8元人民币，同比增长了5.43%。
三、中国电影产业面临的挑战尽管中国电影市场持续增长，但仍面临着一些挑战。
1.院线观影体验仍待提升中国电影院线规模虽然庞大，但电影院的观影体验与发达国家的水平相比仍有差距。
一方面，部分院线设备老化，观影环境不佳；另一方面，观众对于音响效果、座椅舒适度等要求越来越高。
提升观影体验，提高院线的服务质量，是中国电影产业面临的重要课题。
2.电影题材和内容创作亟待创新虽然国产电影在市场占比不断提高，但与好莱坞大片相比，中国电影的专业度、创新性和故事性有一定差距。
很多国产电影还停留在商业片、喜剧片等传统类型上，缺乏多样性和深度。
提高电影题材的多样性，培养优秀的编剧和导演，加强故事创作，对于中国电影业的长期发展至关重要。
3.版权保护问题仍待解决中国电影市场的快速发展也带来了版权保护的问题。
盗版、侵权等问题广泛存在，给电影产业带来巨大经济损失。
加强版权保护，加大侵权惩罚力度，是中国电影产业可持续发展的关键。
2019年影视行业中国电影发展研究报告目录1 四大主业贯穿全产业链 (1)2 集全产业链业务于一身，公司稳坐影视龙头地位 (2)2.1 发行业务：政策壁垒高启，辉煌持续 (2)2.2 电影放映：参控股影院持续扩张，院线市占率较大 (7)2.3 制作制片：业绩波动大，主投出品爆款延续 (10)2.4 影视服务：市场影视器材需求旺盛，公司影视服务业绩可期 (12)3 电影行业最大的国有舆论渠道资源 (14)3.1 上层管理机构改革驱动影视内容标准提升 (14)3.2 长效治理与短期引导相结合，影视内容要求标准进一步提升 (15)3.3 高标准严要求下公司优势：正确舆论传导的践行者 (17)4 政策支持+基础扎实，公司正扬帆海外 (19)4.1 多项政策助国产电影“出海” (19)4.2 国产电影海外发行缓慢推进，合拍片为绝对主力 (20)4.3 基础扎实经验丰富，出海扬帆正当时 (22)5 盈利预测与估值 (23)6 风险提示 (24)图目录图1：公司的营业收入（亿元） (1)图2：公司的归母净利润（亿元） (1)图3：公司各项业务实现的毛利情况（亿元） (2)图4：进口分账票票房分账规则 (3)图5：好莱坞电影自影院发行之日起7 年内的发行窗口期 (4)图6：公司电影发行业务营收增速与毛利率情况 (5)图7：近两年公司进口电影发行情况 (5)图8：进口电影数量及票房占比 (6)图9：公司电影发行业务营收增速与毛利率情况 (7)图10：公司影投品牌中影国际影城 (10)图11：公司制作制片业务营收与营利 (11)图12：公司制片制作业务成本 (11)图13：公司影视服务业绩情况 (12)图14：中国巨幕影厅 (14)图15：近10 年中国电影海外成绩 (21)图16：2011 年以来公司的电影备案立项情况 (22)表目录表1：2013-2018 年中国进口电影数量 (3)表2：2016-2018 年我国进口电影的票房结构 (6)表3：2019 年公司已上映进口分账片 (6)表4：公司影投品牌中影国际的参控股影院数量变化 (8)表5：公司控股影院整体经营情况 (8)表6：2018 年中影国际影城票房表现前10 及后10 的影院经营情况 (8)表7：公司控股院线票房情况 (9)表8：2017-2019 公司主投或参投出品的上映电影情况 (11)表9：近3 年公司旗下中影基地制作作品情况 (12)表10：中国巨幕经营情况 (13)表11：中国巨幕与IMAX 对比 (13)表12：近几年中影巴可经营情况 (14)表13：2018 年电影电视剧管理机构改革 (15)表14：2019 年以来发布的内容监管相关政策梳理 (15)表15：2019 年以来部分被延期、被撤档或被下架剧集情况 (16)表16：2019 年暑期档部分影片档期调整情况 (17)表17：公司主导或者联合出品的部分主旋律电影表现 (18)表18：部分文化产业层面对影视产业“出海”的支持政策 (19)表19：部分针对影视产品“出海”的支持政策/法律 (20)表20：2008 年以来国产电影海外票房榜TOP10 (21)表21：2008 年以来国产电影海外票房榜TOP10 公司的参与情况 (22)表22：分业务盈利预测 (23)表23：可比公司相对估值 (24)附表：财务预测与估值 (25)1 四大主业贯穿全产业链作为国内电影领域最大的集团类公司之一，中国电影上市以后，一直保持着稳健的增长态势：1）从营业收入的角度，公司收入规模从2013 年的45.6 亿到2018 年的90.4 亿，5年时间实现了收入的翻倍；2）利润方面，公司归母净利润从2013 年的4.3 亿，到2018 年的15 亿，实现了超过两倍的增长，即使扣掉2018 年股权溢价带来的约4.5 亿投资收益，公司归母净利润也实现了100%以上的增长。
2018年电影行业分析报告2018年3月正文目录一、国内电影龙头规模与我国票房市场规模并不匹配 (6)1、电影市场内容端和渠道端集中度双双下降，行业龙头效应并不显著 (6)2、从市值的角度来看，我国电影公司还不够大 (11)3、从营收的角度来看，我国电影公司还不够大 (13)二、好莱坞并购简史：百年的荣光与微暗 (15)1、1900-1930年默片时期：发行环节最先集中，反向并购形成大制片厂 .. 162、1930-1945年大制片厂时代：“五大三小”的制片厂体系全盛 (19)3、1945-1960年瓦解大制片厂：派拉蒙判决引发产业巨变 (26)4、1960-1970年好莱坞黑暗时代：制片厂衰落，尝试电视节目制作业务 .. 305、1980-2000年再次复兴：大型公司与电视网结合，开启多元化变现 (35)6、2000年以来好莱坞巨头的两大趋势：国际化和应对互联网化 (45)三、好莱坞并购历史的总结和启示 (55)1、监管、消费者习惯变迁和媒介更迭为驱动产业并购的主要原因 (55)2、电影内容制片是皇冠上的明珠，但多元化是必由之路 (59)3、产业链条垂直的整合必将开启，渠道的形式不限于院线 (63)4、从其他市场的发展历史来看，垂直整合往往能够催生更强的电影工业67四、对我国电影娱乐行业的启示有哪些？ (70)1、主流媒介渠道变更，内容提供商跨媒介生产将成为趋势 (71)2、上游内容与下游渠道都没有规模优势，国内或已错过制片大厂时代 (75)3、互联网巨头入局参与角逐，产业链将在接下来几年被迅速拉长 (79)五、风险提示 (85)图表目录图1：国内民营五大发行票房的集中度近年来有所下降 (8)图2：国内Top10的院线和影投市占率有所下降 (9)图3：2000年以来北美好莱坞五大发行份额合计占60%以上 (10)图4：北美Top3院线集中度保持在50%以上 (11)图5：2016年北美Top3院系占比达到52% (11)图6：国内民营五大发行票房的集中度近年来有所下降 (13)图7：国内电影公司的营收能力仍不突出 (14)图8：国内电影公司的盈利能力仍不突出 (15)图9：北美电影市场1929年至1933年规模迅速扩容 (17)图10：1920年的北美电影放映市场十分分散 (17)图11：八大在1945年之前发行的影片数量较多 (20)图12：大制片厂制度下好莱坞的电影产品开始分层 (21)图13：国内民营五大发行票房的集中度近年来有所下降 (22)图14：好莱坞1930年一家典型的社区影院的节目表 (23)图15：好莱坞“五大”简介 (24)图16：好莱坞“三小”简介 (25)图17：华纳1906年-1930年成为大制片厂的主要并购动作 (26)图18：好莱坞大制片厂时代独立制片商并无生存空间 (27)图19：派拉蒙法案后，大型制片厂开始向发行商转型 (28)图20：八大电影公司提升了票房分成份额 (28)图21：八大电影公司减少了旗下演员雇佣的数量 (29)图22：大制片厂发行独立制片商的影片增多 (30)图23：大制片厂自己出品的电影作品逐渐减少 (30)图24：美国观影人口在1950年代后出现了显著下滑 (31)图25：美国战后出现了明显的逆城市化现象 (31)图26：好莱坞的影片产出在80年代后迅速增长 (36)图27：北美市场的银幕重新恢复增长至4万块左右 (37)图28：好莱坞的阶梯式分账决定了院线的盈利能力并不强 (39)图29：1980年到2000年好莱坞的收入里国内影院占比在持续下降 (43)图30：80年代诞生的录像带市场取代了原来次轮或者三轮影院放映的地位 (44)图31：1980年来好莱坞制作和宣发成本上涨超5倍（85年为价格基期） (45)图32：2000年以来美国本土电影市场的观影人次有所下降 (46)图33：美国国内票房的增长主要依靠票价提升实现 (46)图34：Top20影片的制片预算已经在飞速上升 (47)图35：Top10影片的海外票房上升势头更快 (48)图36：2005年以来国内票房占好莱坞收入仅为10%左右 (48)图37：好莱坞在制片厂等级上形成了六大→MiniMajor→独立制片商的体系 (49)图38：2000年影片的播放渠道窗口期示意图 (51)图39：2010年影片的播放渠道窗口期示意图 (51)图40：近年来流媒体市场规模增长迅速，2012年超过传统媒体市场规模 (52)图41：好莱坞大型媒体集团也均开始提供流媒体服务 (55)图42：好莱坞的并购历史主要经历了四个阶段 (59)图43：1948年以来好莱坞盈利多元化经历了电影→电视→娱乐产品的过程 (60)图44：迪士尼带动下，好莱坞公司又开辟了主题乐园盈利的新模式 (61)图45：迪士尼2017财年各项收入构成 (62)图46：迪士尼2017财年各项营业利润构成 (62)图47：华纳依靠并购，在历史上曾经涉足多项业务 (63)图48：米高梅在50年代后逐渐丢掉放映和发行业务，最终破产 (64)图49：狮门影业以横向并购为主，缺少渠道的情况下利润也难以平滑 (66)图50：狮门影业的EBITDA在2016年并购付费电视台渠道后有所好转 (67)图51：全球2016年主流的电影市场票房规模情况（单位：十亿，美元） (68)图52：日本市场电影巨头东宝株式会社的垂直整合过程 (69)图53：东宝营收和利润推移情况 (70)图54：2016年各大媒介在1-3线城市的到达率情况 (72)图55：2011-2016年1-4线城市消费者电影院渠道月到达率情况（%） (72)图56：索尼影视娱乐公司旗下有专门的电视节目制作和发行体系 (74)图57：华纳兄弟旗下有专门的电视渠道和电视生产部门 (75)图58：中国市场近年来的头部电影票房比例也在逐步上升 (77)图59：内容和院线公司在2016年净利润上差距不大 (78)图60：内容和院线在2016年经营性现金流上差距不大 (79)图61：阿里腾讯2014年以来的影视产业投资 (80)图62：阿里腾讯在电影产业链各个环节上的投资数量 (81)图63：在线票务双寡头已经垄断了移动互联网的大部分流量入口 (82)图64：2014年艺恩统计的中国电影版权市场情况 (83)图65：我国在授权商品零售规模上排名第五 (84)图66：2015年我国娱乐/形象授权市场规模为45亿美元 (85)表1：电影公司的2017年利润增速并没有显著高于票房增长 (7)表2：1920年以来主要并购都是由发行方和渠道方发起 (19)表3：1950-1970年好莱坞大制片厂被综合性集团并购简况 (33)表4：1970年部分作者标签明显的电影取得了惊人的票房回报 (34)表5：好莱坞的四大经纪公司均在影片生产组织中发挥了重要作用 (35)表6：80年代好莱坞电影公司曾经重新重启垂直整合和横向并购 (38)表7：好莱坞大厂开始重新重视低预算影片，自设和并购独立制片商 (40)表8：好莱坞巨头在90年代进一步整合，成为大型的娱乐媒体集团的一部分 (42)表9：2000年以来好莱坞金额较大的并购和拆分预示内容端的集中度在提升 (54)表10：好莱坞六大后期的挣钱电影越来越偏向于视效大片 (57)表11：狮门娱乐主要发起的并购案 (65)表12：国内Top5民营发行公司的资产证券化预计即将完成 (76)表13：国内Top10院线公司当中有9家已经上市 (78)表14：腾讯阿里对国内A股传媒公司的投资 (81)一、国内电影龙头规模与我国票房市场规模并不匹配根据中国电影报，2017年国内总票房约为559.11亿元，同增13.45%。
