2017年甲醇行业分析报告

2017年化工行业分析报告2017年10月文本目录1.化工盈利水平持续改善，行业景气度提高 (6)2.二季度行业去库存，周期品重启旺季 (13)2.1 二季度延续景气态势，收入净利润高增长 (13)2.2 资产负债表持续修复，在建工程收缩 (19)2.3 存货周转加快，企业现金情况好转 (23)2.4三季度业绩预计持续向好 (32)3.上半年重点行业回顾 (35)3.1聚氨酯 (35)3.2 炭黑 (38)3.3 氯碱 (40)3.4 钛白粉 (42)3.5 涤纶 (44)3.6 农药 (48)3.7 粘胶短纤 (51)3.8 轮胎 (54)3.9 氮肥 (56)3.10 染料 (58)4重点公司分析 (60)4.1龙蟒佰利 (60)4.2扬农化工 (61)4.3中旗股份 (62)4.4利民股份 (64)4.5恒力股份 (64)4.6广信材料 (66)4.7万润股份 (67)图表目录图1： PX-石脑油价差 (8)图2：丙烯 -石脑油价差（美元 /吨） (9)图3：乙烯 -石脑油价差（美元 /吨） (9)图4：动力煤价格走势（元 /吨） (10)图5：主焦煤价格走势（元 /吨） (10)图6：甲醇、合成氨、电石价格 (11)图7： PPI 数据（同比%） (12)图8：制造业 PMI 数据 (12)图9： MDI 价格走势 /（元 /吨） (13)图10：涤纶长丝 DTY 价格走势 /(元 /吨) (14)图11：烧碱（ 99%片碱）价格走势 /（元 /吨） (14)图12：重质纯碱价格走势 /（元 /吨） (15)图13：丁苯橡胶价格走势 /(元 /吨 ) (15)图14： PVC（电石法）价格走势/（元/吨） (16)图15：草甘膦（ 95%原药）价格走势 /（元 /吨） (16)图16：尿素（小颗粒）价格走势 /(元 /吨 ) (17)图17：基础化工固定资产变化趋势 (20)图18：基础化工行业在建工程变化趋势 (20)图19：涤纶行业在建工程变化趋势 (21)图20：农药行业在建工程变化趋势 (21)图21：聚氨酯行业在建工程变化趋势 (22)图22：纯碱行业在建工程变化趋势 (22)图23：钛白粉行业在建工程变化趋势 (23)图24：染料行业在建工程变化趋势 (23)图25：基础化工存货周转天数变化趋势 (24)图26：聚氨酯存货周转天数变化趋势 (25)图27：氯碱存货周转天数变化趋势 (25)图28：涤纶存货周转天数变化趋势 (26)图29：粘胶短纤存货周转天数变化趋势 (26)图30：农药存货周转天数变化趋势 (27)图31：轮胎存货周转天数变化趋势 (27)图32：染料存货周转天数变化趋势 (28)图33：炭黑行业经营活动现金流变化趋势 (28)图34：纯碱行业经营活动现金流变化趋势 (29)图35：钛白粉行业经营活动现金流变化趋势 (29)图36：涤纶行业经营活动现金流变化趋势 (30)图37：农药行业经营活动现金流变化趋势 (30)图38：复合肥行业经营活动现金流变化趋势 (31)图39：玻纤行业经营活动现金流变化趋势 (31)图40：轮胎行业经营活动现金流变化趋势 (32)图 41：2017 年 TDI、MDI 价格及 PU 行业指数走势 (36)图42：2017 年 TDI、MDI 出口情况 (37)图43：炭黑价格走势（元 /吨） (39)图44：华东地区烧碱、液氯高端市场价（元 /吨） (41)图45： PVC 价格（元 /吨） (42)图 46：2017 年钛白粉出口情况 (43)图47：涂料库存与钛白粉价格依存关系 (43)图48：涤纶长丝价格（元 /吨） (46)图49： PTA-PX 价差（元 /吨） (46)图50：我国农药生产分布 (49)图51：中国农药企业百强分布 (50)图52：粘胶短纤价格及产销率走势 (52)图53：粘胶短纤库存及利润情况 (52)图54：天然橡胶与轮胎价格 (55)图55：天然橡胶进口量与同比增长率 (55)图56：染料价格走势 (58)图57：染料中间体 H 酸走势（元 /吨） (59)表1：化工行业半年运行数据 (亿元 ) (6)表2： 2017H1 化工各子行业营收、净利润及现金流量情况 (7)表3：化工重点子行业二季度盈利情况 (18)表4：化工重点子行业分季度相对盈利情况 (18)表5：化工子行业 2017 年上半年期末资产负债情况 (19)表6：部分已公告的化工行业前三季度业绩预告情况 (33)表7：聚氨酯主要上市公司上半年业绩情况 (37)表8：MDI 主要企业产能情况 (38)表9：炭黑上市公司盈利情况比较 (39)表10：炭黑上市公司产能及资本开支比较 (40)表11：氯碱主要上市公司盈利情况比较 (42)表12：氯碱主要上市公司产能及资本开支比较新疆天业 (42)表13：钛白粉上市公司上半年盈利情况比较 (44)表14：钛白粉上市公司产能及资本开支比较 (44)表15：涤纶长丝上市公司上半年盈利情况比较 (47)表16：涤纶上市公司产能及资本开支比较 (47)表17：农药主要上市公司上半年业绩情况 (51)表18：农药主要上市公司产能及资本开支比较 (51)表19：粘胶短纤上市公司上半年盈利情况比较 (53)表20：粘胶短纤上市公司产能及资本开支比较 (54)表21：轮胎上市公司上半年盈利情况比较 (56)表22：轮胎上市公司产能及资本开支比较 (56)表23：主要氮肥企业上半年盈利情况比较 (57)表24：主要氮肥企业产能及资本开支比较 (57)表25：染料上市公司盈利情况比较 (60)表26：染料上市公司产能及资本开支比较 (60)1.化工盈利水平持续改善，行业景气度提高行业景气度提升，企业盈利持续改善。

2017-2021年中国煤制甲醇产业发展预测及投资咨询报告▄核心内容提要【出版日期】2017年4月【报告编号】【交付方式】Email电子版/特快专递【价格】纸介版：7000元电子版：7200元纸介+电子：7500元▄报告目录第一章煤制甲醇相关概述第一节、甲醇概述一、甲醇定义及性质二、甲醇燃料的优缺点三、甲醇的用途第二节、煤制甲醇介绍一、煤制甲醇简介二、煤制甲醇的工艺特点第三节、煤制甲醇的生产流程一、气化二、变换三、低温甲醇洗四、合成及精馏五、空分装置第二章2014-2016年中国煤制甲醇行业面临的政策环境第一节、能源产业政策一、《中华人民共和国能源法（征求意见稿）》二、《中华人民共和国节约能源法》三、煤炭产业政策第二节、煤化工产业相关政策一、关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知二、国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知三、国家首次明确界定煤化工准入标准四、我国煤化工产业的政策动向第三节、甲醇行业相关政策一、煤制甲醇将获得政策支持二、国家商务部对进口甲醇发起反倾销调查三、我国实施首个车用燃料甲醇国家标准四、车用甲醇汽油（M85）国标正式实施五、政策层面将进一步规范甲醇汽油发展第三章2014-2016年中国煤制甲醇行业发展分析第一节、发展煤制甲醇的必要性一、发展煤制甲醇符合中国国情二、煤制甲醇作为替代燃料可缓解能源压力三、煤制甲醇及醇基燃料应用领域广泛第二节、发展煤制甲醇的可行性一、技术可行性二、经济可行性三、市场潜力巨大第三节、2014-2016年中国煤制甲醇行业发展概况一、我国具备发展煤制甲醇的基础二、中国煤制甲醇行业发展综述三、煤制甲醇行业加强对外交流与合作四、中国最大焦炉气制甲醇项目试生产五、发展高硫煤制甲醇可延长我国煤炭开采期第四节、煤制甲醇技术简述一、我国煤制甲醇技术进展状况二、大型煤制甲醇装置自动化的控制策略三、大型煤制甲醇气化和合成工艺的路线选择四、大型煤制甲醇项目的合成流程及合成塔选用第五节、煤制甲醇行业存在的问题及发展对策一、中国煤制甲醇行业面临的挑战二、我国煤制甲醇产业链亟需完善三、煤制甲醇企业面临生存挑战四、发展我国煤制甲醇行业的对策措施五、促进煤制甲醇行业发展的政策建议第四章2014-2016年煤制甲醇行业区域发展分析第一节、山西一、山西省煤制甲醇行业发展势头良好二、山西省煤制甲醇行业保持领先优势三、山西实施首个车用甲醇燃料地方标准四、制约山西省煤制甲醇行业发展的瓶颈因素五、山西省将加速甲醇燃料和甲醇汽车产业化六、山西将现代煤化工定性为为战略性新兴产业第二节、陕西一、陕西神木60万吨煤制甲醇装置建成二、陕西榆林60万吨煤制甲醇装置投产三、陕西加入车用甲醇汽油试点推广阵营四、2020年陕西省煤制甲醇产量将达2000万吨第三节、内蒙古一、满洲里180万吨煤制甲醇项目一期工程开工二、内蒙古赤峰市引资80亿元开发煤制甲醇项目三、巴彦淖尔市煤制甲醇项目开工建设四、中电投蒙东能源大板煤制甲醇项目启动五、鄂尔多斯市建设120万吨煤制甲醇项目六、鄂尔多斯达拉特旗一期90万吨煤制甲醇项目进展情况第四节、新疆一、新疆轮台县启动100万吨煤制甲醇项目二、新疆石河子开建180万吨煤制甲醇项目三、新疆伊犁煤制甲醇产业发展潜力巨大第五节、其他一、甘肃华亭煤制甲醇项目进展状况及相关优势二、河北省《M15车用甲醇汽油》标准正式发布三、安徽淮化集团兴建年产170万吨煤制甲醇项目四、贵州省年产60万吨煤制甲醇项目落户普安县五、河南省提升煤制甲醇深加工能力第五章2014-2016年煤制甲醇相关行业分析第一节、煤化工一、我国煤化工行业宏观环境分析二、我国煤化工的主要子产业链三、2014年中国煤化工行业发展盘点四、2015年我国煤化工产业发展形势五、2016年我国煤化工产业发展情况第二节、甲醇一、我国甲醇行业发展综述二、2014年全国甲醇市场供需情况三、2015年我国甲醇市场发展态势四、2016年我国甲醇市场运行情况五、中国甲醇生产消费及产能布局状况六、中国甲醇产业发展面临的机遇及风险七、甲醇行业产业链分析第三节、甲醇汽油一、中国石油产品对外依存度逐年攀升二、煤制甲醇用作车用燃料的优势三、中国推广甲醇汽油的时机成熟四、工信部将设甲醇汽油产业化试点五、甲醇汽油行业发展前景看好第六章中国煤制甲醇行业投资分析及前景展望第一节、中国煤制甲醇行业投资分析一、国家政策仍将总体支持煤化工发展二、煤制清洁能源中长期收益良好三、煤制烯烃发展提振甲醇产业景气度第二节、中国煤制甲醇行业前景展望一、我国甲醇行业“十三五”发展思路二、2017-2021年我国煤制甲醇行业预测分析三、煤基甲醇二甲醚联合生产的前景预测▄公司简介中宏经略是一家专业的产业经济研究与产业战略咨询机构。

我国甲醇行业供求及发展趋势探讨文/范新川李双庆中国平煤神马集团有限责任公司甲醇是结构最为简单的饱和一元醇，又称“木醇”或“木精”，是仅次于烯烃和芳烃的重要基础有机化工原料，用途极为广泛。

主要用于制造甲醛、二甲醚、醋酸、甲基叔丁基醚(MTBE)、甲醇汽油、甲醇烯烃等方面。

近年来，国内外在甲醇芳烃方面进行了应用。

1 甲醇的生产工艺1.1 天然气制甲醇天然气的主要成分为甲烷，其氢碳比高，硫等杂质含量低，因此是生产甲醇的理想原料。

在中东和拉美等天然气资源丰富的地区，甲醇生产装置大多选择该路线。

现在美国页岩气革命造成当地天然气价格处于历史低位，使得美国天然气甲醇产能开始扩张。

而我国由于天然气价格的大幅上涨，没有价格优势，该路线已经失去了经济性，部分产能被迫关闭。

1.2 煤制甲醇与天然气相比，中国煤炭资源丰富。

作为煤的清洁利用方向之一的煤制甲醇，近年来得到了快速发展。

水煤浆、粉煤气化等生产能力大、转化效率高、污染低、煤种适应性广的新一代煤气化技术在中国得到了推广应用，带来了中国煤制甲醇产业的快速发展。

近年来煤炭价格的大幅度下滑，提升了煤制甲醇工艺的竞争力。

1.3 焦炉煤气制甲醇焦炭生产过程中，副产焦炉煤气，一般每吨干煤可生产焦炉气300~350 m3。

其主要成分为氢气(55~60%)和甲烷(23~27%)，焦炉煤气富氢的特点决定了其是生产甲醇的优质原料。

焦炉煤气制甲醇投资低、建设周期短、生产成本低，因此成为焦炭企业进行焦炉煤气利用、发展下游产品的重要方式。

但受到中国钢铁行业的影响，焦炭需求不旺，造成焦炉纷纷降低负荷，这就对焦炉煤气制甲醇装置的开车率造成重大影响。

国外甲醇的主要原料以天然气为主，我国甲醇主要以煤为原料。

未来，将出现国外的天然气甲醇和我国的煤制甲醇两种工艺长期共存竞争的局面。

2 中国甲醇生产情况我国甲醇工业始于20世纪50年代，随着国内经济发展的不断增长，甲醇下游产品需求的拉动，甲醇行业发展迅猛。

公务员题2017年全国石化化工行业进出口总额（一）产品生产整体平稳
2017年，石化化工行业生产整体保持平稳。

乙烯产量1821.4万吨，增长2.4%；硫酸产量8694.2万吨，增长1.7%；烧碱产量3365.2万吨，增长
5.4%；电石产量2447.3万吨，减少1.7%；纯苯产量833.5万吨，增长
3.7%；甲醇产量4528.8万吨，增长7.1%；合成材料产量1.5亿吨，增长6.6%；轮胎产量9.26亿条，增长5.4%；化肥总产量6065.2万吨，下降
2.6%。

（二）经济效益增速加快
2017年，石化化工行业规模以上企业28005家，工业增加值同比增长3.7%，累计实现主营业务收入13.45万亿元，增长15.8%，为6年来最快增速；其中化工行业主营业务收入9.10万亿元，增长13.8%。

全年实现利润8313.6亿元，增长52.1%，为7年来最快增速；其中化工行业实现利润6072.4亿元，增长39.7%。

（三）对外贸易进一步扩大
2017年，石化化工行业进出口贸易总额5833.7亿美元，增长22.1%，其中出口1929.8亿美元，增长12.9%；逆差1974.2亿美元，增长45.1%。

（四）结构调整持续优化
合成树脂、合成纤维、电子化学品等高端、专用化工产品发展加快，合成材料、基础化学品和专用化学品收入和利润增速领先，对化工整体收入和利润增长的贡献率合计均超过八成；过剩行业去产能工作取得新进展，2017年，合成氨产能减少165万吨，尿素产能减少280万吨，电石产能减少350万吨，
聚氯乙烯产能减少28万吨。