跨国并购流程

中国企业跨境并购操作指南本文将结合中航通飞收购美国西锐公司的案例，对跨境并购的具体操作进行介绍。

跨境并购的一般流程基本流程跨境并购一般可分为一对一谈判流程和招标流程，具体流程如下：一、一对一谈判流程（一）准备工作委任中介机构，组建项目工作小组→确立内部工作、沟通和决策机制→初步研究与评估交易可行性→研究财务假设和估值模型→评估交易结构和与对方的沟通渠道—初步论证融资方案→研究交易可能涉及的内外部审批程序和文件清单。

（二）初步接洽建立交易双方之间的沟通协调机制和工作机制→确定交易流程和进度时间表→签署保密协议→初步尽职调查——试探、明确各方的交易意图和兴趣→签署或确认意向书（Term Sheet）和主要商业条款。

（三）全面尽职调查工作确定尽职调查的范围、形式、时间和程序，组建尽职调查小组，准备尽职调查清单→各中介机构分别开展法律、财务、业务等方面的尽职调查，出具尽职调查报告→审核卖方提供的资料（现场或网上资料室）→现场考察目标公司、管理层访谈、关联方调查（客户、供应商、政府主管机构等）→公司内部确定估值区间及融资计划→确认交易对方的批准程序。

（四）商业谈判确立双方的谈判机制和谈判时间表→商谈确定最终交易结构和主要商业条款→开展交易文件谈判→确定融资方案，开展融资谈判——履行签约前批准程序→董事会／股东会／总经理办公会→保持与监管部门的及时有效沟通。

（五）文件签署、交易披露（六）签署最终交易文件→交易公告、股东大会召开通知（若有）→公共关系、投资者关系工作全面开展→准备各项政府报批材料（七）审批、交割取得监管机构批准——完成目标资产或股权的重组和特殊目的载体（SPV）设立（若有）→满足协议约定的其他交割条件→获得融资→支付对价、执行交割。

二、招标流程（一）准备工作委任中介机构，组建项目工作小组→确立内部工作、沟通和决策机制→初步研究与评估交易可行性。

（二）与卖方初步接触评估战略方向及对项目的兴趣→签署保密协议→卖方起草并向潜在买方发放招标文件（包括初步信函、保密协议和信息备忘录）。

上市公司海外并购流程是怎样的企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。

并购目标搜寻，设计方案，调查并谈判，签订合同，接管整合。

进行海外并购是上市公司开展“走出去”战略的重要手段，其过程比较复杂，是个系统工程。

那么上市公司海外并购流程都包括哪些阶段？每个阶段有什么注意事项？小编就此整理了一些资料，现在通过下文和大家分享一下。

▲一、战略准备阶段战略准备阶段是并购活动的开始，为整个并购活动提供指导。

战略准备阶段包括确定并购战略以及并购目标搜寻。

▲1、确定并购战略企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。

并购战略内容包括企业并购需求分析、并购目标特征、并购支付方式以及资金来源规划等。

▲2、并购目标搜寻基于并购战略中所提出的要求制定并购目标企业的搜寻标准，可选择的基本指标有行业、规模和必要的财务指标，还可包括地理位置的限制等。

而后按照标准，通过特定的渠道搜集符合标准的企业。

最后经过筛选，从中挑选出最符合并购公司的目标企业。

▲二、方案设计阶段并购的第二阶段是方案设计阶段，包括尽职调查以及交易结构设计。

▲1、尽职调查尽职调查的目的，在于使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况，发现风险并判断风险的性质、程度以及对并购活动的影响和后果。

尽职调查的内容包括四个方面：（一）目标企业的基本情况，如主体资格、治理结构、主要产品技术及服务等;（二）目标企业的经营成果，包括公司的资产、产权和贷款、担保情况;（三）目标企业的发展前景，对其所处市场进行分析，并结合其商业模式做出一定的预测;（四）目标企业的潜在亏损，调查目标企业在环境保护、人力资源以及诉讼等方面是否存在着潜在风险或者或有损失▲2、交易结构设计交易结构设计是并购的精华所在，并购的创新也经常体现在交易结构设计上。

海外并购流程海外并购是指企业通过收购或合并海外公司来扩大自己的业务范围和规模。

这一过程通常需要经历多个阶段，包括前期准备、目标筛选、谈判协议、尽职调查、合同签署、监管审批、交割过程等。

下面将对海外并购的流程进行详细介绍。

1. 前期准备。

在进行海外并购之前，企业需要进行充分的前期准备工作。

这包括确定并购的战略目标和需求，制定并购计划和预算，组建并购团队，确定并购的资金来源等。

同时，企业还需要了解目标国家的法律法规、市场环境和文化习惯，为后续的目标筛选和谈判做好准备。

2. 目标筛选。

目标筛选是海外并购流程中的关键一步。

企业可以通过市场调研、咨询机构、行业展会等渠道寻找潜在的并购目标。

在进行筛选时，企业需要考虑目标公司的财务状况、市场地位、技术实力、管理团队等因素，确保目标与自身业务相符合，并具有合作潜力。

3. 谈判协议。

一旦确定了并购目标，企业就需要与目标公司展开谈判。

谈判过程中，双方需要就收购价格、股权结构、管理权力、员工待遇等重要事项进行充分的沟通和协商，达成谈判协议。

同时，企业还需要考虑到目标国家的法律法规和文化差异，妥善处理双方的利益关系，确保谈判顺利进行。

4. 尽职调查。

谈判协议达成后，企业需要进行尽职调查，对目标公司的财务、税务、法律、商业风险等方面进行全面审查。

尽职调查的结果将直接影响并购决策，因此需要投入足够的时间和资源，确保获取准确、全面的信息。

5. 合同签署。

尽职调查完成后，双方将就并购事项签订正式的合同。

合同中需要明确约定双方的权利义务、交易条件、违约责任等内容，确保双方在交割过程中能够按照约定履行各自的义务。

6. 监管审批。

在合同签署后，企业需要向目标国家的监管部门提交并购申请，并接受监管审批。

这一过程通常需要耗费较长的时间，企业需要耐心等待，并配合监管部门的审查工作。

7. 交割过程。

经过监管审批后，企业可以开始交割并购事项。

这包括支付收购款项、办理股权过户手续、整合目标公司的业务和人员等工作。

境外并购流程境外并购是指企业通过购买或兼并海外企业来实现国际化发展的战略行为。

境外并购流程相对复杂，需要企业充分了解目标市场的法律法规、财务状况、文化背景等信息，并与当地政府、企业及相关利益相关方进行充分沟通和协商。

本文将介绍境外并购的一般流程，帮助企业更好地了解并掌握这一战略工具。

1. 制定战略目标。

企业在进行境外并购前，首先需要明确自身的战略目标和发展规划。

这包括确定并购的动机、目标市场和行业、预期收益等。

企业需要充分考虑自身的实力和资源，明确境外并购对于企业发展的战略意义，确立战略目标。

2. 目标筛选与评估。

在确定了战略目标后，企业需要进行目标筛选与评估。

这包括市场调研、目标企业的资产负债表、现金流量表、经营状况等方面的尽职调查。

企业还需要考虑目标企业与自身的战略契合度、文化差异、风险控制等因素，综合评估目标企业的吸引力和并购的可行性。

3. 谈判与协商。

一旦确定了并购目标，企业需要与目标企业进行谈判和协商。

在谈判过程中，企业需要就价格、交易结构、合同条款、员工待遇、知识产权等方面进行充分沟通，并与目标企业达成一致意见。

同时，企业还需要与当地政府、金融机构等利益相关方进行协商，确保并购过程的顺利进行。

4. 审批与批准。

境外并购涉及跨国交易，需要获得多方的审批和批准。

企业需要向目标国家的监管部门提交并购申请，并按照当地法律法规的规定进行审批程序。

在此过程中，企业需要充分了解目标国家的外国投资政策、反垄断法规、外汇管理等相关政策，确保并购符合当地法律法规的规定。

5. 整合与实施。

一旦获得了所有必要的批准和许可，企业就可以进行并购交易的实施。

这包括资金支付、股权过户、员工整合、业务整合等方面的工作。

企业需要制定详细的整合计划，确保并购后的顺利过渡和业务整合，最大程度地发挥并购的协同效应。

6. 监控与评估。

境外并购完成后，并不意味着任务的结束。

企业需要对并购后的业务运营和绩效进行持续的监控与评估，及时发现并解决问题，确保并购的预期收益得以实现。

遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>外国投资者并购境内企业流程是怎样的现如今，世界全球化已成为一种经济趋势。

这就意味着我国投资者可以去国外并购企业，让中国的产品走向国际化的舞台，同样国外的企业也可以到我国来并购企业，下面小编将详细的为大家介绍一下外国投资者并购境内企业流程，也可供中国企业参考。

外国投资者并购境内企业流程（1）并购双方谈判及确定并购意向、聘请中介进行尽职调查1、外国投资者通过和境内公司股东初步谈判，了解公司基本情况，若有并购意向，起草框架协议或意向协议，拟定双方合作步骤、基本合作框架等内容。

2、签订保密协议，外方聘请境内律师代表外方对境内公司的历史沿革、重大资产、股东情况、债权债务、或有负债、诉讼仲裁等法律事项进行尽职调查;根据需要也可以聘请会计师事务所对境内公司进行审计。

3、尽职调查结束后，针对事实情况律师出具法律尽职调查报告，提示相关法律风险;审计机构出具财务尽职调查报告，提示相关财务风险。

4、综合评估风险，决定进行并购的，聘请评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产进行评估，并以评估结果作为确定交易价格的依据。

（2）并购双方谈判确定外资并购合同协议文本1、针对收购特点和关注问题，由律师草拟并购合同草案，提供给境内公司股东充分讨论，对每轮谈判所产生的合同进行修改完善。

2、结合谈判过程，最终确定外资并购合同。

（3）完成外资并购审批1、审批机关的确定按照《商务部关于外商投资管理工作有关问题的通知》(商资函【2011】72号)和《山东省人民政府关于促进外经贸平稳较快发展的意见》(鲁政发【2009】7号)，征求境内公司外资管理部门意见后确定具体审批机关。

2、应报送的资料以股权并购为例，根据山东省商务厅的办事指南，外资并购应向审批部门提交下列文件：(1)被并购境内有限责任公司股东一致同意外国投资者股权并购的决议，或被并购境内股份有限公司同意外国投资者股权并购的股东大会决议;(2)被并购境内公司依法变更设立外商投资企业的申请书(委托中介机构办理的应有委托书)和转报文;(3)并购后所设立外商投资企业的合同、章程;(4)外国投资者购买境内公司股东股权或认购境内公司增资的协议;(5)被并购境内公司最近财务年度的财务审计报告;(6)投资者的身份证明文件或开业证明、资信证明文件;(7)境外投资者主体资格和身份证明的公证、认证文件;(8)被并购境内公司所投资企业的情况说明;(9)被并购境内公司及其所投资公司的营业执照(副本);(10)被并购境内公司职工安置计划;(11)被并购企业债权债务的处置另行达成的协议(没有的，不需要提供);(12)并购涉及市场份额的说明;(13)境外投资者和所并购境内公司关联关系的说明(14)并购事项涉及其他政府部门许可的文件;(15)涉及国有资产的，应有国资管理部门的意见;(16)被并购境内公司的资产评估报告;(17)法律文件送达授权委托书;(18)董事会成员名单、委派书、身份证明和简历;(19)股东会成员名单、委派书、身份证明和简历(不设股东会或非自然人股东的不需提供);(20)被并购境内公司的组织机构代码证;(21)涉及委托授权签字的应提供委托授权书;(22)审批机关要求提供的其他文件。

In many cases, what we lack is not ideas, but the courage to act.简单易用轻享办公（页眉可删）跨境并购流程有哪些企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。

并购目标搜寻，设计方案，调查并谈判，签订合同，接管整合。

公司清算公司变更子公司一人有限公司章程股份有限公司章程公司设立随着企业越来越强大，跨境并购是个选择，但由于并购跨区域性比较大，国内和国外的政策大不相同，所以对于跨境并购流程是企业所关心的问题，应做好充分准备。

跨境并购流程中存在各种要考虑的因素，所以要了解相关知识。

以下是整理的相关的知识，供大家参考。

一、海外并购的流程及内容：一般来说，海外并购的整个流程可主要分为计划、构架团队、尽职调查、投标、谈判、签署交易文件、过渡期监控及满足交易先决条件、交割、期后价款调整及索赔、后续整合及运营。

1、在计划阶段，需要定位目标资产或者目标公司。

从卖方的角度来说，出卖资产无非以下几种原因：（1）从减少风险，优化自身资产组合的角度考虑;（2）资产已到生产末期，所涉及的弃置费用高;（3）资本开支巨大，比如一个独立的E（4）拟出让资产未达到卖方的预期回报;（5）储量上升空间不大或者增产的成本高;（6）所在资源国政治风险高，或者有恐怖袭击，或者安保成本太高;（7）变现退出等。

从买方的角度，需要分析卖方处置资产的原因，以便能跟上卖方思路，了解其在交易中最关心的问题。

计划阶段，还需要考虑时间表问题，一般卖方都会有一个时间表，但该等时间表是否现实，买卖双方能够就时间表达成统一，是在此阶段需要考虑的问题;同时，计划阶段还需要考虑卖卖资产是否达成一致问题，一般来说，卖方出卖好资产的同时，会搭售一部分相对劣质的资产，买方需要考虑能够接受;计划阶段还需要考虑买卖需要的基本条件，买方是否会转售、初步税务筹划和架构及是公开拍卖还是一对一的谈判。

境外公司并购流程国企收购境外股权1.确定并购目标：境外公司首先需要确定一个具有合适投资价值和潜力的境外企业作为并购目标。

这个过程需要对相关行业进行调研和分析，确定目标企业的财务状况、市场前景、竞争优势等关键信息。

2.进行尽职调查：尽职调查是境外公司收购境外股权的关键环节，通过对目标企业的财务状况、法律风险、知识产权、合同、员工福利等方面进行全面调查，以了解目标企业的真实情况，发现可能存在的问题和风险。

3.征求内部审批：在进行并购之前，境外公司需要获得内部相关部门的审批，包括董事会、高级管理层等。

审批过程中，需要向内部提供目标企业的尽职调查报告、投资计划以及预计风险和收益等信息。

4.签署协议：如果内部审批通过，境外公司和目标企业就会签署相关的并购协议，包括收购协议、股权转让协议等。

协议中会明确双方的权益和义务，包括交割方式、收购金额、收购时间等重要条款。

5.相关监管审批：根据各国的相关法律法规，境外公司进行境外股权收购还需要获得相关监管机构的批准和许可。

这个过程中，涉及到的审批机构和程序会因地区而异。

6.收购资金调配：境外公司需要确保自身有足够的资金用于并购，如果资金不够，可以通过银行贷款、向投资者融资等方式来筹集资金。

7.收购交割：在完成各项审批和筹集到足够的资金之后，境外公司准备进行收购交割，包括支付收购款项、过户股权、办理登记手续等。

交割时间和方式会在协议中约定。

8.后期管理：并购完成后，境外公司需要进行后期管理，包括整合目标企业的业务和资源，实现并购后的协同效应，确保并购的成功实施。

总之，境外公司并购国企境外股权的流程包括确定目标、尽职调查、内部审批、签署协议、监管审批、收购资金调配、收购交割和后期管理等步骤，这个过程需要涉及到财务、法律、审批等多个方面，需要认真准备和执行。

海外并购操作流程1.定义目标：明确企业海外收购或合并的目标和需求。

这包括确定收购的行业、地区以及合适的目标企业。

2.制定计划：制定并购战略，包括收购的时间表、预算以及项目团队的组建。

3.资源准备：组建海外并购项目团队，包括法律顾问、财务顾问以及其他相关专业人员。

确保团队成员都具备相关的经验和专业知识。

5.谈判与签约：与目标企业进行谈判，包括价格、条件以及股权交换等方面。

达成一致后，签订正式的合同文件。

需要考虑的事项包括合同解除条款、非竞争协议以及相关法律合规等。

7.资金筹集与结算：承办律师和投资银行合作，筹集并购所需的资金。

包括银行贷款、债券发行或者股权融资等方式。

并购完成后，进行资金的结算和支付。

8.后并购整合：合并企业后，进行后并购整合工作。

包括管理团队的整合、业务流程的优化以及文化融合等方面。

确保实施计划的顺利进行，使合并后的企业获得协同效应。

9.运营管理：并购完成后，确保经营管理的顺利进行。

在并购后的一段时间内，进行定期的业绩评估和风险管理，重新调整和制定相关的战略和目标。

10.监测与评估：持续监测并购后的业绩表现，评估并购的效果和投资回报率。

根据需要进行调整和优化，以确保持久的商业成功。

以上是一个较为典型的海外并购操作流程，实际情况可能有所不同，具体操作根据不同行业、国家和企业的特点和要求而定。

并购操作过程中，需要注意相关的法律、财务和商业风险，并寻求专业人员的指导和支持，以确保并购的成功与顺利进行。

跨国企业并购许可申请方法随着全球经济的发展和国际市场的开放，跨国企业并购成为了企业发展的重要战略选择之一。

然而，由于各国法律、监管机构的不同，跨国企业并购往往涉及到复杂的审批程序和许可申请。

本文将介绍跨国企业并购许可申请的方法和步骤，以帮助企业更好地理解和应对这一过程。

第一步：尽调与准备在进行任何并购行动之前，企业需要对目标公司进行全面的尽职调查。

尽调的内容包括目标公司的财务状况、法律风险、经营状况等。

同时，企业还需要准备并维护一份完整的并购文件，其中包括企业的资料、战略计划、营业执照等。

这些文件将在后续的许可申请中使用。

第二步：寻求法律咨询跨国企业并购涉及到不同国家的法律法规，因此，企业在进行并购前，应当寻求专业的法律咨询。

法律专家将能够为企业提供准确的法律分析、合规建议，并协助企业制定许可申请策略。

第三步：选择适用的并购管辖法企业在跨国并购中需要选择适用的并购管辖法。

通常情况下，企业可以选择目标公司所在国的法律，也可以选择其他国家的法律。

这一选择将对后续的并购许可申请产生影响，因此需要谨慎权衡。

第四步：提交并购许可申请一旦企业完成了尽调、准备、法律咨询等前期工作，就可以向相关监管机构提交并购许可申请。

申请文件的具体要求和格式将视具体国家和地区的法律法规而定。

通常，申请文件应包括企业的基本信息、并购计划、财务状况、法律意见书等。

第五步：监管机构审查一旦并购许可申请被递交，相关监管机构将对申请文件进行审查。

审查内容主要涵盖目标公司的影响评估、市场竞争分析、合规性评估等。

监管机构还可能要求进一步的信息披露和补充材料。

企业需要积极与监管机构合作，提供所需的信息和材料。

第六步：许可决策监管机构将根据对申请文件的审查结果，决定是否批准并购许可。

在做出决策之前，监管机构可能会要求企业履行一些特定的义务，如合并后的业务调整、市场准入限制等。

企业应当妥善处理这些要求，以尽快获得许可。

第七步：合规审查和合同谈判一旦获得并购许可，企业还需要进行合规审查和合同谈判。

海外并购流程海外并购是指企业通过购买或兼并海外目标公司来实现跨国经营的一种战略行为。

海外并购流程复杂，需要企业充分考虑各种因素，谨慎决策，下面将介绍海外并购的一般流程。

首先，确定海外并购的战略定位和目标。

企业在考虑海外并购时，需要明确自己的战略定位，确定海外并购的目的和意义。

这包括确定海外市场的重要性、目标公司的行业地位以及海外并购对企业整体发展的战略作用。

其次，进行目标筛选和尽职调查。

企业需要对海外潜在目标公司进行筛选和初步考察，确定符合自身战略需求的目标公司。

随后，进行详细的尽职调查，包括财务、法律、商业和市场等方面的调查，以全面了解目标公司的情况。

接着，进行谈判和交易。

在完成尽职调查后，企业需要与目标公司展开谈判，确定并购的具体条件和方式。

谈判过程中需要充分考虑双方利益，协商达成一致意见。

随后，进行交易的法律程序和财务结算，最终完成交易的闭合。

然后，进行重组和整合。

完成并购交易后，企业需要进行目标公司的重组和整合工作。

这包括整合人员、业务、技术和文化等方面，实现双方资源的最大化整合，提高整体运营效率和盈利能力。

最后，进行监管和绩效评估。

海外并购完成后，企业需要进行监管和绩效评估工作。

这包括对并购后企业的经营状况进行监控，及时发现问题并进行调整。

同时，对并购的绩效进行评估，确保并购能够实现预期的战略目标和经济效益。

总之，海外并购是企业跨国经营的重要战略手段，但也是一项风险较大的行为。

企业在进行海外并购时，需要谨慎决策，全面考虑各种因素，合理安排并购流程，确保并购的顺利实施和长期发展。

海外并购股权交割流程
一、尽职调查
尽职调查是海外并购股权交割流程的重要环节，其主要目的是对目标企业进行全面、详细的调查，了解其财务状况、经营情况、法律风险等方面，为并购决策提供依据。

在尽职调查阶段，需要进行以下工作：
1.收集目标企业的资料，包括财务报表、合同、法律文件等；
2.对目标企业进行现场考察，了解其生产经营情况；
3.对目标企业的员工、供应商、客户等进行访谈，了解其对目标企业的评价；
4.对目标企业进行法律、税务等方面的调查，了解其是否存在法律风险或税务问题。

二、签署并购协议
在完成尽职调查后，双方将签署并购协议，明确并购的具体条款和条件。

并购协议一般包括以下内容：
1.并购价格及支付方式；
2.股权交割时间；
3.并购后企业的治理结构和管理团队；
4.并购后企业的财务和经营目标。

三、获得相关批准
在签署并购协议后，需要获得相关政府机构的批准。

根据不同国家和地区的法律法规，需要获得不同的批准文件。

在获得批准的过程中，需要进行以下工作：
1.与政府机构进行沟通，了解其审批要求和流程；
2.准备相关申请材料，确保申请的准确性和完整性；
3.跟进审批进度，确保审批过程顺利进行。

四、支付并购款项
在获得相关批准后，需要进行并购款项的支付。

在支付并购款项的过程中，需要进行以下工作：
1.确定并购款项的支付时间、方式和金额；
2.确保并购款项能够及时、准确地支付到目标企业指定的账户。

汇报人：日期:目录•并购前期准备•并购交易过程•并购后整合•并购风险控制•并购效益评估•案例分析并购前期准备01行业地位选择在行业中具有重要地位的目标公司，以实现战略互补或市场扩张。

02财务状况评估目标公司的财务状况，以确保其健康且具有稳定的盈利潜力。

03企业文化考虑目标公司的企业文化与自身企业的契合度，以降低整合难度。

目标公司选择并购方式选择股权收购01通过购买目标公司的股权，实现对目标公司的控制。

资产收购02将目标公司的资产全部或部分转移至自身企业，实现对目标公司的整合。

合资合作03与目标公司建立合资合作关系，共同开发和经营项目。

融资方式确定融资方式，包括银行贷款、发行债券或通过资本市场筹集资金。

支付方式考虑现金、股票或其他支付方式，以确保并购的财务可行性。

风险评估对并购过程可能出现的风险进行全面评估，并制定相应的应对策略。

并购策略制定并购交易过程尽职调查是并购过程中，对目标公司进行全面、深入的调查和评估的过程，以确保并购的可行性和价值。

尽职调查定义尽职调查通常包括财务、法律、技术、市场和人力资源等方面的调查，以评估目标公司的真实价值和潜在风险。

内容通过尽职调查，并购方可以更加准确地评估目标公司的价值和风险，为后续的谈判和决策提供依据。

目的方法估值分析可以使用多种方法，如比较法、折现法、收益法等，根据目标公司的具体情况选择合适的方法。

定义估值分析是指对目标公司进行价值评估的过程，以确定目标公司的合理价值。

目的估值分析的目的是为了确定目标公司的真实价值，为并购方提供决策依据，同时也为后续的谈判和交易结构设计提供参考。

估值分析交易结构设计内容交易结构设计通常包括股权收购、资产收购、合并等方式，以及现金支付、股权交换、债务承担等支付方式。

目的交易结构设计的目的是为了实现并购目标，满足各方利益需求，同时降低并购风险和成本。

定义交易结构设计是指并购过程中，根据并购目标和条件，对交易方式、支付方式、股权结构等进行设计和安排的过程。

中国企业海外并购的流程随着经济全球化，我国很多本土企业也越来越国际化，只有走向世界才能不被淘汰，所以也延伸出了很多中外合资的企业。

那么中资企业跨国并购方式有哪些？公司并购法律风险有哪些？中国企业海外并购的流程是怎样的？针对这几个问题下面为大家详细介绍一下，希望对大家有所帮助。

一、中资企业跨国并购融资方式1、国内并购贷款并购贷款是国际并购中常用的融资手段。

所谓的并购贷款，是指商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的贷款。

2、境外银行融资资金量大的海外并购项目，企业通常会采取多种方式进行并购融资，除了并购贷款，境外银行融资也是较为普遍的融资途径。

3、债券涉及到国内发债以及海外发债。

国内债券包括发行高收益债券、定向可转债、定向可交换债等等，而海外发债则分为境外发行人民币债券和发行国际债券。

4、包括发行股票，以及与私募基金合作等等。

对民营企业来说，从银行获得大额贷款并不容易，因此不少企业开始与投行、PE等金融机构合作。

二、公司并购法律风险有哪些1、报表风险在并购过程中，并购双方首先要确定目标企业的并购价格，其主要依据便是目标企业的年度报告财务报表等方面但目标企业有可能为了获取更多利益，故意隐瞒损失信息，夸大收益信息，对很多影响价格的信息不作充分准确的披露，这会直接影响到并购价格的合理性，从而使并购后的企业面临着潜在的风险。

2、评估风险对于并购，由于涉及到目标企业资产或负债的全部或部分转移，需要对目标企业的资产负债进行评估，对标的物进行评估但是评估实践中存在评估结果的准确性问题，以及外部因素的干扰问题。

3、目标公司对于与其有关的合同有可能管理不严，或由于卖方的主观原因而使买方无法全面了解目标公司与他人订立合同的具体情况，这些合同将直接影响到买方在并购中的风险。

4、资产风险的标的是资产，而资产归属也就成为交易的核心在并购过程中，如果过分依赖报表的帐面信息，而对资产的数量资产在法律上是否存在，以及资产在生产经营过程中是否有效却不作进一步分析，则可能会使得并购后企业存在大量，从而影响企业的有效运作。

发改委审批海外并购的程序是怎样的？境内收购方需要在境外竞标之前向国家发改委提交信息报告。

在信息报告获得国家发改委确认后，方可进行对外谈判签约、提出约束性报价及投标等具体活动。

信息报告确认制度是国内企业海外投资的一个重要程序，国家发改委可以借此程序大致了解和把握国内有多少投资主体参与境内收购和竞标。

发改委对信息报告的确认。

随着现在经济的不断发展，市场竞争越来越激烈，许多企业为了扩大市场提升利润将目光放在海外并购上面。

想要海外并购是必须要经过备案核准的。

那么▲发改委审批海外并购的制度是什么?下面的小编为大家简单介绍一下。

发展改革部门是境外投资审核的一个关键性部门，在未取得发改委的核准之前，中国投资者原则上不得签署任何具有最终法律效力的文件;此外，未经其核准，商务部门、外汇管理部门、海关和税务机关均不得办理与境外投资相关的任何手续。

就境外并购而言，发展改革部门的审批制度包括前期的信息报告确认制度和正式的境外投资项目核准/备案制度。

▲一、信息报告确认。

根据国家发改委2009年发布的《关于完善境外投资项目管理有关问题的通知》(发改外资[2009]1479号)，境内收购方需要在境外竞标之前向国家发改委提交信息报告。

在信息报告获得国家发改委确认后，方可进行对外谈判签约、提出约束性报价及投标等具体活动。

国家发改委近期的《境外投资项目核准管理办法》(征求意见稿)也规定：中方投资额1亿美元以上的境外收购或竞标项目，投资主体在对外开展实质性工作之前，应按有关规定直接或通过省级发展改革部门向国家发改委报送项目信息报告。

国家发改委收到项目信息报告后，对符合规定要求的项目在7个工作日内出具确认函。

所谓实质性工作是指投资主体对外签署约束性协议或提交约束性报价。

从信息报告所要求的内容来看，在向发改委报告之前，拟进行境外收购或竞标的中国企业应当完成以下几项工作：1、中方投资者就境外并购作出决议;2、完成相关可行性研究和尽职调查;3、制定收购或竞标方案;4、与拟交易的外方签订意向协议。

跨境并购的流程随着全球化的进展和经济的不断发展，跨境并购越来越成为众多企业实现快速增长和拓展市场的重要手段之一。

但是，由于涉及到各种复杂的法律、财务和战略问题，跨境并购的流程相对较为复杂。

本文将从选择目标公司、尽职调查、谈判、签署协议、并购完成等环节介绍跨境并购的流程及需要注意的事项。

一、选择目标公司选择适合的目标公司是跨境并购的第一步。

通常情况下，这个过程需要从多个方面评估潜在目标公司，如公司的品牌价值、市场份额、经营成果、管理团队、财务情况、法律制度、文化差异和交易风险等方面考虑。

在选择目标公司时，应该充分考虑企业发展的潜力和长期利润，并且应该对目标公司的财务、运营和法律情况进行充分评估，以确定其是否适合进行并购。

二、尽职调查尽职调查是跨境并购的必要环节，对于成功的跨境并购至关重要。

对目标公司的尽职调查通常需要进行财务、税务、法律、人力资源等方面的审核。

在尽职调查中，应仔细评估目标公司的财务状况、商业模式、多方面的风险和潜在机会，以了解风险和机会的影响，以确定合适的价格。

三、谈判谈判是跨境并购的重要环节之一，它可以决定合并的条款和细节等重要问题。

在谈判过程中，双方必须就价格、合并后的管理方针、控制权等条款进行协商，在协商合适的方案之后，达成和解。

四、签署协议在完成双方的谈判之后，需要准备具体的合同条款并进行协议签署。

一般而言，跨境并购的协议签署涉及到法律文件、审计文件、财务报告、公司章程等多个方面。

如果其中任何一方未能遵守约定，则有可能导致成交的失败。

签署合同后，双方还需要进行一些后续操作，如通知当地法律机构、股票交易和改策略性业务等方面的操作。

五、并购完成当协议签署后，双方需要进行正式的并购程序。

这些程序可能涉及到各种行政、审批和监管机构的审批、通知员工和其他利益相关者、财务转账等方面的程序。

需要注意的是，在并购过程中，确保保护新合并成立的公司的员工利益，以避免出现雇员流失或劳资纷争等不利情况的发生。

Management is a serious love.简单易用轻享办公（页眉可删）中国企业美国并购流程是什么？一)宏观决策和并购目标的确，定1、根据企业的发展战略和投资规划,确定海外并购的规划企业是否进行海外的并购,应该是根据企业的自身情况来确定的。

(1)总体发展规划2)投资方向。

本文主要是讲解关于中国企业美国并购流程的法律问题以及与之有关的问题。

在中国的境内进行并购美国企业的时候，要注意并购过程中进行公开竞标交易的问题，这可能会涉及到美国的企业法、部门国际法上的交易惯例。

以下是为您做讲解。

一、中国企业美国并购流程的内容1、中国企业美国并购的流程涉及到公开竞标交易的内容。

公开竞标交易一般来讲，在公开竞标交易中，卖方及其财务顾问会设计两轮投标以筛选众多的买方，而在第一轮投标之前，卖方还会引导买方初步了解标的并与之签署保密协议。

因此，从收购方(即买方)的角度看，收购流程一般分为5大部分。

（1）准备阶段一笔收购经常以收到初步推介材料(teaser)为起点。

初步推介材料一般由卖方财务顾问基于标的业务情况、财务信息进行起草，信息量小但分发给众多的潜在收购方，以达到告知出售意愿、吸引有意向的投资者跟进的目的。

而作为买方，如果对收到的材料感兴趣，则通常会组建内部的项目工作小组，委任中介机构，确立内部沟通和决策机制，并初步研究与评估交易战略意义与可行性。

2、首轮投标流程文件是由卖方及其财务顾问制定的，旨在设计一个高效、最大化竞争气氛的交易流程。

买方可以在流程文件中找到各个交易节点，比如首轮投标的截止日期。

而信息备忘录则提供比初步信函更加充分的信息，包括 (1)将用于估值的历史财务数据和管理层预测，(2)标的投资亮点、商业模式、增长驱动因素，(3) 股权架构，(4)管理层简历和组织架构，(5)标的市场份额与行业发展趋势等。

此时，买方参考流程文件和信息备忘录中的信息，建立估值模型对标的进行初步估值。

估值过程一般包括建立现金流折现模型、参照可比交易、可比上市公司的EV/EBITDA与P/E倍数进行估值，这个过程繁琐却又不可或缺、带有主观性却又具备行业公认的标准。