美国纽约电力市场

金融输电权（报告）1.金融输电权的基本概念：金融输电权为市场交易者规避价格波动风险而设立的金融工具，它是一个金融支付合同，这个合同的支付取决于电力现货市场的成交结果。

当电力网络在输配电过程中发生阻塞时，金融输电权的拥有者获得经济补偿，以保持输电价格的长期稳定性。

Hogan于1992年首次提出输电容量权的概念，其主要观点是采用输电容量权来分配阻塞成本，这是金融输电权的最初形式。

利用输电权进行阻塞管理是近些年来阻塞管理领域的研究热点和重要发展趋势。

目前的研究通常认为输电权可以分为金融输电权（fimacial transmision right，FTR）、物理输电权（physical Transmission Right，PTR）和基于潮流的金融性输电权（flowgate right，FGR）三大类。

物理输电权是对输电能力使用权的直接定义，其具有调度优先权或输电容量使用的排他权。

它也具有可交易性，当原持有者不使用该输送能力或者认为出售该PTR的收益超过其执行交易合约的收益时可以转售。

在充分竞争的情况下，物理输电权和金融输电权是等价的。

虽然物理输电权可为现货市场阻塞发生时交易计划的处理提供明确的协调机制，但其相对金融输电权存在以下劣势：①PTR持有者自身的“再调度”会影响系统运行机构对系统的有效、经济的调度。

因为市场参与者经常直到现货市场才确定自身对输电系统的需求，很难事先准确估计自身需购买的PTR数量，即使原持有者想要转让其多余的PTR给可以更高效利用该输电容量的用户，PTR 的交易很难在短时间匹配完成。

②在节点电价市场中，若阻塞问题比较严重，市场参与者借助物理输电权行使市场力的能力较FTR更强，PTR所具备的调度优先权或输电容量使用的排他权增加了其行使市场力的可能性。

③在复杂的电力网络中难以提供有效的计划协调机制，尽管很多年来一直在寻找完善、有效的物理输电权形式，但输电权市场的复杂运行情况以及实际市场运行工况的快速改变使得设计一种完善的物理输电权十分困难。

摘要：文章在对美国加州、纽约州、PJM等电力市场，以及澳大利亚、阿根廷、新西兰等国电力市场监管调研的基础上，对电力市场监管分析方法、监管指标、重点监管的投机行为和监管手段等进行了分析和归纳。

这些监管理论和实践对中国电力市场的建设和发展具有重要意义。

关键词：电力市场；监管；市场力；投机1 引言我国正在积极推进电力改革，建立政企分开、有序竞争的电力市场。

目前关于电力市场竞争模式的研究已经比较充分，但是关于电力市场监管的研究甚少。

实际上，合理的、高效的监管是电力市场公平、公正和公开的前提。

不能将市场监管简单地理解为防范和处理市场成员违反市场规则的行为。

电力市场监管有其自身的理论与方法，应全面提高监管的有效性和效率。

本文在对美国加州、纽约州、PJM等地区，以及澳大利亚、阿根廷、新西兰等国电力市场监管调研的基础上，对国外电力市场监管的分析方法、监管指标、重点监管的投机行为和监管手段等进行了分析和总结。

这些理论与方法对我国电力市场监管具有重要的参考价值。

2 电力市场监管的主要分析方法电力工业具有天然垄断的特点。

在发电侧电力市场中，各发电厂均拥有一定的市场力（market power）。

电网公司也处于垄断地位。

各国电力市场监管的中心任务是防止市场成员滥用市场力，操纵市场，损害其他市场成员的利益，维持市场竞争的有效性。

因此，各国电力市场监管的重中之重是如何判断以下3个层次的问题：（1）市场成员是否拥有市场力以及市场力的大小；（2）市场成员是否利用了市场力；（3）市场成员利用市场力危害市场有效竞争的程度。

对于第1个问题，市场成员普遍具有市场力，市场力的大小与其规模和在电网中的位置有关。

第2和第3个问题是电力市场监管的核心问题。

对于第2个问题，最基本的分析方法是分析在完全竞争的市场环境下市场成员的行为是否合理[1]。

在完全竞争的市场中，所有市场成员都是“价格接受者”（price-taker）[2]，任何市场成员的行为对市场价格没有影响。

国外电力市场改革借鉴美国电力改革：多种模式与多层监管法律和监管机构美国是最早进行电力市场化改革的国家之一。

1978年，美国出台《公共事业管制政策法案》，该法案允许企业建立热电联产发电厂及利用可再生能源电厂，并出售电力给地方公用电力公司，电力公司应收购。

这标志着美国电力体制改革的开始。

1992年，美国《能源政策法案》原则上同意开放电力输送领域，并要求电力批发市场引入竞争。

1996年，美国联邦能源管制委员会（Federal Energy Regulatory Commission，FERC）相继出台法令，要求开放电力批发市场，明确要求发电厂与电网必须分离。

输配电网要允许发电商和用户公平进入，引入竞争机制，美国电力工业开始大规模市场重组。

FERC还鼓励成立独立的系统运行机构（Independent System Operator，ISO）。

FERC是一家独立的监管机构，其所有决定由美国联邦法院直接审议。

1999年，FERC颁布法令提出建立区域输电组织（Regional Transmission Organization，RTO）的设想，要求每家拥有或运行管理跨州输电设施的电力公司必须组建或加入RTO。

RTO只有输电系统的经营管理权，没有所有权。

2005年，美国国会颁布了《能源政策法》，这部法律赋予FERC更多权力，如对全美电力可靠性标准、对电力企业的市场行为更广泛的监管权和一系列重要的执法权力。

具体改革方案及进度由各州根据自己的电网实际情况而自行决定。

在地方层面上行使能源监管职责的是州公共事业委员会（State Public Utility Commission），各州公共事业专员又共同构成了全国范围的公共事业监管委员会组织（National Association of Regulatory Utility Commissioners），这是一个非盈利组织。

各州放松管制的程度和进程不一，比如宾夕法尼亚州、新泽西州和马里兰州成立了目前全球规模最大的竞争性电力批发市场。

外国电力市场介绍一、外国电力系统改革的推动电力市场化改革是世界各国电力工业发展的大趋向。

推行电力市场化最早的国家是智利，起步于20 世纪 70 年月末，随后英国、北欧、美国、澳大利亚、新西兰、阿根廷、日本等接踵进行了市场化改革，此中比较典型的是英国、北欧、美国和澳大利亚的改革过程。

（一）英国的电力系统改革1、英国电力工业概略英国包含英格兰、威尔士、苏格兰和北爱尔兰，领土总面积24.4 万平方公里，人口为5878.9 万（ 2001 年数据）。

至 2003 年底英国发电装机总容量为7852.4 万 kW，此中火电为6079.7 万kW，核电 1209.8 万 kW，水电 146.8 万 kW。

2003 年发电量为亿 kWh。

英国输电系统按地理地点散布可区分为 3 大系统：英格兰和威尔士系统、苏格兰系统和北爱尔兰系统。

1990 年从前，英国电力工业由地方政府在各自的管辖地区一致管理经营，对发电、送电、配电和售电实行纵向一体化垄断式管理模式。

在英格兰和威尔士，原中央发电局拆分为 3 个发电公司和 1 个输电公司，3 个发电公司分别是国家电力公司（National Power）、电能公司（Powergen）和核电公司（Nuclear Electric），输电公司为国家电网公司（ National Grid Company），国家电力公司和电能公司于 1992 年推行私有化，成为股份公司。

2、英国电力系统改革过程自 1950 年以来，英国电力工业的发展能够区分为两大阶段：第一阶段是1990 年从前，即推行私有化从前，第二个阶段是1990 年后。

此中，第二阶段又能够分为三个期间：第一个期间是以电力库（ POOL，即电力联营的集中交易）运转模式为特色，称为电力库时期；第二时期是以实施新电力交易协议（ theNew Electricity Trading Arrangement,以下简称“ NETA”）为标记，以发电商与用户可签订双边合同为特色，称为NETA期间；第三个期间是以实行英国电力贸易和传输协议（BETTA）为标记，以全英国的电力系统归一家公司一致经营为特色，称为 BETTA期间。

２０２１年电力改革之容量电价专题研究报告1.背景 (5)1.1煤电上网电价是“定价之锚” (5)1.2市场化条件下的电价体系 (6)1.2.1电能量价格 (7)1.2.2容量回收机制 (7)1.2.3辅助服务价格 (8)1.2.4成本补偿机制 (8)1.3当前电价体系的一些问题和举措 (9)1.3.1发电侧、用电侧市场空间不匹配 (9)1.3.2政府定价与市场竞价双轨制长期存在 (10)1.3.3现货市场较中长期市场价格偏低 (10)1.3.4举措：发改委要求各试点地区测算确定容量补偿机制 (11)2.什么是容量补偿电价？ (11)2.1建立容量成本补偿机制的必要性 (11)2.2容量成本回收机制的选择 (12)2.3容量补偿的具体实施方式 (12)2.3.1容量电价和可补偿容量 (12)2.3.2容量电费计算 (14)2.3.3衔接问题 (14)3.容量补偿电价的案例测算 (15)3.1山东省电力市场概况 (15)3.2模拟测算结果 (16)情景一：抽蓄电站作为市场边际机组 (17)情景二：抽蓄电站不参与市场 (18)3.3测算结果分析：煤电受益最大 (19)4.总结 (20)图1：电价结构拆分 (5)图2：市场化环境下发电价格体系 (6)图3：用电侧市场空间 (9)图4：发电侧市场空间 (9)图5现货市场较中长期市场价格偏低（2020年数据） (10)图6容量电价计算 (13)图7峰值负荷修正可补偿容量 (13)图8：山东省全口径发电装机容量占比情况 (15)图9：山东省煤电装机分布情况（按容量等级划分） (15)图10山东电网最高直调用电负荷变化情况 (16)图11：山东省直接交易发电侧结算情况（按机组容量分） (16)图12：山东省直接交易发电侧成交情况（按机组容量分） (16)图13山东各类型电源可调容量（含抽蓄） (17)图14：山东省各类电源补偿金额占比情况（含抽蓄） (18)图15：山东省各类型电源单位容量平均补偿（含抽蓄） (18)图16山东各类型电源可调容量及可补偿容量（不含抽蓄） (18)图17：山东省各类电源补偿金额占比情况（不含抽蓄） (19)图18：山东省各类型电源单位容量平均补偿（不含抽蓄） (19)1.背景1.1煤电上网电价是“定价之锚”电力具有瞬时性特点，产、供、销（发、输、配、售、用）同时完成，没有存货，因此理论上其价格可能会因为缺乏调节工具而出现极端剧烈的波动（例如今年美国德州在极端天气下，出现极端供需偏紧，在电力高度市场化的情况下电价快速上涨）。

电网发展历史总结汇报材料电网发展历史总结汇报材料一、电网的起源和发展电网的起源可以追溯到19世纪末，当时科学家们开始研究电学现象，并提出了一系列有关电力传输的理论。

1878年，英国工程师斯瓦尔兹用直流电开始了实际的电力传输实验，这被视为电网发展的开始。

接着，直流电的传输距离被不断延长，直到1882年，美国纽约市建成了世界上第一个大规模的中央发电站，并开始实施全市配电网的建设。

二、直流电和交流电之争在电网发展的早期阶段，直流电和交流电成为两大主要竞争技术。

直流电具有传输距离短、线路损耗小的优势，但是由于它无法通过变压器进行电压调节，使得传输效率受限。

而交流电通过变压器可以方便地进行电压调节，使得电网更加灵活、高效。

在19世纪末和20世纪初，直流电和交流电之争持续不断，最终由交流电取得了胜利，并成为了世界上电网的主流技术。

三、电网的规模扩大和技术进步20世纪初，电网开始迅速发展，不断扩大规模。

电力公司相继成立，大规模的发电站和高压输电线路建设，使得电网开始覆盖城市和农村。

在技术方面，变电站和变压器的设计不断改进，提高了电网的稳定性和可靠性。

此外，电网的自动化程度也逐渐提高，电力系统的监测、控制和维护变得更加智能化。

四、电网的跨国互联和能源互联网随着全球化进程的加快，电力市场逐渐向跨国互联发展。

不同国家和地区的电网通过高压输电线路实现互联，这极大地促进了电力贸易和能源互联。

例如，欧洲联网项目连接了欧洲大陆上的电力网络，实现了欧洲范围内的电力互联。

此外，随着可再生能源的快速发展，能源互联网也成为了电网发展的新趋势，通过智能电网技术，将风电、太阳能等分布式能源进行整合，实现了更加可持续和可靠的能源供应。

五、电网的智能化和数字化转型近年来，电网的智能化和数字化转型成为电力行业的关键发展方向。

通过物联网、人工智能、大数据等新技术的应用，实现电网的远程监控、优化调度和故障快速定位。

智能电表的推广和智能家居的普及，也为居民提供了更加便捷和高效的用电体验。

国外电力市场化改革经验及对中国的启示摘要：本文对英国、北欧和美国等一些国家典型的电力产业市场化改革进行比较分析，指出世界电力产业市场化改革的一般步骤及改革经验，为我国电力产业市场化改革提供了有益启示。

关键词：电力市场；改革；步骤；启示中图分类号：F429．66文献标识码：A文章编号：1007―7685(2006)12创新版－0063―0420世纪80年代以来，世界有近百个国家进行了电力市场化改革，电力市场化的理论不断丰富，模式几经变化不断创新，实践各不相同，其中成功的经验很多，失败的教训也有。

为提高我国电力产业市场化改革的效率，本文对英国、北欧和美国等一些国家典型的电力产业市场化改革进行比较分析，指出世界电力产业市场化改革的一般步骤及改革经验，以期为我国电力产业市场化改革提供有益启示。

一、国外主要电力市场化改革状况1．英国电力市场化改革。

英国是较早进行电力市场改革的国家。

以1988年发布的《电力市场民营化》白皮书为代表，英国电力工业的第一次改革开始。

在第一次改革中，实现了电力公司的结构重组及股份制和私有化的改造，采用的是强制型电力联合运营中心(也称为电力库)模式(Pow―er Pool或P001)。

2001年3月，英国实行新的市场模式NETA，标志着第二次改革的开始。

在第二次改革中，采用的是以合约交易为主，辅以不平衡电量交易的NETA模式。

在完成了E&W地区(英格兰及威尔士)第二次电力工业改革后，英国政府及独立监管机构把改建苏格兰电力市场提到议事日程的优先地位，并且在总结经验和参考研究结果后，于2005年4月1日，新的市场规则BETTA按计划开始实施。

目前，英国电力市场改革在不断总结经验、教训的基础上继续推进。

2．北欧电力市场化改革。

北欧的统一电力市场是逐步建立起来的，最先是挪威在1991年建立了国家电力市场，瑞典1996年1月率先加入，两国各持有50％的股份成立了总部设在挪威首都奥斯陆(Oslo)的挪威一瑞典联合电力交易所(即北欧电交所有限公司前身)。

国外电力期货市场比较及产品设计分析作者：刘力维牟星宇来源：《今日财富》2022年第29期随着我国电力市场化改革的推进，电力期货市场的重要性愈发显著。

我们通过对国外成熟电力期货市场架构的比较及其电力金融产品的设计分析，总结出其一般规律，对我国电力期货市场建设提出相关意见。

我们具体分析了美国、澳大利亚、欧洲、新加坡的电力金融市场，从交易特点、市场规模、市场价格比较三方面对各自市场进行比较分析。

并从交割方式、交易价格、交割周期、交割时段等方面总结出电力期货设计的考虑要素。

一、国外电力期货概况（一）电力期货的基本概念特征电力期货是指在未来某一日期或时间，通过集中竞价或计算机自动撮合交易等方式进行的无实物交割模式的合同，且具有标准化、交易集中化、每日无负债结算制度和杠杆机制等特征。

（二）电力期货与其他电力金融衍生品比较电力金融衍生品主要分为电力期货、远期合约、电力期权三类。

针对远期合约，高林峰（2017）在总结中外文献的基础上，指出电力远期合约是一种简单的场外交易合约，需要交易双方详细商谈，多用于电力金融市场建设初期。

针对电力期权，其为支付一定的溢价后，在未来一定时期内以特定价格交易一定数量的电力产品的权利。

不同的是，电力期权的持有人可以行权亦可不行权。

对于电力期货与远期合约的比较，曹毅刚、沈如刚（2005）指出，电力期货合约是基于远期合约的高度标准化的远期合约，且二者存在着一定差异，并不等同。

二、国外主要电力期货市场比较我们通过文献分析法、比较分析法从以下方面进行比较研究。

（一）交易特點总体而言，全球经济一体化的发展带动了全球电力贸易的一体化。

对筹划能源互联网，构建新型电力市场交易模式尤为重要。

全球电力期货市场是电力现货市场的延伸和金融一体化。

它具有价格发现和风险规避的重要市场功能。

各种电力金融产品的推出也积极引导着电力市场的投资和发展。

1.美国电力期货市场特点美国采用PJM市场，为集中式的电力市场模式，其电力金融产品包含了电力期货在内的虚拟交易、阻塞交易等多样金融产品。

第一章绪论一、电力工业为什么要引入竞争1. 电力工业的发展历史竞争－－垄断－－竞争91882年，纽约珍珠街电站，600kW91887~1893，芝加哥有24家电站91882年，德国慕尼黑国际博览会，57km，1kV直流，密示巴赫水电站－现场91886年，美国开始使用变压器91891年，德国建立了最早的三相交流输电系统，鲁劳镇－法兰克福，95V－15kV－110V91898年，Samuel Insull当选National Electric LightAssociation主席91907年，纽约州管制委员会2、为什么要竞争三方面的问题：9电力工业的垄断模式会抑制其高效率运营的积极性，会滋生一些不必要的投资；9电力工业运营不当所带来的失误、产生的损失不应该由用户来全部承担；9电力公司作为公用事业部门与政府联系太密切，往往受到不必要的干预，失去投资的活力。

竞争与管制下的垄断最大的不同在于由谁承担风险背景：社会大环境，电力技术现状二、相关公司与机构的定义¾垂直一体化集团公司（Vertically Integrated Utilities）：发电、输电及配电均由一个电力公司完成。

在传统管制方式下，这样的公司会在一定地理区域内对电力商品实施垄断。

¾发电公司(Generating Companies，Gencos)：生产与销售电力商品的公司。

也出售如系统频率调节、电压控制及备用等支撑的服务，以使系统能保持电力供应的质量和安全。

一个发电公司可以拥有一个发电厂或多个发电厂。

独立于垂直一体化部门的发电公司又称为独立的发电运营商，简称IPP。

¾配电公司（Distribution Companies，Discos）：拥有并运营配电网的公司。

在传统情况下，配电公司对直接接入他们网络上的用户拥有垄断权。

在全面解除管制环境下，电力商品的销售从配电网的运行、维护及规划中分离出来。

¾零售商（Retailers）：从批发市场上购买电力商品并销售给不愿意或者不被允许在批发市场参与交易的用户。