远期价格和期货价格的关系
远期价格和期货价格是金融市场中非常重要的两个概念，它们之间有着密切的关系。在金融衍生品中，远期合约和期货合约都是一种通过未来某一日期的商品或资产的价格来进行交易的金融工具。虽然它们在很多方面相似，但是有一些关键的差异。
1. 定义
远期价格
远期价格是指在未来某一特定日期交割的商品或资产的价格。远期合约是在未来日期以约定价格进行的买卖合约。远期交易实际上是一种在未来某个约定日期向对方交割货物或资产的协议，远期价格就是在这个约定日期上的定价。
期货价格
期货价格是指在未来特定日期交割的商品或资产的价格。期货合约是以标准化合约形式进行的交易，交易所提供标准化合约的交易场所。期货价格是由市场供求关系决定的，每日会有定时交易去确定期货合约的价格。
2. 关系
远期价格与期货价格的关系
虽然远期价格和期货价格都是在未来日期交割的商品或资产的价格，但它们之间还是有一些不同点的。 1. 定价机制不同：远期价格是由合约当事人约定的，双方协商确定的。而期货价格是通过交易所上市交易的过程由市场供求关系决定的。
2. 杠杆效应不同：远期合约通常会要求在合约日未到达前就需支付保证金，而期货合约可以通过杠杆交易，投资者可以用较小的资金控制较大的资产。
另外，远期价格和期货价格之间还有一定的联系。在市场中，远期价格通常会影响期货价格的走势。当远期价格上涨时，通常会导致期货价格也上涨，反之亦然。这是因为投资者会根据远期价格的预期来确定期货价格，从而影响市场的供求关系。
3. 应用
远期价格和期货价格的应用
1. 风险对冲：远期合约和期货合约可以用来对冲价格风险。投资者可以通过买入或卖出合约来锁定将来某一时间点的价格，从而降低价格波动对自己带来的影响。 2. 投资策略：远期价格和期货价格的波动也为投资者提供了投机的机会。投资者可以根据市场的走势，选择合适的合约进行交易，从而获取利润。
3. 资产配置：远期合约和期货合约也可以用来进行资产配置。投资者可以选择不同的资产类别进行投资，以实现投资组合的多样化和分散风险。
1. 为了给无收益资产定价，我们构建如下两种组合：组合A：一份（）加上一笔现金；组合B：一单位标的资产。
A. 远期合约多头 B. 远期合约空头
C. 远期合约 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
2. 对于无收益资产而言，（）等于其标的资产现货价格的终值。
A. 远期价值 B. 交割价格 C. 远期价格 D. 以上皆非
正确答案： [C ]
3. 对于（）而言，远期价格等于其标的资产现货价格按无风险利率贴现的终值。
A. 无收益资产 B. 支付已知现金收益资产
C. 支付已知收益率资产 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
4. 对无收益资产而言，远期价格等于（）。
A. 标的资产现货价格按无风险利率贴现的终值
B. 标的资产现货价格与已知现金收益现值差额的终值
C. 标的资产现货价格按无风险利率与已知收益率之差进行贴现的终值
D. 以上皆非
正确答案： [A ]
5. 远期价格（F）就是使合约价值（f）（）的交割价格（K）。
A. 等于零 B. 大于零 C. 小于零 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
主观题
1. 系统性风险
参考答案：
[由那些影响整个金融市场的风险因素引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等等。]
2. 如何为支付已知现金收益资产的远期合约定价？（只需列出两种组合）
参考答案：
[构建如下两个组合：组合A：一份远期合约多头加上一笔数额为Ke-r（T－t）的现金;组合B：一单位标的证券加上利率为无风险利率、期限为从现在到现金收益派发日、本金为I的负债。]
3. A股票现在的市场价格是25美元，年平均红利率为4％，无风险利率为10％，若该股票6个月的远期合约的交割价格为27美元，求该远期合约的价值及远期价格。
参考答案：
单选题
1. 根据无收益资产的现货－远期平价定理，如果交割价格大于现货价格的终值，则投资者可以通过（）实现套利。
(完整版)《金融工程学》各章学习指南
第一章 金融工程概述
学习指南
1. 主要内容
金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响.本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法进行了介绍
2. 学习目标
掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系
3。 本章重点
（1）金融工程的定义及主要内容
（2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法,无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法)
（3） 衍生证券定价的假设
4。 本章难点
（1) 用积木分析法给金融工程定价
（2） 三种定价方法的内在一致性
5。 知识结构图
1.什么是金融工程 解决金融问题:金融工程的根本目的
设计、定价与风险管理：金融工程的主要基础证券与金融衍生产品:金融工程运用的主要工具
现代金融学、工程方法与信息技术：金融工程的主要技术手段
2。金融工程的发展历史与背金融工程的发展：回顾与展望
金融工程发展的历史背景
衍生证券市场上的三类参与者 (完整版)《金融工程学》各章学习指南
6. 学习安排建议
本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。
预习教材第一章内容；
观看视频讲解；
阅读文字教材;
完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
了解感兴趣的拓展资源。
第二章 远期与期货概述
学习指南
1。 主要内容
第三章 远期与期货定价
单选题
1. 为了给无收益资产定价，我们构建如下两种组合：组合A：一份（）加上一笔现金；组合B：一单位标的资产。
A. 远期合约多头 B. 远期合约空头
C. 远期合约 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
2. 对于无收益资产而言，（）等于其标的资产现货价格的终值。
A. 远期价值 B. 交割价格 C. 远期价格 D. 以上皆非
正确答案： [C ]
3. 对于（）而言，远期价格等于其标的资产现货价格按无风险利率贴现的终值。
A. 无收益资产 B. 支付已知现金收益资产
C. 支付已知收益率资产 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
4. 对无收益资产而言，远期价格等于（）。
A. 标的资产现货价格按无风险利率贴现的终值
B. 标的资产现货价格与已知现金收益现值差额的终值
C. 标的资产现货价格按无风险利率与已知收益率之差进行贴现的终值
D. 以上皆非
正确答案： [A ]
5. 远期价格（F）就是使合约价值（f）（）的交割价格（K）。
A. 等于零 B. 大于零 C. 小于零 D. 以上皆非
正确答案： [A ]
判断题
1.远期价格的期限结构描述的是相同期限远期价格之间的关系。
正确答案： [F ]
2.对于无收益资产，远期价格等于无风险利率与已知收益率之差计算的终值。
正确答案： [F ]
3.假设一年期的贴现债券价格为$960，3个月期无风险年利率为5%，则3个月期的该债券远期合约的交割价格应为F=960e0.05×0.25。
正确答案： [T ]
4.假设一年期的贴现债券价格为$900，3个月期无风险年利率为5%，则3个月期的该债券远期合约的交割价格应为F=900e0.05×0.25。
正确答案： [T ]
5.假设一年期的贴现债券价格为$900，6个月期无风险年利率为4%，则6个月期的该债券远期合约的交割价格应为F=900e0.04×0.5。
