工程经济学课件第2章

2012-4-8
制作人：高朝虹
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第二章 资金的时间价值
（3）例题 2(书17页):若某人以复利方式借入1000元 若某人以复利方式借入1000 例2-2-2(书17页):若某人以复利方式借入1000元，年利 率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 8%， 年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解： 复利方式利息计算表
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第二章 资金的时间价值
2、利率: 利率 定义： （1）定义： 单位时间内所得利息与借款本金之比。 单位时间内所得利息与借款本金之比。 （2）公式： i=It÷P×100% 3、利息和利率在工程经济活动中的作用
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第二章 资金的时间价值
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第二章 资金的时间价值
三、现金流量表——表示现金流量的工具之二 现金流量表——表示现金流量的工具之二 ——
序 号 1 1.1 2 2.1 3 净现金流量 现金流出 计 算 期 项 目 1 现金流入 2 3 …… 合 计 n
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第二章 资金的时间价值
第二章 资金的时间价值
（2）现值计算（已知F求P） 现值计算（已知F 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i，问 现在应该一次性存入多少钱？ 现在应该一次性存入多少钱？ 假定条件： 的位置。 假定条件：P和F的位置。 标准图形
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第二章 资金的时间价值
3、影响因素 通货膨胀 承担风险 货币增值

实际利率等于名义利率加上利息的时间价值。
r m F P (1 ) m
r m I F P P(1 ) P m
r m P(1 ) P I r m m i (1 ) 1 P P m
工程经济学 2019/4/5
推导过程

若名义利率用in表示，实际利率用ir表示，一年中 计息n次，那么， 每期的利率为in/n， 代入公式（5－2)得复利终值 F＝P（1＋ir）=P(1+in/n)n 其中，利息部分为P【(1+ in/n)n－1】 因利率是利息与本金之比，所以， ir＝(1+ in/n)n－1
现金流量图
流入
0
1
2
3
…
n
时间(年末)
流出
•现金流量图包括的要素： •（1）带有计息周期的数轴 •（2）表示资金流入和流出多少的箭线 • (3) 折现率
21:45 资金的时间价值 21
工程项目分析中的现金流量
现金方式支出 现金流出量 固定资产投资 流动资金 经营成本 营业税金及附加 所得税 营业收入 回收固定资产残值 补贴收入 回收流动资金
第二章 工程经济分析基础知识

第一节 资金时间价值 第二节 现金流量及现金流量图 第三节 资金等值换算基本知识 第四节 资金等值换算应用
第一节 资金时间价值
引起变化的原因：
（1）通货膨胀
（2）承担风险
（3）货币增值
增值方式：
投资 储蓄
定义：把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推 移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间 价值。

或称虚利率 非实效利率 有效的利率

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第一节 工程项目投资及构成
投资是指为获得未来期望收益而进行的资本投放活动。对 于具体的工程经济分析对象一工程项目投资而言，一般是指 某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金 投入。
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第一节 工程项目投资及构成
一、工程项目投资
工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部 分组成。工程费用由设备及工器具购置费、安装工程费和建 筑工程费组成。固定资产投资由建设投资和建设期利息组成。 工程项目总投资构成如图2-1所示。
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第一节 工程项目投资及构成
(2)工程建设其他投资。工程建设其他投资是指从工程筹建 到工程竣工验收交付使用为止的整个建设期间，为保证工程 建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项 费用。
工程建设其他投资，按其内容大体可分为三类:第一类为土 地费用;第二类为与项目建设有关的其他费用;第三类为与未来 企业生产经营有关的其他费用，如图2-2所示。
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第二章 投资、成本、收入与利润
在工程项目前期决策阶段，现金流量是工程经济分析人员 进行项目经济评价和方案选优的基础，各种备选方案以及每 个备选方案的产品方案、工艺方案、筹资方案、建设方案和 经营方案等，都是通过预测或估算现金流量得到具体展示的。 就工程项目而言，其现金流量主要表现为投资、成本、收入 与利润等经济变量，因此，熟悉这些经济概念对正确估算现 金流量是很有帮助的。
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第一节 工程项目投资பைடு நூலகம்构成
【例2-1 】某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年借 款3 000万元，第二年借款4 000万元，第三年借款3 000万元， 每年借款平均支用，年实际利率为5.6%，用复利法计算建设 期借款利息。

2.现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资 金或货币量，如销售收入等。
3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出
4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流
入、现金流出及净现金流量的统称）
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发生的时点
所有权实际转移
角度不同，结果不同
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（二）指标体系
1.理论分析指标
➢ 成果指标（数量、品种、质量、收益） ➢ 劳动耗费指标（成本、费用、投资） ➢ 时间指标（回收期、建设期、生产期） ➢ 综合指标（上述指标的组合）
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（二）指标体系
2.项目论证的实用型指标
➢ 价值型指标（净现值、净年值、费用现值、 费用年值）
概念： 资金的时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推 移而产生的增值。 资金的时间价值是与生产和过程相结合的，离开了生产过 程和流通领域，资金是不可能实现增值的。
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工程经济学
二、利息和利率
1.利息（In） ➢ 占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的
❖综合性 ❖实用性 ❖定量性 ❖比较性 ❖预测性
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五、工程经济指标体系及评价原则
经济效益 指标体系 评价原则
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工程经济学
（一） 经济效益的概念
1.定义
➢在经济实践中取得的有用成果与劳动耗 费之比，或产出的经济成果与投入的资 源总量之比。
2.表达式
➢经济效益=有用成果 – 劳动耗费 ➢经济效益=有用成果/劳动耗费
➢ 效率型指标（投资收益率、内部收益率、净 现值率）