精编《交易》第6章资产管理业务资料

风险度量
采用定量和定性方法，对各类风险进行度量和评估。
风险控制
制定相应的风险控制策略和措施，降低或分散投资风险。
资产管理案例分析
05
资产管理案例分析
05
成功的资产管理案例
案例名称
某基金公司的低成本指数基金
01
成功原因
该基金公司注重市场研究，产品定位 准确，同时注重成本控制，为投资者
提供了高性价比的产品。
互补性
经纪业务和资产管理业务具有互补性，前者提供交易通道和信息服务，后者则提 供资产配置和投资策略服务，两者结合可以为客户提供更全面、专业的服务。
经纪业务在资产管理中的角色和作用
提供交易通道和信息服务
经纪业务在资产管理业务中扮演着提供交易通道和信息服务的角色，是资产管理者进行交易的重要手 段。
支持资产管理者获取收益和控制风险
资产管理介绍(经纪业务 培训)ppt课件
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
目 录
• 资产管理概述 • 经纪业务与资产管理 • 资产管理的基本流程 • 资产管理的工具和技术 • 资产管理案例分析 • 经纪业务在资产管理中的发展趋势和挑战
经纪业务与资产管理
02
经纪业务与资产管理
02
经纪业务的定义和特点
经纪业务的定义
中介性
经纪业务是指通过收取佣金的方式，为客 户提供证券、期货、外汇等金融产品的买 卖中介服务的业务。
经纪业务是一种中介服务，不直接参与交 易，而是为客户提供交易通道和信息服务 。
佣金收入
风险较低
经纪业务主要依靠收取佣金获得收入，佣 金率通常根据市场情况和交易量而定。

五、证券公司及客户的权利与义务
客户权利：收益、参与、退出与知情。 客户义务：资金合法；不得汇集他人资金；不得转让；支付费用 。 证券公司、托管机构至少每3个月提供报告一次，至少每周披露一次净值。
第五节 资产管理业务的 禁止行为与风险控制
一，证券公司开展资产管理业务的禁止行为
1、挪用客户资产 2、利用客户委托资产进行内幕交易、操纵证券价格 3、未经客户允许，将定向资产管理客户委托资产用于融资或担保，将集
客户不得转让份额，另有规定除外；

证券公司以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划，须获得授权程序的批准； 在存续期，不得收回所投入的资金；计算公司净资本时应扣减。
参与一个集合计划的自有资金≤计划成立规模的5%≤2亿元
参与多个集合计划的自有资金总额≤净资本的15%
可自行推广或委托资金存管银行代理推广，但严禁通过公共媒体推广；
别约定 6、集合计划帐户管理 7、集合计划资产托管 8、集合计划费用 9、投资收益与分配 10、集合计划信息披露
11、委托人的权利和义务 12、管理人的权利和义务 13、托管人的权利和义务 14、集合计划存续期间委托人的退出 15、集合计划展期 16、集合计划终止和清算 17、不可抗力 18、违约责任与争议处理 19、合同的成立与生效 20、合同的补充与修改 21、委托人、管理人、托管人签章及时间
（七）流动性要求 保持一定比例的流动性；对于巨额退出或单个客户的大额退出应在合同 中做出约定；客户份额不得转让
（八）信息披露 至少每3个月向客户提供一次管理报告和托管报告，并报备； 每年度结束之日起60个工作日内，按照规定进行审计，提供给客户和 托管机构，并报备； 上交所规定，每月前5个工作日内，提供上月资产净值（包括每日净 值）；深交所规定当日9：00前报备前一交易日的净值及变更事宜。

非限定性券商集合理财投资方向不固定，除了 可以投资上述固定收益类资产以外，还可以投 资股票、可转债、封闭式基金和ETF等资产
3.1中信证券的资产管理—产品 种类
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集合理财 企业年金管理 贵宾理财 专项理财
可转换债券投资方面，综合分析可转债对应 的基础股票基本面、可转债的债券价值和可 转债的发行条款，选择出有着较好盈利能力 和成长前景的上市公司的可转债，并进行重 点投资
加强型投资组合保险策略 投资前期主要进行低风险类金融产品
（货币类、固定收益类产品及新股申购） 的投资，在获得一定收益后再进行高风险 类金融产品（权益类金融产品）的投资， 并动态调整委托资产在低风险类金融产品 和高风险类金融产品的投资比例，力争在 本金安全前提下实现长期稳健投资收益。
公司于2004年5月正式成立。提供多元化的资 产管理服务，包括社保基金、企业年金以及为 企业提供个性化的理财服务。
上投摩根投资流程图
股票投资决策流程
固定收益类资产投资决策
第三节 券商理财
券商的集合理财产品分类：
限定性券商集合理财对投资品种的比例限制较 多，一般来说，将其投资对象限定在现金、货 币市场基金、国债和企业债券等固定收益类资 产，而投资于权益类证券和股票的比例不超过 20％。
2.股票投资策略
1）行业配置 在行业配置方面，本集合计划采用数
量化模型确定各行业的投资权重。基于 沪深300指数各行业的市场权重，结合管 理人对各行业预期收益率的看法，在整 体风险水平可控的前提下，利用优化算 法实现各行业权重的合理配置和优化。
2）个股选择
选股策略 本集合计划根据对中国证券市场运行特征的
第二节 投资基金

分类：速动资产和非速动资产（流动性的强弱）
第二节 现金管理
一、现金预算的方法：收支预算法 二、最佳现金余额的确定
一、收支预算法
－－ 收支预算法要求在编制现金预算时，凡涉及现金流 动的事项均纳入现金预算，而不论这些项目是属于资本 性还是属于收益性的。 －－ 内容：（基本格式参见书P151）
△ 本期现金收入－－现销收入、结算资产的收回、营 业外收入、投资收益、货币性资本及负债的增加。
信用条件
－－ 信用条件是企业接受客户信用订单时所提出的付款 要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。
－－信用条件的表示方式：“ 3/15,N/60”
“ 3/10,2/20,1/30,N/60”
收账方针
坏
－－收账方针是企业整个信用政策实 施过程的一个有机组成部分。
账 损 失
－－在组织账款催收时，企业必须权
TC-管理总成本
Q-最佳持有量
R-有价证券利率
A-现金需要总量
F-每次变现费用
例：某企业预计全年现金需要总量为400000元， 其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率8 ％）变现固定费用为1000元。
要求：计算最佳现金持有量、最低现金管理成 本，并确定证券的变现次数。
最佳现金持有量=(2*400000*1000/0.08) 1/2 =100000（元）
第一节 流动资产概述
概念：流动资产是能够在一年或超过一年的一 个营业周期内变现的资产。
流动资产－－现金、交易性金融资产、应收票据、 应收账款、预付账款、存货等；
非流动资产－－可供出售金融资产、持有至到期投 资、长期股权投资、固定资产、无形资产等。
特点：周转速度快，变现能力强； 获利能力弱，投资风险相对较小。