omav程序化交易概念

程序化交易在证券市场中的应用程序化交易，即以计算机程序为基础，通过预设的交易策略和参数，自动进行买卖股票的一种交易方式。

这种交易方式在近几年来被越来越多的投资者所使用，尤其是在证券市场中，它的应用正在逐渐广泛。

那么，程序化交易在证券市场中是如何应用的呢？一、程序化交易的优势程序化交易有许多优势。

首先，它能够在短时间内进行分析，发现交易机会，及时作出交易。

其次，程序化交易具有高效性和准确性，能够在短时间内快速响应市场变化，避免了人为因素带来的误差。

此外，它还能够帮助交易者减少交易成本，避免过度买卖，实现风险管理。

二、程序化交易的实现方式程序化交易的实现方式主要有两种：一是将交易策略编写成计算机程序，由程序实现买卖指令，这种方式常常被称为“黑盒交易”；另一种方式是利用已有的程序来执行交易指令，这种方式称为“白盒交易”。

“黑盒交易”是一种高度自动化的交易方式，其优势在于能够准确执行交易策略，且不受情绪等因素的影响。

但是，由于程序具有相对复杂的逻辑，对编程的要求比较高，同时也存在着算法被复制的风险，因此在实际使用中需要仔细考虑。

“白盒交易”相对来说比较容易实现，因为它利用的是已有的程序。

它的优势在于对交易策略进行修改、优化等方面具有更高的灵活性。

三、程序化交易的风险虽然程序化交易具有许多优势，但是它也存在一定的风险。

首先，市场的变化总是不可预知的，交易者无法完全控制所有变数，可能会因为程序出现漏洞或其它原因，而带来损失。

其次，纯粹依靠程序交易可能会削弱决策者的风险意识，让交易者忽视了市场的变化和风险的存在。

四、结语总之，程序化交易的应用正在成为证券市场中的一个趋势，但同时，交易者应该认清它的优势和风险，结合自己的实际情况，合理利用程序化交易进行投资。

一、什么是程序化交易
程序化交易通常是指利用计算机编程的机械交易系统（即程序化交易系统）进行交易。

由计算机按照事先设定的具有行情分析、风险管理等功能的交易模型，自动下达交易信号或报单指令。

二、程序化交易报备的类型
1 主动报备，客户在办理辅席上线或外接程序API过程中，如果涉及到程序化交易，客户则需联系客户经理填写程序化报备表，则进行主动报备，交易运行部需要在各开户交易所报备。

2 被动报备，上级监管机关在监管过程中，发现客户疑似程序化交易，通过交易所会服通知进行程序化交易报备，交易运行部需按要求通知客户填写程序化报备表，由交易运行部在各开户交易所报备。

三、程序化报备的信息要素
程序化交易者申报及报备的内容包括：程序化交易者的身份信息、用于程序化交易的交易编码信息、程序化交易策略类型及简要说明、程序化交易的资金来源类型、程序化交易者的资产规模、程序化交易系统技术配置参数、程序化交易系统服务器所在地址、程序化交易系统的开发主体及软件版本等。

四、程序化报备流程
通过客户及业务部门经办人填写《程序化交易使用情况确认书》，
并提交OA---交易运行部----程序化交易报备流程。

五、未及时报备的后果
对于存在不报、漏报、未及时报备程序化交易等情况的会员单位，期货交易所将根据情节轻重，采取谈话提醒、书面警示、限制相关业务等措施。

一文了解程序化交易、算法交易、高频交易的区别我们经常能听到程序化交易，算法交易，高频交易等词汇，但是大多数交易者却很难真正理解程序化交易、算法交易、高频交易之间的关系以及区别，并经常产生混淆；这三者其实虽然有着很大的关联性，可实际上也存在着本质上的区别。

那么程序化交易、算法交易、高频交易具体是什么呢？我们可以先从上面那张图表了解其基础关系。

1、程序化交易、算法交易，高频交易都是自动化交易；2、自动化交易是指依靠计算机软件，按照特定的交易规则，高速、大规模自动执行订单交易。

根据其交易属性又分为“决策型交易”和“执行型交易”；3、程序化交易与部分高频交易属于“决策型交易”。

即将交易策略用编程语编写成一个软件程序，由电脑自动完成买卖的交易。

赢亏结果取决定于交易系统设计的好与坏。

4、算法交易与部分高频交易属于“执行型交易”。

即依据一条或多条算法进行买卖的概念运算，并对行情数据运算分析后进行执行。

赢亏的结果在于行情与算法策略的匹配概率。

5、高频交易介于这两者之间，在程序化交易中有应用高频交易，在算法交易中的高频交易应用更为广泛。

算法交易、程序化交易的区别1. 程序化交易（program trading）根据字面意思，其实程序化交易就是利用程序(program)进行交易。

具体的交易方式，开平仓点位，止盈止损标准以及获利能力，可能在程序里面，也可以独立在程序之外。

程序只是订单执行的一种方式，与手动交易相对应。

程序交易相比人工交易的优劣：通常我们利用程序交易有以下几种优势，比如较快速的执行，不受人为因素以及情绪的影响，超高的执行力。

此外，我们也应该区分程序交易和交易系统。

交易系统是指一套完整的交易体系，具体的执行可以使用计算机程序，也可以使用手动交易。

一个完整的交易系统应该包括开平仓条件，风险管理，资金管理，仓位控制等各个方面，不仅仅只是买卖信号提示。

2. 算法交易（algorithm trading）算法交易意味着交易决策是根据某一种或者多种数学体系，比如概率等进行。

程序化交易国内外发展一：程序化交易概念首先程序化交易最早产生于上世纪70年代的美国。

起初的时候，程序化交易只是组合交易的另一种叫法，只要投资者同时交易的股票数量达到15只或者更多，就可以被作程序化交易。

随着计算机以及网络技术的普及和应用，程序化交易逐渐演变成一种利用计算机的优势，根据事先设计好的规则或者交易模型对行情进行分析，判断，并自动下达买卖指令的交易过程。

目前程序化交易在国际市场上的应用已经十分成熟。

根据美国NYSE交易所最新统计显示，市场上有25.9%的交易都属于程序化交易，也就是说，每4笔成交中就有1笔是由程序化交易实现的。

而根据欧洲Eurex交易所的报告显示，程序化交易以及高频算法交易的成交量在最近几年出现了显著的增长。

可以说程序化交易已经成为一种潮流在国内目前程序化交易主要应用在商品期货上。

随着的上市，期货市场和证券市场实现了真正意义上的互动，投资者不仅可以在期货市场上进行投机交易，同时可以在期货与股票之间进行套利交易。

在股指期货市场上进行程序化操作将会是投资者，尤其是机构投资者一个重要的发展方向。

二：发展历史程序化交易最早是由组合交易发展而来。

根据纽约证券交易所的定义，只要交易的股票数量超过15只，总资金超过1百万美元，就可以被当作是程序化交易。

当时程序化交易的主要目的是跟踪指数进行套利交易，由于指数权重股往往包括众多的股票，投资者很难利用人工方法对指数进行跟踪，因此利用计算机对一篮子股票进行操作的方式，成为了专业投资者的首选，这就是程序化交易的雏形。

程序化交易的发展，主要得益于计算机及网络技术的发展、报价方式的改变以及对冲基金的兴起三方面。

计算机及网络技术的发展为程序化交易的发展提供了技术上的保证。

由于计算机的运算速度越来越快，投资者可以对复杂的股票组合进行数据分析研究。

而网络技术的发展，使得投资者可以在第一时间获得最新的行情信息进行分析，并执行买卖的操作。

报价方式的改变，则在客观上刺激了程序化交易技术的发展。

程序化交易一、程序化交易简介程序化交易又称系统程式交易，即利用行情软件和电脑程序，借助市场技术指标，由预定程序计算出买卖点，电脑自动依据其讯号进行买进或卖出的动作，而不以操作人的看法进行操作。

二、程序化交易分类（1）常见交易策略有指数套利交易策略、数量程序交易策略、动态对冲策略、久期平均策略、配对交易策略等。

（2）程序化交易系统大致分成价值发现型、趋势追逐型、做市商型、高频交易型、低延迟套利型等。

三、程序化交易系统特点程序化交易致力于处理现在的交易，而不是未来的交易，它最大优点在于绝对的客观，可以帮助系统使用者最大程度地克服人性的贪婪和恐惧。

1、顺势交易：大多数交易系统都是顺势交易系统，也存在一些逆势交易系统。

2、纯粹技术分析性：系统交易方法完全排除任何基本面分析的影响。

3、客观性：程序化交易系统以计算机为决策工具，完全排除了决策主体的主观判断，从而有效解决了交易者的情绪对交易的负面影响这个问题。

4、数量化：完全数量化。

5、机械化：程序化交易系统的全部规则和参数完全机械化，使得系统交易方法相对于非系统交易方法而言比较容易实施。

6、资金管理制度化：资金管理制度是交易系统的有机组成部分。

7、风险控制制度化：风险控制制度是交易系统的有机组成部分。

8、系统性：交易系统本身是一个系统，交易小组和交易系统二者又构成一个新的更大的系统。

9、一致性：采用系统交易方法，使得交易决策活动具有一致性，这对于交易者获得长期的稳定的获利具有根本意义。

10、反应迅速：程序化交易系统对于市场的波动反应迅速，有利于系统交易者在剧烈波动的行情中抓住瞬息即逝的交易机会。

11、风险型决策：如果一个交易者采用系统交易方法进行交易决策活动，那么系统发出的每笔交易指令的具有相对稳定的获胜概率和期望收益率，这就使得在系统交易方法指导下的交易决策成为一种风险型决策。

风险型决策的系统交易方法有利于交易者运用现代投资组合理论和方法。

这一点对于非主力大资金非常有利。

程序化交易（计算机⾃动交易）程序化交易被⼴泛使⽤1、程序化交易是从美国70年代证券市场的系统化交易发展演变⽽来的；根据纽交所统计，程序化交易⼤约占市场交易总量的30%，其中最著名的是2007年5⽉22⽇，5.8万亿份股票被击中交易，约占了整周交易量的61%。

2、从海外案例看，程序化交易可以获得令⼈难以想象的⾼收益，2009年2季度，⾼盛公布了创纪录的交易收⼊，其中46个交易⽇利润超过1亿美元。

3、按纽交所定义，凡是任何含有标普500指数15只股票以上，或者⼀百万美元以上的交易，都属于程序化交易，突出的是交易规模和集中性。

⽬前更⼴泛接受的定义如下：“根据⼀定的交易模型和规则⽣成买卖信号，由计算机⾃动执⾏买卖指令的交易过程。

简单的说就是⽤计算机控制买进卖出的时机并⾃动执⾏”。

程序化交易概览1、程序化交易优势：. 能够快速的根据指令完成下单，最⼤程度提⾼交易效率；. 通过使⽤计算机指令，可以克服⼈性贪婪和恐惧的弱点；. 通过设计好的风险管理和资⾦管理条件，帮助投资者建⽴有效的风险控制和成本控制系统；. 通过模型复杂⽽精确的计算，通过计算机对交易条件进⾏研判，精准把握市场上的投资机会。

2、程序化交易应⽤领域包括组合管理、套利交易、趋势交易等。

⽽在国内市场上，应⽤较为成熟的是ETF套利和期货程序化交易。

尤其是指数期货的推出会对期货程序化交易形成推动，根据美国纽交所统计，指数套利交易占到整个程序化交易量的10%-25%。

3、程序化交易系统要素包括进场条件、停损条件、获利出场条件、是否提早获利出场条件、再次进场条件、反向操作条件、资⾦管理⽅法。

4、对于交易系统的评估指标有很多，包括胜率、平均收益等等，相对⽐较重要的是年化收益/最⼤回调，该指标同时覆盖了收益和风险。

好的交易策略应该：便于⼈们理解、便于⼈们或机器执⾏、历史回测产⽣的现⾦流稳定、历史回测产⽣的交易次数具备统计性、具备参数微调的稳定性。

5、策略构建流程：. 选定交易策略和交易品种，例如确定是套利或投机，对于投资品种需考察流动性、交易量、是否允许⽇内交易等；. 设计构建交易模型，需要确定模型参数、交易条件、对模型进⾏统计检验等；. 对交易系统进⾏检测：考察交易通道的可⾏性、是否迅速、成本低廉等。

程序化交易可以改变我们的未来一、什么是程序化交易程序化交易是指利用计算机帮助金融投资人完成部分或全部股票、期货交易动作。

最简单的金融程序化交易包括预埋条件单、自动止盈止损、一键交易等等。

复杂的自动交易包括自动批量买卖、定时买卖、策略买卖、闪电下单、紧急清仓等等。

程序化交易，兴起于20世纪90年代的美国金融市场，随着计算机技术的普及和网络的发展，自动交易已经逐渐成为欧美金融市场的交易主角。

纽约证券交易所2010年2月的数据显示，其75.2％的股票成交量是计算机自动完成的。

二、为什么要使用程序化交易因为程序化交易帮助我们解决了交易中最重要的两个难点：l 交易速度和效率有了质的飞跃计算机的响应速度是人的100倍以上，而且可以实时把握价格变化。

人的交易操作永远比不上计算机的响应速度。

科学统计表明，同一股票操作，人的平均反应速度在1.5秒以上而计算机的响应速度只有不到100毫秒。

同时，大多数人不是职业交易员，不能随时随地的看盘交易。

而股市瞬息万变，有时候受到一些外界干扰会发生瞬间暴涨暴跌，投资人如果不能及时处理自己的仓位，会造成非常大的损失。

l 彻底摆脱执行力和心态的束缚计算机不贪婪、不恐惧、不犹豫也不后悔，所以它会高速、完整地执行人的交易指令。

深蓝投资是国内专做金融程序化交易的专家团队，他们的统计表明，90%的投资人亏损的主要原因是交易时控制不住自己的心态。

贪婪、恐惧、幻想、冲动，这是人的本性，也是交易的天敌。

投资人面对自己金钱的变化时，想要保持钢铁般的意志是非常困难的。

所以往往事前事后很理性，执行时很冲动，结果自然也很悲剧。

三、程序化交易的优势l 更加高速，计算机在0.1秒之内就能够完成一次交易，而人工操作一次至少要几秒钟才能完成。

l 更加精确，计算机程序化交易可以非常精确的执行你的意图，在时间、价格等方面几乎没有任何延迟。

l 更加稳定，计算机程序化交易，只要设好条件，就绝对不会出错。

绝不会像人一样经常忙的手忙脚乱。

国内对程序化交易概念解释的一个通用版本为：“程序化交易（Program Trading），亦称篮子交易（Basket Trading），是指同时完成一个股票组合的交易，而不是对组合中的各种股票单独进行买卖的交易方式。

”这一定义从交易对象上将程序化交易与一般的股票投资买卖做出了区分，但是这个概念忽略了程序化交易在操作过程中，除了需要完成交易目标以外的另一个主要目标：在一篮子投资组合的交易过程中，最小化对市场所产生的影响（minimizing market impact）。

也就是说，程序化交易就是指为了最小化一篮子投资组合交易本身在执行买卖指令完成前给股价带来的逆向冲击，而设计出来的一组执行程式。

程序化交易的最大创新之处在于它带来了投资者交易方式的变革，实现了由单个股票的买卖变革为股票组合的买卖。

而在传统证券交易方式下，投资者在一次交易中只能买入或者卖出同一只股票；程序化交易则可以在计算机的帮助下，使投资者同时完成一个股票组合的买卖，此外，投资者还可以在买入某些股票的同时，卖出其他股票。