2015一建-工程经济-精讲班-第9讲：1Z101020：技术方案经济效果评价(一)(2015年新版)

资金时间价值的计算及应用(3分）P1101011利息的计算一、资金时间价值的概念影响资金时间价值的因素：1、资金的使用时间;2、资金数量的多少3、资金投入和回收的特点（在P一定，n相同时，i越高,F越大；在i相同时，n越长，F越大。

在F一定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长,P越小）（该项理解记忆多数考理解）P24、资金周转的速度二、利息与利率的概念资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。

通常用利息额的多少衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

利息是由贷款发生利润的一种再分配。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本利率的高低决定因素:1、利率的高低首先取决于.P32,3.45（三）利息和利率在工程经济活动中的作用1、利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；2、利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；3、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；4、利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。

三、利息的计算P41、单利:计算利息，仅用最初本金来计算.“利不生利”计算看书2、复利:先前周期上所累积的利息要计算利息。

“利滚利"“利生利”P5复利计算有间断复利和连续复利之分，在实际中都采用间断复利。

101012资金等值计算及应用（10分左右）一、资金等值计算及应用资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同的时间，其价值就不相同.反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。

这些不同时期、不同数额但其“价值等效"的资金称为等值.又叫等效值.现金流入和流出之差称为净现金流量二、(现金流量图绘制）现金流量图的作图方法和规则（详细阅读）1、以横轴为时间，时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点。

2、在横轴上方的箭线表示现金流入。

在横轴下方的箭线表示现金流出。

3、箭线长短与现金流量数值大小本应成比例,但由于技术方案现金差额太大，故箭线长短只要能适当体现现金的数值的差异.并在箭线的上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。

1Z101000 工程经济1Z101010 资金时间价值的计算及应用1、在现金流量图中,对投资人而言，在横轴上方的箭线表示（ ). A、现金流出 B、净现金流量 C、费用 D、现金流入D．【解析】:对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益；A、C用横轴下方的箭线表示；B 为现金流入与现金流出之差.2、从现在起每年年初存款1000元,年利率6％，复利每月计息一次，第8年年末的本利和为( ）.A、10571元B、9957元C、10491元 D 以上均不对 A.解析:年有效利率=（1+6%/12）12—1=6。

17％，第8年末的本利和=1000（F/A,6.17%，8)（F/P,6.17％，1)=10571元.3．某企业向银行借款1000万元,年利率8%，每年年末支付利息，第四年年末一次偿还本金，则该企业需向银行支付利息共（）万元。

A．320 B．1320 C．360 D．1360 A解析：支付利息=100＊8％*4=320万元.4、某人希望5年末有10万元存款，年复利为10％,每年末存款金额相等，则每年末应存（）元。

A、16379B、21547C、18182D、20000A．【解析】：已知F，求A，利用偿债基金计算，A＝（F×i)/［（1+i）n-1］。

5、某施工企业年初向银行贷款1000万，年利率为8％，按季计息一次,则一年末支付利息为( ）万元。

A、80.0B、80。

8C、82。

4D、84。

0C。

【解析】：按计息周期利率计算，F＝1000×（F/P，8%/4，4）.6、决定利率高低的因素，主要有（）.A、社会平均利润率B、计息周期长短C、贷款期限长短D、风险E、利息计算方式ACD．【解析】:决定利率高低的因素，主要有社会平均利润率、供求关系、风险、同伙膨胀和贷款期限长短，B、E并不影响利率。

7、每年年初存款1000元，年利率为8%，则10年末存款本息总和为（）元. A、14487 B、10880 C、15646 D、13487C．【解析】：先折算成每年末存款=1000＊(1+8％）=1080元，在利用已知A求 F公式.8、以下说法错误的是( ）.A、P在0期发生B、F在n期末发生C、P发生在系列A的前一期D、F发生在系列A的后一期 D．【解析】:应该是：系列的最后一个A与F同时发生.9、年名义利率为10％，计息周期按月计算,则年有效利率为（ ). A、10.25% B、10。

1Z101020 技术方案经济效果评价1[单选题] 经济效果评价的内容应根据工程的具体情况确定，这些具体情况不包括( )。

A.技术方案的性质、目标B.投资者和财务主体C.方案的盈利能力D.方案对经济与社会的影响程度参考答案：C◆◆2[单选题] 技术方案经济效果分析中，计算经济效果评价指标和考察技术方案经济效果可行性的依据是( )。

A.影子价格B.历史市场价格C.现行市场价格D.预期市场价格参考答案：C◆◆3[单选题] 在进行财务生存能力分析时，若某年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金没有出现负值，则应考虑( )。

A.长期借款B.短期借款C.发行债券D.内部集资参考答案：B◆◆4[单选题] 技术方案的财务生存能力分析，是根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性，也称为( )。

A.盈利能力分析B.偿债能力分析C.资金平衡分析D.财务持续性分析参考答案：C◆◆参考解析：财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流人和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。

故选项C正确。

5[单选题] 在技术方案经济效果评价中，技术方案计算期的两个阶段分别是( )。

A.运营期和投产期B.投产期和达产期C.建设期和投产期D.建设期和运营期参考答案：D◆◆6[单选题] 下列各项中，技术方案动态分析不涉及的指标是( )。

A.财务内部收益率B.投资收益率C.财务净现值D.基准收益率参考答案：B◆◆参考解析：账务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

当FNPV>0时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，该技术方案账务上可行。

财务内部收益率计算出来后，与基准收益率进行比较。

2015-7-4
答案：ADE
例题：在其他条件相同的情况下，考虑资金的 时间价值时，下列现金流量图中效益最好的 是（ ）。（2004真题）
60 60 40 40 40 0
A.
0
1 1
2
3
B
2
3 100
100
120
120
C.
0
D.
1 2 3
0
1
2
3
100
100
【解析】 答案C
2015-7-4
知识点：利率
4、若名义利率一定，则有效利率与一年中计息周期 数m的关系为（ ）。(单选） A.计息周期数增加，年有效利率不变 B.计息周期数增加，年有效利率减小 C.计息周期数增加，年有效利率增加 D.计息周期数减小，年有效利率增加
【解析】 答案C，详见教材P12
2015-7-4
1Z101020技术方案经济效果评价
2015-7-4
知识点：资金时间价值
【例题】 下列关于资金时间价值的说法中，正确的 有（） A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时 间越长，则资金时间价值就越大 B.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则资金 时间价值越少 C.在一定的时间内等量资金的周转次数越多，则资金 时间价值越少 D.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负 效益越大 E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时 点上回收资金越多，资金时间价值越小
2015-7-4
1、关于现金流量绘图规则的说法，正确的有（ ） (2013年第65题 多选） A.箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的 差异 B.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 C.横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续 D.现金流量的性质对不同的人而言是相同的 E.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点 【解析】 答案 ABC.时间轴上的点通常表示该时间 单位的期末时点，见教材P5-6。