80号文保监会发布险资投资股权和不动产暂行办法

中国保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》文章属性•【公布机关】中国保险监督管理委员会,中国保险监督管理委员会,中国保险监督管理委员会•【公布日期】2017.01.24•【分类】法规、规章解读正文中国保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》近日，保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》旨在加强对保险机构与非保险一致行动人重大股票投资行为的监管，防范个别公司的激进投资行为和集中度风险，维护保险资产安全和金融市场稳定健康发展。

为切实落实“财务投资为主，战略投资为辅”的保险资金运用监管导向，《通知》将股票投资分为一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购三种情形，根据持股份额变化，实施层层递进的差别监管。

对占绝大部分不涉及举牌的一般股票投资行为，不增加限制性措施；开展一般股票投资涉及举牌的，应当在信息披露要求基础上进行事后报告；达到重大股票投资标准的，应向监管部门事后备案；涉及上市公司收购的，实行事前核准。

为防范个别保险机构激进投资和集中度风险，《通知》进一步明确了重大股票投资和上市公司收购的监管要求，规定了保险机构开展重大股票投资和上市公司收购在偿付能力、股票投资能力、内控管理等方面应具备的基本条件和程序要求。

《通知》同时明确，保险机构投资单一股票的账面余额不得高于本公司上季末总资产的5%，投资权益类资产的账面余额合计不得高于本公司上季末总资产的30%。

为进一步防范保险机构与一致行动人共同投资风险，《通知》重点强化了保险机构与非保险一致行动人的举牌或收购行为监管，明确禁止保险机构与非保险机构一致行动人共同收购上市公司。

保险机构与非保险一致行动人共同开展重大股票投资，新增投资部分应使用自有资金。

保险机构与非保险一致行动人开展一般股票投资发生举牌时，保监会可以采取暂停保险机构资金最终流向非保险一致行动人的直接或间接投资等监管措施。

【关注CPI，决策层“两个袋子”不放松】中国经济进入“维稳”阶段，由于经济“二次下滑”的威胁减弱，较集中的关注点，是中国经济是否仍有通胀威胁。

经济界主流意见，进入9月，物价指数将由高点回落，但仍有预测指中国经济还有“胀”势。

决策层的要求，是对继续管理好通胀预期，重点束紧一粮（粮食价格）一钱（信贷投放）“两个袋子”。

本周将公布8月经济数据，主流意见是8月的居民消费价格指数（CPI）可能升至年内高位，这有可能引起通胀的预期，不过，相信在经济回稳、需求下降、信贷未松、房地产调控加力、输入通胀压力减弱等多重因素的影响下，CPI有可能于9月起即逐步回落。

不过，也有意见认为，8月CPI不是最高点，还有“过4”的可能，不确定因素仍在，加上年底有各方面经济冲刺的传统，因而仍存通胀压力。

决策层综合各方面的意见，提出的宏观调控着力点，是稳定经济、调整结构、管好预期。

这个预期，就是通胀的预期。

而影响中国通胀的预期，主要来自两个方面，一个是粮食，一个是投资。

所以当局已强调一要管好粮袋子，一要管好钱袋子。

以中国经济的往绩看，影响物价，引发通胀的一大要素，就是粮食问题。

由于今年中国自然灾害增多，夏粮生产受到影响，在连续6年夏粮丰收之后，今年虽然不算歉收，但在扩种之下总产量未增产，夏粮价格上涨压力加大。

夏粮在全年收成中是小头，占有决定性地位的秋粮，眼下也有较大问题，这主要是天灾影响，可能令秋粮丰收的期盼落空，而一旦粮食减收，则将出现价格波动。

于此，粮食问题成为稳物价、稳经济的重要影响因素，当局已要求采取一切手段，千方百计保障粮食稳定发展，防止粮价大幅上涨，从而带动通胀。

再一个管好钱袋子，主要是把握信贷投放，防止投资在年底的升温。

这里有两大因素，一是年年如是的最后一季度各种机构突击花钱；二是4万亿投资的“一揽子计划”，今年是第二年，也是完成之年，由于中央到地方都希望能圆满达成这一计划，其间就有投资力度加大的问题。

于此决策者希望把握好信贷投放的力度、节奏和重点，保持货币信贷适度增长，以防由投资过大，引出物价急涨，加大通胀压力。

保险资金投资不动产暂行办法保险资金投资不动产暂行办法随着金融市场的不断发展，保险资金的投资渠道也在不断扩大。

不动产，作为一种具有安全性、长期收益性和保值性的资产，成为了保险资金的重要投资对象。

为了规范保险资金投资不动产的行为，保护保险资金的安全和稳定，中国保险监督管理委员会发布了《关于加强保险机构投资不动产管理的暂行办法》（以下简称“暂行办法”），以下将对该暂行办法进行详细分析。

一、适用范围暂行办法适用于全国范围内的保险机构在我国境内投资不动产的管理。

其适用对象包括保险公司、保险资产管理公司和保险资管计划。

二、投资主体和投资方式投资主体包括保险机构自营投资和委托第三方机构投资两种形式，投资方式则包括开发建设、房地产开发投资基金、不动产投资信托和不动产资产证券化等多种形式。

三、控制风险为保证投资安全和稳定，暂行办法还规定了明确的控制风险要求。

主要包括以下几点：（一）留足资金余额。

保险机构在投资不动产时，应保留充足的资金余额，以应对投资过程中可能存在的风险。

（二）严格风险评估。

保险机构在投资之前，必须进行全面的风险评估，包括对项目可行性、市场前景、投资回报率等各方面因素进行分析。

（三）投资限额。

暂行办法对保险机构在投资不动产时的限额作了明确规定，以保证投资风险控制在一定的范围内。

（四）流动资金比例要求。

保险机构应确保流动资金在总资产中的比例不低于一定标准，以保证资金灵活运用。

四、信息公开和报告制度暂行办法强化了保险机构投资不动产的信息公开和报告制度。

保险机构在投资不动产时，应当按照监管部门要求，及时向监管部门报告其投资情况，同时向社会公布投资项目的基本情况和投资收益情况，以保证投资行为的透明度和公开性。

五、保证合规性暂行办法强调了保险机构投资不动产的合规性要求。

保险机构在投资不动产时，必须遵循法律法规和监管部门的规定，确保投资行为合法合规，规避各类风险，保护保险资金和投资者的合法权益。

六、结语保险资金作为一种重要的金融资产，必须合理、稳健地运用，以保证资金安全和稳定。

中国保险监督管理委员会关于印发《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2012.10.12•【文号】保监发[2012]93号•【施行日期】2012.10.12•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】部分失效•【主题分类】保险正文本篇法规中关于保险资金直接股权投资行业范围的条款已被《中国银保监会关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》（银保监发〔2020〕54号）自2020年11月12日起停止执行。

中国保险监督管理委员会关于印发《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的通知保监发〔2012〕93号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》，我会制定了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，现印发给你们，请遵照执行。

中国保险监督管理委员会2012年10月12日保险资金境外投资管理暂行办法实施细则第一章总则第一条为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》（以下简称《办法》），制定本细则。

第二条保险资金境外投资当事人，应当根据《办法》和本细则规定，充分研判拟投资国家或者地区的政治、经济和法律等风险，审慎开展境外投资。

第三条中国保监会依法对保险资金境外投资当事人的管理能力进行持续评估和监管。

第二章资质条件第四条委托人除符合《办法》第九条规定外，还应当满足下列条件：（一）设置境外投资相关岗位，境外投资专业人员不少于3人，其中具有3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人；（二）投资时上季度末偿付能力充足率不低于120%；（三）投资境外未上市企业股权、不动产及相关金融产品，投资管理能力应当符合有关规定。

第五条境内受托人除符合《办法》第十条规定外，还应当满足下列条件：（一）具有3年以上保险资产管理经验；（二）最近一个会计年度受托管理资产规模不低于100亿元人民币；（三）境外投资专业人员不少于5人，其中具有5年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于3人， 3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人。

中国保监会关于保险资金股票投资有关问题的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2005.02.17•【文号】•【施行日期】2005.02.17•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国保监会关于保险资金股票投资有关问题的通知（2005年2月17日）为加强保险资金股票投资管理，防范投资运作风险，根据《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）、《保险公司股票资产托管指引（试行）》（以下简称《托管指引》）等规定，现将保险机构投资者股票投资有关问题通知如下：一、保险公司应当根据产险、寿险资金的特性，制定股票投资策略方案，并向中国保监会提出股票投资业务申请。

二、保险机构投资者股票投资应当符合以下比例规定：（一）保险机构投资者股票投资的余额，传统保险产品按成本价格计算，不得超过本公司上年末总资产扣除投资连结保险产品资产和万能保险产品资产后的5％；投资连结保险产品投资股票比例，按成本价格计算最高可为该产品账户资产的100％；万能寿险产品投资股票的比例，按成本价格计算最高不得超过该产品账户资产的80％。

（二）保险机构投资者投资流通股本低于1亿股上市公司的成本余额，不得超过本公司可投资股票资产（含投资连结、万能寿险产品，下同。

）的20％；（三）保险机构投资者投资同一家上市公司流通股的成本余额，不得超过本公司可投资股票资产的5％；（四）保险机构投资者投资同一上市公司流通股的数量，不得超过该上市公司流通股本的10％，并不得超过上市公司总股本的5％；（五）保险机构投资者持有可转换债券转成上市公司股票，应当转入本公司股票投资证券账户，一并计算股票投资的比例；（六）保险机构投资者委托保险资产管理公司投资股票，应当在委托协议中明确股票投资的资产基数和投资比例。

三、保险机构投资者股票投资应当依据《保险资金运用风险控制指引（试行）》，立足于长期、稳健投资，建立切实可行的风险控制制度，实施股票投资全过程风险控制，覆盖每一个风险点。

保险资金投资不动产暂行办法-各保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金投资不动产行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险人和被保险人合法权益，中国保监会制定了《保险资金投资不动产暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。

保险资金投资不动产暂行办法第一章总则第一条为规范保险资金投资不动产行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国公司法》及《保险资金运用管理暂行办法》等规定，制定本办法。

第二条保险资金投资的不动产，是指土地、建筑物及其它附着于土地上的定着物。

保险资金可以投资基础设施类不动产、非基础设施类不动产及不动产相关金融产品。

保险资金投资基础设施类不动产，遵照《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》及有关规定。

投资非基础设施类不动产及相关金融产品，遵照本办法。

第三条本办法所称不动产投资管理机构(以下简称投资机构)，是指在中华人民共和国(以下简称中国)境内依法注册登记，从事不动产投资管理的机构。

本办法所称专业服务机构(以下简称专业机构)，是指经国家有关部门认可，具有相应专业资质，为保险资金投资不动产提供法律服务、财务审计和资产评估等服务的机构。

第四条保险资金投资不动产相关金融产品形成的财产，应当独立于投资机构、托管机构和其他相关机构的固有财产及其管理的其他财产。

投资机构因投资、管理或者处分不动产相关金融产品取得的财产和收益，应当归入不动产相关金融产品财产。

第五条保险公司(含保险集团(控股)公司，下同)投资不动产，必须遵循稳健、安全原则，坚持资产负债匹配管理，审慎投资运作，有效防范风险。

第六条保险公司、投资机构及专业机构从事保险资金投资不动产活动，应当遵守本办法规定，恪尽职守，勤勉尽责，履行诚实、信用、谨慎、守法的义务。

第七条中国保险监督管理委员会(以下简称中国保监会)负责制定保险资金投资不动产的政策法规，依法对保险资金投资不动产活动实施监督管理。

中国保监会关于印发《保险公司经营评价指标体系（试行）》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国保监会关于印发《保险公司经营评价指标体系（试行）》的通知保监发〔2015〕80号各保监局，中国保险行业协会，各财产保险公司、人身保险公司：为综合评价保险公司经营状况，加强保险监管，促进保险公司改进经营管理、转变发展方式，我会制定了《保险公司经营评价指标体系（试行）》（以下简称《指标体系》），现予印发，并将有关实施要求通知如下，请遵照执行。

一、科学的评价体系是引导市场发展和加强保险监管的重要手段。

《指标体系》通过对保险公司速度规模、效益质量、社会贡献三个方面进行综合评价，引导保险公司提高经营管理水平，加快转变发展方式，对推动行业持续健康发展、充分发挥保险业对国民经济社会的服务功能具有重要意义。

各保监局、中国保险行业协会、各地方保险行业协会、各保险公司要认真学习《指标体系》，深刻领会其重要意义。

二、中国保险行业协会和各地方保险行业协会应当按照《指标体系》的要求，建立经营评价指标体系的评价工作机制，明确职责分工和工作要求，做好数据收集、指标评价和信息披露等相关工作。

三、各保险公司应当严格按照《指标体系》的要求，及时、准确填报相关数据，并将责任落实到人。

各公司应当将经营评价指标与公司内部考核相挂钩，通过经营评价指标，分析自身存在的不足，不断提高经营管理水平。

四、请各保监局将此文转发当地保险行业协会，支持和指导当地保险行业协会开展对保险公司分支机构的综合经营评价工作。

五、各单位在实施中如遇到问题，请及时向中国保监会反映。

中国保监会2015年8月7日保险公司经营评价指标体系（试行）为科学评价保险公司经营状况，促进保险公司改进经营管理，转变发展方式，加强保险监管，制定保险公司经营评价指标体系。

中国保险监督管理委员会关于保险资金投资优先股有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2014.10.17•【文号】保监发[2014]80号•【施行日期】2014.10.17•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国保险监督管理委员会关于保险资金投资优先股有关事项的通知（保监发〔2014〕80号）各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为进一步优化资产配置结构，规范资金运用行为，防范投资风险，根据《保险资金运用管理暂行办法》及相关规定，现将保险资金投资优先股有关事项通知如下：一、本通知所称优先股，是指中国境内依照相关法律法规，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

包括公开发行的优先股和非公开发行的优先股。

二、保险资金可以直接投资优先股，也可以委托符合《保险资金委托投资管理暂行办法》规定条件的投资管理人投资优先股。

保险机构投资优先股，应当具备相应的投资管理能力。

三、保险资金投资优先股，应当具备完善的决策流程和内控机制。

在一级市场投资优先股，应当由董事会或者董事会授权机构逐项决策，形成书面决议；在二级市场投资优先股，应当制定明确的逐级授权制度。

四、保险资金投资的优先股，应当具有A级或者相当于A级以上的长期信用等级。

保险资金投资的优先股，应当经中国保监会认可的信用评级机构进行评级；优先股的信用等级，原则上应当低于最近普通债项至少两个等级或者次级债项至少一个等级（两者同时存在的，遵循孰低原则）。

发行方最近发行普通债项或者次级债项已经经过前述机构评级并存续的，优先股的信用等级可以按照上述原则由评级机构直接确定。

五、保险资金投资优先股，应当建立内部信用评估机制，制定授信制度和信用评估方法，明确可投资优先股的内部信用等级。

保险资金投资的优先股，应当符合内部信用评估要求。

保险资金投资不动产暂行办法保监会发布《保险资金投资股权暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》(以下)，允许保险资金投资未上市企业股权和不动产，这将对改善保险资产负债匹配，优化资产配置，缓解投资压力，分散投资风险，保障资产安全，维护投保人切身利益，产生积极和重要的影响。

基本信息中文名称保险资金投资不动产暂行办法相关文献《中华人民共和国保险法》作用缓解投资压力，分散投资风险简称"两个办法"目录1发布令2第一章总则3第二章资质条件4第三章投资标的5第四章投资规范6第五章风险控制7第六章监督管理8第七章附则发布令保监发〔2010〕79号各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为规范保险资金投资股权行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险人和被保险人合法权益，中国保监会制定了《保险资金投资股权暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。

第一章总则第一条为规范保险资金投资股权行为，防范投资风险，保障资产安全，维护保险当事人合法权益，依据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》及《保险资金运用管理暂行办法》等规定，制定本办法。

第二条本办法所称股权，是指在中华人民共和国（以下简称中国）境内依法设立和注册登记，且未在中国境内证券交易所公开上市的股份有限公司和有限责任公司的股权（以下简称企业股权）。

第三条保险资金可以直接投资企业股权或者间接投资企业股权（以下简称直接投资股权和间接投资股权）。

直接投资股权，是指保险公司（含保险集团（控股）公司，下同）以出资人名义投资并持有企业股权的行为；间接投资股权，是指保险公司投资股权投资管理机构（以下简称投资机构）发起设立的股权投资基金等相关金融产品（以下简称投资基金）的行为。

第四条本办法所称投资机构，是指在中国境内依法注册登记，从事股权投资管理的机构。

本办法所称专业服务机构（以下简称专业机构），是指经国家有关部门认可，具有相应专业资质，为保险资金投资企业股权提供投资咨询、法律服务、财务审计和资产评估等服务的机构。