英飞拓：拟进行商誉减值测试涉及的商誉所在资产组组合可收回价值资产评估报告

英飞拓2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为67,696.99万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为48,538.29万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有63.19万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业的总资金需求为67,633.79万元。

4.短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为20,142.1万元。

5.长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为10,221.69万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

企业经营亏损情况缓解，但资金缺口在扩大，资产负债率较高。

资金链断裂风险等级为9级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供47,554.88万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为57,776.57万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收利息减少2.28万元，应收账款减少43,147.64万元，预付款项减少8,243.96万元，存货减少21,857.82万元，一年内到期的非流动资产增加3,282.93万元，其他流动资产增加205.46万元，共计减少69,763.31万元。

应付账款减少117,850.42万元，应付职工薪酬减少620.84万元，应交税费增加714.12万元，一年内到期的非流动负债减少17,738.66万元，其他流动负债减少985.78万元，共计减少136,481.57万元。

证券代码：002586 证券简称：ST围海浙江省围海建设集团股份有限公司商誉减值测试报告一、是否进行减值测试√ 是□ 否注：1、如选是请继续填写后续内容。

2、商誉账面原值的期末余额只要不为零，则需要填写下列内容。

二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告□ 是√ 否三、是否存在减值迹象四、商誉分摊情况单位：元资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异□ 是√否变更前单位：元注：按上述表格填写前会计期间资产组或资产组组合构成。

五、商誉减值测试过程1、重要假设及其理由（1）一般假设①资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。

（2）特殊假设①本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化，企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；②本次盈利预测建立在委托人及评估对象管理层对未来的经营规划及落实情况，如企业的实际经营情况与经营规划发生偏差，假设委托人及评估对象管理层采取相应补救措施弥补偏差。

③本次评估的未来预测是基于现有的市场情况对未来的一个合理的预测，不考虑今后市场会发生目前不可预测的重大变化和波动，如政治动乱、经济危机等影响。

④企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式；⑤评估对象在未来经营期内的资产规模、构成，主营业务、业务的结构，收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等能按照公司规划预测发展；⑥不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、业务结构等状况的变化所带来的损益；⑦为了如实测算资产组的可收回价值，此次资产评估采用公平交易中企业管理能够达到的最佳的未来价格估计数进行预计。

⑧为了如实测算资产组组合的预计未来现金流量的现值，此次评估采用公平交易中企业管理能够达到的最佳的未来价格估计数进行预计，排除企业由于内部关联交易而对资产未来现金流量产生的影响。

目录23 2 存货（试行版） (7)2.存货（试行版） (11)3 所得税会计 (15)4A资本化资产和折旧 (26)4B 长期资产减值的会计处理 (30)4C 已减值资产的处置 (41)5 应收帐款（坏帐准备） (49)6 养老金核算 (52)7 租赁会计核算 (59)8 海外经营和货币折算 (61)9 衍生工具和套期活动 (65)10．缺勤补偿 (70)11 或有损失和产品担保 (72)12 合并和权益法会计核算 (77)13 中期财务报表（包括季度财务报表） (81)14 政府补助 (83)15 金融工具的公允价值 (84)16 内部使用软件的开发费用 (86)17 股东权益 (88)18 研究开发费用 (90)19 重组（退出或处置活动） (92)20 企业的发展阶段 (96)1 收入确认1-1. 会计定义概述只有当收入实现时或者收入可以实现并能取得相关利益时才能予以确认。

一般情况下，只有当以下条件同时得到满足时才可确认收入：(SAB No. 101 & 104):1.有说服力的证据表明销售约定存在；2.货物已经交付或者劳务已经提供；3.卖方向买方提供的商品价格是固定的或者是可以确定的；4.可以合理确信能够收到货款。

有些收入约定包含有多个销售商品或提供服务的活动。

在一般情况下，企业应该在交易完成时确认收入，并根据可能收不回来的金额按适当比例计提坏帐准备。

但若买方拥有退回货物的权利时，卖方只能按照一定的标准确认销售收入。

供应商可能会偶尔地或持续地给予其顾客各种各样的优惠（促销），诸如：折扣、礼券、回扣、"免费"的产品或服务等（紧急问题工作组01－9《卖方给予买方回报的会计处理》）。

顾客可以是直接的，也可以是间接的。

例如，供应商销售货物给分销商，分销商再将该货物销售给零售商。

紧急问题工作组01－9还涵盖了制造商给零售商或分销商的顾客促销奖励，诸如：折扣、礼券、回扣、"免费"的产品或服务以及各项其他安排如展位费、协作广告等。

英飞拓2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为93,958.01万元，与2022年三季度的140,633.65万元相比有较大幅度下降，下降33.19%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为50,676.9万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的53.94%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加6,165.76万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的36.01%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为112,653.53万元，与2022年三季度的148,984.77万元相比有较大幅度下降，下降24.39%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的28.44%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度英飞拓投资活动收回资金3,760.05万元；经营活动创造资金6,165.76万元。

2023年三季度英飞拓筹资活动需要净支付资金28,621.34万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负19,091.02万元，与2022年三季度负8,684.12万元相比现金净亏空成倍增加，增加119.84%。

商誉追溯评估报告范文引言：商誉是企业在并购、收购等交易过程中形成的无形资产，是企业品牌、声誉、客户关系等无形资源的体现。

商誉的准确评估对于企业决策、财务报表和商业信誉等方面具有重要意义。

本文将以一家虚拟公司作为案例，进行商誉追溯评估，以展示评估过程和方法。

一、公司概况虚拟公司是一家专注于高科技电子产品设计和制造的企业，成立于2005年。

在过去十年中，虚拟公司通过一系列并购扩张了其产品线和市场份额，并建立了一支拥有行业领导地位的研发团队。

公司的品牌声誉良好，并在市场上拥有广泛的客户群体。

二、商誉形成过程虚拟公司在过去十年中进行了多次并购交易，扩大了其产品线和市场份额。

这些并购交易使得公司获得了其他企业的技术专利、客户资源和品牌声誉，从而带来了商誉的形成。

三、商誉评估方法商誉的评估是一项复杂的工作，需要综合利用财务指标、市场调研和行业分析等多种方法。

本文将采用以下几种评估方法：1. 财务指标法：通过分析虚拟公司的财务报表，比如净资产收益率、利润率等指标，评估公司的盈利能力和成长潜力，从而确定商誉的价值。

2. 市场调研法：通过市场调研和竞争情报分析，了解虚拟公司在行业中的地位和市场份额，评估其品牌声誉和客户关系的影响，进而确定商誉的价值。

3. 行业分析法：通过对行业趋势、市场竞争和技术创新等方面的分析，评估虚拟公司在行业中的长期竞争优势和可持续发展能力，从而确定商誉的价值。

四、商誉追溯评估案例分析根据上述评估方法，我们对虚拟公司过去十年的并购交易进行商誉追溯评估。

以下是评估结果的总结：1. 财务指标法：- 净资产收益率连续增长，表明公司具有良好的盈利能力。

- 利润率稳定增长，表明公司的成长潜力较大。

- 基于财务指标，可以认为虚拟公司的商誉具有较高的价值。

2. 市场调研法：- 虚拟公司在电子产品领域拥有较高的市场份额。

- 公司的品牌声誉良好，得到了广泛的认可和信任。

- 基于市场调研，可以认为虚拟公司的商誉具有较高的价值。

公司代码：002537 公司简称：海联金汇海联金汇科技股份有限公司2019年度商誉减值测试报告一、是否进行减值测试√是□否二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告√是□否三、是否存在减值迹象四、商誉分摊情况单位：元资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异□是√否五、商誉减值测试过程1、重要假设及其理由1、基本假设（1）公开市场假设公开市场假设是对资产拟进入的市场条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。

公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

（2）资产持续使用假设资产持续使用假设是对资产拟进入市场条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。

首先假定被评估资产正处于使用状态，其次假定按目前的用途和使用方式还将继续使用下去。

在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结论的使用范围受到限制。

（3）企业持续经营假设企业持续经营假设是假设企业在现有的资产资源条件下，其生产经营业务可以合法地按其现状持续经营下去，并在可见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。

2、一般假设（1）本次评估假设评估基准日后国家现行有关法律、宏观经济、金融以及产业政策等外部经济环境不会发生不可预见的重大不利变化，亦无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大影响。

（2）本次评估没有考虑企业及其资产将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对其评估价值的影响。

（3）假设企业所在地所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等财税政策无重大变化，信贷政策、利率、汇率等金融政策基本稳定。

（4）评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日评估对象所在地有效价格为依据。

收益法评估报告目录一、概述 (2)1.1 目的与范围 (2)1.2 评估依据 (3)1.3 评估假设与限制 (5)二、项目概述 (6)2.1 项目基本情况 (7)2.2 项目地理位置 (8)2.3 项目主要资产 (9)三、收益法基础 (10)3.1 收益法的定义与原理 (11)3.2 相关财务模型与计算方法 (12)3.3 收入预测模型 (13)3.4 费用预测模型 (14)3.5 折现因子确定 (15)四、收益预测 (16)4.1 收入预测 (17)4.2 成本预测 (18)4.3 利润预测 (18)五、敏感性分析与不确定性评估 (20)5.1 敏感性分析 (21)5.2 不确定性分析 (22)六、评估结果 (23)6.1 评估结论 (25)6.2 资产价值估算 (26)6.3 风险评估与建议 (27)七、附件 (28)7.1 收入与成本预测表 (29)7.2 财务模型参数与计算过程 (29)7.3 敏感性分析表 (30)7.4 其他相关支持文档 (31)一、概述本评估报告旨在采用收益法对指定资产进行价值评估，收益法基于预期未来现金流的预测，并考虑了资产的风险水平，以确定其现值。

本报告将详细阐述评估对象的基本情况、评估目的、评估方法、参数选取及依据，并最终给出资产的评估价值。

评估对象为某公司持有的房地产项目，该项目位于市中心繁华地段，周边配套设施完善，交通便利。

本次评估旨在为该房地产的买卖、抵押或融资等提供价值参考。

在评估过程中，我们采用了收益法，该方法通过预测房地产的未来收益，并将其折现至现值，从而得出房地产的价值。

在预测未来收益时，我们综合考虑了房地产市场趋势、区域发展状况、政策影响等因素。

我们也充分考虑了房地产所面临的风险，如市场波动、租金收入不稳定等，并在评估中予以体现。

本报告所采用的参数和数据均来源于公开渠道和专业机构，确保了评估结果的客观性和准确性。

通过本报告的阐述和分析，能够为相关利益方提供有价值的参考信息。

英飞拓2023年上半年决策水平报告一、实现利润分析2023年上半年利润总额为负9,556.98万元，与2022年上半年负13,213.54万元相比亏损有较大幅度减少，下降27.67%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年上半年营业利润为负9,549.48万元，与2022年上半年负13,206.86万元相比亏损有较大幅度减少，下降27.69%。

营业收入有所下降，亏损也相应地下降，企业所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了营业收入下降的不利影响。

二、成本费用分析英飞拓2023年上半年成本费用总额为78,593.14万元，其中：营业成本为54,429.76万元，占成本总额的69.26%；销售费用为7,018.69万元，占成本总额的8.93%；管理费用为10,519.49万元，占成本总额的13.38%；财务费用为1,818.54万元，占成本总额的2.31%；营业税金及附加为119.16万元，占成本总额的0.15%；研发费用为4,687.51万元，占成本总额的5.96%。

2023年上半年销售费用为7,018.69万元，与2022年上半年的9,072.18万元相比有较大幅度下降，下降22.64%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

2023年上半年管理费用为10,519.49万元，与2022年上半年的10,172.03万元相比有所增长，增长3.42%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为16.09%，与2022年上半年的12.28%相比有较大幅度的提高，提高3.8个百分点。

三、资产结构分析英飞拓2023年上半年资产总额为395,736.55万元，其中流动资产为298,572.76万元，主要以应收账款、一年内到期的非流动资产、货币资金为主，分别占流动资产的35.57%、18.86%和15.58%。

英飞拓爆雷只在早晚 英飞拓要么采用高溢价买买买模式，要么经营活动现金流“大出血”以谋求快速发展，然而换来的是几年间两度爆雷，巨亏黑洞是否还能弥补尚未得知。

不过，原大股东通过减持套现早已盆满钵满。

本刊特约作者 罗耐芹/文高溢价买买买模式在2016年爆雷后，英飞拓（002528.SZ）通过“大出血”开拓业务的方式谋求快速发展。

但2021年英飞拓爆更大的雷，新任审计机构闪辞，大股东减持套现财源滚滚，而近40亿元往来债权面临很大风险。

雷只会迟到而不会缺席英飞拓上市即巅峰，从2012年开始大手笔并购，至2016年末，累计耗资20多亿元收购了四家公司。

但2016年英飞拓巨亏4.21亿元，主要原因是商誉减值损失3.87亿元，另外收购回来形成的无形资产（客户关系）减值损失4690.40万元。

将上市以来赚的利润一下子全亏进去了。

在2016年年报中，英飞拓雄心壮志提出“人物互联战略”，之后两年业绩爆发，于是定向增发融资6亿元。

紧接着，业绩大幅下滑。

2021年1-9月，英飞拓亏损2.43亿元，并预计全年亏损9亿元至13.5亿元。

利润同比大幅下滑的主要原因之一，在于公司以往收购股权形成大量商誉，截至2021年年末，各子公司商誉余额合计7.15亿元。

且商誉减值迹象凸显，商誉资产减值5亿元至7.15亿元。

2021年10月，英飞拓为更好地保净利润2586.21万元，2015年7月末收购回来的杭州藏愚科技有限公司（后更名为“英飞拓（杭州）信息系统技术有限公司”，下称“英飞拓系统”）至2015年末实现营业收入1.39亿元以及净利润4356.60万元。

两者联手拯救了处于亏损边缘的英飞拓，英飞拓得以在2015年实现6837万元净利润及6704万元扣非净利润。

当然，这次最给力的还是盈利8254.81万元的March。

但此后Swann率先爆雷。

Swann在2015年及收购前盈利不错，此后，2016年至2019年累计亏损上亿元，2020年反而盈利了2451.89万元，难道新冠疫情期间更容易赚钱？因汇率影响而增加至3.52亿元的商誉早在2016年就全额计提减值损失。

商誉减值测试的评估范围商誉减值测试是一种对公司商誉进行评估的方法，旨在判断是否需要对商誉进行减值处理。

减值测试是对商誉进行价值评估的过程，根据国际财务报告准则（IFRS）和美国通用会计准则（GAAP）的要求，公司需要定期对商誉进行减值测试，以确保其准确反映了商誉的实际价值和未来盈利能力。

减值测试的评估范围涉及多个方面，下面将从以下几个方面进行详细介绍。

首先，减值测试的评估范围包括对商誉所属业务的市场环境进行评估。

市场环境的变化可能会对商誉的价值产生影响，因此需要对所涉及的行业进行详细分析和评估。

评估范围包括对行业的竞争状况、市场需求、市场份额、技术变革等因素进行综合考虑，以判断商誉所属业务的未来发展潜力和风险。

其次，减值测试的评估范围还包括对商誉所属业务的财务状况进行评估。

评估范围包括对业务的盈利能力、现金流量、负债状况等进行分析，以判断商誉的实际价值和未来盈利能力。

对业务的盈利能力进行评估时，需要考虑多个因素，包括营业收入、净利润、毛利率、净利率等指标，以及业务的成长性、盈利质量等因素。

此外，减值测试的评估范围还包括对商誉所属业务的管理层判断和计划进行评估。

评估范围包括对管理层的决策能力、战略规划、市场定位等进行分析，以判断商誉的实际价值和未来盈利能力。

对管理层的判断和计划进行评估时，需要考虑多个因素，包括管理层的经验和背景、对市场的预测和判断能力、对业务的规划和管理能力等。

最后，减值测试的评估范围还包括对商誉所属业务的风险状况进行评估。

评估范围包括对业务的风险因素、不确定性因素进行分析，以判断商誉的实际价值和未来盈利能力。

对业务的风险状况进行评估时，需要考虑多个因素，包括市场风险、行业风险、公司内部风险等，以及对这些风险的管理和控制能力。

综上所述，商誉减值测试的评估范围非常广泛，涉及市场环境、财务状况、管理层判断和计划、风险状况等多个方面。

通过对这些方面的综合评估，可以更准确地判断商誉的实际价值和未来盈利能力，为公司的财务报告提供可靠的依据。

第1篇一、引言英飞特（股票代码：002515）成立于2004年，是一家专注于电力电子领域的高新技术企业，主要从事电力电子器件、电源模块、电源系统及相关产品的研发、生产和销售。

随着我国经济的快速发展，电力电子行业得到了迅速扩张，英飞特作为行业内的佼佼者，其财务状况及经营成果备受关注。

本报告将对英飞特2019年至2022年的财务数据进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果及未来发展趋势。

二、财务分析指标1. 盈利能力指标（1）毛利率：毛利率是指销售收入减去销售成本后的利润与销售收入的比率，反映了企业的盈利能力。

英飞特2019年至2022年的毛利率分别为35.42%、34.36%、33.52%、32.84%，呈现逐年下降趋势，表明企业盈利能力有所减弱。

（2）净利率：净利率是指净利润与销售收入的比率，反映了企业的综合盈利能力。

英飞特2019年至2022年的净利率分别为18.34%、16.91%、15.62%、14.56%，同样呈现逐年下降趋势，表明企业综合盈利能力有所减弱。

2. 运营能力指标（1）应收账款周转率：应收账款周转率是指在一定时期内，应收账款平均回收次数，反映了企业的应收账款回收速度。

英飞特2019年至2022年的应收账款周转率分别为12.56、10.67、9.83、8.97，呈现逐年下降趋势，表明企业应收账款回收速度放缓。

（2）存货周转率：存货周转率是指在一定时期内，存货平均周转次数，反映了企业的存货管理效率。

英飞特2019年至2022年的存货周转率分别为4.85、4.32、3.89、3.52，呈现逐年下降趋势，表明企业存货管理效率有所下降。

3. 偿债能力指标（1）流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业的短期偿债能力。

英飞特2019年至2022年的流动比率分别为1.57、1.53、1.51、1.49，表明企业短期偿债能力较好。

（2）速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映了企业的短期偿债能力。

英飞拓2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为负27,429.56万元，与2022年三季度负12,465.16万元相比亏损成倍增加，增加1.2倍。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)净资产收益率(%) -14.2 -21.88 -109.16 3.11英飞拓2023年三季度的营业利润率为-83.20%，总资产报酬率为-29.01%，净资产收益率为-109.16%，成本费用利润率为-70.60%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为276,056.38万元，经营资产的收益率为-40.16%，而对外投资的收益率为5.50%。

2023年三季度营业利润为负27,712.98万元，与2022年三季度负12,508.81万元相比亏损成倍增加，增加1.22倍。

以下项目的变动使营业利润增加：营业税金及附加减少20.29万元，财务费用减少129.01万元，研发费用减少352.89万元，管理费用减少418.8万元，销售费用减少958.64万元，营业成本减少14,139.38万元，共计增加16,019万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产处置收益减少3.79万元，其他收益减少25.3万元，投资收益减少287.36万元，信用减值损失减少17,907.23万元，资产减值损失增加463.66万元，共计减少18,687.34万元。

各项科目变化引起营业利润减少15,204.17万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值2023年三季度流动比率为1.24，与2022年三季度的1.41相比有所下降，下降了0.17。

2023年三季度流动比率比2022年三季度下降的主要原因是：2023年三季度流动资产为243,044.8万元，与2022年三季度的395,800.61万元相比有较大幅度下降，下降38.59%。