民间金融视角下中小企业融资问题探讨

民间金融发展与中小企业融资阐述

提要：目前中小企业的融资结构已具有一定的多元化特征，各种融资方式共同支持了中小企业的发展，但中小企业的融资难问题并未从根本上得到解决。为解决我国中小企业的融资难题，我们必须创新融资模式，民间金融就是一种较好的融资新模式。

关键词：民间金融；中小企业；消极作用；对策

一、我国中小企业融资难的深层原因探究

（一）中小企业融资特点决定了其处于资金竞争劣势

与国有大中型企业相比，中小企业融资特点决定了向正轨金融机构融资交易成本和信息成本较高。首先，中小企业信誉、财务、业务状况等信息离散度高、透明度低，信息搜集较为困难。正规金融机构对其贷款的信息搜集与信息更新成本较高。其次，对中小企业而言，企业数量众、规模小、经营易受外部环境的影响，风险大，其资金具有明显的季节性或临时性的特点；资金需求一次性量小、频率高。金融机构对中小企业贷款的審核、发放、催还及提供存取、代收、转帐等服务时，需花费更多的人力、财力，融资手续复杂，融资的成本和代价高。最后，中小企业贷款的抵押和担保较难实现。抵押和担保是弥补中小企业信息和信誉不足、降低银行贷款风险的重要手段。然而中小企业由于资金少、知名度低，难以找到合适担保。

（二）现有金融制度和融资格局决定了流向中小企业的资金十分有限

一方面以国有银行为主体的银行体系向国有企业倾斜的政策以及证券市场上对中小企业的歧视性待遇，导致中小企业向正规的金融机构融资难。国有商业银行与国有企业有着历史的、天然的联系，因而他们更多地将贷款对象集中于规模较大的国有企业。而且近年来为加强信贷集约化管理，基层银行信贷权限上收，进一步制约了商业银行对基层尤其是乡镇县域民营中小企业的支持力度；另一方面国家对民间金融的过分管制。由于正规金融供给不足，中小企业庞大的资金需求推动了民间金融的产生。所谓民间金融，也称非正规金融，它是指自然人、非金融企业和组织从事的、并以借贷为主要融资方式的金融活动。民间金融为一些求贷不能的中小企业解了燃眉之急，但民间金融在我国金融体系中长期是被禁止的对象，既没有纳入法律监管的范围也不受法律保护。

民间金融与我国中小企业融资问题

作者：黄 烨

来源：《大经贸》 2019年第7期

黄 烨

【摘 要】 众所周知，中小企业对我国国民经济的发展发挥着不可替代的作用，但是中小企业所面临的融资难的问题却日益突出，极大地制约了企业的发展。解决中小企业融资难的问题不仅需要发挥正规金融手段的力量，同时还得借助民间金融的力量，充分调动两种金融武器的力量，为中小企业的发展提供强有力的资金支持。

本文首先分析中小企业的融资现状，重点探讨民间金融的发展对中小企业融资的影响，最后针对中小企业进行民间融资提出一些合理化的改革措施，从而为中小企业融资难问题的解决提供参考。

【关键词】 民间金融 中小企业 融资

一、引言

在我国经济发展进程中，中小企业发挥了关键性影响，不仅对我国经济发展起到了主要推动作用，而且对提高国民收入与就业率都具有重要意义。虽然，中小企业在发展的过程中难免会遇到经营管理方式落后、专业技术人才缺乏、法律法规受限等诸多因素的影响，但是，“融资难”的问题却是其中制约中小企业发展的最关键的因素。然而，由于中小企业信息成本高，风险较大，国有大商业银行更愿意为大中型企业服务。中小企业的运营与管理水平具有明显的不稳定性，加上自身规模、内部治理、财务状况以及信息制度等方面的原因，因此想要获得正规金融渠道的信贷支持比较困难，所以说化解中小企业融资难的问题已经迫在眉睫了。

二、我国中小企业面临的融资问题现状

（一）主流金融抑制

虽然目前我国金融市场正在逐步的放开，利率市场化也在稳步推进，但是金融的管制仍未放开，企业的融资选择受到了较大的限制。我国政府虽然制定和实施了一系列法律法规，同时也推出了创业板来解决这一问题。但是在这些法律法规及措施运作的过程中，由于缺乏规范的管理以及有力的监管，导致其所能发挥的作用非常有限，而且融资创业板所制定的上市条件过高，导致多数中小企业无法实现，其融资难问题依然突出的存在。由于我国金融体制的限制，银行也主要为国有企业以及大型企业服务，中小企业想要获得银行的资金支持难度非常大。虽然说近年来，国家加大了对城市商业银行发展的扶持，可以为中小企业提供一定的资金，但并不能满足其融资需求，这样一来，地下金融组织就成为了众多中小企业的主要融资选择，在一定程度上促进了民间金融的发展。

在金融危机背景下对我国　中小企业融资难问题的探究　林灿　华南师范大学增城学院　５１　１　３６３　【文章摘要】　金融危机波及全球，给全球的企业　造成了巨大的负面影响。我国经济也面临　前所未有的考验。我国的中小企业更是困　难重重。在中小企业面临的所有困难中，　“融资难”的问题尤为突出。因此，提出　“如何解救中小企业融资难”的问题。　【关键词】　中小企业；融资难；现状；原因；对策　一、研究背景　在金融危机的严重影响下，全国就有几　十万家中小企业倒闭，还有更多的中小企业　在苦苦支撑。在此困难期间，中小企业融资　难的问题更显突出。任我国，９９％的企业是　中小企业，他们对ＣＤＰ的贡献超过６０％。然　而，｝∈期以来，中小企业在筹贤方面却受到　较大限制。占全国企业总数９９％以上的中小　企业占有的贷款资源却不超过２０％。中小企　业要想得到更大的发展空间，就应该积极探　索多种融资策略，改善中小企业的融资环境。　二、我国中小企业融资难的现状　１、筹资渠道少。自有资金或股权资本　是中小企业创立、发展的基础性资金来源。　相关部门对北京、上海、深圳的４５５家企业　主要管理人员的问卷凋查，５Ｏ人以下的小　企业中自有资金、股权资本ｒ　全部资金来源　的比重超过６Ｏ％，而５０人以上的中型企业　的自由资金、股权资本远远低于此比例。　２、银行信贷难。比如，在深圳有２０多　万家中小企业，占企业总数的９９％以上。这　占总数超过９９％的中小企业，所获得的信贷　比例还不到３Ｏ％。而且，很多银行贷款条件　严格，没有抵押品很多中小企业银行信贷遭　遇闭门羹。　３、融资成本提高。目前商业银行对中　小企业的贷款利率一般上浮２０—３０％，加上　评估费、担保费等，估计中小企业的融资总　成本高达１　２％，比大中型优势企业的贷款　成本高出一至数倍。而我国工业平均利润率　在很多行业都达不到１２％。　三、我国中小企业融资难的原因　１、企业的内部条件很不完善。首先，中　小企业规模较小、变化大、风险高的特点，决　定了其在市场竞争中极易受到冲击，具有很　大的不稳定性。从单个企业来看，中小企业　贷款数量少，频次多、要求急，使银行支出　成本与潜在收益不对称，从而降低了银行贷　款的积极　。其次，中小企业财务制度不健　全、财务报表不规范，从而增加了银行贷款　的风险和审查成本，因而银行及其它金融机　构很难掌握他们的经营和偿债能力。最后，　中小企业缺乏持续发展和繁荣的再生能力和　市场开发的能力，容易出现经营困难、利润　下降，这加大了银行贷款风险，而现阶段银　行还没有琢磨出对中小企业的贷款进行有效　风险管理的高招，所以通常以不　来避险。　２、我国政府的扶持力度不够。美国、日　本等国家都设有专门的政府部门为中小企业　发展提供资金帮助，但在我国还没有。政府　在资金、市场开发、信息等方面一直给予国　有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业　在市场竞争环境处于极大的劣势。政策性原　因也导致我国绝大多数中小企业仍把银行贷　款作为法一的融资渠道，基本无法进行直接　融资。同时，又由于上市门槛较高，一些处　于成长期效益好但规模小的企业难以进入证　券市场直接融资。此外，中小企业受到债券　市场诸如“规模控制、集中管理、分级审批”　等较高要求的约束，也难以通过发行债券的　方式筹集资金。　３、银行方面的原因。我国商业银行已　实行自负盈亏，商业银行的贷款主要投向国　有企业或其他大企业。即使贷款产生问题，　也容易避免或减轻责任。但如果贷款给中小　企业特别是民营企业，却往往容易受到审查　和处罚。同时，商业银行规定的贷款条件非　常严格，很多中小企业因为达不到规定条件　而得不到贷款。由于中小企业具有较高的失　败率，对中小企业的贷款必然是高风险的，　银行在坚持“安全｝生，流动陛，赢利性”的　基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的　考虑。因此，贷款准入和监管的严格，使银　行向中小企业谨慎贷款。　四、解决我国中小企业融资难的对策　１、强化中小企业的自身素质建设。全　面提升中小企业的索唤是解决中小企业融资　难问题的基础。解决这一恫题，一方面要不　断强化企业内部管理，提高企业的产品市场　竞争力。因为企业资金紧张的味闻丰要在Ｆ　企业自身不能提供具有良好市场效　的产　品，强化企业内部管理、注重产品的『订场效　益、灵活有效地使用资金是其根本出路；另　一方面要增强抵御市场风险的能力，［ｆｊ小　业应恨据自身的行业、区域特点建立合适的　组织模式，既可以与大企业联合，同其彤成　协作配套关系，也可以在中小企业之问开展　联合，组成［｝叫、　业联合体或介业集团，这　佯，才能增强抵御风险的能力。　２、加强政府的政策支持。我国会积极　借鉴国内外尤其是经济发达国家的成功经　验。首先，创建一个完善的法律法规体系，　刖　法的形式规范中小企业的融资服务体　系；其次，在有条件的情况Ｆ政府设立财政　专项基金。在点上我们可以借鉴学习美吲设　立财政专项基金。财政专项基金是政府为使　中小企业在国民经济及社会发展的某些方面　充分发挥作用而给予的财政援助。实践征明　比较成功的财政专项基金主要有两犬类：－－一　是针对专项科技成果的研究与开发基金；二　是风险补偿基金。　３、借鉴美国的成功经验，建立寸Ｉ小企　业风险投资公司。目前，美国有两种针对中　小企业融资的投资公刮，即中小企业投资公　司与风险投资公司。中小企业投资公司属于　创业投资公司，它可从联邦政府获得很优惠　的贷款支持。具体的融资形式既叮以是低息　贷款，也可以是购买和担保购买该公可的证　券。但中小企、　投资公司不能直接或间接地　长期控制昕投资的企业，投资方向ｊ　要是中　小企业的技术改造。风险投资公司属于民间　机构。风险投资公司对勇于产品创新的中小　企业进行资金投入，为难以得到贷款的中小　企业提供贷款，以促进中小　业的科技开发　和产品创新。本人认为，我国可以借鉴美国　的经验，也设立一些专门针对巾小企业的风　险投资公司，扩展中小企业融资渠道。圃　【参考文献】　１、魏仙、《缓解我国中小企业融资难　的对策分析》　２、尹硕浦、《金融危机下我国中小企　业融资难的原因分析及对策研究》　５、卢文阳，《金融危机背景下我国中　小企业融资难问题研究》　４、宋小萍，《对中小企业融资难问题　的探讨》　５、王燕，《中小企业融资难问题研究》　ＭＯＤＥＲＮＢＵＳＩＮＥＳＳ

２０１３年第２０期　

总第２０２期　经济研究导刊　

ＥＣＯＮＯＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．２０，２０１３　

Ｓｅｒｉａｌ　Ｎｏ．２０２　

我国中小企业融资问题探讨　

赵风全，包金梅，旭昕　

（内蒙古广播电视大学，呼和浩特０１００１０）　

摘要：中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前，中小　

企业正逐渐成为中国经济发展不可或缺的推动力和经济发展的主体，所以，中小企业在推动经济持续发展、促进市场　繁荣、缓解就业压力和保障社会稳定等方面发挥越来越重要的作用。但是，在近几年，中小企业发展面临着很大困难，　

因此，分析中小企业融资环境，采取相应的改善方法缓解中小企业融资难的状况，已成为一项紧迫的任务。　

关键词：我国；中小企业；融资；金融机构；商业银行　

中图分类号：Ｆ２７５．６　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１３）２０—０１９１－０２　

一、我国中小企业融资现状　

我国中小企业是国民经济发展和社会稳定的重要支柱，　

具有较强的经营灵活性，更容易适应市场环境变化。但同大　

企业相比，中小企业自身经营规模小、财务管理不到位，可供　

融资抵押的资产也很较少，因此，很难得到金融机构的青睐，　

融资状况不容乐观。具体表现在：　从企业内部融资环境看。首先，企业留存收益不足。中小　

企业内部融资的状况不容乐观，只能解决中小企业一小部分　

的资金需求。其次，中小企业内外部融资结构不合理。我国民　营中小企业的融资结构比较单一，在建立初期主要依靠内源　

融资。据国际金融公司研究资料，中小业主资本和内部留存　收益分别占我国私营企业资金来源的３０％和２６％。在中小　

企业融资结构中，内源融资占到了５０％以上的比重。从下表　

我们可以看到，从整体融资规模上看，中小企业的外源融资　

中通过中小板融资和金融机构贷款融资占到了９０％以上的　

比重，但其上市及贷款难度较大，外源融资途径较为单一。　

表１　中小企业的外源融资数据分析