艺术品投资理财产品草案
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艺术品投资理财产品草案
一、产品研发背景：
在人们的物质需求到达一定程度后，精神文化需求就成了必须品！
当前中国已经出现一个数目堪称庞大的高收入阶层，据统计中国金融资产（不含房地产及收藏品）在一百万美元以上的人群大约有30万人。最近的富豪榜显示，中国最富裕的500人最低都拥有超过1亿美元以上的身家，高则达到270亿。根据历史资料统计，高收入阶层中有超过20%的人群有收藏艺术品的习惯。其中收藏品价值大约平均相当于其全部资产的5%。这意味着整个高收入阶层大约可以支付超过其财产1%的部分投入到艺术品收藏。假设全国个人储蓄总额其中16万亿元中有50%属于高收入阶层，则意味着，至少每年800亿元资金在理论上是可以用于投资艺术品的。国内的艺术品市场正处于一个较快的发展时期，市场规模在不断放大，目前市场吸纳的资金大约在200至300亿之间。随着中国中产阶级群体的崛起和扩大，中国艺术品市场的总体规模还将进一步放大。
以银行为代表的金融机构正面临激烈的竞争，传统的存贷业务竞争已经退居幕后，争夺实力客户与投资理财创新成为新的金融服务战场，金融业努力抓住任何稍纵即逝的机会。对艺术市场来说，最典型的例子就是民生银行2007年推出的“艺术品投资计划”1号产品，在其产品推广说明中明确写明，投资起限为50万，投资期限为2年，预期年收益率最高达到18%。这只高门槛、高收益率的基金产品很快吸引了业内外的关注目光，作为国内第一只银行系艺术品基金，民生银行此举，也让艺术投资第一次进入了普通投资者的视野。由此，艺术品投资已经被越来越多的金融机构所关注。艺术品市场与金融市场的对接已是大势所趋。
二、我们的艺术品投资实践：
爱涛艺术精品公司及其母公司——江苏弘业股份有限公司（股票代码600128）的艺术品投资实践始于上世纪八十年代，截止目前购入和自行设计制作的各类艺术精品有16大类近5000余件，包括木雕、玉雕、牙雕、石雕、根雕、水晶、刺绣、紫砂、泥人、云锦、漆器、红木家具、剪纸、名家字画等。这些艺术品中的大部分现在都已升值几倍甚至几百倍，如公司现存的林散之书法作品当初购入价格仅50多元，现在市值约4万元，升值近800倍；当初购入的这么多艺术品账面价值仅2300万元，而今一件《白菜螳螂》玉雕就被国家权威部门估值1.2亿元。弘业股份的股价在2007年初从2、3元一路走高至20余元，即和市场对这批艺术品按当时的市场价格重新估值有关。
三、资金规模：
艺术品投资不但是一个知识密集型行业，也是一个资本密集型行业，需要一定数量的资金来保证运作的成功率和效益。本着审慎稳健的原则，首个产品募集资金规模在3000—5000万元较为适宜。
四、投资方向：
根据我们对艺术品市场的长期追踪和实践，以及对艺术品市场各个板块的深入研究，结合金融理财产品流通性强的特点和短期获得收益的要求，我们拟选择明清家具、象牙雕刻艺术品和玉器（包括翡翠）、中国书画、当代工艺美术精品这五个品类进行投资理财操作。
明清家具是指明清两朝制作的古典家具。中国明清家具同中国古代其它艺术品一样，不仅具有深厚的历史文化艺术底蕴，而且具有典雅、实用的功能，令人回味无穷。
明清家具的收藏始于20世纪30年代。古斯塔夫•艾克出版的第一部介绍中国古典家具的著作《明代黄花梨家具图考》，在学术界产生了很大影响，使人们开始意识到我们祖先留下的这份物质、文化遗产的重要性，书中的图片所反映出来的中国古代工匠的技艺，令国内外不少专家学者叹为观止。外国人开始大量地搜集、收购中国明清家具，并运往海外。在后来的几十年间，西方人将中国明清家具提升到了与中国其它文物等同的地位。收藏，1985年王世襄先生的《明式家具珍赏》出版后，亚洲特别是港台地区的明清家具收藏家大量涌入内地搜觅明清家具。当时大陆根本没有古典家具市场，大陆的古玩商们也不清楚古典家具在国际上的价格。港台收藏家开出的价码，极大地激发了大陆家具商的热情。他们深入到江、晋、冀、陕等省的城乡，到每一间旧宅老屋内搜寻，以极低的价格搬走黄花梨、红木、乌木、鸡翅木等明清家具，从而使明清家具的价格暴涨了近10倍。例如上世纪90年代初，一对明式黄花梨官帽椅价格在2000元左右，而今其价则在50万元以上，且行家认为仍有很大的上升空间。再如清代红木太师椅，上世纪80年代仅为800元一对，到了上世纪90年代达到8000元，如今其已经在万元以上。即使一件清晚期的六角老红木玻璃橱，10年前只要800元左右，到了今天其价也在6万元以上。在古董家具外流的高潮中，国内的收藏家也开始了古典家具的收藏。首先吸引国人的是迅速上升的价格，收藏古董家具除了保值，还使人感受到了明清家具的艺术魅力。到了20世纪90年代中期，明清家具的交易已成为古玩买卖中的重头戏。2004年，在中国嘉德拍卖会上，以593万元成交了一套紫檀福庆有余四件柜，北京翰海更以1100万元成交了一件清初黄花梨雕云龙纹四件柜，而后者在2002年中国嘉德的秋拍中，曾以943.8万元成交，仅仅两年，就涨了近200万元。一些专家指出，在各种传统收藏品中，如中国书画、陶瓷、古玩等价格高居不下的情况下，明清家具仍与国际市场的价格存在着巨大的差额。再加上高品位富裕阶层出于收藏和家居陈设目的不断增加的需求，明清家具未来必然有很大的升值空间，应是颇具潜力的投资项目。有人估算过，明清家具的年升值率约为20%左右，收藏明清家具是一种很有前景的保值投资行为。国内明清家具的拍卖行情有力地支持了这一判断：
象牙雕刻艺术品是指以象牙为材料的雕刻工艺及其成品。牙雕是一门古老的传统艺术，也是一门民间工艺美术。牙为大象身上最坚固的部分，其光洁如玉、耐用、珍贵勘与宝玉石媲美，因此象牙又有有机宝石之美誉。而象牙雕刻艺术品，以坚实细密，色泽柔润光滑的质地，精美的雕刻艺术，倍受收藏家珍爱，成为古玩中独具特色的品种之一。中国象牙雕刻有着极其悠久的历史，始于新石器时代。早在旧石器时代，居住周口店的山顶洞人，就以象牙雕刻作装饰品而随葬。《史记·微子世家》已记载："纣始为象簪。"辽、金、元、明、清历代帝王都把象牙作为皇家供品，明代的果园厂和清代的造办处都有为皇宫做象牙制品的作坊。积习流布，国人至今仍对象牙雕刻艺术品情有独钟。
在我国1990年6月1日停止从非洲直接进口象牙、1991年全面禁止了象牙及其制品的国际贸易后，任何商业性的进口象牙一律不获批。在象牙原料禁止贸易的情况下更加推动了象牙雕刻艺术品收藏的高涨，使得价格不断攀升。
象牙原料近几年涨幅：
1995年 1250/公斤
1998-2000年 3000元/公斤
2002年 5000/公斤
2005年 6000/公斤
2007年 7500/公斤
2008年 8000/公斤
现市场销售价2万/公斤
选择上述两个品类进行艺术品投资理财的运作，还有如下两点考虑：
1、这两个品类的市场流通量都不大，利于掌握和引导行情。当然，这需要一定的资金规模和运作手段。
2、 明清家具的投资运作需要足够的场地和相应的鉴定和整理修复专家，象牙的投资运作需要国家相关部门的资质许可，这对于一般的艺术品经营机构来说都是门槛，大规模介入有相当难度，因此我们在此领域的运作会较少有竞争和干扰。
玉器：民间素有“黄金有价玉无价”的说法，因此玉石及玉器一直是收藏投资的热门。但近年来，全国玉石市场价格正以惊人的速度上涨，以2007年为例，古玉自不必说，用翡翠、玉石等名贵材料雕琢的当代工艺品，在各个拍卖会上不逊同台竞拍的历代古玩，被藏界戏称为一出正在上演的“疯狂的石头”。玉器市场呈现出以下几个特征：
1、真玉只会涨不会跌
玉石的这种行情，是因为玉石资源的不可再生性，使得玉器藏品在未来只可能上涨而不太可能下跌。像和田玉、翡翠等面临资源枯竭的珍贵玉石，上涨空间更是巨大。目前新疆全年和田玉山料产量约在280吨左右，青白玉占75%，白玉占10%，其他色种占15%。目前市场上1公斤的普通和田玉料，在上世纪80年代价格为1000元左右，从2006年的10万元1公斤涨到去年的50万-100万元1公斤，在近30年间价格翻了1万倍。和田白玉3年前已按克计价，2006年1克和田白玉的价格是黄金的4-10倍。目前最新市场价格1公斤和田羊脂玉的价格已高达200余万元，若是带有红/黄色皮的籽料，价格还可上涨数倍，带色的和田玉籽料皮，成了单位面积内“世界上最贵的皮”。去年上涨巨大的还有俄罗斯产的玉，从成分上说它跟和田玉没有差别，同属于昆仑山矿脉，现在中国进口量巨大，当地材料也急剧减少，所以价格上扬很快。
另外，相对于国内出产的白玉而言，仅在缅甸出产的翡翠更是珍品中的珍品，价格要超过白玉10倍乃至百倍。
附：和田玉原料近几年涨幅
1980年 一级和田白玉山料每公斤80元
一级和田白玉籽料每公斤100元
以上是计划经济国家指定价。
1990年 一级和田白玉山料每公斤300-350元
一级和田白玉籽料每公斤1500-2000元
1995年 一级和田白玉山料每公斤800-1000元
一级和田白玉籽料每公斤6000元
2000年 一级和田白玉山料每公斤2000元
一级和田白玉籽料每公斤10000-12000元
2002年 和田白玉籽料价格每公斤3万余元
2003年 一级和田白玉山料每公斤4000-6000元 白玉籽料每公斤30000-35000元
2004年 一级和田白玉山料每公斤8000-10000元
一级和田白玉籽料每公斤60000-80000元
2005年 一级和田白玉籽料每公斤100,000元以上
2008年 普通和田籽料每公斤已高达30万元左右 (合300元/克左右)
顶级的料每克可达千元甚至万元。
2、名家雕刻为玉增值
玉石的价值还包含了雕刻大师手工艺术的双重价值。所谓“玉不琢，不成器”，各种玉石通过工艺大师以巧妙的构思和精湛的技艺加工制作，，就成为了有极高审美价值的艺术品，玉石的价值也随之倍增。
3、奥运“金镶玉”奖牌带火行情
奥运会奖牌最初的“创意”是选用和田玉制作成“金镶玉”式奖牌。这着实为玉石尤其是和田玉的行情猛添了一把火。“古话说得好哦，‘有钱难买金镶玉’。”西汉末年王莽篡权，太后抱传国玉玺撞死，传国玉玺缺了一角，王莽为了修复用金子镶角。自此传国玉玺就以“金镶玉”的形式流传后世，直到元代，传国玉玺失踪，从此成了一个谜。2008年北京奥运会启用“金镶玉”式奖牌，就是为了唤起人们的传统文化感。奥运“金镶玉”对和田玉和整个玉石市场以极大的刺激，许多外国人籍此开始认识并喜欢和田玉。由于和田玉价格太高，现在奖牌制作改换用昆仑玉做材料，但已经有相当多老外闻讯而来，来买中国的玉器。市场将因此而有一波上涨行情。
