西南财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)

2014年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解金融学部分（90分）一、判断题（20分）1．在一个不存在信息和交易成本的世界中，金融中介将不会存在。

（）【答案】正确【解析】金融中介机构一般包括银行类金融中介机构及非银行类金融中介机构，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构。

（1）交易成本是金融市场中的一个主要问题，金融交易成本是指金融交易过程中发生的费用。

金融中介机构降低交易成本的方法主要有：①利用规模经济和范围经济，从而降低每单位交易所耗费的成本；②金融机构可以利用专门技术，以极低的成本为社会提供各种金融服务。

（2）信息不对称是指交易的一方对交易的另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出正确的决策。

在交易之前发生的信息不对称问题称为逆向选择问题，在交易后发生的信息不对称问题称为道德风险问题。

金融中介机构可以解决信息不对称主要有两个原因：①金融机构甄别信贷风险的技术相当高，从而可以降低由逆向选择所造成的损失；②金融机构具有专门技术来监督借款人的活动，进而降低道德风险所造成的损失。

所以，在一个不存在信息和交易成本的世界里，金融中介机构无法发挥其作用，故不会存在。

2．如果有不同期限的债券之间能较好地相互替代，那么他们的利率通常更加趋于相应的运行模式。

（）【答案】正确【解析】利率期限结构是指利率与期限之间的变化关系，研究的是风险因素相同而期限不同的债券之间的利率差异是由哪些因素决定的。

由利率期限结构理论可得：（1）如果预期的未来短期债券利率与现期短期债券利率相等，那么长期债券的利率就与短期债券的利率相等，收益率曲线是一条水平线；（2）如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率必然高于现期短期债券的利率，收益率曲线是向上倾斜的曲线；（3）如果预期的短期债券利率下降，则债券的期限越长，利率越低，收益率曲线就向下倾斜。

即不同期限的债券之间能较好的相互替代，利率由于人们的预期等因素，其变化将趋于一致。

2013年西南财经大学431金融学综合考研真题（回忆版）金融学一、判断说明6×5=301.抵押品是借款人违约时，承诺部分或全部资产归贷款人所有的抵押资产，减轻逆向选择问题的损失。

2.存款保险制度有助于消除道德风险。

3.利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格下降。

4.通货膨胀与失业的关系，短期不存在负相关关系，只有长期中才存在。

5.直接融资不通过任何的金融中介机构。

6.凯恩斯认为，交易性、预防性、投资性动机的货币需求均与利率反方向变动。

二、计算151.简单到期收益率的计算2.商行从央行贷款10000元，活期准备金率0.1，银行希望超额准备金率0.1，现金漏损0.2。

①求存款乘数，银行最终创造出多少钱？②求货币乘数。

三、简答3×10=301.流动性陷阱2.利率的风险结构3.道德风险和逆向选择四、论述题15论述货币政策三大工具及其特点，并结合我国实际进行分析说明。

公司金融一、选择题10×2=201.股票认购权定价2.美国评级标准中投资级债券的最低级（Aaa级，Aa级、A级、Baa 级、Ba级B级）3.税后债务成本4.beta计算5.市盈率计算（除权后市盈率的计算）6.资本密集率计算78910实在想不起来，太杂了。

计算题25分1.3年后获得存款20000，7%的利率，现在需存入多少钱？8分2.某公司在未来两年不支付股利，第三年支付股利1美元，并且以每年7%的速度增长。

某投资者要求的回报率为17%，请问他愿意支付多少钱来买这只股票？3.某公司第一年初支付股利1美元，并且以每年10%增长，到第六年开始以12%增长。

贴现率15%。

求公司股票的现值。

材料分析题15分1.22股石油股只申购到了12只，22家一个月平均溢价80%。

教授的投资情况，扣除佣金等后收益率只有20%左右，低于平均。

而教授8400元涨到10000元，收益率远低于平均投资者。

请问这是运气不佳还是他事先可以预料到的情况？7分2.美国税法对股利所得税率和资本利得税率的调整，从股利税较资本利得税高到相同税率，再到都为0。

中央财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1 题：单选题(本题3分)期货市场的主要功能是（ ）A.降低交易成本并提局收益率B.风险转移与价格发现C.提供流动性并增加交易量D.风险分担与投机获利【正确答案】：B【答案解析】：A, B，C，D四项均为期货市场的功能。

但期货市场的主要功能是风险转移与价格 发现。

第 2题：单选题(本题3分)分散化可以充分降低风险。

一个分散化的组合剩下的风险是（ ）A.单个证券的风险B.与整个市场组合相关的风险C.无风险证券的风险D.总体方差【正确答案】：B【答案解析】：分散化所分散的风险是公司特有风险，市场风险无法分散。

第 3题：单选题(本题3分)下列不属于现代金融市场的理论体系的是( ）A.资本资产定价理论B.有效市场理论C.资本结构理论D.利率决定理论【正确答案】：D【答案解析】：此题考查现代金融市场的理论体系3现代金融市场的理论体系包括资本资产定价理 论、有效市场理论、资本结构理论和行为金融理论。

第 4题：单选题(本题3分)下列关于布雷顿森林体系的表述，不正确的是 （）A.本质上是一种国际金汇兑本位制B.1943年7月，由44个国家和代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林城确立C.美元和黄金挂钩，世界各国货币和美元挂钩，35美元等于1盎司黄金D.放开经常账户交易，但严格限制国际资金流动E.它的根本缺陷是“特里芬两难”【正确答案】：B【答案解析】：布雷顿森林体系于1994年7月确立。

D项中，国际金本位制下，黄金的流动是完全 自由的;布雷顿森林体系下，黄金流动受到一定限制，居民不能直接在美国兑换黄金。

第 5题：单选题(本题3分)在以下哪种货币制度下各国货币汇率是浮动的？A.布雷顿森林体系B.牙买加体系C.欧洲货币联盟D.金本位制【正确答案】：B【答案解析】：牙买加体系的主要内容:①实行浮动汇率制度的改革;②推行黄金非货币化;③增强特别提款权的作用;④增加成员国基金份额大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。

2021年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合货币金融学一、简答题（每题12分，共48分）1.从交易成本的角度出发分析金融中介机构存在的合理性。

（12分）2.哪些因素会影响利率的风险结构？影响的方式。

（12分）3.什么是大而不倒，对金融监管产生了什么影响？（12分）4.什么是信贷配给？信贷配给的作用和具体方式。

（12分）二、计算题（15分）1.根据流动性溢价理论计算三年期债券的利率：预期第一年一年期债券利率为3%，第二年一年期债券利率为4%，第三年一年期债券利率为5%，三年期流动性溢价为0.3%，计算三年期的利率？2.假如A银行收到了1000元的存款，法定准备金率为10%（1）计算超额准备金和法定准备金的变化。

（2）在不保留超额准备金的前提下银行能创造多少贷款？（3）在整个银行体系中，在简单的存款派生机制下，将增加多少货币供给？3.面额1000元的债券，一年后到期，售价800元，计算到期收益率。

三、论述题（15分）简述凯恩斯的流动性偏好理论和弗里德曼现代货币数量论的区别。

四、材料分析题（12分）材料是第二季度货币政策执行报告。

（1）从债券的供给平衡分析解释“长期通货膨胀下降和通货膨胀预期下降，会导致名义利率下降”？（2）从债券的供给平衡分析解释“发达经济体消费、投资意愿下降，经济潜在增速下降，导致均衡利率（实际中性利率）下降”这一现象的原因。

公司理财一、简答题（20分）1.什么是代理人问题？如何解决代理人问题？2.一个融资型的项目，第一期的现金流是100，第二期的现金流是-150，内部收益率法能否适用，如果不能要怎么修改？3.什么是增量现金流，沉没成本对增量现金流产不产生影响？4.用以下比率分析ROE的杜邦恒等式，并说明杜邦分析法的应用？公式是负债权益比，资产周转率，经营利润率和净利润/税后利润。

二、计算题（20分）1.买一个机器20000，分六个月还款，年利率12%。

（1）每个月付多少？（2）第三个月底全付完要付多少？2.一个全权益公司开始价值是1000000元，权益成本是20%，用400000元债务回购股份成本是10%，税是35%。