1、资金时间价值的计算及应用
1、资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产
及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
影响资金时间价值的因素★★★：①资金的使用时间；②资金数量的多少；③资金投入和回收的特点；④资金周转的速度。
2、利息和利率的概念
对于资金时间价值的换算方法及采用复利计算利息的方法完全相同。
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。
3、利率高低由以下因素决定：（2015—多）
①首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动，社会平均利润率是利率的最高界限；
②社会平均利润率不变，取决于供求情况；
③风险；
④通货膨胀——对利息的波动有直接影响；
⑤借出资本的期限长短。
利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。（2015—单）
间断复利——按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法；——实际使用中采用；
连续复利——按瞬时计算复利的方法。
4、现金流量图的作图方法和规则（2013、2012、2011—单）
①横轴为时间轴，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点。
②相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况；
③箭线长短及现金流量数值大小本应成比例，在绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明现金流量数值即可。
④箭线及时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
5、现金流量的三要素：
①现金流量的大小（现金流量数额）；
②方向（现金流入或现金流出）；
③作用点（现金流量发生的时点）。
6、终值及现值
F=P（1+i）n P=F（1+i）-n
7、年金及终值（零存整取）（2014—单）
F=A【(1+i)n-1】/i
8、年金及现值（等额支付）（2013—单）
P=A【(1+i)n-1】/i(1+i)n
9、年有效利率（2014—单）（2013—单）
i eff=(1+r/m)m-1; r/m——计息周期利率
2、技术方案经济效果评价
1、经济效果评价：根据国民经济和社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益及费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。（2014—单）
（1）经济效果评价的内容：
①对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；
②对于非经营性方案，经济效果评价主要分析拟定技术方案的财务生存能力。（2012—单）
（2）经济效果评价方案：
①独立性方案：指技术方案建互不干扰、在经济上互不相关的技术方案，即这些技术方案是彼此独立无关的，选择或者放弃其中一个技术方案，并不影响其他技术方案的选择。
②互斥性方案：又称排他性方案，在若干备选技术方案中，各个技术方案彼此可以相互代替，选择其中任何一个技术方案，则其他技术方案必然被排斥。进行绝对经济效果检验和相对经济效果检验。2、技术方案的计算期（建设期和运营期）
（1）建设期：资金正式投入到建成投产。
（2）运营期分为投产期和达产期；
运营期一般应根据技术方案①主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）②产品寿命期、③主要技术的寿命期等多种因素综合确定。
3、盈利能力分析：★★★
①静态分析：投资收益率（总投资收益率、资本金净利润率）；静态投资回收期。（2014—单）
②动态分析：财务内部收益率、财务净现值。
静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，静态分析指标适用范围：①对技术方案进行粗略评价；②对短期投资方案进行评价；③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。
4、偿债能力分析：（2013、2011—多）★★★
利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。
5、投资收益率：
衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额及技术方案投资的比率。
①总投资收益率=年息税前利润或运营期内年平均息税前利润/总投资（建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）（2015—单）（2014—单）
②资本金净利润率=年净利润或运营期内平均净利润/技术方案资本金；
净利润=利润总额－所得税－利息。（2014—单）（2012—单）
总投资收益率或资本金净利率不仅可以用来衡量技术方案的获
利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。
投资收益率指标经济意义明确、直观、计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。
主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。
6、投资回收期
①当技术方案实施后各年的净收益均相同，静态投资回收期Pt=技术方案总投资/技术方案每年的净收益。
②当技术方案实施后各年的净收益不相同
Pt=T-1+（技术方案第t-1年累计净现金流量的绝对值/技术方案t年的净现金流量）；（2013、2012—单）
③优劣：容易理解，计算比较简便，
在一定程度上显示了资本的周转速度。周转速度愈快，静态投资回收期愈短，技术方案抗风险能力愈强。（2011—单）
没有全面地考虑技术方案技术方案整个计算期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
只能作为辅助评价指标，或及其他评价指标结合应用。（2011—单）
④适用范围：技术上更新迅速的技术方案；资金相对短缺的技术方案；未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方
