操纵市场的形式有哪些

关于操纵市场行为的理解
关于操纵市场行为的理解
操纵市场行为是指通过非法手段对投资者造成不公平的行为，也就是伪造市场信息，阻止资产价格自然变化的行为，以获得不正当的利益。

市场操纵的方式有很多，其中最常见的操纵行为有虚假报价、开盘控制、股票借款狙击等，这些行为制造、变造市场信息，影响投资者的投资决策，影响市场的公正秩序。

市场操纵的影响很大，可能会影响投资者的投资策略，降低投资者的信心，导致市场波动，扰乱市场秩序，影响市场运转。

防止市场操纵，必须加强法律规范。

要认真研究，出台严格的法律法规，建立严密的市场监管体系，严厉查处违法违规行为，加强对市场的管理，维护投资者的合法权益，保持公平公正的市场秩序。

同时，投资者也要做出贡献，要提高投资技能，多学习理财知识，减少投资风险，加强投资风险掌握，及时分析市场动向，提高自身投资素质，增加投资的成功率。

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金融市场中的股票操纵与市场操纵金融市场是一个充满机遇和风险的领域，股票市场作为其中的重要组成部分，一直被人们关注和讨论。

在这个市场中，股票操纵和市场操纵是存在的。

本文将从股票操纵和市场操纵两个方面探讨这个话题。

一、股票操纵股票操纵是指某个投资者或机构通过各种手段，对某只股票的价格和交易量进行操纵，以达到自己的利益目的。

常见的股票操纵方式包括：拉高股价、洗盘、虚假宣传、高估股票等。

1. 拉高股价拉高股价是指通过放大市场对某只股票的热情，使其价格迅速上涨。

这需要通过一定的渠道，将目标股票推向广大投资者，并让他们相信这只股票的前景值得投资。

在这个过程中，可能会使用一些不实消息或炒作卖点，以操纵市场情绪，形成人为的买入氛围，进而拉高股价。

而拉高股价的最终目的，是为了在股票价格高位时出售股票，从而获得高额利润。

2. 洗盘洗盘是指将一只股票的价格操纵到越来越高的水平，然后突然进行批量抛售，从而砸盘。

这将吓退许多小散投资者，从而以较低的价格买入更多股票。

随后，股票价格往往会再度拉高，从而让被操纵的人获得更多的利润。

3. 虚假宣传虚假宣传是指通过不实的言辞或谎言，煽动投资者买入某只股票，从而导致股票价格上涨。

这种方法往往利用新闻媒体或人际交往，大肆渲染某只股票的优势和前景，忽略其潜在的风险因素，从而蒙骗投资者的判断力。

最终，操纵者可以在股票价格上涨时卖出股票，从而获利。

4. 高估股票高估股票是指在安排交易的时间上，通过“重大”事件或“股份回购”等表象，推高股票价格。

这种方法往往是通过刻意炒作来引出市场情绪，使股票价格高涨，然后在高价时卖出股票，从而获得高额利润。

二、市场操纵市场操纵是指利用市场情绪或政策的影响，对整个市场的股票价格和交易量进行操纵。

市场操纵往往需要持续的大量投入资金，才能够实现对市场的影响，而这种操控方式，属于高风险、高收益的投资方式。

1. 大宗交易操纵大宗交易操纵是指在市场上向某股票交易平台投入大量资金，迅速推高负责股票的价格。

金融市场中的投机与操纵行为在金融市场中，投机与操纵行为是一种普遍存在的现象。

投机是指投资者根据市场价格波动的预期，进行买入或卖出某种资产的行为，目的是通过买卖资产获得差价。

而操纵行为则是指为了达到个人或集体利益而人为干预市场价格，并通过市场的不正当手段来操纵市场行情。

投机行为是金融市场中的一种常见行为，投机者通过对市场条件和消息的分析和预测，以获取风险溢价为目的进行交易。

投机行为往往具有高风险和高收益的特点，投机者对市场风险和涨跌趋势具有较强的判断力和把握能力。

投机者通过买入低价资产并等待市场上涨时卖出，或者卖出高价资产并等待市场下跌时买入，从而获取利润。

投机对市场有着正向作用，可以提高市场流动性并推动市场价格的形成和发现，同时也为投资者提供了套利机会。

然而，投机行为也存在一些问题。

首先，投机行为的过度发展可能导致市场的波动加剧，进而引发金融市场的不稳定性。

其次，一些投机者可能会通过不正当手段损害其他投资者的利益，例如利用内幕消息或虚假信息操纵市场行情。

此外，投机行为也容易导致市场的过度繁荣或崩溃，给金融体系带来系统性风险。

相较于投机行为，操纵行为在金融市场中更为严重。

操纵行为指的是通过人为推动市场价格的变动，以谋取非公平或非法的利益。

操纵者往往通过虚假宣传、市场操纵等手段来扭曲市场真实信息，制造市场价格的偏离，并以此赚取差价。

操纵行为扰乱了市场的正常运行，破坏了市场价格的准确反映供求关系的作用，严重侵害了其他投资者的利益。

金融市场中的操纵行为主要有以下几种形式。

首先，市场操纵是一种常见的操纵行为。

操纵者通过大量买入或卖出某一资产，人为推动市场价格的上涨或下跌，引导其他投资者跟随其走势，从而获利。

其次，操纵者可能通过散布虚假信息或利用内幕消息来操纵市场行情。

这些信息往往具有误导性，使其他投资者做出错误的决策。

此外，操纵者还可能通过施加压力和威胁等手段来迫使其他投资者按照其意愿行动。

对于投机与操纵行为，监管机构应加强监管和处罚力度。

证券市场操纵行为及其法律规制摘要：由于种种原因，证券市场操纵行为大量存在，对社会经济造成了极大的危害。

为了有效地遏制这种危害行为，我国应该制定详细完备的法律法规对这种行为进行规制，特别要突出强调民事赔偿责任制度，注重对受害者的补偿。

关键词：证券市场；证券操纵行为；相对委托一、证券市场操纵行为的科学界定有的学者将证券市场操纵行为定义为：任何组织或个人背离证券市场竞争自由和供求关系原则，故意影响证券市场价格，诱导或致使投资者买卖证券，扰乱市场秩序的行为。

[1]笔者认为，所谓证券市场操纵行为是指：任何机构或个人，利用其资金、信息等优势或滥用职权影响证券市场的自由运作，故意抬高、稳定、压低证券市场价格，诱使其他投资者买卖证券，扰乱市场秩序的行为。

二、证券市场操纵行为的表现形式（1）通过单独或合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格，或称为通谋买卖、连续买卖。

（2）与人串谋，以事先约定的时间、价格和方式，相互进行证券交易或相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或证券交易量，又称相对委托。

（3）以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或证券交易量，我国称之为”对倒”，国外证券理论称为”洗售”，王紫军案便是洗售操纵的典型案例。

（4）安定操作。

所谓安定操作，是指行为人单独或与他人合谋，违反有关证券法规或行政命令，以固定或者稳定有价证券的市场行情为目的，在有价证券市场上所实施的一连串的买卖交易行为。

三、证券市场操纵行为的构成要件（一）证券操纵市场行为的主体证券操纵市场行为的主体是指以不法手段制造证券价格，诱使他人购买证券的个人或组织。

依有些学者的见解，大多数操纵行为，只能由证券市场参加人为之，如冲洗买卖、相对委托等；只有少数操纵行为，既可以由证券市场参加人为之，也可以由不参加证券市场交易的人为之，如散步谣言和不实资料等。

因此，在认定证券市场操纵行为能否成立的时候，除散步谣言和不实资料等少数情况外，在多数情况下都要审查行为人是否为证券市场参加者。

(一)洗售根据我国证券法，洗售(wash-sale)是指以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量(第七十一条第三项)。

据对我国实践的考察，1996年以来中国证监会立案调查并公布处罚决定的所有操纵股票价格的案例中，除极少数外，违法行为人都涉及开立多个账户进行自买自卖的情节，说明此种行为是我国证券市场上最主要的操纵市场的违法形态，应当作为法律首要规制的对象。

以自己为交易对象连续进行自买自卖，以致影响证券交易价格，明显具有不当控制该种证券交易价格的意图，应当认定为操纵市场。

问题是该种行为虽然在“人工撮合”、“有纸化交易”的背景下可能导致相关证券的所有权“不发生转移”，但在我国交易所市场上“电脑撮合，集中竞价”、“无纸化交易”的背景中，则根本无法辨认相关证券的所有权是否发生变化。

因此，立法修改时宜删除有关“不转移所有权”的表述，而将本项内容改写为：“以自己控制的不同账户在相同或相近的时间内连续进行价格和数量相近、方向相反的交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

”构成本项项下的操纵市场，不需要证明行为人主观上具有操纵意图，但客观上应有影响市场交易行情的结果。

(二)相对委托按照我国证券法的规定，相对委托(matched order)是指与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量(第七十一条第二项)。

相对委托在操作技术上与前述洗售行为类似，都是利用虚伪交易方式，创造某种证券交易活跃的假象，以诱使其他投资者跟进买卖。

与洗售不同之处在于相对委托中参加交易的账户为合谋的数人所有，而洗售则归属于同一人。

应当注意的是，相对委托的行为人事先约定的价格未必是相互等同的委托价格，而可能是交替上升(或下降)的“买—卖”或“卖—买”价格，以实现行为人控制某种证券价格或价格走势的目的。

在我国证券市场实践中，中国证监会也曾处罚过类似相对委托的违法案例。

期货交易中的市场操纵和违法行为市场操纵和违法行为在期货交易中是一个常见的问题，它们对市场的秩序和公正性产生了严重的影响。

本文将探讨市场操纵和违法行为的定义、主要形式以及对市场和投资者的影响，并提出相应的防范和监管措施。

一、市场操纵的定义和主要形式市场操纵指的是一些参与者通过非法手段操纵市场价格，以谋取个人或集体利益的行为。

这种行为通常是以操纵市场供需关系、虚假宣传、制造市场噪音等方式来实现的。

市场操纵的主要形式包括以下几种：1. 炒作：某个参与者通过大量的交易来推高或推低特定期货品种的价格，以达到操纵市场的目的。

这种行为通常伴随着虚假宣传和市场炒作，对市场造成极大的干扰。

2. 集中交易：少数参与者通过联合行动，在短时间内进行大量的交易，以改变市场价格。

他们通过内幕消息、特权交易和信息不对称等手段获取利益，并扭曲市场的公平性和透明度。

3. 虚假信息宣传：参与者通过发布虚假信息或者散布谣言，误导投资者的判断，造成市场波动，从中获取利益。

这种行为扰乱了市场秩序，破坏了投资者的利益。

二、市场操纵和违法行为的影响市场操纵和违法行为对市场和投资者产生了严重的影响，主要包括以下几方面：1. 扰乱市场秩序：市场操纵和违法行为扰乱了市场的正常运作和价格形成机制，导致市场失去公平竞争的基础，增加了投资者的风险。

2. 损害投资者利益：市场操纵和违法行为使得市场价格失去真实性，投资者往往在错误的信息指导下进行交易，导致投资者的利益受损。

3. 破坏市场信任：市场操纵和违法行为损害了投资者的信任，使得投资者对市场的整体认可度降低，进而影响市场的流动性和发展。

三、市场操纵和违法行为的防范和监管措施为了防范市场操纵和违法行为，保护市场运行的秩序和投资者的利益，应采取以下措施：1. 加强监管力度：监管机构应加大对市场操纵和违法行为的监管力度，建立健全的监管制度和规则，对违法行为进行追究和惩罚。

2. 提高投资者教育：加强对投资者的教育和培训，提高投资者的风险意识和辨识能力，使其能够正确判断市场信息的真实性，降低被操纵的可能性。

不当价格行为法律对市场价格操纵的处罚在市场经济中，价格是通过供需关系决定的，它直接影响到商品的交易和分配。

然而，一些不法分子或垄断企业可能会利用不当价格行为来操纵市场价格，扰乱市场秩序，损害消费者和其他市场参与者的利益。

为了维护市场的公平和正常运行，各国都采取了一系列法律措施来惩罚不当价格行为，以保护市场秩序和维护消费者的权益。

一、操纵市场价格的表现形式不当价格行为主要表现为以下几个方面：1.价格垄断：少数个体或企业通过控制市场份额和供给，人为提高或压低商品价格，从而获得过高的利润或排除竞争对手。

这种行为不仅破坏了公平竞争的环境，还导致经济资源的低效配置。

2.欺诈定价：一些商家故意捏造或散布虚假信息，引导消费者产生误导，以高价销售低质量商品。

这种行为不仅损害了消费者的权益，还破坏了市场的诚信原则。

3.价格欺诈：商家故意提高或降低商品价格，制造人为的短缺或过剩，从而引发市场恐慌情绪，通过套利获得不当利润。

二、针对不当价格行为的法律措施为了打击和惩罚不当价格行为，各国采取了多种法律措施，包括但不限于以下：1.反垄断法：反垄断法是各国对市场垄断行为进行规范和打击的法律工具。

通过禁止垄断和滥用市场支配地位的行为，反垄断法起到了保护市场竞争和消费者权益的作用。

对于价格垄断的行为，一旦被发现，相关机构可以对其进行严厉处罚，包括罚款和撤销垄断企业的市场地位。

2.价格欺诈法：许多国家都有相关法律来打击价格欺诈行为，包括虚标价格、虚假优惠、虚构原价等行为。

一旦商家故意欺诈消费者，相关监管机构可以对其做出罚款、停业整顿或吊销营业执照等处罚，保护消费者的合法权益。

3.虚假广告法：虚假广告法主要对商家发布的虚假广告行为进行约束，包括与商品价格相关的虚假宣传。

相关监管机构可以要求违规商家停止广告宣传，公开道歉，并处以罚款等处罚措施。

三、强化执法和加大处罚力度为了确保法律有效执行，各国要加强相关执法机构的建设和培训，提高执法人员的专业素养和执行力。

金融市场的市场操纵与欺诈问题金融市场作为资本运作的重要平台，是企业和投资者获取资金和融资的渠道，同时也是投资者获取投资回报的场所。

然而，随着金融业的发展和创新，市场操纵与欺诈行为也随之出现。

本文将就金融市场的市场操纵与欺诈问题展开探讨，旨在提高公众对于此类问题的认识，并呼吁加强监管，维护市场的公平正义。

一、市场操纵问题的表现形式及影响市场操纵是指在金融市场中，通过人为操作手法而导致市场价格、交易量或市值等指标产生偏离正常水平的现象。

市场操纵经常出现在股票市场、期货市场和外汇市场等。

市场操纵的表现形式包括操纵市场价格、操纵市场交易量、操纵市场信息披露等。

市场操纵会对金融市场产生严重影响。

首先，市场操纵扭曲了市场价格的形成机制，导致市场价格和企业价值脱钩，扰乱了市场的正常运作。

其次，市场操纵增加了投资者的风险，尤其是散户投资者常常成为市场操纵的受害者。

最后，市场操纵降低了金融市场的透明度和公信力，损害了市场参与者的信心，对金融市场发展产生负面影响。

二、市场操纵问题的成因分析市场操纵现象产生的原因复杂多样。

首先，市场操纵与信息不对称密切相关。

垄断市场信息的少数投资者可以通过自身信息优势来操控市场。

其次，市场操纵与监管缺失有关。

监管部门的缺失或不力导致市场出现漏洞，使得市场参与者有机可乘。

此外，市场操纵与市场交易者的道德风险有关。

一些交易者出于私利，通过操纵市场获得非法利益，违背了道德和法律底线。

三、金融市场欺诈行为及其对市场的危害除了市场操纵行为外，金融市场还存在着各种欺诈行为。

欺诈行为包括虚假陈述、内幕交易、伪造报告等。

这些行为不仅违反了金融市场的规则和准则，也直接损害了市场参与者的利益。

金融市场欺诈行为的存在对市场造成了巨大的危害。

首先，欺诈行为会造成市场的不公平竞争，影响市场的公正性。

其次，欺诈行为会给投资者带来财务损失，尤其是那些缺乏专业知识和经验的散户投资者。

最后，欺诈行为会破坏金融市场的信誉和声誉，减少投资者的信心，对市场的长期发展产生负面影响。

金融市场中的市场操纵与监管防范市场操纵是指一些市场参与者通过不当手段，有意地干扰市场价格、交易量或其他市场因素，以谋取个人或团体的利益。

市场操纵行为对金融市场的稳定和公平性造成了严重威胁，因此监管机构必须采取措施来防范和打击市场操纵。

一、市场操纵的形式和手法市场操纵行为以多种形式和手法存在，包括但不限于以下几种：1. 虚假宣传：通过发布虚假或误导性信息，操纵市场参与者对特定资产或证券的看法，引导投资者做出误导性的交易决策。

2. 垄断市场：通过垄断市场的供应或控制市场交易量，操纵市场价格及供需平衡，从而牟取暴利。

3. 散布谣言：通过有意散布不实信息，影响市场投资者的判断，引发市场情绪的波动，进而影响市场的供需关系。

4. 长线交易：通过大量买入或卖出特定股票或其他证券，人为推动价格上升或下跌，并以此谋取投机利润。

二、市场监管机构的责任为了确保金融市场的公平、公正和透明，各国都成立了市场监管机构，负责监管金融市场并打击市场操纵行为。

市场监管机构的主要责任包括：1. 监测市场行为：市场监管机构需要通过监测市场交易、价格和其他相关数据，发现和分析可能存在的市场操纵行为。

2. 提供监管指导：市场监管机构应当发布具有权威性的监管指导，明确市场操纵行为的法律法规，并向市场参与者宣传和普及相关知识。

3. 执法打击：市场监管机构应当依法对市场操纵行为进行打击，通过调查、取证和处罚等手段，维护金融市场的秩序和公正。

4. 合作与信息共享：市场监管机构应当与其他国内外监管机构加强合作，共享市场监管信息，共同应对跨国市场操纵行为的挑战。

三、市场操纵的监管防范措施为了有效防范市场操纵行为，市场监管机构可以采取以下几种措施：1. 加强监管监测：通过投入更多人力和物力资源，加强市场监测，利用现代科技手段分析市场数据，及时发现市场操纵迹象。

2. 完善监管法规：加强市场监管法规的制定，明确市场操纵行为的界定和处罚标准。

同时，加强对相关人员的从业资格审查和管理。

操纵市场行为及具体认定一、操纵市场行为理论操纵市场行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。

二、操纵市场行为内容中国证监会于1996年11日颁布的《关于严禁操纵证券市场行为的通知》，对操纵市场的行为进行了明确界定。

这类行为包括:（1）通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；（2）以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易；（3）为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；（4）以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数迢相近、方向相反的交易；（5）出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；（6）以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；（7）利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；（8）证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息，扰乱市场正常运行；（9）上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票。

三、操纵市场行为具体认定《证券法》第七十七条，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(4)以其他手段操纵证券市场。

根据中国证券监督管理委员会关于印发《证券市场操纵行为认定指引(试行)》（以下简称《指引》），可以将操纵市场行为归纳为以下十个方面:（一）连续交易操纵认定《证券法》第77条第一款规定，“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，构成连续交易操纵。

但是《证券法》没有就“资金优势”、“持股优势”、“信息优势”的认定给出明确标准，具体认定由《指引》明确。

商法中的市场操纵和欺诈行为市场经济的发展离不开商业活动的推动，而商业活动的正常进行则需要遵守一系列的商法规定。

然而，在商业活动中，市场操纵和欺诈行为时有发生，给市场秩序和消费者权益带来了严重的危害。

本文将探讨商法中的市场操纵和欺诈行为，并分析其对商业环境和消费者的影响。

一、市场操纵行为市场操纵是指通过虚假宣传、人为操纵交易等手段，人为地改变市场供需关系，达到牟取暴利的目的。

市场操纵行为违背了市场经济的基本原则，破坏了市场的公平性和透明度，对市场秩序造成了严重的破坏。

市场操纵行为的一种常见形式是虚假宣传。

企业为了吸引消费者，可能夸大产品的功效、质量和性能，甚至编造虚假的销售数据和用户评价。

这种虚假宣传误导了消费者的购买决策，违背了商业诚信原则，损害了消费者的权益。

另一种常见的市场操纵行为是人为操纵交易。

市场价格的形成应该是由供需关系决定的，但是一些投资者或者机构可能通过大量交易来人为地推高或推低某种商品或证券的价格，以获取非法利益。

这种人为操纵交易扰乱了市场的正常运行，使市场价格失去了真实性和有效性。

市场操纵行为对商业环境和消费者的影响是多方面的。

首先，市场操纵导致市场供需关系的失衡，扭曲了市场价格的形成机制，阻碍了市场资源的合理配置。

其次，市场操纵破坏了市场的公平竞争环境，使那些遵守规则的企业处于不利地位，影响了市场经济的健康发展。

最重要的是，市场操纵行为损害了消费者的权益，消费者在受到虚假宣传的误导后，可能购买到质量不合格的产品，甚至是假冒伪劣产品，给消费者的生命财产安全带来潜在威胁。

二、欺诈行为欺诈行为是指在商业活动中，通过虚假陈述、隐瞒真相等手段，误导他人做出错误决策，从而获得利益的行为。

欺诈行为是商业活动中的一种违法行为，严重损害了商业信用和市场秩序。

欺诈行为的一种常见形式是虚假陈述。

企业在广告宣传、销售合同、产品说明书等渠道上，夸大产品的性能、效果和质量，或者隐瞒产品的缺陷和风险。

这种虚假陈述误导了消费者的决策，使其购买到不符合预期的产品或服务，损害了消费者的利益。

第1篇摘要：随着市场经济的不断发展，操纵行为在金融、证券、期货等领域屡见不鲜。

操纵行为严重扰乱了市场秩序，损害了投资者利益，影响了市场的公平性和透明度。

本文旨在探讨操纵行为的法律后果，以期为我国相关法律制度的完善提供参考。

一、操纵行为的定义及表现操纵行为是指行为人在市场交易中，通过虚假交易、散布虚假信息、操纵价格等手段，影响市场供求关系，损害投资者利益，扰乱市场秩序的行为。

操纵行为的表现形式主要有以下几种：1. 虚假交易：行为人通过虚假买卖、对倒等手段，制造虚假交易量，误导投资者。

2. 散布虚假信息：行为人通过散布、传播虚假信息，影响投资者对某一证券、期货等金融产品的投资决策。

3. 操纵价格：行为人通过连续买卖、操纵市场价格，使某一证券、期货等金融产品的价格与其真实价值严重背离。

4. 操纵交易量：行为人通过操纵交易量，使某一证券、期货等金融产品的交易量异常放大或缩小。

二、操纵行为的法律后果1. 刑事责任根据我国《刑法》第一百八十二条的规定，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

2. 行政责任根据我国《证券法》第一百九十三条的规定，操纵证券市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。

根据我国《期货交易管理条例》第七十一条的规定，操纵期货市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

3. 民事责任根据我国《侵权责任法》的规定，操纵行为侵害他人合法权益的，应当承担侵权责任。

受害人在操纵行为发生前，已经知道或者应当知道操纵行为的，可以要求行为人承担民事责任。

4. 信用惩戒对于被认定为操纵行为的当事人，监管部门可以将其纳入失信名单，对其采取限制参与证券、期货市场交易等措施，以惩戒其违法行为。

2023-2024证券从业之证券市场基本法律法规总结(重点)超详细1、证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取（）措施。

A.①②③④⑤B.②③④⑤⑥C.①③④⑤⑥D.①②③④⑤⑥正确答案：D2、（ ）是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人A.实际控制人B.关联关系人员C.高级管理人员D.控股股东正确答案：A3、下列人员属于A上市公司证券交易内幕信息知情人的有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C4、下列关于召开股东会会议的通知时间，说法正确的有（??）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A5、下列属于上市证券的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C6、证券公司（ ）负责确定融资融券的总规模。

A.分支机构B.业务决策机构C.董事会D.业务执行机构正确答案：C7、根据《证券法》规定，申请公司债券上市交易，不需要向证券交易所报送（ ）。

A.公司营业执照B.公司章程C.申请公司债券上市的董事会决议D.公司债券使用管理办法正确答案：D8、（2017年真题）下列选项中，属于发生信息披露违法行为而认定为应当从重处罚情形的是（ ）。

A.不直接从事经营管理B.任职时问短、不了解情况C.在信息披露违法案件中变造、隐瞒、毁灭证据，或者提供伪证，妨碍调查D.受到股东、实际控制人控制或者其他外部干预正确答案：C9、证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得（ ）。

A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D10、（2016年真题）下列属于股票应当载明的事项的有（ ）。

操纵市场八种行为正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》共规定了连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、虚假申报、特定价格、特定时段交易等8类市场操纵行为的认定。

有关人士介绍，前述8类行为可以再进行细分，其中连续交易、约定交易和自买自卖系《证券法》第77条中予以明确规定的，《办法》进一步细化了相关认定标准，而后5类行为，则属于监管机构根据《证券法》第77条第四款“以其他手段操纵证券市场”的规定，结合我国市场运行中发现的问题，予以扩展规定的内容。

“可以发现，证券法规定的3类操纵行为，在法律颁布之后出现的频率越来越低，而新的5类操纵行为，则是对市场上逐渐出现的新的操纵手段的极富针对性的规定。

”根据《办法》，当证券交易价格或者交易量偏离真实供求条件下投资人自主买卖所应形成的正常水平时，可以认定交易价或交易量受到了影响。

当这种影响程度严重时，可认定形成对交易价和交易量的操纵。

具体包括7类情形：一是相关证券交易达到法律、法规、规章、规则所规定的异常水平；二是相关证券交易异常受到监管机构及交易所质询、核查、调查或采取监管措施；三是相关证券达到涨跌幅限制价位，或者形成虚拟价格水平，或者交易量异常放大、萎缩或形成虚拟交易量水平；四是相关证券的价格走势明显偏离可比指数；五是相关证券的价格走势明显偏离发行人基本面；六是相关证券价格或者交易量在某一特定时段严重异常；七是证监会认定的其他情形。

⊙本报记者邵刚冯勉罪之一连续交易操纵《证券法》第77条第一款规定，“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，构成连续交易操纵。

但是《证券法》没有就“资金优势”、“持股优势”、“信息优势”的认定给出明确标准。

为此，《办法》明确，认定“资金优势”的标准是动用的资金量能够满足下列标准之一：在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券总量的5%；在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券实际流通总量的10%；买卖相关证券的数量，达到该证券当期交易量的20%；显著大于当期交易相关证券一般投资者的买卖金额。

市场操纵行为市场操纵行为是指在金融市场中，以合法或非法手段，通过创造虚假行情或人为控制交易价格等手段来干扰市场自由定价机制，以达到操纵市场价格、获利或其他不正当目的的行为。

这种行为严重扰乱市场秩序，损害投资者利益，破坏金融市场的公平、公正和透明，对整个金融系统稳定造成影响。

本文将围绕市场操纵行为进行剖析。

一、市场操纵行为的种类市场操纵行为可以分为多种类型，包括操纵市场价格、操纵市场交易量和操纵市场信息三个方面。

1. 操纵市场价格操纵市场价格是指通过虚假交易、庄家操作等方式，创造虚假的供需关系，从而引导市场价格朝着特定方向波动。

这包括人为推高或压低市场价格，为个人或组织谋取利益。

2. 操纵市场交易量操纵市场交易量是指通过集中交易、扩大交易规模等手段，以达到影响市场价格和市场信心的目的。

例如，操纵市场交易量会对市场的交易深度、流动性等产生影响，从而改变市场的供求格局。

3. 操纵市场信息操纵市场信息是指散布虚假或误导性信息，通过操纵市场参与者对信息的理解和反应，达到操纵市场价格或交易的目的。

这类行为通常包括散布虚假传闻、发布不准确的消息等。

二、市场操纵行为的影响市场操纵行为对金融市场和投资者造成了不同程度的影响。

1. 扰乱市场秩序市场操纵行为严重扰乱了市场的正常运行和资源配置，使市场无法有效反映真实的供求关系，从而破坏市场的公平性和公正性。

2. 损害投资者利益市场操纵行为使市场价格失去真实合理的反应，投资者在参与交易时难以获得准确的市场信息，从而增加了投资风险，损害了投资者的利益。

3. 影响金融体系稳定市场操纵行为可能导致市场信心的低落，加剧市场波动性，进而对金融体系稳定产生不利影响。

特别是当大规模市场操纵行为出现时，可能引发系统风险，威胁金融体系的正常运行。

三、市场操纵行为的防范与监管为了防范和打击市场操纵行为，净化市场环境，保护投资者利益，加强市场监管至关重要。

1. 完善法律法规建立健全市场操纵的法律法规，明确相应的处罚和制裁措施，加大对市场操纵行为的打击力度。

证券业洗钱手法随着金融业的发展，洗钱活动也日益猖獗。

证券行业作为金融体系的一部分，也成为洗钱分子的重要领域。

证券业洗钱手法的猖獗给金融安全带来了严重威胁，为了防范和打击洗钱行为，监管机构和金融机构需要深入了解洗钱手法，加强监管和风险防控。

证券业洗钱手法主要包括以下几个方面：一、市场操纵：洗钱分子通过操纵证券市场，利用市场波动进行洗钱活动。

他们通过大量购买或卖出特定股票，制造股价的剧烈波动，然后利用这种波动进行市场操纵，从中获利。

这种手法不仅可以掩盖洗钱活动，还可以通过操纵市场来实现非法获利。

二、内幕交易：内幕交易是指基于未公开信息进行的证券交易活动。

洗钱分子通过获取内幕信息，购买或卖出相关证券，从中获利并洗清非法资金的来源。

内幕交易活动不仅破坏了市场的公平性，还为洗钱提供了合法的交易渠道。

三、资金串通：洗钱分子通过与其他投资者或经纪人串通合作，进行虚假交易活动。

他们通过相互之间的买卖操作，制造虚假的交易记录和交易量，以掩盖真正的洗钱活动。

这种方式可以在市场上制造假象，让人看起来洗钱分子是在进行正常的交易活动。

四、虚假基金：洗钱分子创建虚假的投资基金，吸引投资者的资金。

他们通过虚假的投资业绩和回报率来吸引投资者，然后将投资者的资金转移到其他账户或进行其他非法活动，从而实现洗钱目的。

虚假基金的创建和运作过程中，洗钱分子会掩盖资金的真实来源和去向，增加监管机构的审查难度。

五、股权转让：洗钱分子通过虚假的股权转让交易进行洗钱。

他们通过虚构交易对象和交易金额，进行虚假的股权转让，将非法资金转移到其他账户或进行其他非法活动。

这种方式可以在交易记录中制造假象，让人看起来洗钱分子是在进行合法的股权交易。

为了防范和打击证券业洗钱手法，监管机构和金融机构可以采取以下措施：一、加强监管：监管机构应加强对证券行业的监管，加大对洗钱行为的打击力度。

建立健全的监管制度，完善洗钱风险评估和监测机制，加强对金融机构的监管和指导，提高洗钱风险防控能力。

市场控制的例子市场控制是指通过各种手段对特定市场进行干预和调控，以维护市场秩序、促进经济发展和社会稳定。

下面将介绍几个市场控制的典型例子。

一、商品价格管制商品价格的管制是市场控制的常见手段之一。

例如，某国家对居民生活必需品如食品、燃料进行价格管制，以确保公平合理的价格，同时保障民众的基本生活需求。

此举能够有效避免价格的无序波动，维护市场稳定。

二、外汇管制外汇管制是对国家外汇市场进行控制的方式，通过监管和限制资本的流动，实现对国际收支的调控。

一些国家会限制资本的进出，以维护国内货币的稳定和外汇储备的安全。

例如，中国曾实施资本管制政策，限制外汇流动，以防止金融风险和控制人民币汇率。

三、垄断企业监管市场垄断是指某一产业或部分市场由少数几家企业独占，掌握着市场的供给和定价权。

为了避免垄断企业滥用市场权力，通过垄断企业监管来维护市场的正常运行。

监管机构将根据相关的法律法规，对垄断企业的价格、市场行为等进行监督，保护消费者的权益，促进市场公平竞争。

四、垄断公司拆分当某个企业或公司在市场中形成垄断地位，对市场产生不良影响时，相关监管机构可能会采取拆分措施来减弱其市场控制力。

例如，美国曾对标准石油公司（Standard Oil）进行拆分，将其分割为多个独立的公司，以恢复市场竞争的平衡。

五、资本市场监管资本市场的监管是为了保护投资者权益、防范市场风险和维护市场秩序。

监管机构通常会对证券发行、上市交易、信息披露等方面进行监管。

例如，中国证券监督管理委员会（CSRC）负责监管证券市场的运作，并加强对上市公司的监管，维护市场的公平公正。

六、电力市场调控电力市场的调控是为了保证电力供应的稳定性、可靠性和经济性。

监管机构通过电力市场的规划和管理，确保电力生产、传输和分配的顺利进行。

例如，美国的联邦能源管理委员会（FERC）负责对电力市场进行监管，以确保市场竞争有效推进、价格公平合理。

七、互联网市场监管随着互联网的快速发展，互联网市场的监管成为亟待解决的问题。