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2017年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合货币金融部分（90分）一、简答（54分）1、什么是逆向选择和道德风险。
从银行信贷角度看，为什么在存在逆向选择和道德风险时，银行可能会选择不发放贷款。
（7分）2、简答利率期限结构理论的流动性溢价理论。
（7分）3、什么是商业银行的资产业务、负债业务和表外业务。
（8分）4、影响债券需求的因素有哪些。
（8分）5、弗里德曼的货币需求理论的理论要点和政策主张。
（8分）6、货币市场和资本市场的分类依据及定义，并简要比较两个市场的特点。
（8分）7、分析说明中央银行能否完全掌控货币供给量（8分）二、计算题（18分）1、你向朋友借了100万，承诺未来三年每年年末归还一定数额，共归还120万。
第一年第二年第三年方案A20万40万60万方案B60万40万20万1）、哪种方案对你有利，为什么。
（3分*6分）2）、列出求A方案到期收益率的公式3）、给定利率为8%，请计算还款方案B在第三年末的终值。
2、流通中的现金为20亿，银行体系在中央银行的存款为100亿，库存现金为10亿，活期存款为1000亿，不考虑定期存款，请计算。
1）、基础货币MB2）、货币供给量M13）、货币乘数m三、材料题（18分）货币环境稳中偏紧，不能排除年内对冲性降准。
根据央行公布，我国10月份名义货币（M2）增长11.6%；狭义货币（M1）同比增长23.9%，人民币各项贷款增长13.1%，增加6513亿元，同比多增1377亿元；人民币各项存款增长11.5%，当月社会融资规模增量为8963亿元，比去年同期多3370亿元。
（一）：笔者认为，年内央行仍将选择平稳中维持偏紧的态势，而对冲性降准仍不能排除。
信贷弱回升不改货币政策偏紧格局，10月份的信贷和货币增长呈现了双回升态势，尽管回声较弱。
笔者一直认为，维持货币和信贷增长的平稳，将是当前货币政策的现实选择。
笔者界定的货币增长平稳，经验运行区间为12%至14%，在信用货币制度下，货币弱回升，意味着信贷的弱增长。
上财431金融学综合模考卷A卷一、选择题1．下列关于系统性、非系统性风险说法正确的是（）。
A．系统性风险对投资者不重要B．系统性风险可以通过多样化来消除C．承担风险的回报独立于投资的系统性风险D．承担风险的回报取决于系统性风险2．其他因素不变的条件下，什么时候息票的利率风险会更高（）。
A．到期日比较短时B．息票率比较高时C．到期收益率比较低时D．当前收益率比较高时3．债券的利率风险是（）。
A．与发行企业可能破产相关的风险B．利率波动引起的债券的回报率不确定性的风险C．债券的一些独特因素引起的无规律风险D．A和B4．关于政府在外汇市场上干预的效力问题，以下分析正确的是（）。
A．用货币模型来分析，冲销式干预是有效果的B．用货币模型来分析，非冲销式干预是无效的C．用资产组合模型来分析，冲销式干预是无效的D．用资产组合模型来分析，非冲销式干预是有效果的5．一张5年期零息票债券的久期是（）。
A．小于5年B．多于5年C．等于5年D．等同于一张5年期10％的息票债券6．最能表达或说明利率和期限关系的收益曲线形状的理论是（）。
A．可贷资金理论B．市场分割理论C．偏好停留理论D．流动性偏好理论7．证券市场线描述的是（）。
A．证券的预期收益率是其系统性风险的函数B．市场组合是风险证券的最优组合C．证券收益率与指数收益率之间的关系D．由市场组合和无风险资产组成的组合8．在下列各项目中，属于商业银行主动性负债的有( )。
A．活期存款B．定期存款C．大额可转让定期存单D．国库券9．基础货币等于( )。
A．商业银行准备金+商业银行库存现金+流通中现金B．商业银行准备金+流通中现金C．商业银行准备金+公众手持现金+商业银行库存现金D．商业银行法定准备金+流通中现金10．下面哪个不属于流动性风险（）。
A．银行挤兑B．开放式基金遭遇赎回C．外汇市场上的做市商遭遇人民币升值D．银行无法满足客户正常的贷款要求11．国际收支顺差出现的影响有（）。
2017年上海财经大学431金融考研专业课真题（回忆版）一、计算二、选择1、给了四个外国名人，问哪位没有获得诺贝尔金融学奖。
2、关于数字货币哪个是对的，（跟之前考过的数字货币选择题选项不同）3、有人抢了银行的库存现金，问M1通过什么途径变化成什么样：减少了货币乘数、减少了基础货币、M1没有变化。
4、通过膨胀2%、名义利率6%、问实际利率。
5、根据凯恩斯利率理论，预期利率上升，人们会：卖出债券、买进债券、卖光债券、用所有钱买债券。
货币金融习题集原题。
6、给出法国利率、英国利率、当期汇率、6个月远期汇率，问怎样投资划算。
表述不是很准确，不过大家应该知道他考的是什么。
7、问当前SDR一篮子货币有哪几种货币。
不解释。
8、问哪些国家不在欧元区，4个选项，每个选项都有4个国家。
只靠蒙了，英国瑞士好辨认，剩下两个、、9、给出一个两年期还本付息债券面值、票面利率、折现率。
问按一年期发行的话，发行价是多少。
算了半天，就是凑不止4个答案中的任何一个，就找了最接近的。
10、给出初始、维持保证金率、算保证金的题，属于常规题。
11、资本结构题，给出不同的负债水平，以及不同负债水平下的债务资本成本，问选择哪种资本结构最划算，还是税盾价值最高？忘记了。
12、给了一堆条件，股票回购题，什么股利发放率啊、权益是多少，账面价值是多少，问回购了一部分股票之后账面价值是多少？我算了半天后来发现问的账面价值，原来如此简单。
13、还是一道算税盾的题，给了全权益的公司价值，未来的负债权益比、税率、债务资本成本，算税盾。
然而我想用T*B来算却没有答案，回头乱蒙了一个。
三、论述题1、万年不变的货币政策论述题，每年必考。
今年是给出2015年1月到2016年9月份的我国M1、M2数量的变化图，总体趋势是M2没啥变化，平的一条，M1逐渐上升，问“M1、M2剪刀差”形成的直接原因、对我国的货币政策有什么启示。
2、从资本市场及实体经济领域分析为什么2008？（忘记了具体时间、差不多吧）年之后很多国内企业都选择海外上市，为何最近又都跑回来了。
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2017年中国人民大学431金融学综合真题第一部分金融学（共90分）一、单选题（每题1分，共30分）1.如果人民币的有效汇率指数从120上升到128，那么（）。
A.人民币相对于美元升值B.人民币相对于美元贬值C.人民币相对于一篮子货币升值D.人民币相对于一篮子货币贬值2.货币层次划分的主要依据是（）。
A.金融资产的盈利性B.金融资产的流动性C.金融资产的安全性D.金融资产的种类3.直接影响商业银行派生存款能力大小的因素是（）。
A.市场利率B.通货膨胀率C.资产负债率D.提现率4.TED利差由欧洲美元LIBOR与美国国债利率之差构成，利差大幅上升说明（）。
A.信贷市场的违约风险上升B.信贷市场交易活跃C.国债需求下降D.欧洲美元利差上升5.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，是（）的基本特点。
A.金本位制B.金银复本位制C.牙买加体系D.布雷顿森林体系6.企业与企业间存在三角债，与此相关的是（）。
A.商业信用B.银行信用C.消费信用D.国家信用7.根据我国商业银行法，我国银行体系采用（）模式。
A.全能型B.单元型C.混业经营型D.职能分工型8.经济全球化的先导和首要指标是（）A.货币一体化B.金融一体化C.贸易一体化D.生产一体化9.民间借贷利率超过同类商业银行信贷机构的利率的（）倍之外的将不受法律保护。
A.2B.3C.4D.510.以下哪一个机构的建立是为了帮助二战中被破坏的国家重建？（）A.国际清算银行B.国际货币基金组织C.世界银行D.国际开发银行11.税务局征收税款时，货币执行（）职能。
A.价值尺度B.流通手段C.支付手段D.价值手段12.大部分在交易所买卖的衍生品和部分场外交易衍生品的清算是通过（）完成的。
A.中央交易对手B.双边清算体系C.全额实时结算D.净额批量结算13.认为“相机抉择的货币政策不连贯不可信，无法实现预期产出效应”，属于哪种理论的内容（）。
A.古典学派B.理性预期学派C.凯恩斯主义D.后凯恩斯主义14.2015年5月1日颁布的《存款保险条例》最高赔付限额为人民币（）万元。
2017年中央财经大学金融硕士专业课初试真题考试科目：金融学综合(431)一、单项选择题（每小题1分，共20分）1.关于国际货币制度描述正确的是（）。
A.国际金本位制和布雷顿森林体系都属于黄金货币化B.国际金本位制和布雷顿森林体系都是以金平价为基础、具有自动调节机制的固定汇率制C.布雷顿森林体系和牙买加体系都是黄金非货币化D.布雷顿森林体系和牙买加体系下的固定汇率都由金平价决定2.关于金本位制描述正确的是（）。
A金本位制下的货币都是通过信用方式发行的B金本位制都具有货币流通自动调节机制C金本位制度下流通中的货币都是金铸币D.金本位制中的货币材料都是黄金3.关于汇率理论以下描述正确的是（）。
A.购买力平价学说是以一价定律为假设前提的B.汇兑心理学说侧重于分析长期汇率水平的决定因素C.利率平价理论认为利率高的国家其货币的远期汇率会升水D.换汇成本学说是以国际借贷理论为基础发展起来的4.关于汇率的影响以下描述正确的是（）。
A.本币贬值有利于吸引资本流入B.马歇尔－勒纳条件是指当进出口商品需求弹性等于1时，本币贬值才能改善国际收支C.J曲线效应说明本币升值使出口出现先降后升的变化D.本币升值会增加对本币金融资产的需求5.关于商业信用以下描述正确的是（）。
A.商业票据可以发挥价值尺度的职能B.商业信用属于间接融资形式C.商业信用规模大，是长期融资形式D.商业信用一般由卖方企业向买方企业提供6.宏观经济周期对利率的影响表现为（）。
A.经济危机阶段，利率急剧下跌C.经济复苏阶段，利率逐渐提高B.经济萧条阶段，利率开始上涨D经济繁荣阶段，利率开始下跌7.对债权人而言，下列哪种情况最有利（）。
A.名义利率为6.12%,通货膨胀率为6.4%B.名义利率为5.22%,通货膨胀率为-o.8%C.名义利率为2.25%,通货膨胀率为0.4%D.名义利率为2.52%,通货膨胀率为2.0%8.以下不属于金融资产的金融工具是（）。
2017年中国人民大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解第一部分金融学（共90分）一、单选题（每题1分，共30分）1．如果人民币的有效汇率指数从120上升到128，那么（）。
A．人民币相对于美元升值B．人民币相对于美元贬值C．人民币相对于一篮子货币升值D．人民币相对于一篮子货币贬值【答案】C【解析】有效汇率指数是选取一国的主要贸易伙伴国（地区）货币组成一个货币篮子，将各双边汇率加权平均计算得出的综合反映一国商品国际竞争力的指数。
有效汇率指数上升代表本国货币相对价值的上升，下降表示本币贬值。
2．货币层次划分的主要依据是（）。
A．金融资产的盈利性B．金融资产的流动性C．金融资产的安全性D．金融资产的种类【答案】B【解析】货币层次是指中央银行为确定货币供给的统计口径，便于监控宏观经济运行以及进行货币政策操作而划分的货币供给层次。
尽管世界各国中央银行都有自己的货币供给统计口径，其划分的基本依据和意义却是一致的。
各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
3．直接影响商业银行派生存款能力大小的因素是（）。
A．市场利率B．通货膨胀率C．资产负债率D．提现率【答案】D【解析】商业银行派生存款能力大小由派生乘数所决定，其表达式如下：K＝ΔD/ΔR ＝1/（r d＋t×r t＋c＋e）。
其中，r d表示活期存款的法定准备金率，r t为定期存款的法定准备金率，c为现金漏损率，也称提现率，e为超额准备金率。
由公式可知，ABC三项都与货币派生乘数无直接关系。
4．TED利差由欧洲美元LIBOR与美国国债利率之差构成，利差大幅上升说明（）。
A．信贷市场的违约风险上升B．信贷市场交易活跃C．国债需求下降D．欧洲美元利差上升【答案】A【解析】TED利差为欧洲美元三月期利率（一般是三个月期LIBOR）与美国国债（T-BILL）三月期的利率的差值，由于美国国债期限短，风险接近于零，因此TED利差反映的是市场对信用风险的利息补偿，是全球金融市场对信用风险感受度的重要指标，TED利差上升反映了信贷市场的违约风险上升。
2017年山东大学431金融学综合考研真题
一、名词解释（每题4分，共40分）
1、金融债券
2、消费信用
3、单一银行制度
4、复汇率制
5、流动性陷阱
6、法定准备金
7、内外部均衡
8、非自愿失业
9、资本结构
10、荷兰式拍卖发行
二、简述题（每题8分，共48分）
1、简述瑞典经济学家维克赛尔的自然利率学说。
2、简述企业金融资产需求的决定因素。
3、简述派生货币乘数修正的过程，有哪些影响因素？
4、简述运用平均会计收益法评价资本项目投资存在怎样的问题？
5、什么是通过膨胀，简述通货膨胀的类型。
6、简述企业处理财务困境的若干方法。
三、论述题（第1、2题分别13分，第3题16分，共42分）
1、论述中国发展非银行金融机构的意义。
2、论述凯恩斯学派和货币学派关于货币政策传导机制的理论分歧。
3、试论述企业进行债权融资时，债券直接销售和债券公开发行两种方式的差异。
四、计算题（每题20分，共20分）
abc公司是某杂志的出版商，发行一种可转换债券，债券的市场价值是950美元，票面价值1000美元，一张债券可以转换100股股票，债券利息为7%，逐年付息，债券10年后到期。
abc公司的信用评级为bbb级，市场上这种级别的债券标准利率为12%。
目前该公司股票正以7美元每股的价格在市场上交易。
（1）债券的转换比率是多少？
（2）转换价格是多少？
（3）债券的底线价值是多少？
（4）期权价值是多少？。
一、中国人民大学金融硕士考研报考统计考试内容（育明教育考研课程部）专业方向招生人数（北京校区）初试内容参考书金融硕士2013年36人2014年98人2015年61人①政治（100分）②英语二（100分）③396经济联考综合（150分）④431金融学综合（150分）罗斯《公司理财》第九版黄达《金融学》人大出版育明教育考研课程部宋老师解析：1、从2014年起，中国人民大学金融硕士北京校区和苏州校区分开招生，分开复试，北京校区的考生取消了调剂到苏州校区的福利。
2、中国人民大学金融硕士考研的报录比平均在15:1(竞争比较激烈)3、初试总分：100分政治+100分英语+150分396综合+150分431综合=500分复试总分：50分英语听力口语测试+50分外语笔试+100分专业课笔试+150分专业课面试=350分4、初试成绩中公共课拉开的分差较小，两门专业课拉开的分差非常大。
大部分考生的专业课分数都集中在80-90分之间。
想要进入复试就必须在两门专业课中取得较高的分数，每门专业课要达到110分。
专业课的复习备考中“信息”和“方向”比单纯的时间投入和努力程度更重要。
针对中国人民大学金融硕士考研开设的考研辅导课程包括：专业课小班课程·一对一课程·视频班·定向保录班·复试保过班。
近年来人大金融硕士的录取考生中，近1/3均出自育明教育的相关考研辅导课程。
（金砖考研资料、考试经验、辅导课程可咨询育明教育宋老师叩叩：二四五九、六二二、四七七）二、人大金融硕士考研学费人大金融硕士学费5.4万每年，学制2年。
学费与其他学校北大清华基本持平。
为什么是学费高，我问过人大财政金融学院的王教授，核心意思是金融硕士属于高投入高产出学科，需要聘请一流的教授，一流的金融人才授课，学费自然不低。
三、人大金融硕士考研就业人大以其优质的教育资源、浓厚的学术氛围、卓越的出国深造机会吸引着无数的考研学子。
华科2017年金融学综合431真题回忆版（金融学专硕）一、名词解释资本市场投资基金在险价值（VAR）公开市场业务期权市盈率二、选择题1.以下不是中央银行职能的是A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.企业的银行2.以下哪一个市场不属于货币市场A.同业拆借市场B.大额定期存单C.股票市场D.商业票据3.可选择性货币政策工具指的是A.再贴现B.不动产信用控制C.公开商场业务D.存款准备金政策4.基础货币是指A.流通中的现金B.流通中的现金+活期存款C.流通中的现金+定期存款D.流通中的现金+商业银行存款准备金5.不属于国际金本位特点的是A.黄金可自由输出输入B.金币可自由铸造C.多种渠道调节国际收支不平衡D.黄金是国际货币6.若持有某一证券，一年以后的现金流是110美元，2年以后的现金流是121美元，该证券的市场价格是200美元，到期收益率是A.10%B.9%C.12%D.11%7.如果一国货币政策的远期中期目标是货币供给量，那么这个国家应该选择______为近期中期目标？A.基础货币B.联邦基金利率C.180天国库券利率D.90天国库券利率8.信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。
这些贷款者可能使金融机构面临______问题。
A.搭便车B.逆向选择C.道德风险D.信息部队称9.当价格水平上升，货币需求曲线______，利率______A.右移，上升B.右移，下降C.左移，下降D.左移，上升10.虽然货币有许多特点，并担任多个角色，但货币应_______A.被普遍接受B.有非货币价值C.被便宜的生产出来D.有金作为支撑三、简答题。
（40分）1.简述可贷资金理论的基本内容。
2.按合约类型的标准分类，简述四种最基本的金融衍生工具种类要求。
3.分离定理假说对公司投资决策的含义？4.自由现金流假说对公司财务政策的建议有哪些？四、计算题。
（40分）1.一家银行的资产负债表如下，现在有6000万美元存款外流，假定法定存款准备金率为10%，问该银行需要补充多少资金才能满足要求？（10分）2.Adobe在线有2千万流通股，每股20美元，同时债务面值2亿5千万美元，债务的市价是面值的80%，债务资本成本10%，若无风险利率5%，市场风险溢价10%，公司beta值1.5，公司所得税税率40%，计算该公司加权平均资本成本。
