现行国际货币体系运行状况及发展趋势
摘要稳定、有效的国际货币体系是世界经济持续健康发展的重要保障,也是国际资本市场恢复健康发展的基础。这场席卷全球的金融风暴让我们更清晰地看清当今国际货币体系的弊端,也让我们更深刻地意识到世界需要一个稳定合理的国际货币体系。本文着重探讨了当前牙买加体系新世纪以来表现出的新特征及其弊端,最后,本文对人民币国际化的路径选择进行了探讨。
关键词国际货币体系牙买加体系人民币国际化
回顾历史,国际货币体系的每次变迁,都是伴随着严重影响世界的重大经济危机和政治变革,客观反映经济霸权力量转移和世界经济政治格局的变化。此次百年一遇的全球性金融危机,使我们更为清醒的认识到现行国际货币体系的种种弊端,也为改革和重建国际货币体系提供了一个绝佳的历史机遇。
一、当前国际货币体系的局限性
牙买加体系的根本缺陷在于当前货币体系功能的发挥已不能完全适应世界政治经济的发展要求,主要表现在:
第一,本位机制受美国经济和美元信用影响,基础不稳定、不牢固。自上个世纪70 年代以来美国经济实力相对削弱,国际收支出现大量逆差,导致近年来美元币值一路下滑,加剧了各国特别是主要工业化国家的现实利益矛盾。更为重要的是在全球外汇储备分配失衡和“美元悖论”显现的今天,新兴市场经济体外汇储备的过度积累,使其面临着巨大的货币风险。这些都会冲击全球经济的持续健
康发展。
第二,多种汇率制度并存加剧了汇率体系运行的复杂性,汇率波动和汇率战不断爆发,助长了国际金融投机活动,金融危机风险大增。尤其是在中心———外围汇率制度架构下,经常会出现大国侵害小国利益的行为,使发达国家和发展中国家之间的利益冲突更加尖锐和复杂化。
第三,国际收支调节机制在多样化的同时,也暴露出不健全的一面。国际收支虽然可以通过运用多种渠道加以调节,但各种渠道本身都存在着缺陷,比如汇率调节机制受出口商品弹性限制、利率机制的副作用、商业银行的逐利性竞争导致贷款约束放松并造成发展中国家的外债积累,而且相互间的协调也难以实现。
二、展望——人民币国际化
中国作为当今世界外汇储备第一、经济发展最具活力的国家,如果能够抓住新形势下的内外部机遇,大力推进人民币国际化,不仅可以趋利避害将本次金融危机的损失弥补到最小,而且作为一股新的制衡力量也能有力保障国际货币体系的迅速重构和稳定运行。
(一)我国实现人民币国际化的有利条件
1.经济实力和国际竞争力不断提高
改革开30年来,我国经济持续高速增长,经济总量占世界经济的份额已从1978年的1.8%提高到2007年6.0%,gdp居世界的位次由第10位上升到第4 位,仅次于美国、日本和德国。我国对外贸易总额居世界位次已由1978年的第29位跃升到2007年的第3位,占世
界贸易总额的比重也由0.8%提高到7.7%。
2.人民币国际地位迅速崛起,国际化进程不断加快
近年来,随着中国经济的增长,我国与周边国家和地区经济贸易规模不断扩大,人民币汇率的持续稳定,人民币被周边国家和地区普遍认可和接受,大量人民币在境外流通,成为支付、贮藏的硬通货币。
3.金融危机为人民币国际化提供了难得机遇
随着金融危机的不断加深和蔓延,国际上要求改革国际货币体系的呼声也不断高涨。中国是此次受金融危机冲击相对较小的国家,与此同时,我国在世界经济中的地位也直接决定了人民币可以在危机中发挥更大的作用,而人民币的区域化和国际化是应对当前危机和挽救国际市场信心的有效手段之一,因此说,当前的金融危机正是人民币走向国际化的绝好时机。
(二)人民币国际化的途径及其策略
国际化是人民币的必然选择,但由于人民币国际化是一个稳步推进的过程,因此,人民币实现国际化,应根据中国的国情并借鉴各国货币国际化的经验,选择人民币国际化途径及其策略。
第一,保持宏观经济的稳定。稳健的宏观经济政策以及良好的宏观经济运行态势是提升人民币公信力和货币合作有效性的根本保证。要进一步推进和完善银行体系的改革,建立多层次的资本市场体系,同时也应该提高监管水平,建立有效的风险防范机制,确保整个金融业和宏观经济稳定健康的发展。
第二,稳步推进人民币可兑换。实现完全可兑换是一种货币成为世界货币的基本条件之一。因此,在保证整个宏观经济稳定发展的前提下, 应选择适当的时机加快实现人民币的可完全自由兑换,为人民币最终走向国际化做好必要的准备。
第三,主动建立和参与区域合作组织。参与区域合作组织,可以在组织内部扩大人民币的作用,提高人民币的地位。目前倡导的中国——东盟自由贸易区就是扩大中国和人民币影响的很好的方式。参考文献:
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