大股东侵占上市公司资产、

大股东资产注入背后的动机及其利益侵占行为一、背景介绍二、大股东资产注入背后的动机分析1. 市场危机、业务风险压力2. 财务报表伪装3. 存在的利益关系4. 股权调整及人事安排5. 提高公司竞争力三、大股东资产注入的利益侵占行为1. 资产选择、定价不公2. 融资手段不透明3. 立项项目审批不透明4. 取得经济利益的方式不透明5. 股权转让市场不透明四、案例分析1. 乐视网2. 中石化3. 东阳光科4. 万科5. 新东方五、结论一、背景介绍：股东是公司最终所有者，在公司投资、经营、发展等决策中扮演着至关重要的角色。

在目前的资本市场中，大股东操纵公司资产并不断将其注入公司，成为了一种常见的经济现象。

但是，大股东资产注入背后的动机及其利益侵占行为，也引起了社会的广泛关注。

本文将从大股东资产注入的动机、利益侵占行为两个方面，对该现象展开分析。

二、大股东资产注入背后的动机分析1. 市场危机、业务风险压力由于市场经济波动的不确定性和公司经济运营的风险，某些公司可能出现经济困难和市场危机的情况，这时大股东为推动公司经营出现问题，可能会通过注入资产的方式来支撑公司，以克服经济窘境。

2. 财务报表伪装某些公司为了让财务报表更加美丽，造成短期内高额利润和流动资产，使得公司看起来经营得特别好，达到长期从市场和其他公司中获得更多利润和资源的目的，其中大股东往往会通过资产注入的方式来掩盖公司的真实财务情况。

3. 存在的利益关系在某些公司中，大股东和公司管理层之间存在着紧密的利益关系，公司管理层可能会从大股东处得到高额回报，而大股东在内部掌握公司经营情况和行业数据，也是公司经营的深度参与者，为了保持自己在公司中的话语权和利益最大化，注入资产成为了他们的一种选择。

4. 股权调整及人事安排某些公司大股东可能为了调整自己的持股比例、人事安排和公司管理层，来达到自己想要的目的，通过资产注入来影响公司的方向和商业政策。

5. 提高公司竞争力某些大股东为了提高公司的竞争力，通过资产注入和收购淘汰竞争对手，来控制市场份额，实现自己的商业目的。

大股东侵占上市公司利益研究摘要：大股东利用控制权，与上市公司之间产生各种生产性和非生产性的经济往来，侵占上市公司的资源，严重影响上市公司的正常经营，扰乱资本市场秩序。

本文，首先阐述了大股东侵占上市公司利益的原因，然后分析了大股东侵占上市公司利益的主要手段，最后给出了如何防范大股东侵占上市公司利益的几点建议，以期提高我国上市公司治理水平。

关键词：大股东；上市公司；利益；侵占；建议中图分类号：f276.6；f224 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）12-0-01一、大股东侵占上市公司利益的原因分析（一）股权结构高度集中，一股独大现象严重高度集中的股权结构是我国上市公司的重要特征，上市公司中最大五位股东的股权集中度远远高于国际水平，比国际上股权集中度最高的德国还高出18个分点，比美国则高出30个百分点。

在公司股权集中的情况下，公司的代理冲突主要表现为大股东与中小股东之间的代理冲突。

基于成本效益原则，任何一个中小股东都没有动机去监督大股东，他们也无法联合起来监督大股东，普遍存在“搭便车”的心理，中小股还是通过外部市场监督机制运用“用脚投票”的方式对公司进行治理。

另外，我国上市公司中大多数“脱胎”于国有企业，由于特殊的发审制度，为了达到上市的条件，往往通过剥离或捆绑优质资产来获得上市资格。

国企“脱胎”上市，使得存续企业陷入经营困境，失去竞争能力，而大股东又无法从上市公司获取满意的回报。

股改前，大股东持有的股份不能流通，因而也就无法获取股价变化所带来的收益；股改后，大股东持有的股份能够有限制的流通，但为了维持对上市公司的控制权也未必大量抛售。

加之我国上市公司盈利能力普遍不高，通过股利分配获得收益也不现实。

在这种情况下，如果大股东是理性的经济人，就会从自己利益最大化出发，在现有制度安排框架下，利用控制权，通过各种“掏空”行为获取收益。

（二）上市公司治理结构存在弊端公司治理结构是借以处理公司中的各种合约，协调和规范公司中各种利益主体之间关系的一种制度安排。

大股东侵占上市公司资产近年来，大股东侵占上市公司资产的问题引起了广泛关注。

大股东作为公司的最大股东，拥有较大的话语权和控制权，但这并不意味着他们可以随意利用自己的地位侵占公司资产，损害中小股东的利益。

本文将从几个方面对这一问题进行深入分析，并探讨可能的解决办法。

首先，大股东侵占上市公司资产对中小股东的利益构成直接威胁。

一方面，大股东侵占资产会导致公司财务状况的恶化，进而可能导致股价下跌，中小股东遭受损失。

另一方面，大股东通过侵占资产获取利益，使中小股东的利益得不到保障。

这种不公平的行为不仅违背了公司治理的原则，也损害了市场的公平和透明性。

其次，大股东侵占上市公司资产不仅损害了公司和中小股东的利益，也对整个经济秩序产生了负面影响。

在一个健康的市场经济中，公司的资产应该用于生产经营和创造价值，而不是成为个人获取利益的工具。

大股东的侵占行为破坏了正常的市场竞争秩序，也影响了投资者和公众对公司治理的信心。

那么，如何防止和解决大股东侵占上市公司资产的问题呢？首先，要加强公司治理的监管力度。

政府和相关监管机构应加强对上市公司的监管，建立健全的监管制度和法律法规，并对违规行为进行惩罚。

同时，要提高中小股东的知情权和参与度，增加其对公司决策的影响力，以实现公司治理的多元化。

其次，加强信息披露和监督机制。

上市公司应按照法律法规的要求及时披露财务信息和重要事项，并保证信息的真实性和准确性。

监管机构应加强对信息披露的监督，对违规行为进行惩处。

同时，投资者和公众也应提高对公司信息的关注度，通过监督和舆论压力来促使公司遵守规范。

此外，要加强投资者保护。

鼓励中小股东组织起来，增强集体诉讼的能力，以便能够更好地维护自己的权益。

同时，要加强对大股东和关联方交易的监管，防止他们利用其地位牟取私利。

最后，要加强对大股东和公司高管的监管。

大股东和高管作为公司的决策者和执行者，他们的行为对公司和股东的利益具有重要影响。

因此，要加强对其的监管，确保他们依法依规行事，履行好自己的责任。

公司大股东资金占用问题分析目录一、内容概括 (2)二、大股东资金占用的背景 (2)1. 公司治理结构 (3)1.1 股权结构 (4)1.2 董事会与监事会职能 (5)1.3 激励机制与约束机制 (6)2. 公司经营状况与市场环境 (7)2.1 公司业绩与资金需求 (7)2.2 行业发展趋势及市场竞争状况 (9)2.3 宏观经济政策影响 (10)三、大股东资金占用的现状及问题 (12)1. 资金占用现状 (13)1.1 占用方式 (13)1.2 占用规模与频率 (14)1.3 占用时间长度 (15)2. 资金占用带来的问题 (16)2.1 影响公司正常运营 (17)2.2 损害中小股东利益 (18)2.3 增加财务风险与经营风险 (19)四、大股东资金占用的成因分析 (20)1. 内部成因 (21)1.1 大股东控制权过强 (22)1.2 公司内部监管机制不足 (23)1.3 激励机制不完善，道德风险存在 (24)2. 外部成因 (25)一、内容概括本文档旨在分析公司大股东资金占用问题，探讨其背景、原因、影响及解决方案。

概述了公司大股东资金占用的现状，包括其普遍性及其对公司运营可能产生的负面影响。

分析了问题产生的根源，包括公司治理结构的不完善、内部监管机制缺失、大股东权力过大等因素。

详细探讨了资金占用问题的具体表现，如占用方式、影响程度等。

提出了针对此问题的解决策略和建议，包括完善公司治理结构、加强内部监管、建立资金占用预警机制等。

通过本文的分析，旨在为相关公司提供借鉴和参考，以推动公司健康、可持续发展。

二、大股东资金占用的背景在公司运营过程中，大股东资金占用问题一直是一个备受关注的话题。

这种问题的产生，往往与公司治理结构的不完善、监管机制的缺失以及市场环境的变化等因素密切相关。

公司治理结构的不完善是导致大股东资金占用的主要原因之一。

在一些公司中，由于股权结构过于集中，导致大股东在公司中具有绝对的控制权。

大股东资金占用问题研究袁瑞遥摘要：在大股东占用非经营性资金问题屡禁不止的背景下，基于委托代理理论、信息不对称理论和控制权收益理论，通过分析大股东违规占用资金的内部原因与外部原因，进而分析大股东资金占用对证券市场、中小股东和上市公司的影响；最后针对公司股权结构、内部制衡机制和第三方监管机构提出了一些对策和建议。

关键词：资金占用；控股股东；股权结构；公司治理引言（一）研究背景和研究内容1.研究背景我国自1916年建立第一家证券交易所以来，证券市场日益发展壮大，日渐活跃的资本市场为上市公司带来了新的融资途径。

我国上市公司逐渐形成了大股东“一股独大”的特点，股权集中的弊端开始显现，大股东资金占用问题便是其一。

大股东资金侵占会带来一系列不良影响，不仅会扰乱资本市场的正常秩序，还会侵害中小股东的合法权益，损害其投资信心，同时会让上市公司陷入资金流紧张处境中，甚至卷入违规担保、违规披露的诉讼案件中。

因此，如何解决大股东资金占用问题，如何维护中小股东的合法利益，是如今资本市场的燃眉之急。

2.研究内容本文首先在引言部分介绍资本市场中存在的大股东占用资金问题，引出大股东占用资金的手段与不良影响；在研究内容部分阐述本文的行文结构，便于读者快速掌握本文的逻辑和框架，随后介绍研究方法。

其次，在第二部分介绍支撑本文内容成立的理论基础，通过阐述委托代理理论、信息不对称理论和控制权收益理论，引出对后文中原因的分析。

在第三部分，本文着重分析大股东资金占用的原因，并从内部与外部两个方面深挖。

在第四部分，本文从上市公司、中小股东、资本市场三个层面，分析大股东资金占用带来的不利影响。

在第五部分，承接第三、第四部分的原因与影响分析提出对策和建议。

最后是结论部分，对上述几个部分的观点进行总结并形成结论。

（二）研究方法本文采用的研究方法有文献分析法。

通过对国内外近5年来对控股股东及关联方占用上市公司资金的文献进行阅读和梳理，了解了研究现状，并对文献进行整理、归纳、总结，学习有关控股股东资金占用的理论基础，以作为本文的理论支持。

上市公司大股东占用资金怎么办法上市公司大股东占用资金怎么办法一、背景介绍在上市公司运营中，大股东占用公司资金的问题时有发生。

大股东占用资金是指大股东将上市公司的资金用于个人目的，违背了股东利益的最大化原则，损害了中小股东的利益，违背了公司治理的基本法律原则。

为了解决这一问题，本文将对大股东占用资金的法律法规、监管机制以及应对办法进行详细介绍。

二、大股东占用资金的法律法规1. 公司法：公司法规定了公司行为的基本准则，对于大股东占用资金问题也有相应规定。

公司法明确规定，大股东应当按照公平、公正、善意、诚信的原则行使股东权利和履行股东义务，不得利用其影响力损害上市公司和其他股东的合法权益。

2. 证券法：证券法是上市公司监管的重要法律法规。

根据证券法规定，大股东占用资金属于操纵市场、侵占公司财产等违法行为，应受到追责。

3. 上市公司监管规定：在上市公司的监管规定中，也对大股东占用资金进行了明确的规定。

上市公司应披露大股东占用资金的情况，并重视大股东占用资金对公司治理的影响。

三、大股东占用资金的监管机制1. 监管机构的角色：监管机构在维护市场秩序、保护投资者利益方面起着重要的作用。

证券监管机构可以通过监督检查、投资者维权等方式对大股东占用资金问题进行监管，保护中小股东的利益。

2. 内部监管机制：上市公司应建立健全的内部监管机制，通过董事会、监事会等内部机构对大股东行为进行监督，保护中小股东的权益。

四、应对大股东占用资金的具体办法1. 提升公司治理水平：加强公司治理，通过建立健全的董事会、监事会等机构，明确股东权益保护的责任和义务，防止大股东占用资金。

2. 加强信息披露：上市公司应及时、准确地披露大股东占用资金的情况，通过信息披露增加公司的透明度，降低大股东占用资金的风险。

3. 法律维权：中小股东可以依法通过投诉、起诉等方式维护自己的合法权益，要求大股东返还占用的资金。

五、本文附件1. 公司法2. 证券法3. 上市公司监管规定六、法律名词及注释1. 公司法：公司法是我国对公司行为进行规范的法律法规，包括公司组织、公司行为等方面的规定。

我国上市公司大股东利益侵占行为同群效应研究我国上市公司大股东利益侵占行为同群效应研究引言：我国上市公司的股权结构复杂，大股东对公司的控制和权益具有重要影响。

然而，一些大股东常常利用其控制权，侵占公司资源和利益，损害小股东和公司的整体利益。

在许多案例中，这种大股东利益侵占行为与同群效应之间存在着深刻的联系。

本文旨在研究我国上市公司大股东利益侵占行为与同群效应的关系，并探究其造成的影响和可能的解决办法。

一、大股东利益侵占现象大股东利益侵占是指大股东以不公平的方式获取公司资源和利益，损害其他股东和公司整体利益的行为。

这种行为常常包括违规资本占用、虚假交易、减资套现等。

大股东通过控制股东大会和董事会的决策制定过程，将公司内部的资源和权益转移给自己，以谋取不正当利益。

大股东通过权力和控制优势，对公司的经营决策进行操控，以满足个人利益而牺牲整体股东和公司的利益。

二、同群效应概述同群效应是指个体在特定环境下，会受到与自身相似的他人的行为和观点的影响。

同群效应在社会科学研究中得到广泛应用，包括经济学、心理学和社会学等领域。

在股权研究中，同群效应被认为是股东之间相互影响的一种重要机制。

当大股东利益侵占行为得到追捧和模仿时，其他大股东可能受到同样行为的诱惑，从而产生连锁反应。

基于同群效应的影响，大股东利益侵占行为在一些公司中逐渐形成一种常态化。

三、大股东利益侵占行为与同群效应的关系大股东利益侵占行为与同群效应之间存在紧密的联系。

首先，大股东利益侵占行为在某些行业和地区形成惯例，成为一种常态化现象。

当其他大股东看到这种行为被接受或者暂时得逞时，会认为这是一种有效获取利益的方式，从而受到同群效应的影响而模仿。

其次，大股东的影响力和社会地位使得他们具有示范效应。

其他股东看到大股东通过利益侵占能够获得个人利益和社会地位的提升，也会试图效仿他们的行为。

最后，信息不对称和监管缺失是大股东利益侵占行为得以顺利进行的重要条件。

信息不足和不对称使得小股东对大股东利益侵占行为无法获取准确的信息，同时监管的缺失使得大股东难以受到有效约束，这进一步加深了同群效应的影响。

上市公司大股东违规占用资金的5种情形和税务风险范本一：上市公司大股东违规占用资金的5种情形和税务风险一：概述上市公司大股东违规占用资金是指大股东以个人名义或其他关联方的名义，违反相关法律法规和公司章程，在未经合法程序和股东大会决策的情况下，占用公司资金或进行非法资金调动行为。

本文主要介绍上市公司大股东违规占用资金的五种情形和相关的税务风险。

二：情形一：股东利用关联方公司实施资金占用1. 情形描述：大股东通过与关联方公司达成非公开交易或虚设合同等手段，将上市公司的资金转移到关联方账户，违反公司章程违反法律法规，实施资金占用。

2. 风险及对策：该种情形可能导致上市公司损失严重，股东责任难以追究。

建议公司加强内部控制，增加独立董事监督，严格审查关联交易，明确关联方交易的合理性和必要性。

三：情形二：大股东以个人名义占用公司资金1. 情形描述：大股东利用其影响力和控制权，在未经公司决策的情况下，将大额资金调动到个人账户，违反公司章程违反法律法规，个人占用公司资金。

2. 风险及对策：此情形涉及个人违法行为，可能构成非法侵占罪。

公司应完善内部审计制度，加强对资金调动的监控和审计，及时发现和防止此类行为的发生。

四：情形三：大股东个人借款占用上市公司资金1.情形描述：大股东以个人名义向公司借款，并以借款的形式实际上占用公司资金，违反公司章程违反法律法规，个人占用公司资金并获得高额利息。

2.风险及对策：此情形可能构成违规扩大信贷行为，可能引发金融风险。

公司应建立完善的资金管理制度，严格审查和控制对个人的贷款，加强绩效评估和风险控制。

五：情形四：大股东通过虚设交易转移资金1.情形描述：大股东通过与非实际交易对方达成协议，虚构交易事实，将上市公司的资金转移给非实际交易对方，违反公司章程违反法律法规，实施资金调用。

2.风险及对策：此情形可能导致公司经济损失，严重影响上市公司的形象和信誉。

公司应建立健全的风险管理制度，加强内部审计和外部审计的监督，及时发现和防范虚设交易等行为。

大股东对小股东利益侵占的研究引言在股权结构复杂的上市公司中，大股东通常拥有相对较大的控制权，而小股东往往处于控制地位的弱势。

由于信息不对称和权力悬殊的存在，大股东往往会利用其控制权来侵占小股东的利益。

本文将对大股东对小股东利益侵占的情况进行研究，探讨其原因和影响，以及可能的解决方案。

一、大股东对小股东利益侵占的表现形式1. 资产侵占一些大股东通过关联交易等方式将公司的资产转移到自己控制的公司或个人名下，从而侵占了公司的财产，损害了小股东的利益。

2. 利润侵占以高额管理费用或其他手段将公司利润转移给自己，削弱了公司的经营能力，影响了小股东的收益。

3. 控制地位侵占通过股东大会决策和其他手段加强自己的控制地位，削弱了小股东的话语权和决策权，进而影响了小股东的利益。

以上几种情况都是大股东对小股东进行利益侵占的具体表现，这些行为可能会对公司和股东利益造成严重的损害。

1. 控制权优势大股东通常通过持有公司股份的多数权来获得对公司的控制权，控制权的优势使他们更容易地操纵公司内部的资源和决策，从而实现对小股东利益的侵占。

2. 利益冲突大股东和小股东之间存在利益冲突，大股东可能会为了自身利益而牺牲公司整体利益和小股东的利益。

3. 道德风险在缺乏有效监管和制衡的情况下，大股东有可能产生道德风险，出于私利进行利益侵占。

以上原因导致了大股东对小股东利益的侵占行为。

这些原因既包括了大股东个人的利益需求，也包括了公司治理结构、法律法规等方面的问题。

1. 影响公司稳定性大股东对小股东的利益侵占可能导致公司内部管理混乱，不利于公司的长期稳定发展，最终影响到整个公司的发展。

2. 影响股东权益小股东的利益被侵占会导致他们对公司的投资信心降低，最终影响到公司的股东权益。

3. 影响经济发展大股东对小股东利益的侵占，可能会影响到资本市场的发展和经济的健康发展，影响到整个国家乃至全球经济的稳定。

以上影响不仅仅是对公司内部的影响，更是对整个社会经济的影响，因此大股东对小股东的利益侵占不容忽视。

大股东资本掏空行为研究1. 引言1.1 研究背景大股东资本掏空行为是指上市公司的大股东利用其控股地位，通过各种手段非法占有公司的财产或获利，严重侵害中小股东的利益，危害公司的发展和稳定。

近年来，我国股市持续发展，但大股东资本掏空行为频发，引起了社会的广泛关注和质疑。

这种行为不仅损害了公司的长期利益，也影响了市场的公平竞争环境，严重影响了投资者信心。

在这样的背景下，对大股东资本掏空行为进行深入研究具有重要的现实意义。

通过对该行为的定义、特征、影响和监管等方面进行系统分析和研究，可以帮助监管部门更好地预防和打击这种违法行为，保护中小股东的合法权益，维护市场的正常秩序。

对大股东资本掏空行为进行研究是非常必要的，也是当前股市监管工作的重要课题之一。

通过深入研究，可以为监管机构提供科学依据和决策参考，促进资本市场的健康发展和稳定运行。

1.2 研究意义大股东资本掏空行为是当前金融市场中一个备受关注的话题。

对于这一现象的研究具有重要的意义。

研究大股东资本掏空行为有助于深入了解市场中资本掏空的机制和影响因素。

通过对大股东资本掏空行为的分析，可以揭示资本市场中存在的潜在风险和漏洞，有助于完善监管机制，保护投资者的合法权益，维护市场的公平和透明。

研究大股东资本掏空行为对于企业治理和公司价值的影响具有重要意义。

大股东资本掏空行为不仅可能损害公司的财务状况和经营效率，还可能对公司的股价和市场声誉造成负面影响。

研究如何有效防范和打击大股东资本掏空行为，对于提升企业治理水平和提高公司价值具有重要意义。

深入研究大股东资本掏空行为的意义不仅在于揭示其影响机制和影响因素，更在于提高市场和企业的风险防范意识，促进资本市场的良性发展和企业的可持续发展。

2. 正文2.1 大股东资本掏空行为的定义大股东资本掏空行为的定义是指大股东利用其控制地位和股权优势，把公司的资产、财务、业务流程、技术、市场等方面的资源据为己有，将公司的利益转嫁给自己或关联方，危害公司及其他股东的合法权益，严重影响公司的健康发展和持续经营。

关于大股东资金占用问题的分析大股东资金占用问题长期以来都是中国资本市场中的一个突出问题，大股东资金占用问题在我国上市公司中曾经相当严重。

从理论上看，大股东资金占用具有普遍的适用性，是被控制公司向控股股东进行利益输送的重要手段，并可能对被控制公司产生不利的经济后果，从实际情况来看，我国上市公司的大股东资金占用现象相当突出，不仅过去非常严重，今后仍然不可忽视，因此，研究大股东资金占用问题将具有重要的现实意义。

标签：大股东资金占用成因措施一、大股东占用资金大股东资金占用是指一个公司的控股股东(包括控股股东的附属企业)以各种形式占用所控制公司资金的现象。

大股东资金占用可以分为经营性资金占用和非经营性资金占用，其中非经营性资金占用一般是不正常的，除非被占用公司具有闲置资金，同时占用公司对所占用的资金支付合理的资金成本；而经营性资金占用则可能是正常占用，也可能隐藏着不正常占用。

我国大股东占用上市公司资金主要有三种形式:（1）通过非经营性交易直接占用上市公司资金直接占用主要表现为:在非经营性交易背景下,利用关联交易占款;代其承担费用或偿还债务;提供委托贷款;为其开具无真实交易背景的商业承兑汇票等。

主要体现在资产负债表的其他应收款项下,主要包括预付的备用金,应收的各项赔款、罚款、租金以及存出保证金等。

（2）通过关联交易转移占用上市公司资产。

主要体现为经营性占款,主要体现在资产负债表的应收账款与预付账款项下。

在销售和采购过程中,往往因为关联交易而造成金额巨大的应收账款和预付账款,严重威胁到上市公司的生存和持续发展。

（3）利用上市公司进行借款担保。

上市公司为大股东及其控股子公司提供担保的现象十分普遍。

上市公司对外不正当担保的发生,极大地增加了其或有负债的金额,使破产风险大大增加。

二、我国大股东资金占用现状及成因公司的资金占用的深层次原因主要可归纳为以下几点:1.改制不彻底,关联交易严重；2.股权分置,股东利益严重分歧,一股独大；3.法人治理结构不规范,缺乏有效的内部制约机制；4.会计制度的缺陷,会计信息严重失真以及法律制度的建设不健全,违规成本较低。

大股东资本掏空行为研究随着市场经济的发展和股权融资的普及，股东在上市公司中的地位日益重要。

一些大股东为了谋取私利，利用其控股地位实施资本掏空行为，给公司带来了严重的损害。

大股东资本掏空行为已成为当前金融领域的热点问题，引起了学者和业界的广泛关注。

一、大股东资本掏空行为的定义和特征大股东资本掏空行为是指公司大股东通过各种手段，将公司的财产转移至自己或其他关联方，以谋求个人利益的行为。

这种行为通常表现为以下几个特征：一是不正当关联交易。

大股东利用其控股地位，通过虚构交易、转移资产等手段将公司的资源转移到自己或与其有关联关系的企业；二是非法侵吞公司财产。

大股东将公司的资金、资产侵占为己有，用于个人消费或投资；三是滥用公司控制权。

大股东滥用公司的控制权，对公司进行不当干预，导致公司运营不规范、经营状况恶化。

二、大股东资本掏空行为的影响大股东资本掏空行为对上市公司和投资者都会带来严重的负面影响。

一是损害公司利益。

大股东的资本掏空行为会导致公司资金链断裂，经营陷入困境，严重危害公司的经营和发展。

二是损害投资者利益。

由于大股东资本掏空行为导致公司利润下降、股价暴跌，投资者的利益受到重大损失。

三是损害市场信心。

大股东资本掏空行为会引发市场恐慌，降低投资者对市场的信心，损害市场的稳定和健康发展。

三、大股东资本掏空行为的成因大股东资本掏空行为的成因主要有以下几点：一是公司治理结构不完善。

在一些公司中，大股东同时兼任董事长或总经理等重要职位，容易导致授权不清、监督不力，为大股东资本掏空行为提供了便利条件；二是法律法规不健全。

当前我国的相关法律法规对大股东资本掏空行为的约束还不够严格，使得一些大股东可以利用法律漏洞进行资本掏空；三是监管不力。

监管部门对大股东资本掏空行为的监管力度不够，导致一些大股东可以逍遥法外，肆意妄为。

四、防范大股东资本掏空行为的对策为了避免大股东资本掏空行为对上市公司和投资者造成的损害，应采取以下防范对策：一是强化公司治理。

我国上市公司大股东利益侵占途径近年来，我国股市发展迅猛，上市公司成为许多投资者的避风港。

然而，随着资本市场的发展，我国上市公司大股东利益侵占的问题也逐渐凸显出来。

本文将讨论我国上市公司大股东利益侵占的途径，并探讨如何解决这一问题。

一、资产挪用资产挪用是我国上市公司大股东利益侵占的主要手段之一。

大股东往往通过各种方式将上市公司的资产转移到自己的个人账户，实现私有化。

资产挪用的方式多种多样，既包括虚增费用、出售资产低价转移，也包括通过虚假交易等手段将资金转移至他处。

资产挪用不仅损害了上市公司的利益，也严重损害了广大小股东的权益。

在资产挪用过程中，大股东通常能够借助自身的资源优势和控制权，使小股东难以监督。

二、关联交易关联交易也是大股东利益侵占的重要手段之一。

大股东通过与自己关联的公司进行交易，将上市公司的利益转移到关联公司，达到牟取私利的目的。

关联交易主要以虚假交易和不公平交易为手段。

大股东通过虚构交易，将上市公司的利润转移到与其关联的公司，同时通过不公平定价，使上市公司受损。

关联交易的存在不仅损害了上市公司的利益，也误导了投资者的决策。

由于关联交易的复杂性，投资者难以判断交易是否公平合理，从而难以准确评估上市公司的价值。

三、股权质押股权质押是大股东利益侵占的另一种方式。

大股东通过将自己持有的上市公司股权质押给金融机构，获取贷款资金并进行其他投资活动。

然而，一旦上市公司股价下跌或者大股东无力偿还贷款，质押的股权将被机构实质性控制，从而使大股东丧失控制权。

股权质押不仅损害了上市公司的稳定性，也增加了金融机构的风险。

一旦股权质押出现问题，将对金融机构产生严重的负面影响。

四、解决途径为了解决我国上市公司大股东利益侵占的问题，有以下几点建议：首先，完善公司治理结构。

要加强对上市公司的监管，建立健全的内部控制和审计制度，加强对大股东行为的监督，确保上市公司的财务透明度，防范大股东利益侵占。

其次，加强对大股东的法律监管。

管理探索Һ㊀浅谈大股东侵占企业资金及典型案例分析孟陈林摘㊀要：文章主要以三房巷为大股东侵占企业资金的典型案例，分析近年来的发展情况以及主要阻碍企业发展的原因，并希望通过此项典型案例的研究来探讨大股东侵占企业资金的主要方式㊁产生的影响以及提出合理可行的整治方案㊂关键词：大股东侵占；大股东资金占用一㊁三房巷实业股份有限公司的基本情况简介（一）公司简介及主营业务介绍江苏三房巷实业股份有限公司（股票代码６００３７０）于１９８０年在江苏省江阴市的周庄镇三房巷村注册成立㊂２００３年３月，三房巷于上海交易所以１５．６亿人民币的注资挂牌上市㊂一直以来，江苏三房巷集团有限公司都专注于纺织㊁聚酯化纤等专业领域，且其具有比较大的生产规模，主营业务主要有纺织㊁化工㊁热电等几大模块㊂这十多年来，三房巷实业股份有限公司先后获得了国家江苏省＂明星企业＂㊁省市民营企业文明单位企业等多项荣誉，还被国有省级银行评定为ＡＡＡ级信用资信，同时也是江苏省大型内资企业进出口的前十名㊂这几年来，公司产量和销售在总量上均在行业内遥遥领先㊂（二）公司营业收入及利润２０１９年，公司实现营业收入１０．５亿元，相较于去年营业额，下降了１２％，其中，化工业务和纺织业务分别同比减少１５％和２１％㊂根据公司提供的财务报告，其原因主要是报告期内纺织行业及ＰＢＴ工程塑料市场产生的激烈竞争，染色㊁整理布的销售量和产品单价都有所有下降，对于ＰＢＴ工程塑料而言，其销量也有所减少㊂同时，公司还向市场售出了一些即将淘汰的纺纱设备，这与市场需求相违背，也使得２０１９年棉纱产出量以及销售量都有所下降，同时导致２０１９年的销售收入相较于上一年度下跌㊂同时，从近五年来三房巷的财务数据根也可以看到，纺织业务一直以来都贡献着该企业的重要经营收入，公司纺织业务的毛利率在２０１６年㊁２０１７年及２０１８年的毛利率分别为３．３％㊁０．７％㊁２．４％㊂但这相较于其他两个业务，却非常低㊂查阅相关数据和资料后我们得知，公司的纺织业务毛利率处行业较低水平，尽管其服装和纺织业务在企业经营收入中占据重要地位，但公司主要的利润来源还是热电和石油化工行业㊂表１㊀三房巷实业股份有限公司２０１９年利润构成图业务名称营业收入收入比例营业成本成本占比利润占比毛利率纺织５．５１亿５２．９０％５．５０亿６２．００％０．８２％０．２３％热电３．１３亿３０．０２％２．１５亿２４．２１％６３．２４％３１．３６％化工１．５１亿１４．４６％１．１０亿１２．４２％２６．１４％２６．９０％其他材料２７３１．４万２．６２％１２１２．５０万１．３７％９．８０％５５．６１％㊀㊀（三）公司经营主要指标表２㊀２０１５ ２０１９年度公司经营主要指标每股指标２０１９年度２０１８年度２０１７年度２０１６年度２０１５年度每股收益０．０７元０．０７元０．０６元０．０６元０．０６元每股净资产１．６８元１．６４元１．５９元１．５６元３．７７元每股资本公积金０．０７元０．０７元０．０７元０．０７元１．６９元每股未分配利润０．４６元０．４３元０．３８元０．３５元０．７６元每股经营现金流０．２７元０．０５元０．０６元０．１９元０．６７元盈利能力净资产收益率４．１５％４．１６％３．５１％３．１８％１．５５％净资产收益率－摊薄４．０９％４．１０％３．４７％３．７５％１．５４％总资产报酬率４．６７％４．１１％４．０８％３．８９％２．１３％人力投入回报率１４０．３１％９８．０８％１２５．７８％１０２．４１％６３．１０％销售毛利率１４．８８％１２．０７％１４．１０％１４．５３％１０．８４％销售净利率７．９８％６．１１％６．６０％６．６０％３．３８％㊀㊀（四）公司股本结构及股东构成情况表３㊀公司股本结构变动日期２０１６－０５－２４２０１６－０５－２３２００９－１２－３１２００９－０８－０７总股本７．９７亿７．９７亿３．１９亿３．１９亿变动原因公积金转增股本公积金转增股本定期报告股权分置受限股份上市流通股本７．９７亿３．１９亿３．１９亿３．１９亿流通股本７．９７亿３．１９亿３．１９亿３．１９亿１㊀㊀三房巷集团有限公司占三房巷股份的５４％，是拥有最终控制权的第一大股东㊂表４㊀２０１９年度公司股东构成情况股东名称持股数量持股比例较上期变动三房巷集团有限公司４．３６亿５４．７２％不变吴海燕８５４．５１万１．０７％＋３０．７４％曹万清８００．００万１．００％不变邱松４０９．７３万０．５１％新进股东许华４００．７８万０．５０％新进股东戴望良３９４．４９万０．４９％－０．７８％徐秀凤２３９．３６万０．３０％新进股东余达金２３０．２９万０．２９％不变上海虹叶酒店管理有限公司２３０．０１万０．２９％新进股东邱宇航２２２．１４万０．２８％新进股东㊀㊀（五）公司现金流量净额与分红对比图表５㊀２０１５ ２０１９年度公司现金流量净额与分红２０１９年度２０１８年度２０１７年度２０１６年度２０１５年度经营活动产生的现金流量净额２．１４亿４２３９．５２万４７７１．３２万１．５０亿２．１３亿现金分红０．３元０．２５元０．２元０．２元０．２元㊀㊀（六）公司近年来发生的严重大股东侵占利益行为１．大股东占用公司资金２０１８年度，证监会向三房巷实业股份有限公司发出‘行政处罚决定书“，查实公司的确存在资金被大股东非法占用且未及时进行任何对外信息披露或公告的情况㊂同时，根据‘行政处罚通知书“，２０１４年度，上市公司大股东三房巷集团及其子公司１３次占用三房巷实业股份有限公司的企业资金的，涉及的资金高达３．７８亿元㊂２０１５年度，三房巷集团及其旗下全资子公司１８次占用三房巷股份资金，金额则达到了６．３５亿元㊂这总计高达１０．１３亿元的资金占用情况，三房巷股份却加以隐瞒，未将与上述利益相关者之间的所有资金流动以及往来情况进行详细记账㊂２．存放巨额资金于旗下财务公司三房巷实业股份有限公司通过与三房巷财务公司达成的金融业务合作协议，将公司巨额资金长期存在于三房巷财务公司内㊂同时，根据三房巷实业股份有限公司年报可知，其货币资金的期末余额高达１１．７６亿元，截至本年度末，公司存放在三房巷财务公司的存款余额就高达７．７７亿元，而这其中，活期存款的数额为７３６５万元，定期存款的数额则为７．０３亿元㊂同时本期实现的存款利息收入有１４００多万元㊂３．为控股股东提供６亿元担保这一事项同样收到了上交所的信息披露监管问询函㊂在上交所的问询函当中，要求三房巷实业股份有限公司就其大股东的资产负债状况㊁质押状况㊁融资作用，解释其为大股东进行巨额资金担保的原因及合理性等问题㊂值得我们注意的是，三房巷计划收购其控股股东的方案（江苏海伦石化有限公司）也被证监会进行否决，有趣的是，收购双方都曾被证监会处罚，且原因均为违规使用上市公司资金㊂４．关联交易截至２０１９年度末，公司已经筹划了近一年对其大股东旗下资产的资产重组项目，其拟定收购标目标资产是江苏海伦石化股份有限的全部股权㊂三房巷国际贸易㊁三房巷集团是江苏海伦石化股份有限公司的主要股权持有人㊂除了三房巷集团是三房巷实业股份有限公司的控股股东关联身份之外，值得我们关注的是，另一交易方 三房巷国贸是由三房巷集团控制的下属子公司㊂而证监会提供的重组被否的审核意见则是： 申请人未充分说明并披露本次交易有利于改善上市公司财务状况和增强持续盈利能力，不符合‘上市公司重大资产重组管理办法“第四十三条的相关规定㊂二㊁三房巷充当 送财童子（一）三房巷大股东侵占利益行为１．资金占用江苏三房巷集团是三房巷股份公司的控股股东，持有其５０．３３％的股权㊂江阴新伦化纤有限公司㊁江阴海伦化纤有限公司㊁江阴兴宇新材料有限公司㊁江苏海伦石化有限公司㊁江苏三房巷国际贸易有限公司均为三房巷集团的控股子公司㊂换句话说，三房巷股份与上述企业均存在关联关系㊂三房巷集团及其子公司在２０１４年多次占用三房巷股份资金，其金额高达３７００余万元㊂２．关联交易 蛇吞象三房巷自２０１９年初起就开始了重大资产重组的筹划，拟收购标的资产是兼顾是海伦石化股份有限公司的全部股权㊂但值得关注的是，不论是从资产规模还是营收规模来看，江苏海伦石化有限公司都比三房巷实业股份有限公司高出十几倍，这次并购显然可以看成是一次 蛇吞象 式的并购案㊂海伦石化的大股东分别是三房巷国贸㊁三房巷集团，除了三房巷集团是控股股东的关联身份之外㊂另一交易方，也就是三房巷国贸，则是隶属于三房巷集团控制的子公司㊂可２管理探索Һ㊀以清楚知道的是，如果这项并购交易案成功，将使得三房巷股份有限公司的营业收入和规模实现极大的提升㊂可是，江苏海伦石化股份有限公司在盈利方面的表现却有些非比寻常㊂在２０１８年之前，其净利率一直表现不佳，在２０１７年，其营收为一百多亿，净利率呈现亏损状态，为亏损两千多万㊂而２０１８年度，营收却突然飙升，达到了两百多亿，净利润也达到了六亿多人民币㊂这样并购前夕实现的利润极速增长，其背后的真正原因值得我们思考㊂同时，可以在海伦石化的财务报告中看出，其一大重要客户就是三房巷集团㊂可以看出，海伦石化的大部分营收都是由它的关联方贡献的㊂这其中有着非常严重的关联交易㊂这也是为什么此次并购重组被证监会否决㊂３．对控股股东提供担保根据三房巷股份有限公司近期的财务报告披露，已知的其控股股东三房巷集团的质押率已经达到了１００％，并且其已经质押的上市公司股份占到了总股本的一半都不止㊂截至期末，三房巷股份有限公司对三房巷集团存在的连带责任担保余额达到了６亿元㊂（二）处罚情况２０１４年度至２０１５年度，三房巷集团及其全资子公司存在多次占用三房巷股份有限公司企业资金的情况，三房巷股份有限公司却对此行为故意加以掩盖，并未将上述存在的关联方资金上的往来在企业账簿中进行详细的记录，这也使得三房巷股份在这两个年度的报告信息披露存在着重大的遗漏㊂对于这一行为，证监会认定三房巷股份这两年的报告信息披露存在重大遗漏，同时也对公司给予了严重警告，并进行了行政罚款㊂三㊁三房巷大股东侵占利益的背后及影响分析三房巷实业股份有限公司的股权结构可知，三房巷集团有限公司是第一大股东，持股量达４．３６亿，持股比例高达５４％㊂通过查询三房巷集团有限公司的管理结构不难推知，三房巷集团有限公司呈现了典型的家族企业形式，而三房巷实业股份有限公司实质上也是由家族控制的上市公司㊂家族型企业往往由董事会主导全局，财务制度㊁监事职责被弱化，难以发挥应有的监督职能㊂三房巷关联企业众多，公司高管人员多数在关联企业交叉任职㊂三房巷大股东通过关联交易㊁占用资金等多种非法途径来实现其个人的利益，但这个行为不但损害了小股东的利益，也不利于公司自身的发展：①公司资金短缺，生产受限㊂三房巷大股东占用资金总额高达十亿，这必然会使得公司生产和经营水平受到限制，资金链出现短缺㊂②公司信誉下降，投资者积极性下降㊂从违法占用资金事项曝光后，二级市场上三房巷的股价从此一蹶不振㊂２０１８年度，三房巷股价甚至出现了近十年以来的新低 ２．６人民币每股㊂四㊁整治方案分析（一）小股东需要提高维权意识小股东由于信息不对称㊁对自己投资公司不够了解等原因，自己的利益遭到侵犯时往往会意识不到或者由于维权的难度，放弃了自己应有的维权权利㊂因此，投资者在投资时，应当对自己投资的企业进行全方位的了解，同时定时关注公司的发展状况，当发现公司有任何侵犯自己利益的行为时，要勇于维护自己的权利㊂三房巷公司发生大股东资金占用情况收到处罚后，三房巷收到了来自全国几百名投资者的索赔要求，公司也与这些投资者达成私下和解，赔付率达８０％㊂（二）政府完善相关法律体系有时小股东放弃维权很大部分原因也是维权成本和难度太高，因此应当增加保护小股东的法律体系㊂这也有助于小股东提高维权意识；同时，应当对大股东行为严加管制，提高违法成本㊂（三）企业需改善公司管理结构三房巷是典型的家族企业，同时高管在多家关联企业交叉任职，关联交易尤为严重㊂因此，必须对公司的管理结构进行改善，同时对企业员工进行专业素质培训，加强财务管理意识㊂参考文献：［１］朱琪．上市公司控股股东和高管变更是否改变了企业绩效？［Ｊ］．管理工程学报，２０１０（１）：１０－１６．［２］齐楠楠．上市公司高管过度自信对股利分配决策的影响研究［Ｊ］．经济管理与科学，２０１２（３）．作者简介：孟陈林，重庆市西南大学㊂３。

《上市公司大股东股权质押的利益侵占行为研究》篇一一、引言随着中国资本市场的快速发展，上市公司大股东股权质押现象日益普遍。

然而，这一现象背后潜藏着利益侵占的风险。

本文旨在深入研究上市公司大股东股权质押的利益侵占行为，分析其成因、影响及防范措施，以期为相关监管部门和投资者提供有益的参考。

二、研究背景及意义随着资本市场的不断完善，上市公司大股东股权质押成为了一种常见的融资手段。

然而，部分大股东利用股权质押进行利益侵占，严重损害了中小股东的利益，破坏了市场公平与秩序。

因此，研究上市公司大股东股权质押的利益侵占行为，对于保护投资者权益、维护市场稳定具有重要意义。

三、大股东股权质押的利益侵占行为分析（一）行为定义及表现形式大股东股权质押的利益侵占行为，主要是指大股东通过股权质押获取资金，却将资金用于非正常途径，如挪用、占用或转移公司资产等，从而损害其他股东利益的行为。

其表现形式包括但不限于关联交易、资产转移、内幕交易等。

（二）行为成因分析大股东股权质押的利益侵占行为成因复杂，主要包括公司治理结构不完善、内部控制失效、信息披露不透明、监管力度不足等因素。

此外，部分大股东的道德风险和法律意识淡薄也是导致利益侵占行为的重要原因。

四、利益侵占行为的危害及影响（一）对中小股东的侵害大股东股权质押的利益侵占行为直接侵害了中小股东的合法权益。

中小股东因信息不对称、缺乏话语权等原因，往往成为利益侵占行为的受害者。

这不仅损害了中小股东的切身利益，也破坏了市场的公平与秩序。

（二）对上市公司的影响利益侵占行为对上市公司的经营稳定性和持续发展造成严重影响。

首先，利益侵占行为可能导致公司资产流失、债务累积，影响公司的正常运营。

其次，利益侵占行为可能引发公司内部矛盾，导致管理层和股东之间的信任危机。

最后，这还会降低投资者对公司的信心，影响公司的声誉和股价。

五、防范与治理措施（一）完善公司治理结构加强公司治理结构建设是防范大股东股权质押利益侵占行为的关键。