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陕西省外商投资企业外方利润处置情况分析摘要：近年来，中国经济的高速增长吸引了大量的外国直接投资，一些外商投资企业已经步入良性循环轨道，形成了大量的利润，基于对中国经济发展的良好预期，外商将利润置留境内，形成巨额的“隐性外债”。
因此，在日趋复杂的国际国内经济形势下，分析研究影响外商投资企业利润处置行为的因素和原因，对完善外汇管理政策，更进一步推动地方经济增长具有重要意义。
关键词：外商投资企业利润处置分析一、总体情况分析根据《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外商投资企业国外投资者可以将税后的利润、红利汇出我国。
企业持董事会利润分配决议，可以从外汇账户中支付或到外汇指定银行进行购付汇。
外商投资企业的利润的分配方式主要由企业掌握，包括处置方式和时间选择，这就决定了外商企业利润汇出具有不确定性。
外商投资企业的利润处置的方式根据是否对利润进行分配，可以分为利润分配和将利润作企业内部留存资金。
而对于已分配利润，根据处置方式的不同可采取分配并汇出、转增资或再投资、应付股利。
陕西省2008年-2011年陕西省外商投资企业利润处置具体情况见下表。
表1 2008-2011年外方利润处置表（单位：亿美元）特点分析：（一）近几年来陕西外商投资企业利润汇出平稳，每年汇出金额约在1.5-2亿美元之间，汇出时间主要分布在每年第2、第3季度，没有因国际金融危机发生集中汇出现象。
（二）未分配利润为正值的企业数、余额值呈不断增长态势。
陕西省外商投资企业未分配利润为正值的企业数从2007年的251家增加到2011年的320家，余额从9.20亿美元增长到36.09亿美元，增长了2.92倍。
表2 陕西省外商投资企业未分配利润表（单位：万美元）（三）利润主要汇往香港、日本、德国。
2008-2011年汇款地主要集中在香港、日本、德国、新加坡、美国、维京群岛等地区或国家。
据统计，近4年来陕西省外商投资企业累计向外方股东汇出利润355笔，金额7.43亿美元，汇往国家有20多个。
外商直接投资的经济效益分析外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指外国投资者通过购买或建立在国外的企业或项目，并直接参与其经营管理，以获取经济利益的行为。
随着全球化的进程不断加速，外商直接投资对于各国经济的发展起到了重要的推动作用。
本文将对外商直接投资的经济效益进行详细分析。
一、外商直接投资的增加就业机会效益外商直接投资在国外建立企业、厂区等项目，不仅可以提供大量就业机会，也能改善当地居民收入水平。
外资企业在项目建设和运营阶段需要大量的劳动力，这对于当地的就业市场起到了明显的促进作用。
通过提供就业机会，外商直接投资有助于减少当地的失业率，提高居民的生活质量并改善社会稳定性。
二、外商直接投资的技术进步效益外商直接投资不仅能带来资本的流入，还能引进先进的技术和管理经验。
外资企业通常具有先进的生产技术和管理模式，在与当地企业的合作中，可以传授先进的生产技术和管理经验，推动本地企业技术水平和管理水平的提高。
通过技术的引进和创新，外商直接投资对于促进当地产业的升级和转型起到了积极的作用。
三、外商直接投资的贸易促进效益外商直接投资通常会促使投资国增加对外贸易的规模和范围。
外资企业在当地建设生产基地后，产生的产品可以直接出口或者作为原材料输入国际市场。
外商直接投资有助于提高国内产业的出口竞争力，促进当地的国际贸易发展。
同时，外商直接投资还能通过引进国外市场的渠道和销售网络，帮助当地企业扩大国际市场份额。
四、外商直接投资的税收贡献效益外商直接投资所带来的资本和利润，会使当地政府获得更多的税收收入。
外资企业在项目建设和运营过程中，需要缴纳各类税费，包括企业所得税、个人所得税、增值税等。
这些税收的提取对于促进当地财政收入的增长、改善公共服务设施等方面起到了积极的作用。
而通过增加税收收入，当地政府可以用于教育、卫生、基础设施等公共事业的发展，进一步提升当地的发展水平。
五、外商直接投资的产业链效益外商直接投资在一定程度上可以推动当地产业链的完善和发展。
第1篇一、报告摘要随着全球化进程的加快，越来越多的外资企业进入中国市场，对中国经济产生了深远的影响。
本报告通过对某知名外企的财务数据进行分析，旨在揭示其财务倾向，为我国政府、企业以及投资者提供参考。
一、外企财务倾向概述1. 财务状况良好通过对该外企的财务报表进行分析，可以看出其财务状况良好。
主要体现在以下几个方面：（1）盈利能力：该外企的营业收入和净利润均呈逐年增长趋势，表明其具有较强的盈利能力。
（2）偿债能力：该外企的资产负债率相对较低，表明其负债风险较小。
（3）运营能力：该外企的应收账款周转率和存货周转率较高，表明其资产运营效率较高。
2. 财务结构稳定从该外企的财务结构来看，其财务结构稳定，主要体现在以下几个方面：（1）资产负债结构：该外企的资产负债结构合理，资产负债率相对较低，表明其财务风险较小。
（2）投资结构：该外企的投资结构合理，投资方向明确，有利于企业的长期发展。
（3）收益结构：该外企的收益结构稳定，主营业务收入占比较高，表明其主营业务具有较强的盈利能力。
二、外企财务倾向分析1. 盈利能力分析（1）营业收入分析：该外企的营业收入呈逐年增长趋势，主要得益于其市场拓展和产品创新。
在未来，随着市场的进一步扩大和产品线的丰富，其营业收入有望继续保持增长。
（2）净利润分析：该外企的净利润也呈逐年增长趋势，表明其盈利能力较强。
其主要原因是成本控制得当、产品结构优化以及管理效率提高。
2. 偿债能力分析（1）资产负债率分析：该外企的资产负债率相对较低，表明其负债风险较小。
在未来，随着企业规模的扩大和盈利能力的提升，其资产负债率有望进一步降低。
（2）流动比率分析：该外企的流动比率较高，表明其短期偿债能力较强。
这主要得益于其良好的现金流管理和较高的应收账款周转率。
3. 运营能力分析（1）应收账款周转率分析：该外企的应收账款周转率较高，表明其应收账款回收效率较高。
这有利于降低坏账风险，提高企业的盈利能力。
外商直接投资留置利润估算及利润汇回对国际收支的影响2013年12月30日11:13 来源：《经济纵横》(长春)2013年8期第21～26页作者：巴曙松字号打印纠错分享推荐浏览量 241一、我国FDI留置利润的估算及处置情况2010年，我国外汇管理部门按照国际标准对2005年以后国际收支平衡表中的投资收益数据进行调整，将外商投资企业归属外方的未分配利润和已分配未汇出利润记入国际收支平衡表中金融账户直接投资的贷方，但并未完全统计FDI留置利润的规模，其尚处于低估状态。
因为即便按照较低的10%的投资利润率进行估算，FDI每年的投资利润也高达千亿美元，减去利润汇回和再投资利润，当年新增留置利润的规模至少在500亿美元以上，远高于2005-2009年数据上调的幅度。
所以，基于FDI存量数据估算出FDI投资利润，减去国际收支平衡表中统计的FDI投资利润总额，将得到每年低估或未统计的FDI留置利润。
为清楚分析FDI利润处置的变动情况，分别在下页表1中列出1979-2011年外商投资企业每年的利润汇回、再投资利润和留置利润规模。
长期看，我国留置利润和利润汇回的绝对规模都呈增加趋势，而再投资利润的绝对规模和份额在2002-2005年呈明显缩小趋势，随后一直维持在41亿美元的规模上下浮动。
据测算，1979-2011年间，FDI留置利润总额累计高达9779.17亿美元（简单的累加，尚未考虑汇率变动的因素），汇率调整后的值更高，达10791.7亿美元，尚未估计或低估的留置利润存量累计约7334亿美元。
其中，1979-2004年没有计入统计的留置利润（未分配和已分配未汇回利润）共达1019.6亿美元，2005-2011年低估的留置利润达6318.2亿美元，低估程度高达72.1%。
相对应，1979-2011年国际收支平衡表反映的累计FDI利润汇出额约为4028.74亿美元，占利润总额的比重为25.5%。
FDI利润总额中的65.8%被留存在国内，再投资收益仅占FDI利润总额的9.7%。
中国利用外商直接投资的现状、问题及措施1. 介绍外商直接投资的背景和意义外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指跨国公司或个人通过在其他国家或地区设立子公司、合资企业或购买现有企业的方式，进行的对外投资行为。
随着全球化进程的不断推进，外商直接投资在中国经济发展中发挥着重要作用。
通过引进外来资本、技术和管理经验，中国得以加快产业升级、提高经济效益，并推动了国内市场的开放和改革。
2. 中国利用外商直接投资的现状2.1 外商直接投资总体情况近年来，中国吸引了大量的外商直接投资。
根据统计数据显示，2019年全年实际使用外商直接投资达到9412.9亿元人民币（约合1396亿美元），同比增长5.8%。
这一数据显示出中国作为全球最大吸引力FDI国家之一。
2.2 外商直接投资行业分布情况在行业分布上，制造业一直是吸引最多FDI的领域之一。
此外，高技术制造业、金融服务、科技研发等也成为外商直接投资的热点领域。
这些行业的发展不仅为中国经济注入了新动力，也为中国提供了更多的就业机会和技术创新。
2.3 外商直接投资区域分布情况外商直接投资在中国的区域分布不平衡，东部沿海地区仍然是最主要的吸引地。
这主要是由于东部地区经济发展较早、基础设施完善、市场较为成熟等因素所致。
而中西部地区在吸引外商直接投资方面还存在一定差距，需要进一步加强基础设施建设和市场营造。
3. 中国利用外商直接投资面临的问题3.1 产业结构不平衡虽然制造业一直是吸引最多FDI的领域，但在制造业中仍存在结构不平衡问题。
一些传统产业持续吸引大量FDI，而高技术制造业、研发创新等高附加值领域相对较弱。
这导致了中国在全球价值链中处于相对低端位置，需要进一步提升产业链水平。
3.2 区域发展不平衡中国各地区在吸引外商直接投资方面存在明显差距。
东部地区依然是外商直接投资的主要集聚区，而中西部地区的吸引力相对较弱。
这不利于实现全国范围内的均衡发展，需要加强中西部地区的基础设施建设和市场开放，提高其在全国范围内的竞争力。
第1篇一、引言随着全球化进程的不断深入，越来越多的外资企业进入中国市场。
为了更好地了解外资企业的财务状况，分析其经营风险和盈利能力，本报告将对某外企的财务数据进行详细分析。
通过分析该企业的财务报表，旨在为投资者、管理层及相关部门提供决策参考。
二、企业概况（此处插入企业简介，包括企业名称、成立时间、主营业务、市场地位等）三、财务报表分析本报告将从资产负债表、利润表和现金流量表三个方面对企业的财务状况进行分析。
（一）资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
- 现金及现金等价物：分析现金及现金等价物的占比，判断企业的短期偿债能力。
- 应收账款：分析应收账款的账龄结构和坏账准备，评估企业的应收账款风险。
- 存货：分析存货周转率，了解企业的存货管理效率。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资和资本结构。
- 固定资产：分析固定资产的折旧年限和使用寿命，评估企业的固定资产价值。
- 无形资产：分析无形资产的摊销年限和价值，评估企业的无形资产价值。
2. 负债结构分析负债主要包括流动负债和非流动负债。
通过对负债结构的分析，可以了解企业的财务风险。
- 流动负债：分析流动负债的构成，评估企业的短期偿债压力。
- 非流动负债：分析非流动负债的构成，评估企业的长期偿债压力。
3. 所有者权益分析所有者权益主要包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
通过对所有者权益的分析，可以了解企业的盈利能力和投资者回报。
- 股本：分析股本结构，了解企业的股权结构。
- 盈余公积和未分配利润：分析盈余公积和未分配利润的构成，评估企业的盈利能力和投资者回报。
（二）利润表分析1. 收入分析分析企业的主营业务收入、其他业务收入等，了解企业的收入构成和增长趋势。
2. 成本费用分析分析企业的主营业务成本、期间费用等，了解企业的成本控制能力和盈利能力。
外商投资企业利润留存情况值得关注2012年08月23日10:19 来源：《海南金融》2012第8期作者：饶慧君字号打印纠错分享推荐浏览量 104 摘要：近年来，外商投资企业在我国境内投资的规模不断扩大，收益水平不断提高。
受国内经济环境、境内外汇差和利差、以及资金流动性需求等因素影响，外商投资企业利润留存境内的规模不断扩大，对我国货币政策、外汇形势都产生了一定的影响，并对我国外商投资企业利润留存监管工作与预警监测体制提出了更高要求。
关键词：外商投资企业，利润留存，利润监管一、问题的提出外商投资企业是指依照中华人民共和国法律规定，在中国境内设立的，由中国投资者和外国投资者共同投资或者仅由外国投资者投资的企业。
改革开放以来，我国引进外资工作取得了巨大进展，吸收外商直接投资金额不断增长，2011年全国实际利用外资金额已达1160.11亿美元。
国家统计局公布的数据显示，外商投资企业在我国的投资收益不断增加，其中2011年外商及港澳台投资企业利润比上年增长了10.6%。
随着外商投资企业规模和利润水平的不断增加，近年来外商投资企业利润留存境内的现象也日益明显，对其产生的影响应予以关注。
一般来说，外商投资企业对其外方的利润处置方式有四种：一是进行利润分配并汇出；二是分配完税后进行转增资或者再投资；三是利润逐年分配但不汇出，以“应付股利”形式体现在企业资产负债表的会计科目中，属于企业应付未付的外方合法权益；四是未分配利润归企业所有投资方所有，一旦公司董事会通过利润分配决议，相应部分即转化为“应付外方利润”，属于准外方权益。
本文分析所指的留存利润是指上述的第三和第四部分利润。
改革开放以来，引进外资给我国经济发展带来资金支持的同时，也使得外商投资企业分享到了我国发展建设的成果。
根据国际货币基金组织的研究，跨国公司在中国的投资平均收益为13%～14%。
刘华、卢孔标（2009）根据国家统计局公布的三资企业所有者权益及利润总额数据，推算出外商投资企业的利润率约为13%～15%，并进一步推算出1985～2007年间，外商投资企业直接投资利润留存总额累计约2939.5亿美元，其中约48.5%的利润被留存境内。
尤其是2002年以来，外商投资企业利润留存规模不断扩大[1]。
二、影响外商投资企业利润留存的因素分析（一）国内经济发展形势为外资企业利润留存境内奠定了基础在全球金融危机的大背景下，中国依然保持着良好的发展态势，年均GDP增速超过8%，成为世界上经济增长最快的国家。
根据国际货币基金组织统计，2011年2月，中国GDP总量已经超过日本，达到5.87万亿美元，跃居世界第二位，成为仅次于美国的世界第二大经济体。
同时，中国在加入世贸组织后对外开放度不断提高，中国作为新兴市场经济体在世人面前展现出包容和开放的国际形象。
加之我国政治稳固、经济发展政策具有延续性，使得外商投资企业继续看好国内经济的发展前景，愿意将其所取得的利润收入留在我国境内，通过扩大生产经营规模和更新生产设备来提升产品竞争力和保持市场竞争优势。
（二）境内外汇差和利差因素成为吸引外资企业将利润存留境内的重要诱因一是在美元持续贬值、欧元疲软的市场环境下，人民币一路坚挺，自2005年人民币汇率机制改革至今，人民币相对于美元已累计升值30%左右，成为世界上倍受关注的硬通货币之一。
二是相对欧美等发达国家，我国市场利率较高，就目前存款年利率3.0%的水平来看，大大高于美国、日本及欧洲利率平均水平（日本利率水平维持在零利率，为0～0.1%；美国为0～0.25%；欧洲为1%）。
境内外汇差和利差因素为资本逐利创造了便利条件。
受此影响，企业在资产负债摆布及利润处置上更倾向于将资金以人民币方式留存境内，在防止资产缩水的同时还可以获取人民币升值和高利率所带来的收益。
（三）跨国企业管理决策是决定外商投资企业利润处置方式的主导因素大部分跨国企业的利润分配受境外母公司决策影响，母公司往往根据全球资源配置和跨国企业整体发展规划，来决定利润分配情况以及是否汇出。
母公司具体决策的制定，往往与企业整体经营状况及市场环境密切相关。
对于那些市场产品看好，资金相对充裕的企业来说，境外母公司往往在利润处置方面将汇出境外部分和留存境内部分进行合理比例的分配，以期达到利润最大化。
对于少数增长乏力市场竞争不占优势的企业来说，其母公司往往实施迁移战略，将在华设立的部分企业迁转到其他国家或地区比如东南亚国家。
在此背景下，企业通过利润汇出将资金加速向境外转移并进行相应的撤资。
（四）部分外商投资企业流动性资金不足迫使企业将利润留在境内据调查，劳动力成本的持续上升已成为当前影响企业生产经营的最主要因素。
2005～2011年，天津市企业年平均工资上涨幅度在10～15%左右，企业生产成本中的人力成本所占比重不断上升。
同时，近几年来以大宗商品为主的原材料价格快速上涨，推高了企业成本。
受国内物价水平的持续走高，人工、原材料等各项成本费用的不断上涨，使得企业对流动性资金的需求加大。
特别是国内紧缩的信贷政策使得外商投资企业普遍出现流动资金不足的情况，多数企业所分配的利润也仅能体现在“账面上”，企业因为“现金”不足而推迟利润的汇出。
（五）融资难使得外商投资企业选择资金留存境内一方面，外商投资企业从境外融资要受“投注差”限制，使得企业贷款金额受限；国内由于信贷政策紧缩，外商投资企业贷款难度加大。
另一方面，鉴于目前通过银行获得融资的方式成本偏高，特别是境内银行信贷融资成本高于境外，外商投资企业更多情况下倾向于通过资金体内循环运作模式来解决资金周转问题。
在企业存在账面盈余的情况下，企业会优先考虑将利润转化为生产运营资金，从而最大限度地降低成本开支。
三、外商投资企业利润留存中值得关注的问题（一）外商投资企业利润集中汇出将对我国经济形成巨大冲击近年来，外商投资企业对我国经济的影响力和控制力日益扩大。
根据北京交通大学2009年12月发布的《外资控制报告》，近10年来外资对中国制造业市场的平均控制力接近13，已经超过一般行业市场的警戒线；2004年以后外资对中国电子信息产业市场的控制度均在80%以上；在高新技术产业，总体外资控制度近几年已近70%[2]。
同时，商务部对钢铁、石化等十个重点行业的产业安全评估也显示，外资并购领域已从一般消费品行业向装备制造业、原材料等基础性行业拓展，并购国内知名和规模企业的现象增多，外资独资化也由1984年的3.8%逐步上升至2007年的78%，外商投资企业在我国经济中的比重加大。
由于我国实行的是经常项下可自由兑换，外商投资企业利润汇出的规模和时点完全自主，一旦外商投资企业对我国经济预期发生变化，有可能将多年累计的留存利润集中汇出，对我国经济产生影响，甚至有可能引起国际收支危机。
（二）外商投资企业留存利润对我国货币政策产生影响首先，随着境内留存利润规模的不断扩大，客观上增大了境内资金的充裕性，一定程度上削弱了国家为遏制通货膨胀所制定政策的效力。
其次，外商投资企业往往以留存境内利润取代传统银行贷款的资金运作，甚至许多境外投资方在境内拥有多家子公司，通过集团内部“资金池”使其游离于国家信贷调控政策之外，使货币政策执行效果打折。
再次，对外商投资企业留存利润的资金监管难度加大。
一方面，外商投资企业利润留存境内，不仅受人民币升值和境内外利差因素影响，也可能出于投机目的的投资于证券、房地产等市场，从而转化为“内生热钱”[3]。
另一方面，由于我国目前对汇出利润征收10%的预提税，外商投资企业出于降低成本等因素考虑。
不排除通过技术服务费、咨询费等方式实现利润转移汇出的可能。
（三）对外商投资企业利润留存情况的预警分析有待加强目前，针对外商投资企业利润及处置问题，外汇监管部门整体监测预警与管理工作水平还不高。
具体来看，主要体现在以下几个方面：第一，资本项目部门仅对利润汇出和利润转增资情况进行登记，而对于外商投资企业如何处置利润以及影响企业利润处置方式的关键性因素等问题了解得还不够深入，特别是对外商投资企业境内留存利润的调度方式、资金流动渠道、资金运作规律等问题还不够清楚，监管工作仍然停留在利润处置的外围方面。
第二，外汇监管部门特别是国际收支部门对外商投资企业利润汇出的时点、特性缺乏动态跟踪和监测，未建立行之有效的关联指标监测方法和预警监测体系，监管工作还存在一定局限性。
第三，不同监管部门对外商投资企业利润监管情况亟待整合。
目前，围绕外商投资企业利润监管，税务部门侧重对利润汇出前的完税情况管理，国际收支部门侧重从资金角度对利润汇出的异常渠道及方式进行监测，而资本项目部门侧重利润登记和额度核准等问题，由于不同部门的业务系统彼此并不相通，信息难以及时共享，容易造成监管信息的断层，也会在一定程度上削弱对外商投资企业利润及其处置情况的监管力度。
（四）在具体操作层面，外汇指定银行对利润汇出难以有效行使代位监管权按现行外汇管理政策规定，外商投资企业利润汇出由外汇指定银行对企业提供的审计报告、完税证明、董事会决议等相关材料进行审核和办理购汇汇出。
在实际操作中，外汇指定银行对企业提供的材料仅局限于“表面真实性”审核，对于一些以其他名义汇出的境内利润，银行也无法进行分辨和关注。
另外，外汇指定银行在维系与客户之间关系的过程中，将其自身利益与企业客户紧密地联系在一起，更多情况下银行相对倾向于给企业客户提供便利而不是对其业务合规性进行审核，致使其难以自觉履行代位监管职能。
四、政策建议（一）构建合理有序的外商投资企业利润转增资、再投资通道目前，受东南亚廉价劳动力吸引及国内市场竞争激烈因素影响，部分外商投资企业有逐步迁转的迹象。
为此，地方政府应积极采取有效措施，一方面，加强对企业的产业政策宣传，突出国内广阔市场优势，帮助外企稳定信心。
另一方面，针对不少外商投资企业反映的“在境内扩大投资规模转增资本或在境内再投资手续繁琐”等问题，采取有效措施，完善行政审批流程，理顺企业申报审批手续，为外商投资企业提供便利，将利润留在境内并转化成为促进地区发展的潜在动力。
（二）建立健全对外商投资企业利润处置的监测预警体系一是尝试建立前瞻性分析指标，根据外企利润处置方式发生变化的特点及其相关影响因素，选取部分与利润汇出相关联的统计项目或统计内容进行分析，如在换汇成本调查中增加大型外企比重，分析其盈利水平及变化特点，借以辅助推断外企可能的利润处置方式。
二是加强对未分配利润、应付外汇股利等统计信息的动态监测，便于适时全面地掌握辖内外方利润总规模、存量结构、变动趋势和单个企业利润处置情况，实现对外商投资企业利润形成、分配、汇出等环节的全程监管。
（三）强化政策法规建设和监管查处力度一是完善现有外商投资企业利润汇出相关政策法规，进一步明确企业利润处置方式，并结合实际对企业利润分配的时点、方式、金额等内容进行明确，提高政策的可操作性。
