《第七章 筹资管理》

筹资管理办法筹资管理办法第一章：引言筹资是企业经营过程中非常重要的一个环节，对企业的发展具有至关重要的作用。

本文档旨在系统阐述筹资管理办法，帮助企业有效管理筹资活动，提高企业的财务运作效率和企业价值。

第二章：筹资目的企业筹资的目的是为了满足企业生产经营资金需求，支持企业的发展及扩大规模，提高企业竞争力。

在筹资过程中，需要综合考虑企业的财务状况、市场需求、竞争环境等因素，选择合适的筹资方式和时机。

第三章：筹资形式企业筹资的形式多种多样，包括债务融资、股权融资、内部筹资、外部筹资等。

企业可以根据自身情况选择适合的筹资形式，灵活组合，实现筹资多元化。

第四章：筹资原则合理性原则：筹资应建立在合理的财务结构基础上，避免过度依赖某一种筹资方式。

安全性原则：筹资应确保资金安全性，避免发生财务风险。

经济效益原则：筹资应充分考虑筹资成本，追求经济效益最大化。

灵活性原则：筹资应具有一定的灵活性，能够根据市场变化及时调整筹资计划。

第五章：筹资管理流程企业的筹资管理流程一般包括以下几个环节：1. 筹资计划：确定筹资需求及筹资规模，制定筹资计划。

2. 筹资准备：选择合适的筹资方式，准备相关材料，进行谈判。

3. 筹资实施：执行筹资计划，完成资金募集。

4. 筹资监督：监督资金使用情况，确保资金使用合理。

5. 筹资评估：对筹资成果进行评估，及时调整筹资计划。

第六章：筹资管理工具企业在进行筹资管理时可以借助各种工具和方法，包括财务分析、风险评估、资本预算等工具，以帮助企业做出科学的决策，有效管理筹资活动。

第七章：筹资管理的挑战与对策在筹资管理过程中，企业面临着各种挑战，如市场变化、政策法规调整、风险管理等。

企业需制定相应的对策和措施，提高应对风险的能力，确保筹资活动顺利进行。

结语筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业的发展至关重要。

有效的筹资管理办法能够提高企业的财务运作效率，保障企业的长期发展。

希望本文档对企业筹资管理有所帮助。

筹资管理（下）第一节资金成本资金成本：企业筹集和使用资金所付出的代价，包括：1．筹资费用（企业在筹集资金的过程中付出的代价）；2．用资费用（企业为了使用资金而付出的代价）。

资金成本作用：1．资金成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据。

2．资金成本是评价投资项目、比较投资方案、进行投资决策的标准。

3．资金成本可以作为考核企业整个经营业绩的基准。

普通股资金成本计算第二节杠杆分析杠杆：指的是一种加乘效应，即一个因素变动时，另一个因素会以更大的幅度变动。

企业的固定经营成本以及固定的债务利息、优先股股利就能起到这样一种加乘的作用，我们分别称之为经营杠杆和财务杠杆，二者共同的作用称为综合杠杆。

杠杆是一把“双刃剑”，既可能带来加乘的利益，也可能带来加乘的风险。

在进行杠杆分析之前，我们需要了解有关成本性态的一些基本概念：成本性态也称成本习性，是指成本的总额对营业规模的依存关系。

按照成本性态可以将企业的全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本。

固定成本是指其总额在一定期问和一定营业规模内，不受营业规模变动的影响，保持固定不变的成本。

变动成本则是在一定期问和一定营业规模内，其总额随着营业规模的变动而成正比例变动的成本。

混合成本指的是其发生额的高低受营业规模大小的影响，但不存在严格的比例关系的成本。

由于混合成本可以通过一定的方法分解为固定成本和变动成本，因此，按照成本性态，最终可以将企业的所有成本划分为固定成本和变动成本。

第三节资本结构一、资本结构的含义：是指企业各种资金的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。

广义的资本结构指的是企业全部资金的构成及其比例关系，既包括长期资金，也包括短期资金。

狭义的资本结构仅指企业长期资金的构成及其比例关系，短期资金则列入营运资金中管理。

我们通常关心的资本结构是狭义的资本结构，尤其是债权性资金与股权性资金的比例关系。

确定资本结构需要有一定的价值基础，如账面价值基础、市场价值基础和目标价值基础，与前面测算综合资金成本的价值基础类似。

第一章总则第一条为规范公司筹资行为，确保资金筹集、使用和管理的合法性、合规性，降低筹资风险，提高资金使用效益，根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司总部、各子公司及各分公司的筹资行为。

第三条本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资。

第二章筹资原则第四条公司筹资应遵循以下原则：1. 遵守国家法律法规，维护公司及股东合法权益；2. 统筹规划，合理分配，确保资金使用效率；3. 优化结构，降低成本，防范筹资风险；4. 适度负债，稳健经营，实现可持续发展。

第三章筹资管理职责第五条公司财务部负责筹资管理工作的组织实施，具体职责如下：1. 负责制定筹资计划，经公司董事会批准后组织实施；2. 负责筹集资金，办理相关手续；3. 负责资金使用监督，确保资金使用合法合规；4. 负责筹资信息的收集、整理、分析和报告。

第四章权益资本筹资第六条权益资本筹资主要通过以下方式取得：1. 吸收直接投资：公司以协议等形式吸收其他企业和个人投资；2. 发行股票：公司以发行股票方式筹集资本。

第七条吸收直接投资程序：1. 提出投资方案，经公司董事会批准；2. 与投资者签订投资协议，明确投资金额、所占股份、投资日期、投资收益与风险的分担等；3. 财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作。

第五章债务资本筹资第八条债务资本筹资主要通过以下方式取得：1. 短期借款：公司以负债方式借入并到期偿还的资金；2. 长期借款：公司以负债方式借入并到期偿还的资金；3. 应付债券：公司发行的债券；4. 长期应付款：公司以负债方式借入并到期偿还的资金。

第九条债务资本筹资程序：1. 制定借款计划，经公司董事会批准；2. 与金融机构签订借款合同，明确借款金额、期限、利率、还款方式等；3. 财务部负责监督借款资金的使用情况，确保资金使用合法合规。

第六章筹资风险防范第十条公司应建立健全筹资风险防范机制，包括：1. 制定筹资风险评估标准，对筹资项目进行风险评估；2. 实施风险预警，及时发现和化解筹资风险；3. 加强与金融机构的合作，提高筹资风险应对能力。

第七章 筹资方式【主要计算公式】1．销售额比率法预测对外界资金需求量：外界资金需求量＝A/S 1×ΔS－B/S 1×ΔS－S 2×P×E＋Δ非变动资产 2.资金习性预测法资金总额（y ）＝不变资金（a ）＋变动资金（bx ）。

估计参数a 和b 的方法 （1）高低点法根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y ＝a ＋bx 就可以求出a 和b 。

这里的高点数据是指产销量最大点及其对应的资金占用量，低点数据是指产销量最小点及其对应的资金占用量。

将高点和低点数据代入直线方程y ＝a ＋bx 得到：最高收入期资金占用量＝a ＋b×最高销售收入 最低收入期资金占用量＝a ＋b×最低销售收入 解方程得：最低销售收入最高销售收入最低收入期资金占用量最高收入期资金占用量--=ba ＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入 或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入 （2）回归直线法用回归直线法估计a 和b ，可以解如下方程组得到：∑∑+=x b na y2∑∑∑+=xb x a xy也可以直接记忆a 和b 公式。

∑∑∑∑∑--=22)(x xn yx xy n b ()222x x n xy x y x a ∑-∑∑∑-∑∑=另外，求出b 后，a 还可以这样求解xb y nxbnya -=-=∑∑3．一办公式： 筹资费用筹资金额每年的用资费用资本成本-=筹资费用率）（筹资金额每年用资费用或资本成本-⨯=14．普通股票的资金成本率的计算： 股利折现法： (1)每年股利固定%100)1(⨯-⨯=普通股筹资费率普通股筹资金额每年固定股利普通股筹资成本(2) 每年股利增长率固定股利固定增长率普通股筹资费率普通股筹资金额第一年预期股利普通股筹资成本+⨯-⨯=%100)1(还有资本资产定价模型法和无风险利率加风险溢价法（公式略） 5.留存收益资金成本率 （1）普通股股利固定%100⨯=普通股筹资金额每年固定股利留存收益筹资成本（2）普通股股利逐年固定增长股利年增长率普通股筹资金额第一年预期股利留存收益筹资成本+⨯=%1006．长期借款资金成本率%100)1()1(⨯-⨯-⨯=长期借款筹资费率长期借款筹资总额所得税税率年利息长期借款筹资成本忽略手续费用：长期借款的资金成本率=年利息率×（1－所得税率） 7．债券的资金成本率%100)1()1(⨯-⨯-⨯=债券筹资费率债券筹资金额所得税税率年利息债券筹资成本8．融资租赁的租金的计算方法（1）后付租金的计算。

第1篇第一章总则第一条为规范公司内部筹资行为，确保资金安全，提高资金使用效率，根据国家有关法律法规，结合公司实际情况，特制定本规定。

第二条本规定适用于公司内部所有筹资活动，包括但不限于内部借款、内部融资、内部投资等。

第三条公司内部筹资应遵循合法、合规、安全、高效的原则，确保资金来源合法，用途明确，使用合理。

第四条公司内部筹资管理由财务部负责，各部门配合实施。

第二章筹资计划与审批第五条各部门根据业务发展需要，编制筹资计划，包括筹资目的、筹资方式、筹资金额、筹资期限、资金用途等。

第六条筹资计划应报送财务部审核，财务部对筹资计划的合规性、可行性进行审核，并提出审核意见。

第七条筹资计划经财务部审核通过后，由财务部报送公司管理层审批。

第八条管理层审批筹资计划，审批内容包括筹资方式、筹资金额、筹资期限、资金用途等。

第九条筹资计划经管理层审批通过后，财务部负责组织实施。

第三章筹资方式与程序第十条公司内部筹资方式包括但不限于以下几种：（一）内部借款：公司内部各部门之间相互借款，用于解决临时资金需求。

（二）内部融资：公司内部通过发行债券、股权等方式筹集资金。

（三）内部投资：公司内部通过投资其他子公司、参股公司等方式筹集资金。

第十一条内部借款程序：（一）借款部门提出借款申请，说明借款原因、金额、期限等。

（二）财务部对借款申请进行审核，确保借款用途合法、合规。

（三）借款申请经财务部审核通过后，报送管理层审批。

（四）管理层审批通过后，财务部与借款部门签订借款合同。

（五）借款合同签订后，财务部负责发放借款。

第十二条内部融资程序：（一）融资部门提出融资方案，包括融资方式、融资金额、融资期限、资金用途等。

（二）财务部对融资方案进行审核，确保融资方式合法、合规。

（三）融资方案经财务部审核通过后，报送管理层审批。

（四）管理层审批通过后，财务部负责组织实施融资活动。

第十三条内部投资程序：（一）投资部门提出投资方案，包括投资对象、投资金额、投资期限、投资收益等。

公司筹资管理制度第一章总则第一条为了规范公司筹资行为，保障公司资金安全，降低资金成本，提高资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》等有关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度所称筹资，是指公司通过吸收投资、借款、发行债券等方式筹集资金的活动。

第三条公司筹资活动应遵循合法、合规、公平、公正、效益原则，确保筹资行为的安全性和流动性。

第四条公司设立专门的筹资管理部门，负责公司筹资活动的组织、实施和监督。

第二章筹资计划第五条公司筹资计划应根据公司发展战略、经营计划、财务状况和市场环境等因素制定，确保筹资规模与公司发展需求相匹配。

第六条筹资计划应包括筹资目的、筹资方式、筹资额度、筹资期限、资金用途、还款计划等内容。

第七条公司在制定筹资计划时，应充分考虑各种筹资方式的成本和风险，选择最优的筹资方案。

第八条筹资计划应报经公司董事会或股东大会批准后实施。

第三章筹资方式第九条公司可以采用吸收投资、借款、发行债券、融资租赁等方式筹集资金。

第十条吸收投资应按照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，通过增发股票、转让股权等方式进行。

第十一条借款分为短期借款和长期借款，公司应根据资金需求和市场利率等因素，选择适当的借款方式和期限。

第十二条公司发行债券应按照《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，报经中国证监会批准，并在证券交易所上市交易。

第十三条融资租赁是公司筹集长期资金的一种方式，公司应根据租赁物的需求和租赁市场的状况，选择合适的融资租赁方式。

第四章筹资合同与管理第十四条公司与筹资相关方签订合同，应明确合同条款，确保公司利益。

第十五条筹资合同应报财务部门备案，财务部门负责对筹资合同的履行情况进行监督。

第十六条公司应建立健全筹资合同管理制度，确保合同的履行和资金的安全。

第五章还款与风险控制第十七条公司应按照筹资合同约定的还款计划和方式，按时还款。

第十八条公司应建立健全还款管理制度，确保还款工作的顺利进行。